[月評]3月中南市場：唯獨(dú)廣東價(jià)格持穩(wěn)

　　一、價(jià)格總體表現(xiàn)

　　3月，中南除了廣東價(jià)格一直保持平穩(wěn)，其他地區(qū)都有10-15元/噸左右的下跌。廣西協(xié)同機(jī)制未能完全調(diào)動(dòng)，袋裝水泥降價(jià)20元/噸。湖南湖北受到外來熟料的沖擊，沿江企業(yè)價(jià)格跌幅較大，達(dá)到了20-40元/噸。今年到目前為止，湖南湖北已經(jīng)有了40-50元/噸的跌幅。

　　廣東珠三角和英德地區(qū)保持2月一直以來的庫滿停窯策略，大企業(yè)主動(dòng)穩(wěn)價(jià)，需求也有很大程度的恢復(fù)，3月價(jià)格未見起伏。

圖1：3月中南地區(qū)P.O 42.5水泥平均價(jià)格走勢

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

 

　　二、各省市具體變化

　　3月，廣東水泥價(jià)格維穩(wěn)，P.O42.5在廣州的市場價(jià)基本在390元/噸。

　　2月份，廣東水泥銷量同比下跌了10%、熟料銷量下跌了30%。據(jù)悉，廣東水泥目前需求主要來自民用市場，而基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面需求不旺，但是總銷量已經(jīng)能夠達(dá)到去年旺季的水平。22日開始，英德地區(qū)去往珠三角區(qū)域的主要運(yùn)輸通道開始查超，廠家出貨減少，銷量下降到六成左右，后期多方協(xié)調(diào)，出貨緩慢恢復(fù)至同比八成左右。英德水泥到珠三角的運(yùn)費(fèi)在70元/噸，預(yù)估貴港等地水泥到珠三角的運(yùn)費(fèi)在50元/噸，即使兩地出廠價(jià)一樣，廣西水泥依舊有20-30元/噸的價(jià)格優(yōu)勢，對英德水泥的價(jià)格是一個(gè)壓力。

　　英德水泥一直沒有降價(jià)，但是企業(yè)協(xié)同情況在3月份依舊良好，以停窯應(yīng)對庫滿。

　　3月，廣西玉林和賀州地區(qū)主導(dǎo)企業(yè)袋裝水泥價(jià)格下調(diào)20元/噸。玉林P.O42.5的主流出場價(jià)在270-300元/噸，主導(dǎo)企業(yè)之間有30元/噸的價(jià)差。貴港主導(dǎo)企業(yè)P.O42.5的出場價(jià)在290-320元/噸，企業(yè)之間有10元/噸的價(jià)差。南寧主導(dǎo)企業(yè)P.O42.5出廠價(jià)在270-310元/噸。

　　3月廣西降雨量是是歷年平均值的50-70%，對水泥需求的沖擊有限。2-3月份廣西水泥環(huán)比銷量增長率與去年趨同，但當(dāng)?shù)匦枨罅亢屯怃N量都大約為去年同期的70-80%。月底天氣好轉(zhuǎn)銷售量略有上升，當(dāng)?shù)氐拿裼檬袌龊棉D(zhuǎn)至8-9成。

　　3月，湖南未能迎來規(guī)劃的停窯，價(jià)格繼續(xù)走低。6日，長沙部分企業(yè)下調(diào)袋裝水泥30元/噸；21日，長沙部分企業(yè)再次下調(diào)價(jià)格15元/噸。長沙P.O42.5水泥出廠價(jià)在370-410元/噸，大小企業(yè)之間有20元/噸的價(jià)差。

　　3月底湖南價(jià)格最低的地區(qū)是岳陽、祁陽和永州。湖南相對而言受到外來熟料的沖擊較小，但是沿江岳陽等地粉磨站在22日也下調(diào)了水泥價(jià)格10-15元/噸。祁陽的低價(jià)主要是主導(dǎo)企業(yè)堅(jiān)持低價(jià)走量，當(dāng)?shù)馗怅柕貐^(qū)有30-50元/噸的價(jià)差，3月底P.O42.5的出廠價(jià)在310-330元/噸。衡陽在月底天氣放晴之后出貨量有所加大，庫存降低了3成左右。永州基于新增產(chǎn)能沖擊、小企業(yè)眾多協(xié)同困難等因素，價(jià)格一直難以走高。

　　3月，武漢水泥價(jià)格下調(diào)20-40元/噸。湖北在3月份的跌價(jià)一部分是需求未能有效恢復(fù)的原因，但更重要的是外來熟料對市場的沖擊使得湖北的協(xié)同變得沒有可行性。首先受到波及的是武漢、鄂州等地。

　　武漢在17日和27日分別跌價(jià)20-30元/噸和5元/噸。3月底武漢的陰雨天氣好轉(zhuǎn)，設(shè)備運(yùn)轉(zhuǎn)率能達(dá)到90-100%，但是由于前期庫存的積壓，月底庫位依舊在80-90%左右。鄂州在3月沒有出現(xiàn)明顯的降價(jià)通告，但是企業(yè)的返利加大。潛江在28日大幅下調(diào)價(jià)格40元/噸，天氣條件好時(shí)設(shè)備運(yùn)轉(zhuǎn)率在80%左右。月底，武漢和鄂州P.O42.5的主流出廠價(jià)在300元/噸和310元/噸，潛江略高，在340元/噸左右。

 

圖6：海南P.O 42.5水泥價(jià)格走勢

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

 

　　三、下一階段市場預(yù)期

　　3月，中南走出雨季陰影，需求得到有效回升，特別是兩廣地區(qū)，在3月底的需求就已經(jīng)恢復(fù)到去年四季度旺季的水平，這對于企業(yè)的協(xié)同是一個(gè)利好消息。兩湖在4月份依舊受到安徽新增產(chǎn)能的沖擊較大。

　　廣東：4月價(jià)格維穩(wěn)

　　珠三角主導(dǎo)企業(yè)和中小型企業(yè)的價(jià)差并不明顯，廣西銷來的水泥價(jià)格雖然偏低，但不足以撼動(dòng)珠三角協(xié)同，預(yù)計(jì)4月份價(jià)格變動(dòng)的可能性不大。受到旺季影響，去年4月份的水泥銷量相比3月份有40%的增長，特別是珠三角地區(qū)能達(dá)到60%左右，粵東達(dá)到30%左右。今年4月需求的增長預(yù)計(jì)不會(huì)有這么大的幅度，但肯定會(huì)有增長，3月底就有需求逐步恢復(fù)的跡象，但還不足以維持價(jià)格的上行。

　　廣西：4月價(jià)格維穩(wěn)

　　3月底廣西的水泥庫位80%左右，基本在停產(chǎn)或者降價(jià)的邊緣。21日部分地區(qū)調(diào)低價(jià)格，桂北地區(qū)停窯限產(chǎn)，對于需求不濟(jì)做出了相應(yīng)的反饋，玉林地區(qū)的庫位在降價(jià)之后有小幅度回落。南寧在2月份調(diào)整40元/噸價(jià)格之后，在廣西處于價(jià)格偏低區(qū)域。

　　3月份南寧主導(dǎo)企業(yè)表現(xiàn)出協(xié)同意愿，預(yù)計(jì)后期價(jià)格能夠保持穩(wěn)定，靜待需求的回升。

　　湖南：4月協(xié)同無法推進(jìn)，價(jià)格下跌

　　3月底的長沙的水泥價(jià)格與去年同期基本持平，但是需求不及去年，未來價(jià)格還是有下跌的空間。常德地區(qū)在2月20日開始停窯限產(chǎn)，庫位相對較低；而長沙在月底依舊陰雨綿綿，運(yùn)轉(zhuǎn)率只能達(dá)到50-60%，使得庫位相對緊張。并且，跟主導(dǎo)企業(yè)相比，小企業(yè)依舊有30元/噸的價(jià)差，需要降價(jià)來爭奪民用市場，未來長沙地區(qū)價(jià)格應(yīng)以整體下挫為主。

　　湖北：4月觀望安徽動(dòng)態(tài)

　　湖北的協(xié)同意識和操作性在去年一直是非常強(qiáng)的，今年這個(gè)協(xié)同到目前為止被外來熟料打破無疑，企業(yè)也很難修復(fù)。若說3月份湖北的高庫位、連續(xù)降價(jià)還有天氣的成分在，4月份這個(gè)因素就應(yīng)該基本消除了，漲價(jià)與否完全看安徽的動(dòng)向了。

　　4月份，安徽還有大約800萬噸的新增產(chǎn)能需要適時(shí)投放，預(yù)計(jì)這個(gè)價(jià)格還會(huì)保持一段時(shí)間；受此拖累，湖北水泥價(jià)格可能還不能在短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)回調(diào)。