并購(gòu)重組監(jiān)管五大新方向曝光 借殼上市審查趨嚴(yán)

記者獲悉,在近日舉行的2016年第二期保薦代表人培訓(xùn)會(huì)上,監(jiān)管部門有關(guān)人士首次說明了并購(gòu)重組監(jiān)管政策的最新五大方向,其中包括優(yōu)質(zhì)并購(gòu)重組申請(qǐng)豁免,直接上并購(gòu)重組審核會(huì);規(guī)定借殼上市與首發(fā)(IPO)“等同”審查;支持財(cái)務(wù)顧問提供并購(gòu)融資、支持并購(gòu)基金發(fā)展;分類審核,借殼上市監(jiān)管趨嚴(yán);強(qiáng)化信息披露。...

證監(jiān)會(huì)多舉措促進(jìn)并購(gòu)重組市場(chǎng)化

關(guān)于促進(jìn)上市公司并購(gòu)重組的舉措,證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人鄧舸14日表示,下一步,證監(jiān)會(huì)將結(jié)合《證券法》修改和注冊(cè)制改革,進(jìn)一步取消和簡(jiǎn)化行政許可事項(xiàng),優(yōu)化審核流程,強(qiáng)化事中、事后監(jiān)管。為確?;鸹フJ(rèn)工作順利實(shí)施,中國(guó)證監(jiān)會(huì)正積極協(xié)調(diào)相關(guān)部委盡快出臺(tái)配套政策。...

證監(jiān)會(huì):創(chuàng)業(yè)板公司不允許借殼上市

證監(jiān)會(huì)近日發(fā)布了已征求過意見、修改后的上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法和上市公司收購(gòu)辦法...

信貸退出過剩產(chǎn)能成效明顯 銀行助推并購(gòu)重組迎契機(jī)

業(yè)內(nèi)專家表示,并購(gòu)重組有助于產(chǎn)能過剩行業(yè)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)整合,消滅過剩產(chǎn)能的同時(shí)實(shí)現(xiàn)多方的共贏,符合市場(chǎng)化改革大方向?,F(xiàn)金支付的并購(gòu)重組監(jiān)管大幅放開,發(fā)行新股支付的并購(gòu)重組實(shí)行分道制審核,這個(gè)過程中銀行不但能夠?qū)崿F(xiàn)信貸從過剩產(chǎn)能的有序退出,甚至還可以分“一杯羹”。...

并購(gòu)重組大減負(fù)的兩大意義

從近年來并購(gòu)重組的行業(yè)分布看,制造業(yè)表現(xiàn)較為活躍,占43%。其中,沿產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行上下游行業(yè)整合的有24%。依托資本市場(chǎng),我國(guó)鋼鐵、航空、電信、煤炭、醫(yī)藥等行業(yè)進(jìn)行了大規(guī)模的整合,實(shí)現(xiàn)了集團(tuán)資產(chǎn)的整體上市,有力地促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)集中度的提升和結(jié)構(gòu)的調(diào)整。...

上市公司并購(gòu)重組辦法全面修訂 大幅取消審批

修訂已久的上市公司并購(gòu)重組辦法昨日面世,此次修訂在簡(jiǎn)政放權(quán)、減少行政審批、推進(jìn)市場(chǎng)化改革、提升并購(gòu)重組效率方面作出了一系列政策安排,呈現(xiàn)出五大政策亮點(diǎn)。...

并購(gòu)重組審核“免單”難在“三好”

自去年10月8日起,證監(jiān)會(huì)正式啟動(dòng)并購(gòu)重組分道制,將重大資產(chǎn)重組申請(qǐng)(含發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)、重大資產(chǎn)購(gòu)買出售、合并分立)劃分為豁免/快速、正常、審慎三條審核通道。據(jù)證監(jiān)會(huì)最新公告顯示,截至6月27日,正常審核的有67單,審慎審核的有19單。...

并購(gòu)重組浪潮涌來 市場(chǎng)化運(yùn)作模式漸趨明朗

在業(yè)內(nèi)看來,并購(gòu)重組浪潮將持續(xù)席卷中國(guó)大地。當(dāng)前和未來數(shù)年,宏觀環(huán)境、政策環(huán)境有利于上市公司并購(gòu)重組。此外,產(chǎn)業(yè)資本也開始走向全球化并購(gòu)。在此大背景之下,并購(gòu)重組呈現(xiàn)“百花齊放”的陣容。...

袁克蘭:加快企業(yè)兼并重組步伐 優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)

如何處理好規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)活力的關(guān)系,既避免出現(xiàn)壟斷行為,又能防止企業(yè)間惡性競(jìng)爭(zhēng),還需全行業(yè)共同努力。水泥企業(yè)應(yīng)抓住歷史機(jī)遇,深化體制改革,通過收購(gòu)、參股、換股等多種形式加快企業(yè)兼并重組步伐,優(yōu)化資本結(jié)構(gòu),加大產(chǎn)業(yè)整合力度,發(fā)展混合制經(jīng)濟(jì)。...

專家解讀國(guó)務(wù)院促進(jìn)企業(yè)兼并重組意見

近期出臺(tái)的《國(guó)務(wù)院關(guān)于促進(jìn)企業(yè)兼并重組的意見》(以下簡(jiǎn)稱《意見》)提出,要減少企業(yè)兼并重組相關(guān)行政審批,允許符合條件的企業(yè)發(fā)行優(yōu)先股、定向發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券作為兼并重組支付方式,并在財(cái)稅政策上予以支持。業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為,本次《意見》進(jìn)一步明確了政府在兼并重組中的角色定位,突出了市場(chǎng)機(jī)制尤其是資本市場(chǎng)在推進(jìn)企業(yè)兼并重組、優(yōu)化資源配置方面的功能。...

分道制審核將滿百日 6公司進(jìn)入審慎審核通道

自并購(gòu)重組分道制審核2013年10月8日實(shí)施以來,已經(jīng)有6家公司的申請(qǐng)進(jìn)入“審慎審核”通道。其中,渤海租賃的發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)方案,已在2013年12月18日召開的證監(jiān)會(huì)并購(gòu)重組委2013年第44次會(huì)議上獲得有條件通過。...

高質(zhì)量并購(gòu)重組方案 應(yīng)滿足“六性”

中國(guó)上市公司協(xié)會(huì)并購(gòu)融資委員會(huì)執(zhí)行委員程鳳朝認(rèn)為,在重組題材的合理性方面,一是要符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策,二是要能發(fā)揮協(xié)同效應(yīng),三是要能解決上市公司面臨的困難。...

并購(gòu)重組可引入定向可轉(zhuǎn)債和優(yōu)先股

肖鋼表示,要進(jìn)一步完善有關(guān)促進(jìn)并購(gòu)重組的政策措施,減少并購(gòu)重組的行政許可事項(xiàng),簡(jiǎn)化程序,完善并購(gòu)重組審核分道制,提高監(jiān)管透明度。...

上市公司并購(gòu)重組將試行黑名單制度

據(jù)有關(guān)人士透露,為了配合并購(gòu)重組分道制改革,有關(guān)方面近期將采取具體措施強(qiáng)化監(jiān)管,如在重組預(yù)案披露中重點(diǎn)關(guān)注標(biāo)的資產(chǎn)與同行業(yè)可比公司在估值、市盈率、市凈率等方面的差異分析,在內(nèi)部監(jiān)控上試行上市公司“黑名單”制度等。...

監(jiān)管層開綠燈 上市公司并購(gòu)重組迎分道制審核

由于IPO暫停的原因,2013年A股市場(chǎng)掀起了一股并購(gòu)、重組和借殼熱潮,并購(gòu)重組分道制審核落地等一系列政策也將力挺此輪并購(gòu)重組潮,而VC/PE機(jī)構(gòu)、中介機(jī)構(gòu)等多方也是其中重要推動(dòng)因素。...

股市并購(gòu)重組審核實(shí)施分道制 上市公司頻現(xiàn)騰挪游戲

醞釀三年之久的A股并購(gòu)重組審核分道制8日起正式實(shí)施。專家認(rèn)為,新規(guī)劍指大股東“低賣高買”、財(cái)務(wù)性重組等亂象。...

[專題]風(fēng)云并購(gòu):中國(guó)企業(yè)的資產(chǎn)大重組時(shí)代

上市公司并購(gòu)重組分道制于10月8日正式啟動(dòng)之后,滬深兩市公司籌劃重組、并購(gòu)的事項(xiàng)成了熱點(diǎn)。近年來,在“淘汰落后產(chǎn)能鼓勵(lì)兼并重組”政策支持下,水泥及相關(guān)行業(yè)并購(gòu)熱情高漲。另外,目前中國(guó)的海外投資已進(jìn)入高速增長(zhǎng)期,中國(guó)企業(yè)海外擴(kuò)張步伐也逐漸加快。各類型并購(gòu)浪花飛濺,重組并購(gòu)潮正在來臨。...

分道制審核落地或難改重組風(fēng)險(xiǎn)

隨著10月8日上市公司并購(gòu)重組審核分道制的正式落地,借殼、重組機(jī)會(huì)有望對(duì)ST類公司估值帶來提振。但記者同時(shí)發(fā)現(xiàn),ST公司重組失敗的風(fēng)險(xiǎn)近期開始呈現(xiàn)增大趨勢(shì)。 ...

并購(gòu)重組需要金融以及政策作為支點(diǎn)

中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人近日也指出,當(dāng)前中國(guó)市場(chǎng)并購(gòu)重組仍面臨諸多障礙,其中金融支持力度不到位是關(guān)鍵障礙之一。證監(jiān)會(huì)正在研究推進(jìn)多種市場(chǎng)化并購(gòu)支付手段和創(chuàng)新方式。目前,醞釀推進(jìn)的支付手段包括并購(gòu)基金、定向可轉(zhuǎn)換債券及換股收購(gòu)等。...

分道制開“天窗” 水泥等IPO困難戶掀并購(gòu)重組熱潮

據(jù)證監(jiān)會(huì)發(fā)言人稱,“汽車、鋼鐵、水泥、船舶、電解鋁、稀土、電子信息、醫(yī)藥、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)”等九個(gè)推進(jìn)兼并重組重點(diǎn)行業(yè),交易類型屬于同行業(yè)或上下游并購(gòu)、不構(gòu)成借殼上市的公司,將進(jìn)入快速審核通道。將“分道制”與產(chǎn)業(yè)政策掛鉤,是此次新政策的一大特點(diǎn)。...

并購(gòu)重組迎熱浪 53家公司排隊(duì)申請(qǐng)

由于IPO暫停以及政策支持,A股市場(chǎng)掀起了一股并購(gòu)、重組和借殼熱潮。而證監(jiān)會(huì)近日表示,并購(gòu)重組分道制審核將于10月8日起正式實(shí)施。按照證監(jiān)會(huì)規(guī)定,來自九大行業(yè)、符合三條標(biāo)準(zhǔn)的上市公司并購(gòu)重組將可以進(jìn)入豁免/快速審核通道。...

并購(gòu)重組分道審核 中小券商欲分羹

自IPO暫停以來,很多券商投行已把眼光瞄準(zhǔn)了并購(gòu)重組業(yè)務(wù),并投入了大量的人力和物力。不僅僅是廣州證券,包括浙商證券、信達(dá)證券等在內(nèi)的中小券商也緊跟發(fā)力,試圖從中分得一杯羹。...

分道制“落地” 并購(gòu)重組或再掀熱潮

并購(gòu)重組分道制審核的推出,是充分利用交易所、證監(jiān)局、行業(yè)協(xié)會(huì)等機(jī)構(gòu)日常監(jiān)管信息的結(jié)果,有利于并購(gòu)重組審核效率提高。分道制出臺(tái)對(duì)于企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、專業(yè)化券商機(jī)構(gòu)形成也有積極作用,市場(chǎng)預(yù)計(jì)今年年內(nèi)還將掀起一波并購(gòu)重組熱潮。...

證監(jiān)會(huì):國(guó)慶后實(shí)施上市公司并購(gòu)重組審核分道制

證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人今日下午表示,上市公司并購(gòu)重組分道制審核方案已經(jīng)成熟,啟動(dòng)工作已經(jīng)具備,將于10月8日開始正式實(shí)施。分道制推出的目的與IPO重啟無(wú)關(guān),主要是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型,尤其對(duì)汽車、鋼鐵等9個(gè)兼并重組重點(diǎn)等產(chǎn)能過剩行業(yè)的轉(zhuǎn)型。其次,是轉(zhuǎn)變審批職能。支持好公司、好項(xiàng)目、好中介。...

上市公司新規(guī)或?qū)⒓铀偎鄻I(yè)并購(gòu)重組

9月11日,在“2012年第一期上市公司控股股東董事長(zhǎng)研修班”上,在介紹上市公司并購(gòu)重組政策趨勢(shì)時(shí),中國(guó)上市公司協(xié)會(huì)秘書長(zhǎng)安青松表示,監(jiān)管部門正在研究審核分道制度,在上市公司并購(gòu)重組中未來有望試行審核分道制。...

證監(jiān)會(huì)修訂并購(gòu)重組委工作規(guī)程 有利水泥業(yè)

《中國(guó)證監(jiān)會(huì)上市公司并購(gòu)重組審核委員會(huì)工作規(guī)程(2011年修訂)》昨日(10月27日)發(fā)布,證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示,本次修訂將進(jìn)一步提高并購(gòu)重組委工作的透明度和公正性,構(gòu)建委員自我約束、社會(huì)共同監(jiān)督和監(jiān)管部門管理相結(jié)合的監(jiān)督約束機(jī)制。同時(shí),建立并購(gòu)重組委會(huì)后申訴機(jī)制,強(qiáng)化權(quán)力制約。...

并購(gòu)重組十大安排漸出 助力結(jié)構(gòu)調(diào)整產(chǎn)業(yè)升級(jí)

并購(gòu)重組十大安排將在今年陸續(xù)推出。其中,外界最為關(guān)注的借殼上市相關(guān)規(guī)范政策,目前條件已漸趨成熟,有望在前期率先出臺(tái)。...