新一輪“軍備競賽”已開啟 未來水泥格局你能猜出多少？

近日，中國水泥網(wǎng)針對國內(nèi)主要水泥市場開展了一次全面的電話調(diào)研。不少省份水泥從業(yè)人士都明確表示，受房地產(chǎn)行業(yè)態(tài)勢下行影響，2022年水泥行業(yè)需求端將面臨不小的挑戰(zhàn)。

事實上，國內(nèi)水泥市場需求從2014年開始就已經(jīng)步入平臺期，業(yè)內(nèi)人士原預(yù)計水泥行業(yè)平臺期將持續(xù)6年左右時間，不過，由于疫情的爆發(fā)，政府采取了一系列措施拉動經(jīng)濟，如加大了基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面投入等，這對市場產(chǎn)生一定的拉動作用，為此業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，這或使平臺期延長3年左右。

若以此判斷，水泥行業(yè)平臺期將在2023年左右結(jié)束，而無論基于怎樣的判斷，國內(nèi)水泥需求在不久的將來步入下行周期恐難避免，特別是當(dāng)前房地產(chǎn)行業(yè)態(tài)勢下滑背景下，水泥行業(yè)下行壓力正在逐步加大。

國家統(tǒng)計局最新數(shù)據(jù)也顯示，2021年，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資147602億元，比上年僅增長4.4%，而過去的幾年增幅分別為2018年9.5%，2019年9.9%，2020年7%。關(guān)鍵的房屋新開工面積為198895萬平方米，下降11.4%，土地購置面積21590萬平方米，比上年下降15.5%。

預(yù)判未來水泥市場需求即將出現(xiàn)周期性下滑并不難，也正因如此，近年來國內(nèi)不少龍頭企業(yè)早已開始新一輪的“軍備競賽”。

1、新建生產(chǎn)線。在水泥行業(yè)，一般來說，新生產(chǎn)線較老生產(chǎn)線更具競爭力，大型生產(chǎn)線較小型生產(chǎn)線更具競爭力。

近年來，國內(nèi)水泥行業(yè)掀起了大規(guī)模的生產(chǎn)線建設(shè)熱潮，且大型化趨勢明顯。據(jù)中國水泥網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示，2021年，全國共投產(chǎn)熟料線21條，總產(chǎn)能雖然較2020年減少了579.7萬噸，但依舊達到3183.7萬噸。另外，2022年預(yù)計還將有49條生產(chǎn)線投產(chǎn)，合計產(chǎn)能7333萬噸。

水泥企業(yè)大規(guī)模的生產(chǎn)線建設(shè)頗有“鳥槍換大炮”的意思。

一方面，新建生產(chǎn)線集成了當(dāng)前最先進的工藝技術(shù)，加之規(guī)模較大，在區(qū)域市場內(nèi)具有明顯的競爭優(yōu)勢，保證了市場下行趨勢下的市場掌控能力；另一方面，通過產(chǎn)能置換異地建設(shè)生產(chǎn)線，將產(chǎn)能過剩嚴(yán)重區(qū)域產(chǎn)能向市場較好區(qū)域轉(zhuǎn)移，有利于企業(yè)優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局。當(dāng)然，通過產(chǎn)能置換還能甩掉原有“落后產(chǎn)能”的包袱，實現(xiàn)生產(chǎn)線的升級，對于提升企業(yè)整體競爭力意義重大。

2、大建中轉(zhuǎn)庫。水泥是典型的資源性產(chǎn)業(yè)，生產(chǎn)線大多建設(shè)在礦石資源豐富地區(qū)，而這些地區(qū)往往又遠離核心市場，因此靠近資源建立熟料基地，靠近市場建設(shè)粉磨站成為不少水泥企業(yè)掌控?zé)衢T市場的重要手段，其中最為典型的就是海螺的“T型戰(zhàn)略”。

如今，在環(huán)保政策持續(xù)收緊下，新建粉磨站難度越來越大，目標(biāo)市場中轉(zhuǎn)庫的戰(zhàn)略重要性陡然上升，資源也日趨稀缺。對于市場內(nèi)現(xiàn)有的參與者，掌握中轉(zhuǎn)庫碼頭意味著鞏固市場地位。以珠三角為例，兩廣龍頭華潤水泥在“兩點一線”的戰(zhàn)略之初就已經(jīng)看到了中轉(zhuǎn)碼頭的重要性。

截至2020年底，華潤水泥在西江流域年運輸能力約3,630萬噸，掌控35個中轉(zhuǎn)庫，年中轉(zhuǎn)能力約3,430萬噸。

此外，據(jù)筆者了解，當(dāng)前國內(nèi)不少龍頭企業(yè)都在加緊中轉(zhuǎn)庫建設(shè)，此舉既是為了建立“前沿陣地”，提高區(qū)域市場掌控力，也是為了有效應(yīng)對“能耗雙控”以及“雙碳目標(biāo)”的挑戰(zhàn)，即利用中轉(zhuǎn)庫從海外基地輸入水泥熟料。

事實上，就在不久前，位于浙江臺州頭門港區(qū)的一500萬噸水泥中轉(zhuǎn)配制站項目成功招租，競得人為紅獅控股集團有限公司。據(jù)悉，該項目建成投產(chǎn)后將為該地區(qū)開放引進第一條穩(wěn)定的進出口航線。

可以預(yù)見，中轉(zhuǎn)庫有望在接下來的水泥市場競爭中發(fā)揮關(guān)鍵的“據(jù)點”作用。

3、并購重組升溫。經(jīng)過幾年的并購低谷期，2021年水泥行業(yè)兼并重組有升溫跡象。

2月，上峰水泥收購內(nèi)蒙古松塔水泥；4月，南方水泥收購杭州大馬水泥；11月，天山股份收購新疆博海水泥；海螺水泥收購鴻豐水泥51%股權(quán)；12月，華潤水泥收購良田水泥51%股權(quán)；冀東水泥先后收購代縣宏威水泥和華潤福龍水泥股權(quán)。

在“能耗雙控”及“雙碳目標(biāo)”背景下，新建生產(chǎn)線難度越來越大，且中小型企業(yè)在行業(yè)變局中，逐步處于不利競爭地位，成為水泥行業(yè)并購重組升溫的重要原因，而并購重組的升溫也有利于大企業(yè)優(yōu)化企業(yè)產(chǎn)能布局，進而提升市場競爭力。

中國水泥大數(shù)據(jù)研究院預(yù)計，今年水泥行業(yè)兼并重組將風(fēng)云再起，行業(yè)集中度繼續(xù)提高。大型水泥企業(yè)集團強者恒強的趨勢進一步得到加強。

4、數(shù)字化、智能化建設(shè)。市場競爭的核心是成本的競爭，水泥行業(yè)亦是如此。水泥是一種同質(zhì)化產(chǎn)品，價格是影響市場競爭力的關(guān)鍵因素。

自從上個世紀(jì)70年代，預(yù)分解系統(tǒng)以來，新型干法水泥生產(chǎn)工藝并未出現(xiàn)革命性的變革，企業(yè)降低生產(chǎn)成本的方式也多停留在對現(xiàn)有生產(chǎn)技術(shù)的升級或擴大生產(chǎn)線規(guī)模，攤低生產(chǎn)成本。

不過隨著數(shù)字化、智能化技術(shù)的出現(xiàn)，新型水泥生產(chǎn)線較原有生產(chǎn)線的技術(shù)“代差”日益明顯。專家優(yōu)化系統(tǒng)、人工智能、大數(shù)據(jù)等技術(shù)的應(yīng)用，不僅最大幅度降低生產(chǎn)成本，更提高了資源利用率，降低污染物排放，實現(xiàn)更優(yōu)的環(huán)境效益和社會效益。

近年來，包括中國建材、海螺水泥、華潤水泥、華新水泥、紅獅水泥等在內(nèi)的國內(nèi)水泥巨頭，都在極力打造自己的智能化工廠示范線，此舉亦可以看成企業(yè)適應(yīng)時代發(fā)展潮流，提前布局，提升競爭力的重要方式。

5、產(chǎn)業(yè)鏈延伸。水泥在某種程度上僅僅是一種“半成品”，最終的目的是服務(wù)于建筑施工。從國外大型水泥企業(yè)發(fā)展情況來看，實現(xiàn)水泥、骨料、混凝土以及混凝土制品的共同發(fā)展是企業(yè)發(fā)展的必然。

在我國，近年來，水泥行業(yè)在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革持續(xù)推動下，發(fā)展態(tài)勢良好，行業(yè)利潤連創(chuàng)新高，水泥行業(yè)也迎來產(chǎn)業(yè)升級的關(guān)鍵期。

據(jù)中國水泥網(wǎng)不完全統(tǒng)計，2021年全國共公布建設(shè)39個建材產(chǎn)業(yè)園項目，總投資超千億。這些產(chǎn)業(yè)園項目大多數(shù)包含了水泥熟料、機制砂、裝配式建筑、干混砂漿、混凝土等，涉及的企業(yè)包括海螺水泥、華新水泥、華潤水泥、南方水泥、葛洲壩等等。

通過產(chǎn)業(yè)鏈整合，實現(xiàn)資源綜合利用并拓展市場空間，提升產(chǎn)品附加值正在成為當(dāng)前水泥巨頭發(fā)展的重要方向。  

6、碳減排與新能源。2020年9月，習(xí)近平主席在第七十五屆聯(lián)合國大會一般性辯論上宣布：中國二氧化碳排放力爭于2030年前達到峰值，努力爭取2060年前實現(xiàn)碳中和。

基于生產(chǎn)工藝特點的限制，水泥是傳統(tǒng)的二氧化碳排放大戶，2020年，我國水泥產(chǎn)量23.77億噸，約占全球55%，排放CO2約14.66億噸，約占全國碳排放總量14.3%，未來實現(xiàn)碳中和是事關(guān)水泥企業(yè)生存的關(guān)鍵。

近年來，水泥行業(yè)開始了大量的碳減排探索，例如碳捕集、采用再生燃料、光伏發(fā)電等，為水泥行業(yè)實現(xiàn)碳中和探索了大量途徑。其中，再生燃料和光伏發(fā)電，不僅可以為水泥企業(yè)碳減排提供支持，還能為水泥企業(yè)改善能源結(jié)構(gòu)，降低化石能源消耗，保障能源安全，進而提升企業(yè)競爭力發(fā)揮重要作用。

值得注意的是，碳中和及相關(guān)路徑探索需要持續(xù)耗費大量的人力、物力，無形中形成了一道壁壘，將優(yōu)勢企業(yè)與劣勢企業(yè)分割，促使水泥行業(yè)強者愈強趨勢更加明顯。

7、擴建熟料庫。通常情況下，水泥企業(yè)熟料庫的容量多在3-5萬噸。總體來看，庫容量大會占用較大的流動資金，但是更利于水泥廠生產(chǎn)調(diào)度，特別是在市場變化較大的情況下更是如此。

近年來，國內(nèi)水泥企業(yè)正在不斷擴大熟料庫容量，8-10萬噸級熟料庫來越來越多，甚至出現(xiàn)了25萬噸級熟料庫。如：冀東水泥黑龍江有限公司于2020年新建的熟料儲存庫，直徑80米，地下樁基18米，高度52米，能存儲25萬噸熟料。  

擴建熟料庫最直接的好處在于應(yīng)對錯峰生產(chǎn)帶來的停產(chǎn)問題。即利用非錯峰時間，開足馬力，快馬加鞭生產(chǎn)，利用增大熟料庫容量把超產(chǎn)熟料儲存起來。 如此一來，即使錯峰生產(chǎn)停產(chǎn)時間較長的話，基本都可保證水泥粉磨系統(tǒng)照常生產(chǎn)，下游市場依然可以掌控在企業(yè)手中，保障了企業(yè)利益最大化。

不過隨著市場環(huán)境的變化，較大的熟料庫容量也為水泥企業(yè)提高經(jīng)營靈活性，提供了保障。

8、拓展海外市場。事實上，關(guān)于海外市場的拓展，在我國水泥行業(yè)很早就已經(jīng)開始，不過在過去幾年中，國內(nèi)水泥企業(yè)海外發(fā)展力度得到了進一步的提升。

據(jù)中國水泥網(wǎng)大數(shù)據(jù)中心統(tǒng)計，截止2021年我國水泥企業(yè)海外新投產(chǎn)產(chǎn)能就達到3716.9萬，涉及企業(yè)包括海螺水泥、華新水泥、紅獅水泥、中國建材、西部水泥等等。

海外投建生產(chǎn)線不僅為企業(yè)拓展新市場創(chuàng)造了條件，也方便企業(yè)通過海外熟料基地補充國內(nèi)市場由于停產(chǎn)等因素造成的熟料短缺問題。不過由于海外生產(chǎn)線建設(shè)需要考慮到的不確定因素較多，風(fēng)險較大，因此當(dāng)前走出去的企業(yè)主還是以業(yè)內(nèi)巨頭為主。

“凡事預(yù)則立，不預(yù)則廢”，未雨綢繆，修煉內(nèi)功是水泥企業(yè)立足未來發(fā)展的必然選擇。房地產(chǎn)行業(yè)態(tài)勢下行無疑將為水泥行業(yè)需求端帶來極大壓力，但基于“穩(wěn)增長”的發(fā)展基調(diào)以及我國尚屬于發(fā)展中國家的事實，水泥基本市場需求有望長期保持。

基于水泥行業(yè)呈現(xiàn)的上述“備戰(zhàn)”方向，筆者大膽預(yù)測，水泥行業(yè)強者愈強之勢將不可阻擋！少數(shù)大型集團企業(yè)劃分整體市場格局，區(qū)域市場地方龍頭與集團企業(yè)競合共存，或為水泥行業(yè)未來終極圖景。