[月評]8月西北水泥市場：陜西進入整合期 甘青寧新不同程度下跌

一、價格總體表現(xiàn)

　　西北水泥市場基本可以劃分為陜西和甘寧青新兩個陣營。陜西關中地區(qū)競爭進入白熱化階段，市場開始進入整合期。關中寶雞地區(qū)價格再次下滑，而陜北榆林和陜南漢中、安康地區(qū)當?shù)禺a能相對較少，但因為受到外來水泥的沖擊，價格未能在8月份呈現(xiàn)漲幅。

　　而甘肅、寧夏、青海和新疆地區(qū)一方面受到政策影響水泥需求一直不旺，另一方面產能的投放也增加了區(qū)域內企業(yè)的競爭。因此，總體來看，8月西北水泥市場價格都在下滑，有的幅度還不小。

　　表1：8月西北地區(qū)P.O 42.5水泥平均價格表

　　數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

　　圖1：8月西北地區(qū)P.O 42.5水泥平均價格走勢

　　數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

二、各省市具體變化

　　從經銷商處了解的情況看，8月份陜西的水泥市場價格一直在下滑，雖然下滑幅度有限。關中寶雞P.O 42.5散裝到位價為260-270元/噸左右，袋裝比散裝高出30元/噸左右；而西安地區(qū)市場價格比寶雞高出15元/噸左右。渭南地區(qū)受到西安水泥價格的影響也逐步走低，P.O 42.5市場價也在270元/噸左右。漢中和安康地區(qū)的水泥價格受到四川和湖南等外來水泥的影響，價格在8月份依舊沒有起色。榆林地區(qū)是陜西水泥價格最高的地區(qū)，在8月份原本的市場旺季價格依舊沒有大的增幅，依舊維持在355-370元/噸。

　　圖2：陜西P.O 42.5水泥價格走勢

　　數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

　　甘肅8月份經歷大范圍的暴雨和冰雹天氣，受災地區(qū)主要集中在甘肅東南部的隴南、臨夏和甘南等地，這對當時的工程建設有一定影響。另一方面，甘肅地區(qū)的水泥需求主要集中在重點工程建設等方面，從調研了解到的情況看，企業(yè)普遍抱怨現(xiàn)在工程進展緩慢、很多都處于停工半停工狀態(tài)；目前京蘭水泥一線已經停產1個多月，而祁連山和白銀中材的庫位也維持在80%以上，庫存壓力巨大。據(jù)了解，陜西千陽海螺利用拉煤的回頭車，運輸水泥到甘肅銷售，最遠可以達到剛察縣。

　　7月份，甘肅價格已經有了一個20-30元/噸的調整，面對目前的態(tài)勢，8月份甘肅除了夏河安多有小幅下調外，其他企業(yè)在對外報價上基本保持平穩(wěn)，但實際成交價可能會更低一點。8月底，甘肅永登祁連山P.O 42.5出廠價420-430元/噸，嘉峪關酒鋼宏達受到外來水泥影響較小，P.O 42.5出廠價格維持在475元/噸，而夏河安多在495-510元/噸。

　　圖3：甘肅P.O 42.5水泥價格走勢

　　數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

　　7月份受到陜西、甘肅水泥進入的影響，寧夏7月下旬有一個40-50元/噸的價格下跌，8月份水泥價格基本穩(wěn)定，只有石嘴山價格有一個比較大幅度的調整。據(jù)了解，石嘴山西灘P.O 42.5R在12日下調45元/噸，目前出廠價在350-380元/噸。固原受到平涼海螺的低價沖擊，目前P.O 42.5的出廠價只有270元/噸。相比之下，因為賽馬實業(yè)在銀川的市場占有率較高，幾乎能達到一半以上，所以出廠價也較高，在416-426元/噸。

　　圖4：寧夏P.O 42.5水泥價格走勢

　　數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

　　自從6-7月份，青海西寧附近新線集中投產之后，價格一路滑落。8月初，青海祁連山P.C 32.5和P.O 42.5下調20元/噸；8月中旬，互助金圓又下調價格20元/噸。海西州格爾木地區(qū)和海南州玉樹地區(qū)因為經濟開發(fā)區(qū)建設和災后重建，對水泥的需求相對旺盛，水泥價格較高，而且在海西州，大型水泥企業(yè)主要有互助金圓的4500t/d生產線和鹽湖化工的在建粉磨站，當?shù)馗偁帀毫^小。

　　圖5：青海P.O 42.5水泥價格走勢

　　數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)[Page]

　　8月初，烏魯木齊再次下調30元/噸，目前市場主流P.O 4.25價格在460元/噸，P.C 42.5價格在550元/噸；南疆的情況也不盡如人意，阿克蘇天山P.O 42.5在565元/噸。8月份本是新疆的水泥需求旺季，但是價格卻時有滑落，這主要還是受到緊縮政策的影響。

　　圖6：新疆P.O 42.5水泥價格走勢

　　數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

三、下一階段市場預期

　　陜西：整合之后下半年情況或有所好轉

　　8月底，海螺水泥發(fā)布了收購陜西眾喜水泥旗下水泥資產的公告，眾喜鳳凰山5000t/d、眾喜金陵河5000t/d、乾縣眾喜5000t/d生產線以及蔡家坡水泥工廠700t/d濕法線、2x1000t/d和2500 t/d新型干法生產線，熟料總產能為720萬噸。日前又有消息稱，海螺還有繼續(xù)整合陜西聲威和社會的意向。若是按照這個態(tài)勢發(fā)展，關中地區(qū)將成為海螺和冀東的天下，這樣市場協(xié)同將比較容易進行；另一方面，下半年由于西咸新區(qū)的建設，關中水泥需求有好轉的跡象。預計，在9月份，關中水泥價格不會有很大的起色，但是銷售量將有所上升。

　　陜南市場需求較少，一直以來由堯柏水泥控制；而廣元海螺的介入，著實拉低了漢中的水泥價格。近期，廣元海螺二線投產，新增產能又將大量釋放到漢中地區(qū)。預計9月份漢中的水泥價格應該是穩(wěn)中有降。而陜北水泥受到來自寧夏、內蒙古和山西的低價水泥的影響，水泥價格上漲壓力巨大，還好需求尚可，9月份可能依舊維持在現(xiàn)有價位。

　　寧夏：產能過剩壓迫價格

　　8月，銀川受到暴雨侵襲，銷售有所影響，9月份旺季來臨，需求會有一定的抬頭；但是銀川本身就有賽馬實業(yè)、瀛海建材和當?shù)氐囊恍┢髽I(yè)小型企業(yè)在搶奪市場，9月價格也不會有太大的增勢。據(jù)了解，從銀川一直到石嘴山的水泥都有向內蒙古烏海銷售的情況，P.O 42.5的到位價在400元/噸，而從調研的情況看烏海本地水泥的銷售價格在380元/噸左右，銷售情況可能并不理想，無法形成大規(guī)模的外銷。

　　而寧夏南部的固原等地區(qū)受到平涼海螺的沖擊，銷售價格在8月份已經有所下調，預計9月份會保持穩(wěn)中有降。

　　甘肅、青海、新疆：重點工程進展堪憂

　　甘肅和其他西北省份一樣，水泥需求主要集中在重點工程和新農村建設，依靠國家和當?shù)卣耐顿Y推進城市化進程。然而，目前的緊縮政策，對甘肅建設和水泥需求的負面影響是非常大的，可以說是成亦蕭何、敗亦蕭何。預計9月份，政策因素不會有很大程度的緩解，基礎設施建設依舊緩慢，而且甘肅民用市場較小，無法在傳統(tǒng)旺季帶動市場需求。從市場了解到的情況看，連祁連山都因為重點工程需求銳減，開始加入搶占民用市場的行列。而且，水泥企業(yè)為了搶占市場出現(xiàn)了嚴重的賒賬銷售情況，即使是大企業(yè)也不例外。此種墊資現(xiàn)象存在一天，水泥價格就很難出現(xiàn)漲幅。

　　青海西寧產能投放集中，遭遇西寧重點工程建設未能如期啟動、保障房建設也不盡如人意，致使價格下跌。新疆亦是如此，水泥價格逐月下調不是因為銷售淡季價格走低，而是受到政策的影響拖累工程開工量，并且政策在短期之內都沒有轉好的跡象，預計9月份青海和新疆的水泥銷售依舊未能大幅度好轉。