2018年上半年混凝土行業(yè)運(yùn)行簡(jiǎn)報(bào)

  綜評(píng)：今年上半年混凝土行業(yè)需求平穩(wěn)，供給縮緊。原材料方面，水泥價(jià)格處在高位，部分地區(qū)砂石骨料因環(huán)保問(wèn)題價(jià)格暴漲一倍甚至斷供，導(dǎo)致部分混凝土企業(yè)生存艱難。另外混凝土企業(yè)也直接面臨環(huán)保高壓政策，環(huán)保督查不斷查處不符合要求的攪拌站、甚至關(guān)停。從建筑企業(yè)、混凝土及水泥制品企業(yè)來(lái)看，企業(yè)訂單增速明顯放緩，短期內(nèi)的混凝土需求不太樂(lè)觀，預(yù)期今年全年混凝土產(chǎn)量增速可能會(huì)維持低速增長(zhǎng)。大型水泥企業(yè)進(jìn)入混凝土行業(yè)的步伐沒(méi)有停，將會(huì)進(jìn)一步加劇國(guó)內(nèi)混凝土行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)激烈程度。此時(shí)更有賴于混凝土行業(yè)的行業(yè)自律、與上下游產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)系協(xié)調(diào)及企業(yè)自身管理水平的提高，以保證混凝土的充足供應(yīng)和行業(yè)的健康發(fā)展。

  一、預(yù)拌混凝土產(chǎn)量：同比保持平穩(wěn)

  根據(jù)發(fā)改委發(fā)布的建材行業(yè)信息，今年上半年全國(guó)水泥產(chǎn)量9.9708億噸，同比下降0.6%，去年同期為增長(zhǎng)0.4%；商品混凝土產(chǎn)量9.07億立方米，增長(zhǎng)18%，增速同比提高8.3個(gè)百分點(diǎn)。實(shí)際上通過(guò)對(duì)同口徑數(shù)據(jù)的測(cè)算，上半年水泥產(chǎn)量大幅下降，相比之下商品混凝土產(chǎn)量與去年基本保持穩(wěn)定，波動(dòng)不大，甚至還略有增長(zhǎng)。在環(huán)保要求之下，禁止現(xiàn)場(chǎng)攪拌的政策落實(shí)范圍不斷擴(kuò)大，同時(shí)混凝土原材料砂石骨料告急導(dǎo)致部分?jǐn)嚢枵緮喙?。預(yù)計(jì)今年全年預(yù)拌混凝土產(chǎn)量增速會(huì)略低于去年的水平。

  圖1：2010-2018歷年上半年混凝土產(chǎn)量   圖2：2018上半年混凝土&水泥產(chǎn)量同比（全口徑）

  數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家發(fā)改委，中國(guó)水泥網(wǎng)，水泥大數(shù)據(jù)研究院

  二、混凝土及原材料價(jià)格

  2016年以來(lái)混凝土價(jià)格持續(xù)上漲，尤其是去年下半年漲勢(shì)加快，今年漲勢(shì)有所放緩。2018年上半年，全國(guó)混凝土均價(jià)約上漲了1.76%，一度接近400元/立方。

  圖3：全國(guó)C30混凝土價(jià)格走勢(shì)（月，元/立方）

  數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)水泥網(wǎng)，水泥大數(shù)據(jù)研究院

  分區(qū)域看，上半年?yáng)|北地區(qū)混凝土均價(jià)下降了50元/噸，對(duì)應(yīng)約13.87%的跌幅，但6月均價(jià)同比仍有6.52%的上漲。除東北外其他各地區(qū)上半年價(jià)格均有不同程度的上漲，其中華東地區(qū)混凝土單價(jià)最高，6月份均價(jià)達(dá)440元/立方，比年初上漲了10元/立方，同比去年6月份的上漲幅度為36.02%。上半年漲幅最大的是西北地區(qū)，價(jià)格上調(diào)了28元/噸，約7.79%的漲幅。6月均價(jià)超過(guò)500元/噸大關(guān)的城市主要有杭州、濟(jì)南、長(zhǎng)沙等。

  圖4：全國(guó)六大區(qū)域混凝土價(jià)格走勢(shì)（C30，元/立方）

  數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)水泥網(wǎng)，水泥大數(shù)據(jù)研究院

  作為混凝土兩大原材料之一的水泥價(jià)格一季度達(dá)到高點(diǎn)后持續(xù)下跌，二季度開(kāi)始水泥價(jià)格開(kāi)始反彈，5月中下旬后水泥價(jià)格開(kāi)始高位平穩(wěn)。6月末全國(guó)水泥價(jià)格比去年同期上漲31.61%。

  圖5：全國(guó)PO42.5水泥價(jià)格走勢(shì)（天，元/噸）

  數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)水泥網(wǎng)，水泥大數(shù)據(jù)研究院

  砂石骨料方面，近年來(lái)砂石礦山由于關(guān)停整治，數(shù)量在不斷地壓縮。截至2017年底，全國(guó)在冊(cè)砂石礦山共計(jì)有20552家，同比凈減少了2522家。由于天然骨料資源銳減和河流生態(tài)整治，2017年骨料價(jià)格一路上漲，全年累計(jì)漲幅超過(guò)40%。今年上半年，全國(guó)大部分地區(qū)的砂石骨料價(jià)格運(yùn)行平穩(wěn)，但有部分整治強(qiáng)力的地區(qū)砂石價(jià)格出現(xiàn)暴漲現(xiàn)象。

  圖6：2017年全國(guó)綜合骨料離岸價(jià)格（月，元/噸）

  圖片來(lái)源：中國(guó)砂石骨料網(wǎng)

  三、水泥企業(yè)涉足混凝土行業(yè)

  根據(jù)對(duì)部分水泥上市公司的統(tǒng)計(jì)，混凝土業(yè)務(wù)收入在大型水泥企業(yè)的總收入中占比一般在10-20%左右。盡管利潤(rùn)率低于水泥、骨料等業(yè)務(wù)，但商品混凝土是建筑材料的中間產(chǎn)品，直接為建筑企業(yè)提供原材料，相比水泥更靠近和了解建筑業(yè)的需求變化；另一方面在成本上漲的生存壓力之下，水泥企業(yè)掌握混凝土兩大原材料之一，比部分混凝土企業(yè)更有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。無(wú)論是從國(guó)際水泥巨頭發(fā)展歷史看，還是從現(xiàn)實(shí)需求出發(fā)，大型水泥企業(yè)兼營(yíng)混凝土業(yè)務(wù)是必然趨勢(shì)。

  表1：2017年主要上市水泥企業(yè)混凝土業(yè)務(wù)情況

  數(shù)據(jù)來(lái)源：上市公司年報(bào)，中國(guó)水泥網(wǎng)，水泥大數(shù)據(jù)研究院

  可以看到大型水泥企業(yè)對(duì)于混凝土的投資的熱情并沒(méi)有降低。今年4月，中國(guó)建材旗下浙江南方水泥向三獅南方增資，進(jìn)一步整合浙江混凝土業(yè)務(wù)；華潤(rùn)水泥在建中的六座混凝土攪拌站，產(chǎn)能合計(jì)330萬(wàn)立方米；華新水泥2018年擬對(duì)骨料、混凝土等業(yè)務(wù)投資5.5億元；海螺水泥去年簽約了位于廣元，巴中和遵義的三個(gè)混凝土項(xiàng)目，合計(jì)投資1.45億元。

  四、裝配式建筑的發(fā)展：減少建筑業(yè)對(duì)預(yù)拌混凝土的需求

  2016年《政府工作報(bào)告》提出要大力發(fā)展鋼結(jié)構(gòu)和裝配式建筑。隨后國(guó)務(wù)院印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)城市規(guī)劃建設(shè)管理工作的若干意見(jiàn)》，提出力爭(zhēng)用10年左右時(shí)間，使裝配式建筑占新建建筑的比例達(dá)到30%。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2015年全國(guó)新建裝配式建筑面積為7260萬(wàn)平方米，占城鎮(zhèn)新建建筑面積的比例為2.7%。2016年全國(guó)新建裝配式建筑面積為1.14億平方米，占城鎮(zhèn)新建建筑面積的比例為4.9%，比2015年同比增長(zhǎng)57%。2017年1～10月，全國(guó)已落實(shí)新建裝配式建筑項(xiàng)目約1.27億平方米。

  按照結(jié)構(gòu)類型來(lái)分，我國(guó)裝配式建筑主要有三種類型：鋼結(jié)構(gòu)建筑、混凝土建筑和木結(jié)構(gòu)建筑。目前主要以鋼結(jié)構(gòu)和木結(jié)構(gòu)的比例更高，使用在大跨度公共建筑、高層寫字樓，木結(jié)構(gòu)則在小城鎮(zhèn)或農(nóng)村等地更為常見(jiàn)。

  裝配式建筑目前在我國(guó)還是一項(xiàng)新興技術(shù)，距離發(fā)展成熟階段還有距離。一面是政策先行，鼓勵(lì)甚至對(duì)裝配式建筑提出要求，另一面受限于政策、技術(shù)、設(shè)計(jì)、操作層面的缺乏，目前預(yù)制構(gòu)件生產(chǎn)未形成規(guī)模，成本比較高等原因使得裝配式建筑的發(fā)展現(xiàn)狀是繁而不榮。盡管業(yè)內(nèi)對(duì)于混凝土結(jié)構(gòu)裝配式建筑仍有爭(zhēng)議，但未來(lái)我國(guó)面臨人口老齡化、勞動(dòng)人口減少、人力成本上升等問(wèn)題，裝配式建筑彼時(shí)將會(huì)顯示出其優(yōu)越性和必要性，技術(shù)和管理水平也會(huì)越來(lái)越成熟，因此發(fā)展裝配式建筑是大勢(shì)所趨。今年上半年，全國(guó)眾多省、市紛紛出臺(tái)裝配式建筑的政策目標(biāo)，在項(xiàng)目審批、融資，稅費(fèi)等各方面給予扶持政策，部分地區(qū)同時(shí)采取直接補(bǔ)貼的方式。參考國(guó)外的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，由于施工條件、環(huán)保要求等因素，大型城市的中心區(qū)域更有條件推進(jìn)裝配式建筑。以天津?yàn)槔?月發(fā)布的《天津市裝配式建筑“十三五”發(fā)展規(guī)劃》確定要2020年全市裝配式建筑占新建建筑面積的比例達(dá)30%以上，其中重點(diǎn)推進(jìn)地區(qū)比例達(dá)到100%，爭(zhēng)取2025年國(guó)有建設(shè)用地新建項(xiàng)目具備條件100%實(shí)施裝配式建筑；扶持政策覆蓋到土地、規(guī)劃、財(cái)政、科技、產(chǎn)業(yè)等方面。

  表2：全國(guó)主要?。ㄊ校┭b配式建筑引導(dǎo)政策

  數(shù)據(jù)來(lái)源：網(wǎng)絡(luò)、各地住建部，中國(guó)水泥網(wǎng)，水泥大數(shù)據(jù)研究院

  在政策的推動(dòng)下，我國(guó)裝配式建筑產(chǎn)業(yè)還將會(huì)繼續(xù)高速增長(zhǎng)，可能將減少建筑業(yè)對(duì)預(yù)拌混凝土的直接需求，這部分需求轉(zhuǎn)化為預(yù)制混凝土產(chǎn)品。

  五、混凝土先行指標(biāo)

  1、工程機(jī)械：更新?lián)Q代需求旺盛

  據(jù)中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2018年1-6月主要制造企業(yè)銷售挖掘機(jī)12.01萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)60%，其中國(guó)內(nèi)銷量11.12萬(wàn)臺(tái)，同比漲幅57%。6月單月，銷售各類挖掘機(jī)1.42萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)58.8%，其中內(nèi)銷1.24萬(wàn)臺(tái)，同比漲幅51.4%。

  通常來(lái)說(shuō)工程機(jī)械是水泥、混凝土及水泥制品的先行指標(biāo)。自2016年下半年以來(lái)，工程機(jī)械銷售呈現(xiàn)火爆的行情，而2017年至今預(yù)拌混凝土產(chǎn)量并沒(méi)有明顯增長(zhǎng)。有部分原因是這波機(jī)械的銷售是由存量設(shè)備帶來(lái)的更新?lián)Q代需求。因此近幾年需要謹(jǐn)慎使用工程機(jī)械來(lái)預(yù)測(cè)未來(lái)混凝土產(chǎn)量趨勢(shì)。

  2、企業(yè)訂單：增長(zhǎng)緩慢

  （1）建筑企業(yè)：經(jīng)營(yíng)指標(biāo)增速大幅回落

  2018年上半年，中國(guó)建筑新簽合同額為1.21萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)1.6%，相比去年33.7%的增速，今年上半年幾乎已經(jīng)停止增長(zhǎng)。實(shí)物量指標(biāo)來(lái)看，施工面積為117388萬(wàn)平米，同比增長(zhǎng)13.7%；新開(kāi)工面積17696萬(wàn)平米，同比增長(zhǎng)12.5%；竣工面積為5301萬(wàn)平米，同比增長(zhǎng)9.2%。新開(kāi)工和竣工面積增速同比都有下降。

  上海建工2018年上半年新簽合同金額1435.11億元，同比增長(zhǎng)3.64%，比去年同期下降28個(gè)百分點(diǎn)。其中建筑施工合同金額為1118.24億元，同比增長(zhǎng)7%。

  （2）混凝土及制品企業(yè)

  最大的混凝土企業(yè)之一西部建設(shè)，上半年混凝土簽約方量為4201.8萬(wàn)方，同比增長(zhǎng)17.33%，銷售量為1993.2萬(wàn)方，同比增長(zhǎng)3.25%。從簽約量增速來(lái)看，同比有較大回落；簽約量和實(shí)際銷售量來(lái)看，公司著力發(fā)展的基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)務(wù)或是受到今年基建投資增速大幅的影響，發(fā)展速度明顯下降。

  表3：西部建設(shè)2018年上半年經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)

  數(shù)據(jù)來(lái)源：上市公司財(cái)報(bào)，中國(guó)水泥網(wǎng)，水泥大數(shù)據(jù)研究院

  水泥制品上市公司中，龍泉股份、韓建河山今年尚無(wú)新項(xiàng)目中標(biāo)或簽約。國(guó)統(tǒng)股份上半年新中標(biāo)3個(gè)項(xiàng)目均為PPP項(xiàng)目，傳統(tǒng)PCCP業(yè)務(wù)今年預(yù)計(jì)將會(huì)進(jìn)一步萎縮。

  表4：國(guó)統(tǒng)股份2018年上半年中標(biāo)項(xiàng)目

  數(shù)據(jù)來(lái)源：上市公司公告，水泥大數(shù)據(jù)研究院整理

  綜上，從部分主要建筑企業(yè)、混凝土及制品企業(yè)的訂單簽約量來(lái)看，下半年的需求并沒(méi)有好轉(zhuǎn)的跡象。由于固定資產(chǎn)投資增速的下行尤其是基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的增長(zhǎng)趨緩，上半年水泥產(chǎn)量大幅下降，相比之下商品混凝土產(chǎn)量并沒(méi)有出現(xiàn)這種現(xiàn)象?？紤]到下半年的9-11月是一年中的施工旺季，需求會(huì)邊際改善，以及禁止現(xiàn)場(chǎng)攪拌的政策落實(shí)范圍不斷擴(kuò)大，預(yù)計(jì)今年全年預(yù)拌混凝土產(chǎn)量將會(huì)有低速的增長(zhǎng)，略低于去年同期。