[月評]8月華東:沿江熟料回升 區(qū)域水泥終止跌

中國水泥研究院 毛春苗 · 2014-09-04 16:35

一、區(qū)域行情回顧

  8月期間,華東區(qū)域水泥價格終于出現(xiàn)了期盼已久的止跌趨穩(wěn)態(tài)勢。據(jù)中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心跟蹤的數(shù)據(jù)顯示,月內(nèi)連續(xù)四周價格波動不超過2元/噸,總體走穩(wěn)態(tài)勢明顯,但8月華東區(qū)域P.O42.5散裝水泥均價為279元/噸,環(huán)比7月仍回落14元/噸,僅較7月的降幅15元/噸微幅收窄。此輪水泥價格的企穩(wěn)支撐主要來自由主導企業(yè)積極推漲的沿江熟料價格的回漲,熟料價格的上升釋放了水泥價格將被拉升的信號,給予了市場信心。月內(nèi),華東地區(qū)的整體需求環(huán)比并未有明顯改善,區(qū)域水泥庫容比維持在70%~71%,基本較7月水平相同。

   從各省價格變動來看,江浙皖滬等地本月均價環(huán)比7月依然有較大降幅,其中江蘇以21元/噸的降幅居首,安徽與上海隨其后,但上海、浙江和安徽的月內(nèi)價格已明顯走穩(wěn);福建與江西本月降幅與7月基本相當,其中江西水泥價格下降后升,為華東各省率先上漲的地區(qū),且有向好趨勢;山東水泥價格在上旬出現(xiàn)較大滑坡,致使本月降幅較7月明顯擴大,至12元/噸,好在跌價時段僅在月初。

表1:8月華東地區(qū)P.O42.5散裝水泥價格變化(元/噸)


數(shù)據(jù)來源:中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心

圖1:近3個月P.O 42.5散裝水泥價格走勢(元/噸)

數(shù)據(jù)來源:中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心

  華東水泥市場短期內(nèi)需求并不會有明顯提升,原因在于區(qū)域房地產(chǎn)需求疲軟依舊,重點基建項目各地方政府有積極推進,但整體規(guī)模有限,且資金到位問題也依然存在。由于需求面支撐有限,下一階段企業(yè)還是更多的依靠行業(yè)自律節(jié)能限產(chǎn)來推動價格上行,多地水泥價格將會有試探性的上漲,實際大幅提升的可能性不大。總體來說,預計下一階段華東地區(qū)水泥價格將會穩(wěn)中有升。

二、各地市場分析

2.1、上海:受蘇南水泥沖擊,高標號暫穩(wěn)低標號小幅下挫

  8月上海地區(qū)水泥需求依舊疲軟,水泥價格大穩(wěn)小動。期間,受南京青奧會影響,蘇南企業(yè)加大外銷進滬力度,在滬水泥量增加,部分品牌的P.O42.5散裝到到位僅在245-255元/噸左右。受此影響,本地水泥企業(yè)出貨量相比七月有所下滑。海螺水泥在中旬低標價格走低10元/噸,之后,市場低標成交相繼走低10-15元/噸,部分地產(chǎn)廠家掛牌報價未變動,但是實際出廠已然下降。月內(nèi),市區(qū)內(nèi)高標號散裝主流價一直較為堅挺。目前,市場各規(guī)格水泥報價基本保持穩(wěn)定,其中P.C32.5袋裝到位維持275元/噸左右,P.O42.5散裝出廠基本在300-310元/噸左右。

圖2:上海P.O 42.5散裝水泥價格走勢(元/噸)

數(shù)據(jù)來源:中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心

  8月受青奧會影響,蘇南地區(qū)的水泥對上海水泥價格產(chǎn)生了一定程度的沖擊,好在整體影響有限。進入9月,隨著青奧會的閉幕南京及周邊地區(qū)水泥需求將會回升,入滬水泥減少,本地企業(yè)銷售壓力能得到一定程度緩解。此外,8月沿江地區(qū)熟料價格已上漲到位,水泥價格的推漲也在進行之中,預期后期上海地區(qū)在周邊蘇南、浙北和安徽沿江價格上漲的帶動之下也將伺機調(diào)漲。

2.2、江蘇:蘇南小幅跌落,蘇北試探性漲價

  8月,江蘇整體水泥價格依然延續(xù)下行態(tài)勢,但降幅環(huán)比已有改善。月內(nèi),南京地區(qū)受青奧會影響全面停窯,周邊的臺泥、鶴林和金峰停限40%-50%左右,其余企業(yè)也有停限20%-30%左右。南部市場的停窯限產(chǎn)本是利好,但青奧會也使多個地級市的施工受限,需求受到壓制,外加頻繁的降雨,無錫、常州等大部分地區(qū)的42.5散裝價格成交下滑10元/噸左右。蘇南地區(qū)熟料價格在在中上旬有10-20元/噸的上調(diào)。蘇北的鹽城、淮安等地在下旬需求有所恢復,加上前期地區(qū)熟料價格已上調(diào),當?shù)仄髽I(yè)試探性上漲高低標號散裝報價10元/噸左右,月底,淮安一帶主流出廠報價P.C32.5袋裝235-245元/噸,P.O42.5散裝265-275元/噸左右。

圖3:江蘇P.O 42.5散裝水泥價格走勢(元/噸)

數(shù)據(jù)來源:中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心

  8月蘇南市場的價格滑落,是受青奧會區(qū)域施工受限以及降雨較多引致區(qū)域需求進一步萎縮的影響,削弱了停窯限產(chǎn)的作用。蘇北淮安等地由于熟料價格的上漲提升了水泥成本,地區(qū)需求的適度回升為提價創(chuàng)造了契機,使試探性漲價落實。進入9月,蘇南地區(qū)此前因青奧會停產(chǎn)的窯線和暫停施工項目將復工,供需兩端均恢復正常。短期內(nèi)下游需求不會出現(xiàn)大幅度提升,基于區(qū)域水泥庫存維持在70%-80%,而熟料庫存在50%-60%的相對低位,在前期熟料漲價已落實到位的情況下,后期在地區(qū)主導企業(yè)較強漲價預期下,下一階段地區(qū)水泥價格止跌趨穩(wěn)的概率較大。

2.3、浙江:高標號穩(wěn)價,熟料、低標號現(xiàn)小幅拉升

  8月期間,浙江市場的高標號水泥價格總體企穩(wěn),而低標號水泥以及熟料價格有不同程度的上漲。具體來看,月內(nèi)浙北熟料價格有10-15元/噸的上漲,調(diào)整后本地企業(yè)出廠漲至270-280元/噸左右。區(qū)域熟料價格的上漲,外加停窯限產(chǎn)的配合,這使水泥價格的拉漲具備了一定的基礎。月底,金華、建德、衢州、蘭溪等的低標號水泥普遍上調(diào)10元/噸,主要企業(yè)調(diào)整后,輻射區(qū)域乃至沿海寧波、臺州、溫州等地中小廠家也紛紛跟進上調(diào)。目前,金華地區(qū)金圓、尖峰等P.C32.5袋裝出廠285-305元/噸左右;建德紅獅、南方等P.C32.5袋裝出廠260-275元/噸左右。市場高標水泥價格暫穩(wěn),杭州、嘉興及金建蘭一帶P.O42.5散裝主流出廠基本在280-300元/噸左右。

圖4:浙江P.O 42.5散裝水泥價格走勢(元/噸)

數(shù)據(jù)來源:中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心

  月內(nèi),金建蘭衢及寧波沿海等地低標號水泥價格的小幅度抬升,主要是基于前期熟料價格的回漲以及主導企業(yè)的主動拉漲,下游需求并無明顯回升。浙江水泥行業(yè)計劃在8月下旬至9月上旬全省每條窯線10天,并適時再次提升熟料價格20元/噸。除了加強本省企業(yè)的自律以外,浙江企業(yè)也積極與沿江企業(yè)協(xié)商溝通,共同維護好的區(qū)域市場秩序。在需求方面,全省也有利好消息傳來。1-7月的全省固投增速為16.9%,低于全年18%的目標,目前政府正在貫徹落實“決戰(zhàn)三季度、沖刺四季度”的要求,確保目標的實現(xiàn)。8月全省集中開工45個重點項目,主要集中在交通能源、水利工程等項目,累計總投資達764億元。進入9月份,預計市場需求將會有所起色,加之企業(yè)提價的急切情緒,全省水泥價格將會有上漲表現(xiàn)。

2.4、安徽:水泥價格止跌走穩(wěn),熟料價兩次上漲

  8月期間,安徽水泥市場銷量表現(xiàn)平穩(wěn),水泥價格因熟料價格的上漲而趨穩(wěn)運行,沿江P.O42.5散裝出廠價基本維持在240-250元/噸左右。在熟料方面,中上旬,沿江海螺除巢湖以外,銷往蘇南和浙北地區(qū)熟料價格上調(diào)10-20元/噸,實際出廠價升至235-245元/噸;銅陵上峰和和南方熟料出廠價亦有上調(diào)10-20元/噸。隨后,巢湖企業(yè)對外運和本地的熟料價格均上調(diào)10元/噸。下旬,沿江企業(yè)對運往浙北和蘇南的熟料價格再次上漲10元/噸。經(jīng)前后兩次上漲后,至月底,蕪湖、銅陵等地熟料出廠已回升至240-260元/噸左右,總體熟料價格上漲趨勢已比較明朗。

圖5:安徽P.O 42.5散裝水泥價格走勢(元/噸)

數(shù)據(jù)來源:中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心

  8月沿江地區(qū)熟料價格大幅上漲,以及合肥巢湖地區(qū)企業(yè)減產(chǎn)20%為區(qū)域水泥價格的穩(wěn)定運行起到了有效支撐。礙于前期市場客戶有低價熟料的囤積,水泥價格的上漲未有明顯動靜,但后期水泥價格的上調(diào)將是大勢所趨。據(jù)市場反饋,皖北地區(qū)農(nóng)村市場需求在8月下旬就有所回升,這為地區(qū)水泥價格的上漲提供了契機。下一階段,安徽省將加快交通基建,如爭取商合杭鐵路及蕪湖長江公鐵大橋、池州長江公路大橋、滁淮高速公路等年內(nèi)開工建設,以及合肥鐵路樞紐南環(huán)線及南客站、寧績高速公路等按期建成等等,將進一步釋放基建方面的水泥需求。

2.5、福建:福州市場再興波瀾,后市仍存下行壓力

  8月期間,福州市場行情波動較大。月初,當?shù)仄髽I(yè)水泥價格受7月外來水泥降價的影響銷售受阻,售價或明或暗有所調(diào)整,如金牛下調(diào)P.O42.5散裝水泥10元/噸,臺泥分別也將P.O42.5散、袋裝調(diào)低20元/噸和10元/噸,煉石水泥掛牌價暫穩(wěn),但實際成交價有一定程度下滑;月中,受天氣影響施工受限,為提升銷量,海螺、中聯(lián)、金牛等品牌水泥袋裝價格相繼下調(diào)20元/噸。目前,福州市場主流袋裝出庫價P.C32.5袋裝320-330元/噸,P.O42.5袋裝360-380元/噸左右。經(jīng)過前期大幅下調(diào)后,月內(nèi)福建其余地區(qū)的總體價格行情趨于平穩(wěn),如龍巖一帶P.O42.5散裝外銷實際出廠在230-240元/噸,沿海廈門等地P.O42.5散裝出庫在300-310元/噸左右。

圖6:福建P.O 42.5散裝水泥價格走勢(元/噸)

數(shù)據(jù)來源:中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心

  8月期間,福州地區(qū)水泥價格再次跌落,主要在于8月中上旬長時間的強降雨使施工嚴重受限,當?shù)厮嘈枨箐J減。9月本是下半年旺季時節(jié)的開始,但總體來看下一階段福建水泥市場下游需求尚無強力增長點,基建投資雖高企,但整體項目資金到位不足,房地產(chǎn)需求依然疲軟。此外,未來較長一段時間內(nèi),全省仍有較多的降雨天氣。預期未來一段福建地區(qū)水泥市場行情堪憂,仍存一定的下行壓力。

2.6、江西:先跌后升,熟料與水泥價格齊升

  8月期間,江西總體水泥價格走勢為先跌后升。上旬,引起地區(qū)價格整體回落的主要因素是九江市場的價格下行,區(qū)域內(nèi)的瑞昌亞東、九江鑫山對銷往九江市場的P.O42.5散裝下調(diào)10元/噸;廬山海螺因水泥庫位偏高,為減輕庫存壓力,水泥價格小幅下調(diào)10元/噸。中下旬,在之前沿江、贛西等地熟料價格上漲15~30元/噸后,南昌、九江、萍鄉(xiāng)、吉安等地的主要水泥企業(yè)順勢對各規(guī)格水泥上調(diào)15~20元/噸,調(diào)整后其中南昌地區(qū)主流出廠P.C32.5袋裝250-270元/噸,P.O42.5散裝270-290元/噸左右。

圖7:江西P.O 42.5散裝水泥價格走勢(元/噸)

數(shù)據(jù)來源:中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心

  8月沿江熟料價格上調(diào)主要是執(zhí)行長江沿線統(tǒng)一推漲計劃,且企業(yè)熟料庫僅在50%左右,加之執(zhí)行為期10天的檢修,因此九江地區(qū)熟料價格可以執(zhí)行到位。水泥價格的上漲一方面8月下旬下游需求環(huán)比逐步提升,企業(yè)發(fā)貨量增加20%左右;另一方面之前水泥價格一直較低,企業(yè)利潤微薄或無利,企業(yè)積極通過行業(yè)自律積極上調(diào)價格。進入9月,江西地區(qū)天氣狀況良好,下游農(nóng)村和工程需求開始恢復,加上目前企業(yè)盼漲意愿較強,預計下一階段江西水泥價格將率先上漲。在未來需求方面,也傳來利好消息。據(jù)悉,江西將新建船頂隘(贛閩界)至廣昌等六條高速公路,總投資約278億元。當前,江西省高速公路建設速度正在加快,預計到2015年底總里程可突破5000公里,2016年底力爭突破6000公里。

2.7、山東:中南部市場需求疲軟,價格小幅下行

  8月,山東水泥市場淡季依舊,市場需求變現(xiàn)疲軟。尤其在中南部濟寧、泰安、臨沂一帶需求低迷,市場競爭激烈,當?shù)仉m有停窯限產(chǎn)舉措,但迫于高位庫存企業(yè)降價走量,當?shù)豍.O42.5散裝成交價走低10-20元/噸不等,降價后濟寧、臨沂對攪拌站到位價245-265元/噸左右,泰安對當?shù)財嚢枵境鰪S也僅在230-240元/噸。濟南市場因主導企業(yè)自律較好,企業(yè)出貨量穩(wěn)定,價格一直保持平穩(wěn)運行。沿海煙臺一帶在下旬熟料執(zhí)行價格有小幅滑落。

圖8:山東P.O 42.5散裝水泥價格走勢(元/噸)

數(shù)據(jù)來源:中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心

  6月以來,山東水泥市場需求持續(xù)滑落,區(qū)域停窯限產(chǎn)也難阻水泥價格的一再走低。據(jù)市場反饋,臨沂一帶企業(yè)漲價欲望較強,預計九月或有漲價動靜?,F(xiàn)山東多地水泥需求仍將疲弱運行,后期多以低價平穩(wěn)運行為主。

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