[月評(píng)]6月中南市場(chǎng)：兩廣兩湖難有起色 海南面臨考驗(yàn)

　　一、價(jià)格總體表現(xiàn)

　　6月份，中南地區(qū)P.O42.5水泥月度平均價(jià)格繼續(xù)下滑16.38元/噸，環(huán)比-4.64%。分別來(lái)看，兩湖地區(qū)在經(jīng)歷過(guò)5月份的大跌之后，6月份期間的實(shí)際水泥價(jià)格走勢(shì)比較平穩(wěn)；兩廣地區(qū)受雨水偏多影響，水泥價(jià)格繼續(xù)溫和下行；海南地區(qū)水泥價(jià)格繼續(xù)維持高位，但已經(jīng)開(kāi)始受到兩廣地區(qū)的低價(jià)水泥的沖擊，接下來(lái)將面臨更大考驗(yàn)。

表1：6月中南地區(qū)P.O42.5水泥平均價(jià)格表 單位：元/噸

數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)水泥網(wǎng)

　　二、各省市具體變化

　　廣東地區(qū)水泥市場(chǎng)價(jià)格自4月份進(jìn)入雨季以來(lái)，至今一直比較低迷。以P.O42.5袋裝水泥價(jià)格為例，今年一季度到4月上旬以前，該地區(qū)水泥價(jià)格持續(xù)穩(wěn)定在400元/噸上方，但自4月下旬以后，P.O42.5水泥價(jià)格連續(xù)大跌兩周，每周平均跌幅都在20元/噸左右。

　　此后，雖然跌勢(shì)有所收斂，但市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)依舊激烈，各地區(qū)企業(yè)還在陸陸續(xù)續(xù)降價(jià)銷售。6月初，廣州地區(qū)降價(jià)20-25元/噸不等；6月中旬，珠海中材天山水泥、海螺水泥一起下調(diào)報(bào)價(jià)20元/噸左右，緊接著佛山華潤(rùn)與海螺等企業(yè)調(diào)價(jià)15元/噸。

圖2：廣東P.O 42.5水泥價(jià)格走勢(shì)

數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)水泥網(wǎng)

　　與廣東相比，今年廣西水泥價(jià)格大幅走低的起始時(shí)間更早，2月底-3月初，廣西全區(qū)范圍內(nèi)就開(kāi)始普遍降價(jià)，降幅在20-50元不等。一方面，廣西比廣東人均占有熟料產(chǎn)能大，但水泥消費(fèi)量明顯比廣東要少，競(jìng)爭(zhēng)往往更激烈；另一方面，今年2月份開(kāi)始廣西就陰雨連連，下游需求恢復(fù)不理想，而當(dāng)時(shí)通過(guò)西江外運(yùn)也受到限制（枯水期），企業(yè)庫(kù)位高漲。

　　6月中上旬，廣西地區(qū)平均水泥價(jià)格在企業(yè)多次主動(dòng)提價(jià)的情況下獲得了短暫的微幅回暖。其中，華潤(rùn)水泥在賀州地區(qū)累計(jì)提價(jià)15元/噸左右，在玉林地區(qū)提價(jià)20-30元/噸左右。之前，在玉林北流海螺水泥也曾提價(jià)10-15元/噸。不過(guò)，好景不長(zhǎng)，在需求低迷和庫(kù)存偏高壓力下，6月下旬，廣西多地水泥價(jià)格下調(diào)，桂林南方、貴港臺(tái)泥、河池虎鷹等降價(jià)20-30元/噸不等。

　　從中長(zhǎng)期趨勢(shì)來(lái)看，一年多以來(lái)湖南地區(qū)水泥市場(chǎng)價(jià)格呈勻速下跌趨勢(shì)。以P.O42.5袋裝水泥價(jià)格為例，去年6月初，湖南水泥均價(jià)500元/噸左右，而目前均價(jià)為315元/噸左右，平均每周下跌3.5元/噸，跌幅0.7%。據(jù)了解，就長(zhǎng)沙地區(qū)而言，雖然多數(shù)企業(yè)在6月期間的對(duì)外掛牌報(bào)價(jià)基本平穩(wěn)，但不少中小企業(yè)在以增加返利的方式暗降。目前，長(zhǎng)沙地區(qū)P.O42.5散裝主流價(jià)為270-280元/噸，P.C32.5袋裝主流價(jià)為270-290元/噸。
　　湖北地區(qū)水泥價(jià)格高低參差不齊，武漢、鄂州等地水泥價(jià)格普遍偏低，而荊門(mén)、宜昌、潛江等地水泥價(jià)格尚可。據(jù)了解，武漢等地除受陰雨天氣、需求不佳影響之外，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)十分激烈，尤其是重慶的低價(jià)水泥順江而下嚴(yán)重沖擊市場(chǎng)。現(xiàn)在武漢地區(qū)熟料價(jià)格在200-210元/噸左右，小企業(yè)P.C32.5袋裝價(jià)格在240元/噸左右，P.O42.5袋裝270元/噸，散裝250元/噸，大企業(yè)略高10-20元/噸左右。6月27日，華新水泥下調(diào)P.O42.5價(jià)格10元/噸至260元/噸左右。
　　荊門(mén)、潛江、宜昌等地雖然比武漢離重慶更近，但價(jià)格好于武漢地區(qū)，主要原因是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈程度遠(yuǎn)小于武漢。以P.O42.5散裝水泥價(jià)格為例，目前潛江、宜昌的均價(jià)大概在300元/噸附近，高出武漢地區(qū)約50元/噸。荊門(mén)等地葛洲壩水泥報(bào)價(jià)更高達(dá)360元/噸，實(shí)際成交價(jià)約340元/噸，據(jù)了解，這主要是因?yàn)槠渲苓呏T如湖南張家界等地需求較好。

　　海南省的水泥價(jià)格為中南地區(qū)最高，在全國(guó)也僅低于東北的黑龍江、吉林和西部的西藏、新疆地區(qū)。截至6月底，海南省P.O42.5袋裝水泥均價(jià)413元/噸，散裝均價(jià)397元/噸。不過(guò)，受兩廣地區(qū)水泥價(jià)格不斷走低影響，?？谑袌?chǎng)價(jià)格近期出現(xiàn)回落，幅度在20元/噸左右。



　　三、下一階段市場(chǎng)預(yù)期

　　除湖北部分地區(qū)外，7月份中南各省份降雨天氣減少，市場(chǎng)壓力或可有所減輕。不過(guò)，除非有明顯的利多提振，中南區(qū)域市場(chǎng)繼續(xù)保持慣性弱勢(shì)的可能性更大。海南地區(qū)目前與兩廣價(jià)格差偏大，加上昌江華盛天涯萬(wàn)噸線點(diǎn)火試車，后期壓力加大。

　　兩廣：慣性走弱的可能性較大

　　雖然7月份兩廣地區(qū)降水明顯減少，且從季節(jié)性規(guī)律上講，8月份以后該區(qū)域水泥市場(chǎng)會(huì)逐步好轉(zhuǎn)，但短期而言，市場(chǎng)需求不濟(jì)，預(yù)計(jì)水泥價(jià)格在競(jìng)爭(zhēng)壓力之下會(huì)保持慣性走弱趨勢(shì)。據(jù)了解，目前兩廣地區(qū)不少重點(diǎn)工程項(xiàng)目因資金周轉(zhuǎn)困難而處于停工狀態(tài)，包括保障房建設(shè)開(kāi)工率也明顯不足。據(jù)統(tǒng)計(jì)，上半年廣州市4萬(wàn)套保障性住房（不包含貨幣補(bǔ)貼）已開(kāi)工5804套，僅占總數(shù)的14.5%，有多個(gè)區(qū)的開(kāi)工率為“0”。市場(chǎng)需求不景氣，企業(yè)庫(kù)存爆滿，除了停窯限產(chǎn)和降價(jià)之外別無(wú)他法。
　　兩湖：競(jìng)爭(zhēng)激烈，價(jià)格戰(zhàn)難免
　　除了要跟本地企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)以外，兩湖，特別是湖北水泥企業(yè)還要跟重慶等地的水泥企業(yè)爭(zhēng)奪市場(chǎng)。我們知道，西南區(qū)域水泥市場(chǎng)價(jià)格是目前全國(guó)最低的，對(duì)外輸出的動(dòng)力十足。據(jù)相關(guān)人士透露，目前湖北部分地區(qū)的水泥市場(chǎng)份額有將近三分之二被重慶等地的水泥企業(yè)占領(lǐng)。此外，湖北建筑市場(chǎng)低強(qiáng)度水泥需求量偏大，約占全省水泥市場(chǎng)的80%以上，而P.O42.5水泥僅占全省水泥總量的12%。換言之，對(duì)于下游需求者來(lái)說(shuō)，價(jià)格是他們關(guān)注的重中之重，這將激化水泥企業(yè)的價(jià)格戰(zhàn)。
　　海南：價(jià)格偏高，近期面臨考驗(yàn)
　　從絕對(duì)價(jià)格水平看，海南省是中南地區(qū)水泥價(jià)格最高的省份。不過(guò)，由于兩廣地區(qū)水泥價(jià)格持續(xù)走低，海南市場(chǎng)難以獨(dú)善其身，?？诘貐^(qū)則首當(dāng)其沖。據(jù)統(tǒng)計(jì)，近一年以來(lái)，海南省與廣西、廣東以及兩廣平均價(jià)格差的均值分別為110元/噸、50元/噸和80元/噸。而截至6月底，對(duì)應(yīng)最新差值分別為123元/噸、66元/噸和94.5元/噸，后期如果兩廣價(jià)格繼續(xù)慣性走弱，則對(duì)海南水泥市場(chǎng)壓力將明顯增大。此外，被稱為海南省科技創(chuàng)新、節(jié)能減排示范生產(chǎn)線的華盛天涯水泥廠日產(chǎn)1.2萬(wàn)噸水泥熟料生產(chǎn)線，已于6月29日上午在昌江國(guó)家級(jí)循環(huán)經(jīng)濟(jì)示范園區(qū)點(diǎn)火試車，預(yù)期會(huì)明顯增加水泥供應(yīng)量，由于島內(nèi)產(chǎn)能驟然的大幅增長(zhǎng)，市場(chǎng)價(jià)格將可能出現(xiàn)明顯波動(dòng)。不過(guò)，華盛在島內(nèi)的市場(chǎng)掌控能力極強(qiáng)，不會(huì)坐視水泥價(jià)格出現(xiàn)明顯下滑。