[水泥行情綜述]7月：行情南降北穩(wěn)，8月有望回漲

　　一、全國與區(qū)域行情綜述

　　1.1 全國行情：繼續(xù)調(diào)整，南降北穩(wěn)

　　7月全國水泥價格繼續(xù)調(diào)整。月初全國水泥價格指數(shù)（CEMPI）為146.87，月末為144.25點，當月環(huán)比下跌1.86%，環(huán)比跌幅略大于去年同期，同比仍有3.35%的漲幅。

　　區(qū)域整體呈現(xiàn)南降北穩(wěn)態(tài)勢。華東淡季需求下滑，行情繼續(xù)調(diào)整。中南和西南地區(qū)多地仍有陰雨天氣影響，需求和價格再走低；另外福建、貴州受到新增產(chǎn)能的沖擊，供需失衡導致價格持續(xù)下調(diào)，已逐漸成為華東和西南價格洼地，影響也逐漸擴散到周邊區(qū)域。北方地區(qū)行情基本保持平穩(wěn)運行，華北近期供需均走淡，但由于河北停窯執(zhí)行力度大，對區(qū)域整體行情穩(wěn)定有支撐作用，西北整體需求尚可，行情也基本穩(wěn)定，東北需求疲軟，停窯執(zhí)行力度略弱，行情穩(wěn)中有降。

　　據(jù)市場反饋，7月下旬長三角地區(qū)熟料價格淡季回漲，水泥價格跌勢已有所放緩，預期八月水泥價格將回漲。

　　圖1、2：7月全國水泥價格指數(shù)CEMPI 、水泥價格指數(shù)（CEMPI）K線圖

　　數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)指數(shù)中心，水泥大數(shù)據(jù)研究院

　　成本方面，7月末秦皇島（Q5500K）動力煤平倉價為590元/噸，環(huán)比和同比分別下跌2.64%和2.48%。7月淡季，煤炭下游需求疲軟，價格高位回落。月末噸水泥煤炭成本約62.24元，比去年同期下降了約1.58元。7月水泥與煤炭成本價格差繼續(xù)下滑，月末價格差為312.47元/噸，當月環(huán)比下滑1.58%，同比上漲了4.73%。

　　圖3：2019年7月水泥價格、煤炭成本及價格差（元/噸）

　　數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)指數(shù)中心，水泥大數(shù)據(jù)研究院

　　1.2 區(qū)域行情：北方平穩(wěn)，南方下調(diào)

　　2019年7月，全國六大區(qū)域水泥行情南跌北穩(wěn)。北方地區(qū)行情基本保持平穩(wěn)運行，華北和西北地區(qū)水泥指數(shù)環(huán)比分別微漲0.36%和0.34%：華北近期供需均走淡，但由于河北停窯執(zhí)行力度大，行情維穩(wěn)；西北整體需求尚可，行情也基本穩(wěn)定；東北需求疲軟，停窯執(zhí)行力度也不如預期，水泥價格指數(shù)環(huán)比下滑0.80%。華東淡季需求下滑，行情繼續(xù)調(diào)整，環(huán)比下跌3.06%。中南和西南地區(qū)多地仍有陰雨天氣影響，需求和價格再走低，環(huán)比均下跌1.52%。

　　福建、貴州今年以來需求不振，加上新增產(chǎn)能的沖擊，供需失衡導致價格持續(xù)下調(diào)，已逐漸成為華東和西南價格洼地，也影響到周邊地區(qū)。

　　表1：2019年7月全國及七大區(qū)域水泥價格指數(shù)變化

　　數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)指數(shù)中心，水泥大數(shù)據(jù)研究院

　　圖4：7月全國及六大區(qū)域水泥價格指數(shù)走勢（單位：點）

　　數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)指數(shù)中心，水泥大數(shù)據(jù)研究院

　　東北地區(qū)整體平穩(wěn)，遼寧局部下滑。遼寧省西部和中部地區(qū)價格小幅下滑。

　　華北地區(qū)行情平穩(wěn)。河北唐山地區(qū)中下旬部分廠家欲漲20-30元/噸；內(nèi)蒙古中旬左右烏蘭察布地區(qū)喊漲20-30元/噸，呼和浩特地區(qū)部分水泥價格回落10-20元/噸。

　　西北地區(qū)行情大穩(wěn)小動，陜西上漲，青海下跌。陜西省榆林少數(shù)廠價格上調(diào)10元/噸，16日起西安、咸陽、渭南、銅川等地上調(diào)水泥價格30-35元/噸；青海中旬西寧地區(qū)散裝走低20-30元/噸，袋裝下滑60-70元/噸左右。

　　華東地區(qū)繼續(xù)下跌。江蘇省六月底至七月初蘇錫常地區(qū)水泥價格普降20元/噸，中旬左右南京、鎮(zhèn)江以及蘇錫常部分廠家成交價走低10-20元/噸，同時南通、宿遷地區(qū)下調(diào)10-20元/噸左右，徐州、宿遷地區(qū)部分廠家價格變相走低10-20元/噸；上海9日高標下調(diào)20元/噸；浙江1日起杭州、湖州等地主要廠家熟料價格下調(diào)20元/噸，水泥同步走低20元/噸， 12日沿海地區(qū)寧波、舟山、臺州、溫州地區(qū)價格下調(diào)20-40元/噸不等，14-15日起浙北杭州、嘉興、湖州、紹興地區(qū)下調(diào)水泥價格20-30元/噸；安徽省1-2日安慶下調(diào)高標價格10元/噸，低標價格20-35元/噸，2日起亳州、阜陽地區(qū)下調(diào)高標價格20元/噸，七月以來合肥地區(qū)低標價格下調(diào)10-15元/噸，16日淮北地區(qū)價格下滑10元/噸，下旬皖北亳州、宿州價格下調(diào)20-30元/噸；福建上中旬龍巖、福州地區(qū)下調(diào)水泥價格10-15元/噸，南昌地區(qū)水泥價格呈現(xiàn)下跌趨勢，下旬三明、龍巖、福州地區(qū)水泥價格下調(diào)10-20元/噸；江西省上中旬南部贛州及贛東北地區(qū)部分企業(yè)逆勢喊漲20元/噸，20-23日南昌、九江、撫州、新余、宜春、吉安下調(diào)水泥價格20-30元/噸不等；山東省濟南、濟寧、棗莊等地變相走低水泥價格5-10元/噸，煙臺地區(qū)價格陸續(xù)下滑10-20元/噸。

　　中南地區(qū)行情弱勢運行，穩(wěn)中有跌。湖南長株潭地區(qū)上旬實際成交暗降走低10-20元/噸，邵陽地區(qū)上旬低標價格大幅回落30-40元/噸，高標價格下調(diào)10-20元/噸；湖北省襄陽價格小幅下滑10元/噸，月初宜昌地區(qū)下調(diào)價格20元/噸，中旬鄂東及武漢部分水泥價格下滑10-20元/噸，中旬黃石地區(qū)下調(diào)15-20元/噸；廣東佛山地區(qū)上中旬暗降5-10元/噸，中旬廣州下調(diào)各品種水泥價格10元/噸左右，18日以來粵北及珠三角地區(qū)下調(diào)水泥價格10-20元/噸，七月下旬以來惠州地區(qū)下調(diào)10-15元/噸；廣西15日南寧地區(qū)高標散泥價格下調(diào)20元/噸，22-25日起南寧、崇左地區(qū)下調(diào)袋裝15-25元/噸，玉林、貴港20日起下調(diào)價格10元/噸；河南省六月底到七月初全省多地普降10-30元/噸，上中旬豫北鄭州、新鄉(xiāng)地區(qū)實際成交價走低10-20元/噸，下旬河南地區(qū)有意推漲水泥價格30元/噸；海南價格提漲30-40元/噸。

　　西南地區(qū)下行趨勢，各省價格普降。四川月初以來成都地區(qū)下調(diào)袋裝價格30元/噸，上中旬以來攀枝花地區(qū)價格陸續(xù)下滑20-30元/噸，廣安地區(qū)中旬以來下調(diào)水泥價格20-30元/噸，下旬阿壩等下調(diào)20-30元/噸；重慶月初以來渝東北水泥價格下跌10-15元/噸，主城及周邊跟進下調(diào)10-20元/噸；云南省昆明3日起下調(diào)20元/噸，紅河地區(qū)上中旬下調(diào)20元/噸，臨滄地區(qū)部分大廠報價回漲15元/噸，麗江地區(qū)月初以來水泥價格回落20-30元/噸，七月中旬以來曲靖區(qū)域下調(diào)水泥價格30元/噸，隨后部分企業(yè)通知恢復上調(diào)水泥價格30元/噸；貴州遵義地區(qū)上旬繼續(xù)下調(diào)各品種水泥價格20元/噸，18-21日畢節(jié)陸續(xù)下調(diào)5-20元/噸不等，下旬以來貴陽地區(qū)對散裝價格下調(diào)20元/噸，同時周邊黔南低標價格走低10元/噸。

　　二、各省行情走勢

　　2.1 各省7月價格變動分析

　　2019年7月末，全國P.O42.5散裝水泥均價為437.93元/噸，環(huán)比下跌1.86%，同比漲幅為3.35%。

　　本月價格環(huán)比上漲的省（市）有7個，漲幅超過1%的?。ㄊ校┯腥齻€，分別是海南、天津和西藏，其中海南漲幅最大，環(huán)比上漲8.93%；價格環(huán)比下跌的?。ㄊ校┯?9個，主要為華東、中南和西南地區(qū)；華北、西北多個?。ㄊ校﹥r格行情穩(wěn)定無變動。

　　表2：2019年7月各省P.O42.5散裝水泥價格變化（元/噸）

　　數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心，水泥大數(shù)據(jù)研究院

　　2.2 重點異動省份具體變化分析

　　2.2.1 海南：淡季提漲

　　7月末，海南P.O42.5散裝水泥均價為487.94元/噸，環(huán)比和同比分別上漲8.93%和5.40%。

　　盡管海南熱態(tài)風暴影響銷量短時萎縮，但水泥價格淡季提漲30-40元/噸。

　　圖5：近3個月海南P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

　　資料來源：中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心，水泥大數(shù)據(jù)研究院

　　2.2.2 天津：停窯前推漲

　　7月末，天津P.O42.5散裝水泥均價469.00元/噸，環(huán)比和同比分別上漲1.52%和11.40%。

　　天津和冀中南地區(qū)房地產(chǎn)項目下降明顯，基建等新增項目不多，需求表現(xiàn)較疲軟，進入七月改善有限。水泥價格方面，停窯前京津冀主導企業(yè)停窯前推漲20元/噸，主導企業(yè)繼續(xù)推行，民營企業(yè)執(zhí)行較少。北京、天津地區(qū)受天氣影響，需求略有走淡，市場實際價格環(huán)比上月變動不大。

　　圖6：近3個月天津P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

　　資料來源：中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心，水泥大數(shù)據(jù)研究院

　　2.2.3 福建：供需失衡，價格連續(xù)下調(diào)

　　7月末，福建P.O42.5散裝水泥均價374.26元/噸，環(huán)比和同比分別下跌8.16%和15%。

　　福建地區(qū)處于年中傳統(tǒng)淡季，需求銷量減少，加之雨水天氣頻繁，企業(yè)出貨受抑，同時又面臨省內(nèi)新增產(chǎn)能釋放壓力，整體庫存升高。受此影響，6月福建地區(qū)主要廠家水泥價格累計下滑30-50元/噸。

　　七月起區(qū)域廠家開始執(zhí)行錯峰生產(chǎn)，總計15天。盡管有停窯穩(wěn)價因素，但近期省內(nèi)仍有雨水天氣影響，市場需求銷量繼續(xù)下滑，7月以來福建福州、龍巖、三明、泉州、廈門等多地部分廠家水泥價格下滑10-20元/噸左右，下旬需求無好轉(zhuǎn)，三明、龍巖、福州地區(qū)部分企業(yè)水泥價格繼續(xù)下調(diào)10-20元/噸。受省內(nèi)產(chǎn)銷壓力影響，近期低價水泥熟料大量進入浙江市場，也是導致周內(nèi)浙江沿江市場價格普降的原因之一。整體來看，相福建地區(qū)水泥價格持續(xù)下調(diào)，價格已低至華東市場對低位。

　　此外，據(jù)悉8月初前后福建水泥協(xié)會有意組織會議，商討穩(wěn)價回漲事宜，但后期永安金牛及塔牌萬噸線投產(chǎn)，福建市場產(chǎn)銷壓力巨大。

　　圖7：近3個月福建P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

　　資料來源：中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心，水泥大數(shù)據(jù)研究院

　　2.2.4 貴州：需求疲軟，價格成洼地

　　7月末，貴州省P.O42.5散裝水泥均價309.03元/噸，環(huán)比下跌6.98%，同比下跌20.71%。

　　貴州目前正處季節(jié)性市場淡季且天氣不佳，整體需求疲軟，貴州地區(qū)價格逐漸處于西南價格洼地，一些低價水泥熟料外銷周邊省份，影響逐漸增大。

　　由于新增產(chǎn)能釋放，貴州遵義地區(qū)市場競爭激烈。受此影響，繼6月底下調(diào)水泥價格后，7月以來企業(yè)累計下調(diào)水泥價格50元/噸。畢節(jié)地區(qū)工程需求相對略多，但周邊安順、貴陽、遵義、六盤水等地市場偏軟，18日-21日畢節(jié)本地水泥價格陸續(xù)下調(diào)5-20元/噸不等。此外，下旬以來貴陽地區(qū)部分廠家對散裝水泥價格下調(diào)20元/噸，外銷價同步下調(diào)。同時周邊黔南部分廠家低標袋裝價格繼續(xù)走低10元/噸。

　　圖8：近3個月貴州省P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

　　資料來源：中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心，水泥大數(shù)據(jù)研究院

　　2.2.5 浙江：水泥淡季下調(diào)，下旬熟料回漲

　　7月末，浙江省P.O42.5散裝水泥均價453.77元/噸，環(huán)比和同比分別下跌5.02%和3.87%。

　　六月以來華東長三角市場行情走淡，加之近期雨水頻繁，需求銷量環(huán)比下滑明顯，長三角地區(qū)熟料價格淡季普降逐漸展開。7月1日起浙北杭州、湖州等地主要廠家熟料價格下調(diào)20元/噸，部分企業(yè)低標報價同步走低20元/噸。

　　隨著氣溫升高加之階段性雨水天氣不斷，浙江地區(qū)需求銷量偏淡運行，水泥庫存壓力逐漸升高，部分庫存漲至七成水平。沿海地區(qū)，為抵御北方及福建方向低價水泥，區(qū)域主導企業(yè)7月12日對寧波、舟山、臺州、溫州地區(qū)32.5級袋散裝水泥出廠下調(diào)20-30元/噸，對42.5及52.5級袋散裝水泥出廠下調(diào)30-40元/噸。內(nèi)陸地區(qū)隨之跟進，14日-15日起浙北杭州、嘉興、湖州、紹興地區(qū)主要企業(yè)陸續(xù)通知下調(diào)水泥出廠價格20-30元/噸。

　　26日起沿江熟料價格開始上漲，受此帶動，27日-28日浙北地區(qū)熟料價格將跟進上調(diào)20元/噸，短期內(nèi)浙中南地區(qū)水泥價格下調(diào)預期減少，將繼續(xù)以穩(wěn)為主。同時八月上中旬浙江沿海市場水泥價格也將嘗試拉動回漲。

　　圖9：近3個月浙江省P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

　　資料來源：中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心，水泥大數(shù)據(jù)研究院