[原創(chuàng)]加拿大水泥行業(yè)概況

  加拿大是占據(jù)了半個北美洲的發(fā)達國家，其國土面積僅次于俄羅斯。加拿大的水泥工業(yè)發(fā)展近來因全球經(jīng)濟衰退而有所減弱，但轉(zhuǎn)折的曙光也依稀可見。

  加拿大最初是由當?shù)氐耐林用裾加?，如今的居民大都?5世紀從法國和英國來的探險家后代。當初，法英兩國在大西洋沿岸建立了大量的殖民地，但兩者之間經(jīng)常起沖突，1763年，法國戰(zhàn)敗并將其大部分領(lǐng)土交給了英國。

  作為一個國家，加拿大的歷史可以追溯到1867年，大量的英法殖民地聯(lián)合起來組成了一個同盟，名曰英屬北美殖民地。1931年，英國開始了允許加拿大增加其自治權(quán)的進程，直到1982年，加拿大才最終取得與英國的政治獨立。

  今天的加拿大，是一個議會制的民主國家，由10個省和3個邊疆區(qū)組成。英國君主仍是加拿大的最高首領(lǐng)，加拿大是53個英聯(lián)邦國家之一。

一、經(jīng)濟概況

  加拿大是一個高度發(fā)達的市場經(jīng)濟國家，GDP總額超過1.8萬億美元。其最大的貿(mào)易伙伴是美國，占了75%的出口和50%的進口。1988年的加美自由貿(mào)易協(xié)定促進了雙方的互動，1994年，北美自由貿(mào)易協(xié)議簽定。

  盡管加美雙方有高水平的互動及大量的文化、語言聯(lián)系，但加拿大的總體稅收水平和社會保障水平要高于美國。

  加拿大的經(jīng)濟發(fā)展并沒有明顯受到全球經(jīng)濟衰退的影響，因其銀行部門的活動早先就被加以限制。自2008年赤字以后，預(yù)期加拿大在2015年時又將面臨過剩經(jīng)濟，此前的經(jīng)濟發(fā)展規(guī)律顯示每12年會出現(xiàn)一個過剩局面。

圖1：2000-2013年加拿大人均GDP和水泥產(chǎn)量走勢（美元，百萬噸）

數(shù)據(jù)來源：USGS，World Bank

  與其他發(fā)達國家一樣，加拿大的大部分（76%）勞動力都集中在服務(wù)部門，制造業(yè)和工業(yè)占了19%，農(nóng)業(yè)占了1%，此外，2014年當年加拿大有7%的失業(yè)率。

  扎根于多倫多的加拿大的金融行業(yè)至關(guān)重要，另外兩個主要的行業(yè)就是林業(yè)部門和原油生產(chǎn)。加拿大是繼委內(nèi)瑞拉和沙特阿拉伯之后第三大石油產(chǎn)國，已被勘測的石油儲量有1730億桶，大部分是在加拿大西部沉積盆地的亞伯達地區(qū)。2013年，加拿大的油、氣行業(yè)收入貢獻了10%的GDP。然而，近來油價的大幅下跌，給亞伯達、沙斯喀徹溫、拉布拉多和紐芬蘭等產(chǎn)油大省的經(jīng)濟增長帶來了負面影響，在上述省份，能源行業(yè)占了30%以上的GDP。

二、水泥生產(chǎn)趨勢

  如圖1所示，2000-2007年期間，加拿大水泥產(chǎn)量從1260萬噸平穩(wěn)增長到了1510萬噸，年均增幅2.7%。2008、2009連續(xù)兩年下滑，產(chǎn)量分別為1370萬噸和1100萬噸。2009年以后，加拿大水泥產(chǎn)量開始非穩(wěn)定式增長。2010年強勁復(fù)蘇13.8%至1240萬噸，但2011年又回落了3.6%。2012年同比增長了3.9%，隨后2013年又下滑了4.4%。

  根據(jù)加拿大水泥協(xié)會的數(shù)據(jù)，2014年1-11月全國水泥產(chǎn)量為1150萬噸，同比增長了1.7%，也略高于上一年全年1140萬噸的產(chǎn)量水平。

圖2:2010-2014年加拿大月度水泥產(chǎn)量（百萬噸）

數(shù)據(jù)來源：加拿大統(tǒng)計局

  圖2是2010-2014年加拿大的月度水泥產(chǎn)量數(shù)據(jù)走勢，其中有兩個關(guān)鍵點：首先，水泥產(chǎn)量的季節(jié)周期性：5-10月份的水泥產(chǎn)量占到了全年的64%，11月至次年4月的水泥產(chǎn)量占36%。這跟建筑施工的波動有關(guān)，進一步地，是與加拿大的大陸性氣候有關(guān)，氣溫在夏天時可高達35攝氏度，冬天時則可低至零下25攝氏度。其次，圖中強化了過去幾年加拿大水泥產(chǎn)量變化相對較小的事實。

三、水泥出口趨勢

  加拿大是一個水泥凈出口國，歷史上美國是最主要的出口目的地。然而，隨著美國水泥消費的減少，加拿大在過去十年的水泥出口量從2004年的500萬噸下降到了2014年的310萬噸。2014年，加拿大水泥出口占總產(chǎn)量比例約25%。

圖3：2004-2014年間的加拿大水泥出口量（百萬噸）

數(shù)據(jù)來源：加拿大統(tǒng)計局

圖4：2014年加拿大水泥產(chǎn)量、國內(nèi)運輸量和出口量（百萬噸）

數(shù)據(jù)來源：加拿大統(tǒng)計局

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四、省域水泥概況

  加拿大地域廣袤，部分省份要比一些國家都要大好幾倍。由于極端氣候（特別是遠北地區(qū)），加拿大各地區(qū)間的人口密度差別較大，大量人口集中分布在鄰近美國邊界的南部省份，超過90%的加拿大人生活在距離美國不到200公里路程的范圍內(nèi)。如此一來，加拿大境內(nèi)的水泥廠和水泥運輸差異也很大。在極北的努勒維特地區(qū)，其占有超過20%的加拿大領(lǐng)土，但只有區(qū)區(qū)3萬人。

  加拿大統(tǒng)計局試圖統(tǒng)計境內(nèi)各省和地區(qū)間的水泥運輸量，但由于競爭原因并不能搜集完整，特別是那些在一個很廣袤區(qū)域只有少數(shù)一兩家工廠的情況下。

  不過，從統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)中發(fā)現(xiàn)一些關(guān)鍵要點還是可行的。目前為止，安大略省是加拿大最大的消費基地，2014年區(qū)域內(nèi)的水泥物流量為310萬噸，超過全加拿大920萬噸發(fā)貨量的三分之一。第二水泥消費大省的魁北克，區(qū)域內(nèi)的水泥物流量190萬噸，是全國總量的20%左右。此外，草原省份阿爾伯塔省、薩斯喀徹溫省和馬尼托巴湖省共消費280萬噸水泥，約占全國的30%左右。其余八省、區(qū)，共有18%的人口數(shù)，共消費140萬噸，或15%左右的全加拿大水泥量。

圖5：加拿大水泥生產(chǎn)地圖（顏色深淺對應(yīng)水泥產(chǎn)能）

數(shù)據(jù)來源：Global Cement Directory 2015

五、水泥生產(chǎn)商

  加拿大的水泥工業(yè)由16家綜合性的水泥廠組成，目前全都處于生產(chǎn)狀態(tài)，累計年水泥產(chǎn)能共1880萬噸，但近年來全行業(yè)從未達到過如此高的產(chǎn)量水平。2014年，行業(yè)的產(chǎn)能發(fā)揮率約61%。全國沒有一家純粉磨站工廠。拉法基，豪瑞，海德堡水泥，意大利水泥和沃特蘭亭等跨國公司擁有其中1520萬噸/年的產(chǎn)能，占比81%，此外就是一些小的本土企業(yè)。

  拉法基：法國的跨國公司拉法基通過拉法基北美在加拿大掌握了最大且分布最廣的水泥生產(chǎn)平臺，它在5個加拿大省份共運營了6個水泥工廠，年產(chǎn)能達到了520萬噸。

  拉法基最大的水泥廠是位于亞伯達的年產(chǎn)120萬噸的Exshaw工廠，目前正在檢修改造，完工后的生產(chǎn)能力可達220萬噸/年。該廠的管理人Heinz Knopfel曾在2014年時針對該項目表示，“亞伯達地區(qū)的水泥消費在過去幾年呈指數(shù)型增長”

  另外幾個工廠分布在：安大略（110萬噸/年），魁北克（100萬噸/年），坎盧普斯（32萬噸/年），里士滿（110萬噸/年），新斯科舍（50萬噸/年）。

  豪瑞（加拿大）：豪瑞目前是加拿大的第二大生產(chǎn)商，它在加拿大東部有兩個據(jù)點，運營著330萬噸/年的產(chǎn)能。豪瑞當初是通過參股圣勞倫斯水泥進入加拿大市場的，后者起步于1951年，最初的水泥廠已經(jīng)關(guān)停了。豪瑞于2009年開始正式啟用豪瑞（加拿大）這一公司名稱。

  豪瑞（加拿大）在魁北克的工廠位于蒙特利爾市北部，年產(chǎn)能110萬噸。該水泥廠始建于1965年，之后于1976年被圣勞倫斯水泥收購。該廠自1991年開始利用輪胎和廢棄燃料作為替代能源，并于2002年增加了粒狀塑料垃圾喂料系統(tǒng)。

  豪瑞的米西索加工廠年產(chǎn)能200萬噸，附近還有兩個水泥廠，一個年產(chǎn)波特蘭水泥270萬噸，另一個年產(chǎn)50萬噸的GranCem水泥。

  里海漢森（海德堡水泥）：加拿大第三大水泥生產(chǎn)商，海德堡水泥在加拿大西部通過里海漢森參與水泥市場。海德堡是在1993年收購了美國里海水泥在加拿大的資產(chǎn)（里海水泥是早在1956年時進入加拿大市場的），2007年收購漢森之后將資產(chǎn)并入里海平臺，但啟用了里海漢森的公司名稱。如今，里海漢森運營著兩家水泥廠，共有283萬噸的年產(chǎn)能規(guī)模。

  圣瑪麗水泥（沃特蘭亭），其歷史可追溯至1912年，目前運營了兩家水泥廠，年產(chǎn)能分別為75萬噸和130萬噸。此外，還有意大利水泥、聯(lián)邦白水泥和Colacem Canada等等。

六、CRH老城堡投標競購拉豪資產(chǎn)

  2015年1月30日，愛爾蘭建材集團老城堡（CRH）宣布正在與拉法基和豪瑞磋商資產(chǎn)并購事宜。拉法基和豪瑞為使兩家的合并順利通過審查，必須出售一部分資產(chǎn)項目。豪瑞（加拿大）的全部資產(chǎn)設(shè)施在擬售之列。這意味著，若如期完成并購，老城堡將接管豪瑞在加拿大米西索加和喬利埃特的兩家水泥廠，其預(yù)估值約8.84億美元。

七、行業(yè)前瞻

  由于原油價格的持續(xù)走低，原本堅挺的加拿大經(jīng)濟在最近幾個月受到了打擊。國際貨幣基金組織在2015年1月份調(diào)低了對加拿大的 經(jīng)濟增長預(yù)期，預(yù)計2015年加拿大GDP同比增長2.3%，2016年同比增長2.1%。同期，全球經(jīng)濟預(yù)期分別增長3.7%和3.5%。

  考慮到拉豪合并以及魁北克新增產(chǎn)能問題，還有油價因素，加拿大水泥行業(yè)面臨一些不確定性。為應(yīng)對內(nèi)需的不濟，加拿大對美國出口的依賴性或有增加。