央行釋放4000億資金 本月可能再次下調(diào)存準(zhǔn)率

重慶商報(bào) · 2011-12-06 00:00

  央行下調(diào)存款準(zhǔn)備金率昨起實(shí)施,釋放近4000億流動(dòng)性;債務(wù)纏身的意大利也公布了緊縮財(cái)政計(jì)劃;機(jī)構(gòu)預(yù)測11月CPI將跌破5%,本月可能再下調(diào)存款準(zhǔn)備金率。但因融資融券標(biāo)的股票昨起擴(kuò)容,前期炒作較高的中小盤個(gè)股遭遇明顯拋售壓力,創(chuàng)業(yè)板、中小板大幅殺跌,兩市股指延續(xù)了上周后期震蕩下行走勢,中陰收盤。

  盤面憂 創(chuàng)業(yè)板跌逾4%50只ST股跌停

  雖然央行釋放出近4000億流動(dòng)性,但早盤滬深大盤仍高開后快速下挫,兩市各板塊一度全線飄綠。盤中保險(xiǎn)、銀行、石油等權(quán)重股頻頻護(hù)盤,但市場做多信心不足,投資者依然較謹(jǐn)慎。午后,大盤弱勢不改,創(chuàng)業(yè)板、中小板股票受到重創(chuàng),B股再度大跌。

  截至收盤,滬指下跌27.43點(diǎn)報(bào)2333.23點(diǎn),跌幅1.16%;深成指下跌222.15點(diǎn)報(bào)9586.08點(diǎn),跌幅2.26%。創(chuàng)業(yè)板則大跌4.42%,中小板大跌3.35%,B股指數(shù)下跌2.49%。兩市非ST股票23只跌停,僅一只漲停。全日共成交966億元,較上一交易日萎縮近一成半。

  繼上周五21只ST股慘遭跌停后,ST板塊昨日再遭“屠殺”,包括ST化工、*ST建通在內(nèi)的50只ST股淪陷跌停板。

  據(jù)數(shù)據(jù)中心統(tǒng)計(jì),今年前10個(gè)月,滬深300指數(shù)累計(jì)下跌13.4%,但ST板塊的同期跌幅只有0.92%,ST蘭光等11只ST股累計(jì)漲幅超過50%。

  就在投資者為ST板塊的強(qiáng)勁走勢歡欣鼓舞并由此對ST板塊的年底行情充滿期待時(shí),ST股卻在進(jìn)入11月后連遭重創(chuàng)。截至昨日收盤,ST板塊已累計(jì)下跌8.88%,ST珠江、*ST中華等79只ST股先后出現(xiàn)在跌停板上。這些遭遇跌停的ST股中不少都是前期走強(qiáng)的牛股,比如11月以來遭遇4個(gè)跌停板、累計(jì)跌幅高達(dá)35.6%的ST博元,曾在9月30日至10月11日連續(xù)4個(gè)交易日中漲停;而同期下跌19.1%的*ST力陽,更在10月14日至10月21日之間的6個(gè)交易日中連續(xù)漲停。

  為何跌 新政重創(chuàng)中小板四因素致A股下跌

  影響市場繼續(xù)調(diào)整的直接原因主要來自四個(gè)方面。

  從宏觀上看,目前實(shí)體經(jīng)濟(jì)增速出現(xiàn)了2008年以后的又一次下滑,但政策放松的空間無法與2008年后相比,政策放松的力度和頻率不會(huì)十分明顯。同時(shí),全球新一輪的降息潮浮現(xiàn),流動(dòng)性的增加必然導(dǎo)致大宗商品等價(jià)格波動(dòng)加劇。

  創(chuàng)業(yè)板、中小板前期炒作較高后,遭遇證監(jiān)會(huì)近期出臺(tái)的嚴(yán)格創(chuàng)業(yè)板退市制度,加上融資融券標(biāo)的股票昨起擴(kuò)容,11月份中國非制造業(yè)PMI從10月份57.7急跌至49.7,反映出服務(wù)業(yè)前景悲觀,加劇了創(chuàng)業(yè)板、中小板的下行力度。而浙商證券分析師賴藝?yán)僦赋?,監(jiān)管層對上市公司殼資源的收緊及部分ST股保殼前景堪憂等因素,導(dǎo)致ST板塊遭重創(chuàng)。

  A股下跌四大原因

  1央行稱房價(jià)拐點(diǎn)初現(xiàn)端倪,利空地產(chǎn)、水泥兩大板塊。

  2新股發(fā)行年底再掀高潮,新華人壽、陜煤股份等大盤股密集發(fā)行,市場面臨2000億抽血壓力。

  3本周解禁市值約584億元,為近3個(gè)月來最高。

  4基金上周順勢減倉2.82%。

  “未來數(shù)周內(nèi),滬指很可能以震蕩下行為主。換句話說,整個(gè)12月份都可能以震蕩下跌為主。”宏源證券分析師徐昉告訴記者,“滬指經(jīng)過2307點(diǎn)那輪反彈后,仍運(yùn)行在3067點(diǎn)~2307點(diǎn)下行通道中。2307點(diǎn)反彈提前夭折,使得滬指最終沒有掙脫下跌趨勢。加上歐債危機(jī)影響、國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展減速,A股由之前的震蕩整理變成了快速向下探底?!?/FONT>

  徐昉指出,在證監(jiān)會(huì)針對創(chuàng)業(yè)板、中小板以及ST股票的新規(guī)出臺(tái)后,創(chuàng)業(yè)板、中小板的上升空間受到明顯壓制,估值重構(gòu)將成市場的重要特征。也就是說,前期過高的創(chuàng)業(yè)板、中小板股票價(jià)格在成長性、盈利性影響下將出現(xiàn)明顯下移趨勢。[Page]

  咋投資

  12月大盤震蕩探底為主炒股悠著點(diǎn) 揚(yáng)長避短可配置中長期理財(cái)產(chǎn)品

  存款準(zhǔn)備金率下調(diào),明年貨幣政策是否轉(zhuǎn)向?投資者該如何應(yīng)對?昨日,記者走訪市內(nèi)商業(yè)銀行時(shí),理財(cái)專家建議投資者,在自身資金允許的情況下“揚(yáng)長避短”,配置年化收益率較高的中長期理財(cái)產(chǎn)品。

  昨日,記者走訪市內(nèi)商業(yè)銀行了解到,近期發(fā)行的中長期理財(cái)產(chǎn)品收益與前段時(shí)間相比已有上漲。部分投資期限300多天的產(chǎn)品,預(yù)期年化收益率已突破6%。比如招商銀行上月下旬推出的4款理財(cái)產(chǎn)品,年化收益率最低的一款為5.6%,期限57天,門檻10萬元。年化收益率最高的一款達(dá)6.8%,期限338天,門檻為30萬元。

  下調(diào)存款準(zhǔn)備金率可緩解流動(dòng)性緊張,對收益率將產(chǎn)生間接影響。銀行間市場短期拆借利率會(huì)相應(yīng)回落,不排除短期理財(cái)產(chǎn)品的收益率會(huì)下調(diào)。招商銀行重慶分行財(cái)富管理中心主任高承佳分析說,穩(wěn)健理財(cái)產(chǎn)品收益率會(huì)跟著利率變化調(diào)整,存準(zhǔn)率下調(diào)存在利率跟著下調(diào)的預(yù)期。因此,穩(wěn)健投資者可考慮年化收益率較高的中長期理財(cái)產(chǎn)品。

  高承佳說,資金緊張局面緩解,將有利于債券市場的長期走勢。緊縮貨幣政策可能告一段落,或進(jìn)入存準(zhǔn)率下調(diào)周期,預(yù)計(jì)利率也會(huì)在晚些時(shí)候出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性松動(dòng)。市民還應(yīng)考慮利率一旦下降,什么樣的產(chǎn)品會(huì)走好?可以考慮伺機(jī)而動(dòng)進(jìn)行配置。如果降息對債券市場是利好,所以在股市反轉(zhuǎn)走強(qiáng)之前,可以關(guān)注債券型基金,并提前配置。

  由于圍繞中國經(jīng)濟(jì)增長放緩和出口減弱的擔(dān)憂不斷升溫,投資者繼續(xù)買入美元這一避險(xiǎn)貨幣,人民幣對美元周一連續(xù)第四個(gè)交易日觸及日交易區(qū)間下限,炒匯一族也應(yīng)該警惕。

  預(yù)測 本月可能再下調(diào)存準(zhǔn)率

  機(jī)構(gòu)預(yù)測,將于12月上旬公布的11月CPI漲幅將回落到5%以下。而11月制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)33個(gè)月來首次回落至50%以下,顯示經(jīng)濟(jì)減速壓力正在增大。

  澳新銀行大中華區(qū)經(jīng)濟(jì)研究總監(jiān)劉利剛對記者表示:“我們預(yù)期中國央行將在12月份再次降低存準(zhǔn)率一次,明年上半年仍有3次下調(diào)的空間?!敝袊y行戰(zhàn)略發(fā)展部高級經(jīng)濟(jì)師周景彤對記者說,為了緩解年底資金面偏緊的狀態(tài),不排除近期央行下調(diào)存準(zhǔn)率的可能。國務(wù)院發(fā)展研究中心副主任盧中原表示,當(dāng)前經(jīng)濟(jì)內(nèi)生力增強(qiáng),經(jīng)濟(jì)基本面持續(xù)向好,宏觀經(jīng)濟(jì)政策適時(shí)適度預(yù)調(diào)微調(diào)的時(shí)機(jī)已成熟,窗口已開啟。


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