[月評]4月西北水泥市場分析：陜甘續(xù)漲 寧新繼跌

　　一、價格總體表現(xiàn)

　　4月，西北各個省份的價格變動趨勢與3月基本趨同：陜西和甘肅的主要城市價格拉漲，漲幅分別在7.06%和4.61%；而寧夏、新疆水泥價格下跌，跌幅在3.73%和8.18%。具體而言，4月陜西西安和寶雞分別上調(diào)20-30元/噸，漲幅超預(yù)期。平?jīng)龊吞m州在4月價格拉升15-20元/噸。

　　與之相比，寧夏依舊存在暗降的情況，下表顯示降幅在15元/噸。同期，新疆烏魯木齊價格下跌30元/噸，南疆跌幅劇烈，達(dá)到了90-100元/噸。青海在3月拉漲15-20元/噸之后，西寧價格在4月保持穩(wěn)定，海東區(qū)小幅下跌10元/噸。

表1：4月西北地區(qū)P.O42.5水泥平均價格表 單位：元/噸

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

圖1：4月西北地區(qū)P.O42.5水泥平均價格走勢

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

　　二、各省市具體變化

　　3月28日左右，西安價格再次上漲20-30元/噸，P.O42.5袋裝在310-320元/噸。4月13日左右，價格再次上調(diào)30元/噸，P.O42.5袋裝到達(dá)340-350元/噸、散裝在330元/噸，某大型企業(yè)散裝價格偏低15元/噸。

　　3月27日左右，寶雞價格也上漲20元/噸，P.O42.5袋裝出廠價在290元/噸。4月中旬價格又上調(diào)30元/噸，袋裝最低出廠價在310元/噸，市場價在345元/噸。

　　受到續(xù)建工程和民用市場的支撐，4月西安市場銷售良好，即使在幾番漲價之后，庫位依舊保持在70%左右。此番價格是在需求和企業(yè)協(xié)同的雙重動力之下上漲，但漲幅超預(yù)期。

圖2：陜西P.O42.5水泥價格走勢

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

　　4月5日，蘭州價格拉漲15元/噸，主導(dǎo)企業(yè)P.O42.5的出廠價在355-365元/噸，而其他企業(yè)的報價較低，在290-325元/噸左右。同時，平?jīng)鲆怖瓭q水泥價格15-20元/噸，主導(dǎo)企業(yè)P.O42.5出廠價在265-300元/噸。

　　蘭州企業(yè)規(guī)劃在4月1日協(xié)同停窯，但是企業(yè)參與度并不強；從價格也可以看出，主導(dǎo)企業(yè)拉漲明顯，小企業(yè)部分并不跟從，價格還需要一段時間的維持。所幸，4月蘭州在重點工程的續(xù)建和民用市場上需求良好，熟料庫位在70%左右，水泥庫位只有5成。

圖3：甘肅P.O42.5水泥價格走勢

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

　　4月寧夏延續(xù)3月底的價格暗降情況未有變化，小企業(yè)相對價格普遍偏低。石嘴山和銀川的主導(dǎo)企業(yè)P.O42.5出廠價在320-330元/噸和320-340元/噸。

　　企業(yè)之間P.O42.5的價差并不大，但P.C32.5小企業(yè)比大企業(yè)的報價有40-50元/噸的降低，比如石嘴山某企業(yè)的P.C32.5袋裝報價只在230元/噸，說明企業(yè)對民用市場的競爭還是很激烈的。

圖4：寧夏P.O42.5水泥價格走勢

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

　　3月青海企業(yè)之間就有協(xié)同漲價的意愿，但是受到需求的影響一直未能達(dá)成。西寧附近部分企業(yè)以停窯來度過銷售清淡期，某些企業(yè)停窯期已經(jīng)超過了1個月，大部分企業(yè)陸續(xù)在4月底開窯。個別主導(dǎo)企業(yè)冬儲期基本沒有停窯，現(xiàn)在依舊在銷售冬儲水泥，庫位壓力較大。3月的漲價實際也未能達(dá)成，西寧主流P.O42.5拿貨價在320元/噸，小企業(yè)最低出廠價在240元/噸。

　　青海海東區(qū)5日下調(diào)價格10元/噸，P.O42.5出廠報價在320-330元/噸，實際成交價格僅比冬儲價高出10元/噸。

圖5：青海P.O42.5水泥價格走勢

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

　　4月，新疆烏魯木齊水泥價格回落30元/噸，阿克蘇價格一路猛烈下調(diào)。烏魯木齊企業(yè)的報價雖然依舊在500元/噸以上，但是P.O42.5散裝實際成交價回落到460元/噸左右。阿克蘇因周邊工程基本沒有按期開工，故廠家紛紛降價，四月中旬至今平均累計降幅90-100元/噸不等，P.O42.5出廠價在370元/噸左右。

圖6：新疆P.O42.5水泥價格走勢

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

　　三、下一階段市場預(yù)期

　　陜西、甘肅：5月價格維持

　　調(diào)研獲悉，陜西水泥企業(yè)表示4月的漲價已經(jīng)是超預(yù)期的了，而且大客戶成交價與市場價大概有15-30元/噸的價差，下游攪拌站也沒有跟漲，說明4月30元/噸的漲價還待穩(wěn)固。但是，需求方面還是有很強的支撐的，主導(dǎo)企業(yè)出貨量良好。預(yù)計5月，這個價格能夠得到維持。

　　4月10日山水集團聲明計劃投資10億元在陜西榆林建設(shè)可年產(chǎn)300萬噸的水泥粉磨站。從消息中可以看出山水水泥計劃在陜西有所動作，不僅連通山水在山西的產(chǎn)能，可能也已經(jīng)在陜西洽談了企業(yè)收購。5月1日，秦嶺水泥耀縣4500t/d生產(chǎn)線投產(chǎn)，對未來陜北的水泥消費格局又會產(chǎn)生一定影響。

　　甘肅平?jīng)?月市政工程和高速公路項目開始大規(guī)模啟動，價格得到需求的有效支撐，平?jīng)龊Ｂ萑珍N售量自月中旬以來連連破萬噸。目前，平?jīng)龊蛯幭墓淘膬r格還是有20-30元/噸的價差，基本不用擔(dān)心寧夏的水泥可能會攪擾平?jīng)鍪袌?。后期可能還是以維穩(wěn)為主。蘭州在4月1日規(guī)劃停窯，但是執(zhí)行情況并不理想，企業(yè)漲價之后銷售壓力也相對變大。20日開始，蘭州企業(yè)有一輪停窯，大約持續(xù)10天，后期預(yù)計以保持銷售為主。

　　4月6日，神州資源公布停止收購白銀新華水泥。4月甘肅政府官員與海螺集團互動頻頻，從副省長到市級黨政委組團到海螺集團考察工作，讓人聯(lián)想到可能海螺水泥未來在甘肅會有大投入，最可能的就是最近曝光的海螺水泥在甘肅紅古規(guī)劃的千萬噸水泥基地。

　　寧夏、青海：5月價格維穩(wěn)

　　寧夏在持續(xù)兩個月的降價之后，與周邊地區(qū)的水泥價格差縮小，預(yù)計5月價格能夠企穩(wěn)。一季度，寧夏自治區(qū)規(guī)模以上水泥企業(yè)生產(chǎn)水泥94.6萬噸，與去年同期相比降低10.2%。

　　青海西寧在部分企業(yè)停窯之后，庫位有所下調(diào)，預(yù)計在5月初會開窯繼續(xù)生產(chǎn)。企業(yè)透露，目前銷售的依舊是冬儲水泥，具體項目已經(jīng)簽訂完畢，企業(yè)雖然有漲價的意識，但是無奈無法達(dá)成，預(yù)計在5月青海價格不會出現(xiàn)大的變動。

　　5月8日，青海黨政代表團到海螺集團考察，并且聲明希望海螺水泥能為青海的水泥工業(yè)發(fā)展做出貢獻。目前，海螺水泥還未進駐青海，但這一舉動讓人不禁覺得浮想聯(lián)翩。

　　新疆：5月價格保持

　　阿克蘇的水泥價格在4月一次性下調(diào)100元/噸，一方面是需求的不景氣，另一方面也是受到庫車青松230萬噸改擴建產(chǎn)能投產(chǎn)的刺激。同樣，北疆伊犁地區(qū)在一季度的水泥銷量比去年同期下降了74%。與之相比，烏魯木齊地區(qū)在上半年新增產(chǎn)能較少，除了民用市場，需求也受到一部分重點工程的支持，價格相對堅挺，預(yù)計5月價格能夠保持。

　　4月28日，英吉沙山水水泥二期5000t/d投產(chǎn)，項目共為2x5000t/d共計400萬噸產(chǎn)能。南疆的產(chǎn)能激增對價格極具殺傷力。