業(yè)績超預(yù)期 水泥股受追捧

中國產(chǎn)經(jīng)新聞報 · 2011-07-07 00:00 留言

  在近期的股市反彈中,水泥板塊大出風(fēng)頭。盡管有部分個股出現(xiàn)回調(diào),但總體而言海螺水泥、江西水泥、塔牌集團、華新水泥、巢東股份等公司表現(xiàn)相當(dāng)活躍,超過了其他不少板塊的公司。

  國金證券分析師認為,目前時點對水泥股而言,宏觀面比基本面更加重要,如果宏觀預(yù)期企穩(wěn)放松,水泥仍有較大的投資機會,將成為擁有較大比較優(yōu)勢的行業(yè),甚至還能看到30%~50%的絕對收益空間。如果宏觀預(yù)期一直不放松,則水泥仍有相對收益的價值。

  盡管如此,也有分析人士認為,水泥板塊在連漲之后已經(jīng)積聚了一定的風(fēng)險,要注意回調(diào)的可能性。那么,在目前時點上,投資者該如何看待水泥板塊的投資機會?

  一位證券分析師對記者表示,目前時點對水泥股而言,宏觀面比基本面更加重要,如果宏觀預(yù)期企穩(wěn)放松,水泥仍有較大的投資機會,將成為擁有較大比較優(yōu)勢的行業(yè),甚至還能看到30%~50%的絕對收益空間。如果宏觀預(yù)期一直不放松,則水泥仍有相對收益的價值。但也有分析人士認為,水泥板塊在連漲之后已經(jīng)積聚了一定的風(fēng)險,要注意回調(diào)的可能性。

  實際上,水泥板塊走得好,和保障房不無關(guān)系。信達證券資深策略分析師石建軍稱,保障房牽涉到了多方面,而在政策的大力支持之下,其對水泥板塊的拉動效應(yīng)可能會逐漸體現(xiàn)。

  有報告認為,保障房的建設(shè)計劃大大降低了房地產(chǎn)的不確定性。中央要求各地保障房在11月之前必須全面開工,雖然面臨地方政府缺錢等種種疑慮,但是作為政治任務(wù)的保障房,順利完成是大概率事件。

  國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示,2011年1~5月全國水泥累計產(chǎn)量為7.52億噸,同比增長19.3%,延續(xù)了2008年底以來高增長態(tài)勢。其中,5月單月產(chǎn)量達到1.96億噸,同比增長19.3%。

  中信證券認為,新增產(chǎn)能的持續(xù)釋放以及需求的高位延續(xù),共同促進5月水泥產(chǎn)量創(chuàng)歷史新高,這在一定程度上緩解了市場對水泥下游需求的悲觀預(yù)期。

  光大證券分析師陳浩武表示:“在保障房投資鏈條中,家電或其他行業(yè)屬于保障性住房建成后的后期消費,水泥則直接體現(xiàn)在當(dāng)期需求上,基本面是最直接受益的行業(yè)?!?/FONT>

  前期,工業(yè)和信息化部發(fā)布公告稱,2011年淘汰落后產(chǎn)能目標已分解下達到各地,水泥行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能目標任務(wù)為1.3355億噸,高于年初市場預(yù)期的1億噸,同時也高于2010年9155萬噸的目標。

  據(jù)記者了解,從已公布的各省市情況來看,河北、山西、浙江等省的淘汰量較大,其中河北計劃淘汰2678.8萬噸、山西計劃淘汰1315萬噸、浙江淘汰950萬噸、安徽淘汰549.5萬噸。

  “新線停批和較大的淘汰量以及2011年的旺盛需求共同作用,將使得這些地區(qū)的供求關(guān)系得到更好的改善。同時,落后產(chǎn)能的進一步淘汰也將有利于行業(yè)的長期發(fā)展?!币晃蛔C券分析師稱。


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