“十一五”初期，在我國經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的帶動下，建材產(chǎn)業(yè)規(guī)模迅速壯大，但大而不強(qiáng)、集中度低、結(jié)構(gòu)失衡、惡性競爭、效益不高等問題叢生難治，整個行業(yè)步履維艱。在這種背景下，中國建材集團(tuán)按照國資委做大做強(qiáng)主業(yè)的要求，謀求戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，制定了“大建材”戰(zhàn)略，確定了對集團(tuán)制造業(yè)務(wù)進(jìn)行改制重組并實現(xiàn)香港上市的目標(biāo)。...
一場控制權(quán)爭奪，正在走向全面失控。這是一場囚徒困境：天瑞集團(tuán)為了保住勝利果實愿意代償債務(wù)；張氏父子希望以焦土政策拖垮對手，甚至不惜以破產(chǎn)清算為代價；投資者各有各的主張，意見并不一致。...
山水水泥3月4日晚公告稱，已對濟(jì)南市市長楊魯豫及副市長蘇樹偉在香港高等法院提起訴訟。公司認(rèn)為濟(jì)南市人民政府及派駐山東山水工作組已構(gòu)成非法干擾公司合法經(jīng)營及侵犯股東及所有者權(quán)益行為。...
截至目前，出現(xiàn)實質(zhì)性違約的有三只債券，分別為兩只超短融和一只中期票據(jù)。大股東天瑞集團(tuán)愿意在資金上給予全力支持，提出了較為明確的資金償付數(shù)額及時間。但債權(quán)人認(rèn)為山東山水仍具有償付能力。天瑞的代償議案雖獲得多數(shù)投資人認(rèn)可，但沒有達(dá)到通過議案的絕對多數(shù)。...
“萬寶之爭”想必各位都聽說過，那是一場大戲！但其實有一件遠(yuǎn)比“萬寶之爭”激烈N多倍的故事，那就是“山水爭奪大戰(zhàn)”。...
產(chǎn)能過剩行業(yè)存量債券，以煤炭行業(yè)居首，規(guī)模接近萬億。煤炭行業(yè)存量債券規(guī)模達(dá)9196億元，居過剩行業(yè)之首，鋼鐵規(guī)模次之，有色和水泥相對較少。就債券而言，債券投資者對產(chǎn)能過剩行業(yè)談虎色變，債券發(fā)行量大降。再融資受阻或為壓垮僵尸企業(yè)的最后一根稻草。...
去年以來是非不斷的港股上市公司山水水泥，昨日再次成為輿論焦點。1月26日上午，近千名疑似山水水泥員工圍堵山水水泥集團(tuán)總部對前任董事進(jìn)行“逼宮”。...
中國山東山水水泥集團(tuán)有限公司周四晚公告稱，其在銀行間市場發(fā)行的中期票據(jù)13山水MTN1于當(dāng)日到期，未能按期足額兌付本息，已構(gòu)成實質(zhì)性違約。這也是繼此前的超短期融資券15山水SCP001之后，山東山水水泥第二只發(fā)生違約的銀行間債券。13山水MTN1發(fā)行規(guī)模18億元人民幣，期限三年，票面利率5.44%，應(yīng)付本息共計約18.98億元...
“讓僵尸入土為安”，這么殺氣騰騰的話不是來自券商報告，也不是網(wǎng)絡(luò)評論，而是《人民日報》對供給側(cè)改革的權(quán)威解讀。一向溫和的政策風(fēng)向為什么會突然如此嚴(yán)厲？看上去很突然，但其實是必然。...
繼12月31日，山水水泥稱，前任董事陳學(xué)師連同一群黑幫成員于強(qiáng)行闖入山東山水在濟(jì)南總部辦公室后，今日午間，山東山水在官網(wǎng)發(fā)布聲明稱，不承認(rèn)“新山東山水董事會”及其任命的高管，其行為已涉違法犯罪，已委托律所啟動法律程序。...
產(chǎn)能過剩行業(yè)的高等級信用債違約風(fēng)險有限，但亦有較大的估值風(fēng)險。2015年11月12日“15山水SCP001“違約，自11月6日以來，十年國債收益率不斷下行約30BP，債市整體5年AAA中票收益率先上后下，但整體亦呈下行趨勢。...
隨著11月23日下午開曼群島大法院駁回山水水泥現(xiàn)任董事會提交的清盤及委任臨時清算人的請求，山水水泥控制權(quán)之爭結(jié)果逐漸明晰起來。在香港，圍繞山水水泥即將在12月1日召開的股東大會，各方也在展開角力。這次由天瑞集團(tuán)及山水投資發(fā)起的股東大會，內(nèi)容為重組公司現(xiàn)任董事會。...
自11月5日至11月23日，在不到20天的時間里，有多達(dá)45家企業(yè)取消債券發(fā)行計劃，涉及金額高達(dá)500億元。相比之下，2014年4月至今年7月的一年多時間里，取消發(fā)行的債券規(guī)模僅370億元左右。而此次取消債券發(fā)行的45家企業(yè)，大多集中在鋼鐵、煤炭、水泥、建筑、基礎(chǔ)設(shè)施、交通等行業(yè)。...
11月11日，山水水泥發(fā)布公告稱，“因無法支付第二天到期20億元超短融債券，公司已于10日下午2點半（開曼群島時間）向開曼法院提出清盤申請。面對山水水泥超短融違約事件帶來的沖擊波,有分析人士表示，年關(guān)本是信用風(fēng)險事件集中爆發(fā)的時間窗口，而一級市場的融資收緊可能進(jìn)一步加劇企業(yè)的再融資困境。...
山水水泥違約事件本月爆發(fā)，驚動了沉浸在中國債券牛市之中的投資者，導(dǎo)致數(shù)十家企業(yè)總額近470億元的發(fā)債融資計劃擱淺。，繼中國山水水泥11月5日公布違約預(yù)警后，截至11月20日已有至少43家公司取消已公開發(fā)行文件的債券發(fā)行，涉及融資規(guī)模近470億元。...
由招商銀行承銷的20億元的超短期融資券違約造成的交叉違約，正引發(fā)山水水泥后續(xù)一系列的違約風(fēng)險，而山水水泥董事會突然做出的清盤決定更是讓山水水泥股東以及債權(quán)人措手不及——一旦山水水泥進(jìn)入清算程序，股東各方以及債權(quán)人將面臨不可估量的損失。...
山水水泥11月10日向開曼法院提交了清盤呈請，清盤申請可由債務(wù)人、債權(quán)人及其他相關(guān)主體提出，進(jìn)入清盤程序后公司也會被管理人接管，不過在提起申請的條件、程序等方面與中國的“破產(chǎn)”有較多不同。...
兩個交易日內(nèi)，中誠信國際連發(fā)兩份降級公告，將區(qū)域水泥生產(chǎn)商山東山水水泥集團(tuán)有限公司（下文簡稱“山東山水”）主體及相關(guān)債項信用等級由AA-降至A-再降至BB-。...
10月27至29日，中國建材股份有限公司成功發(fā)行第二期永續(xù)中票50億元。...
中國中材股份有限公司將于8月13日發(fā)行25億元5年的2015年度第一期中期票據(jù)。北京銀行股份有限公司為主承銷商兼簿記管理人，中國工商銀行股份有限公司為聯(lián)席主承銷商。...
中國鐵路總公司26日將發(fā)行150億元的第二期鐵路建設(shè)債券。據(jù)悉，鐵總曾于本月15日發(fā)行了200億元的第一期鐵路建設(shè)債券。...
18日，山水水泥控制的山東山水水泥集團(tuán)有限公司公布2015年度第二期超短期融資券的交易流通要素，意味著該期超短融已成功發(fā)行。 ...
日前，工行雅安分行消息透露，該行于近日以銀團(tuán)貸款方式向四川西南水泥有限公司成功放貸4.35億元，信貸支持其在雅安轄內(nèi)收購4家水泥生產(chǎn)企業(yè)，推進(jìn)本地水泥企業(yè)重組改造，轉(zhuǎn)型升級，有效克服行業(yè)產(chǎn)能過剩、市場銷售放緩等不利情況，提高經(jīng)濟(jì)運行質(zhì)量，支持雅安災(zāi)后重建。...
國內(nèi)債券市場的“倒春寒”，正令多家企業(yè)被迫暫停其融資計劃。近日，山水水泥、北方水泥等多家企業(yè)取消了發(fā)行計劃。...
山東山水水泥集團(tuán)有限公司日前公告稱，公司擬在銀行間市場發(fā)行總額為14億元、期限為3年的2015年度第一期中期票據(jù)。其中，5億元用于補(bǔ)充正常生產(chǎn)經(jīng)營流動資金，9億元用于償還銀行借款。截至目前，山水水泥待償還債務(wù)融資工具余額為68億元，其中，40億元為中期票據(jù)，25億元為超短期融資券，3億元為非公開定向債務(wù)融資工具債。...
陜西建工集團(tuán)總公司日前公告稱，定于1月28日發(fā)行2015年度第一期中期票據(jù)。...
北京金隅股份有限公司公告稱，定于11月17日發(fā)行2014年度第二期中期票據(jù)。...
11月3日-4日，中國建材股份有限公司（簡稱“中國建材”）成功發(fā)行第一期永續(xù)中票50億元。發(fā)行永續(xù)債進(jìn)一步拓寬了中國建材的融資渠道，將對公司降低融資成本、優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)、有效降低資產(chǎn)負(fù)債率產(chǎn)生積極作用。...
金隅股份(601992-CN；02009-HK)公告稱，公司2014年第一期共20億元中期票據(jù)已于10月15日發(fā)行完畢，發(fā)行利率5.35%。...
公告顯示，中國建材將于11月3日起發(fā)行50億元的2014年度第一期中期票據(jù)。本期中票將于發(fā)行人依照發(fā)行條款的約定贖回之前長期存續(xù)。...
中國建筑材料集團(tuán)有限公司公告稱，定于9月29日發(fā)行2014年度第一期中期票據(jù)。...
日前，中國建筑股份有限公司成功發(fā)行了20億元永續(xù)中期票據(jù)，票面利率為6.2%，是迄今為止國內(nèi)推出永續(xù)中票這一創(chuàng)新金融產(chǎn)品以來的最低利率。...
甘肅祁連山水泥集團(tuán)股份有限公司公告稱，定于8月20日發(fā)行2014年度第一期中期票據(jù)。...
四川雙馬水泥股份有限公司公告稱，定于7月8日發(fā)行2014年度第一期中期票據(jù)。本期中票發(fā)行金額3億元，期限3年，面值發(fā)行，發(fā)行利率通過簿記建檔、集中配售方式最終確定。...
據(jù)媒體報道，中國銀行間市場交易商協(xié)會已于3月初通過了鐵總關(guān)于要求發(fā)行600億元短期融資券的注冊申請。銀行間協(xié)會的通知書稱：“你公司（指鐵總，下同）短期融資券注冊金額為600億元，注冊額度自本通知書發(fā)出之日起2年內(nèi)有效，由中國農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司和中國建設(shè)銀行股份有限公司聯(lián)席主承銷。...
今年10月，城投債發(fā)行量由9月的838億元升至982億元，城投發(fā)行回升較為確定對經(jīng)濟(jì)增長利好，但是供給量和利率上升對債市形成較大壓力。...
云南建工集團(tuán)有限公司周二公告稱，將于下周二(10月22日)通過簿記建檔、集中配售的方式在全國銀行間債市公開發(fā)行面值共計5億元人民幣中期票據(jù)，期限為5年。...
與國有及外方背景水泥企業(yè)相比，民企出身的天瑞水泥在自身資本以及融資能力方面弱勢明顯，要實現(xiàn)宏偉的擴(kuò)張藍(lán)圖，如何撬動巨額的并購資金并維持日常周轉(zhuǎn)，便成為攸關(guān)成敗的一環(huán)。據(jù)了解，天瑞集團(tuán)的并購手法常常采用的模式是通過承擔(dān)企業(yè)債務(wù)的方式進(jìn)行低價甚至零價格收購，財務(wù)費用和償債壓力也進(jìn)一步加劇了天瑞集團(tuán)的繼續(xù)融資需求。...
中國中材集團(tuán)有限公司8月9日公告稱，將于本周三（8月14日）通過簿記建檔、集中配售的方式在全國銀行間債市公開發(fā)行面值共計5億元人民幣中期票據(jù)，期限為7年。 ...
日前，央行禁止向十大產(chǎn)能過剩行業(yè)放貸的消息迅速傳播，央行對此進(jìn)行回應(yīng)否認(rèn)下文。這則“謠言”由于看似符合“調(diào)結(jié)構(gòu)”基調(diào)，流傳甚廣，但是，這與央行剛剛推行的利率市場化嚴(yán)重不符。在利率市場化的新形勢下，金融監(jiān)管當(dāng)局如何進(jìn)行宏觀調(diào)控，是擺在央行和銀監(jiān)會面前的新課題。...
中國鐵路總公司日前發(fā)布公告稱，將于7月23日北京時間14時至15時招標(biāo)發(fā)行2013年第一期中國鐵路建設(shè)債券，發(fā)行總額200億元，期限10年。...
據(jù)有關(guān)媒體消息，發(fā)改委有望在6月底前批復(fù)中國鐵路總公司2013年總額1500億元的鐵道債（企業(yè)債）發(fā)行。...
5月23日，中國鐵路總公司在銀行間債券市場發(fā)行200億元中期票據(jù)，期限為5年。中標(biāo)發(fā)行利率為4.50%。這是鐵道部改制以來，新成立的中鐵總首次發(fā)債融資。...
增長減速顯示信貸并未刺激新的擴(kuò)張；部分信貨被用于償還地方政府既有債務(wù)；工業(yè)信貸需求疲軟；盡管政府設(shè)限，房地產(chǎn)商仍設(shè)法獲得信貸。...
18日，山水水泥將發(fā)行2013年度第一期中期票據(jù)，發(fā)行金額18億元。這是繼2011年發(fā)行9億元中票后，該公司兩年間再度發(fā)行大額票據(jù)。其中，7.2億元（占募集資金額40%）用于補(bǔ)充生產(chǎn)經(jīng)營活動所需營運資金，10.8億元（占募集資金的60%）用于歸還銀行借款，以降低融資成本，優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)。...
山東山水水泥集團(tuán)有限公司公告稱，定于1月18日發(fā)行2013年度第一期中期票據(jù)。本期中票發(fā)行金額18億元，期限3年。...
中國工程院院士王夢恕此前透露，明年鐵路建設(shè)的固定資產(chǎn)投資將維持在6300億元，與今年調(diào)整后的數(shù)額基本持平。此前市場多預(yù)期明年鐵路投資規(guī)模將在6300億~6700億元左右，由于明年初步安排鐵路投產(chǎn)里程均可能超過今年，鐵路基建投資有望超5000億元。...
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