下半年信貸增速料提升 基建制造成重點

中國證券報 · 2018-08-10 09:47

  “前段時間總行讓我們把下半年的信貸需求、儲備項目都報上去,這幾天確實感覺地方重大基建項目批復的速度快了些。”某國有大行長三角地區(qū)支行負責人李然(化名)對記者表示,上半年一些“已批未貸”項目也逐步到賬。

  
  據記者了解,多家銀行已明確要求下半年各地分行進一步加大對公信貸項目儲備、加大投放力度。多位專家和銀行業(yè)內人士表示,下半年社會融資總額和表內信貸增速均會有提升。從貸款投向看,“大的”基建投資,“小”的中小微企業(yè)、高端制造業(yè)等料成信貸投放重點。

  地方分行加緊上報需求

  “上半年我們很多項目暫停了。多數做些票據業(yè)務,既沒風險、收益也相對穩(wěn)定?!蹦彻煞葜沏y行廣東地區(qū)支行負責人表示。

  上述負責人表示,前不久銀行理財監(jiān)管新規(guī)等一些重要監(jiān)管口徑明確后,總行對地方分支行策略也清晰了?!拔覀兎中械靥幹槿墙洕行?,總行這段時間要求我們盡快上報優(yōu)質儲備項目,尤其是地方基建、高端制造等項目?!?br/>

  工行公司部近期對各分行下發(fā)的文件要求,推動全行抓住當前政府鼓勵投資、特別是基建領域投資的有利窗口期,加大重點區(qū)域、優(yōu)質業(yè)務、重大項目資源儲備,特別是基礎設施、棚戶區(qū)等領域項目儲備。原則上公司貸款有效儲備不得低于兩個季度的投放額度,做好隨時投放的準備,特別是對重大在建工程項目要加快投放。

  多位銀行業(yè)內人士坦言,各銀行都想在下半年的“穩(wěn)投資”中搶先發(fā)力。

  “我們已上報幾個棚改和基建項目給總行。這兩個月相較于上半年和去年,地方分行審批權限有所放寬,單戶3億元以下的我們自己就可批貸?!崩钊粚χ袊C券報記者透露。

  策略分化+有保有壓

  銀行信貸沒有“大水漫灌”。中國證券報記者采訪發(fā)現(xiàn),多數銀行將目光瞄準地方基建、棚改等“大塊頭”,也有部分銀行選擇下沉到中小微企業(yè)、高科技創(chuàng)新企業(yè)等領域。對房地產開發(fā)貸款、個人住房按揭貸款等監(jiān)管部門密切關注領域,銀行依舊持審慎態(tài)度。

  華創(chuàng)證券最新發(fā)布的三季度銀行信貸官調查預計,三季度信貸需求穩(wěn)中趨降,其中地方政府融資需求回落壓力較大。三季度總信貸額度與二季度基本持平,從投向上看,個人住房按揭貸款依然受調控,消費貸審核趨嚴。信貸官普遍反映將壓縮對地方政府項目新增貸款,能勉力維持存量滾動已屬不易。房地產開發(fā)貸款額度較二季度有回落壓力,將加大對制造業(yè)支持。在信用風險上升情況下,信貸官普遍反映對民企擠出效應最強。五大行信貸官大多認為信貸額度不足是制約信貸投放主要因素,而城商行、農商行及郵儲銀行更擔心信用風險。對公利率上行速度放緩,按揭利率較基準普遍上浮10%-15%。

  “地方基建、地方融資平臺項目,目前資產質量還是優(yōu)質。我們下半年投放重點應還是圍繞這些領域的儲備項目?!崩钊蝗缡潜硎尽准椅挥谥形鞑康貐^(qū)銀行分支行負責人不約而同地給出類似答復。

  不過,亦有部分銀行選擇將小微企業(yè)、高科技創(chuàng)新企業(yè)作為優(yōu)先投放標的。趙楠(化名)所在的某國有大行今年剛剛將普惠金融升級為總行級戰(zhàn)略。這段時間,這家銀行對小微企業(yè)等普惠金融領域信貸投放增長明顯。她說:“支行領導明確要我們下半年加大對小微企業(yè)客戶儲備和投放,對客戶經理的考核還有盡職免責機制,所以現(xiàn)在大家熱情都很高?!?br/>

  不少銀行地方分行負責人表示,當前實體企業(yè)尤其是中小微企業(yè)有效信貸需求仍不足,銀行在信貸投放時不得不謹慎。

  中國銀行業(yè)協(xié)會近期發(fā)布的《2018年度中國銀行業(yè)發(fā)展報告》指出,目前銀行對于對公客戶開發(fā)深度仍有不足,對企業(yè)需求的挖掘和理解不夠深入。建議銀行科學制定項目、客戶準入退出標準,針對某一個企業(yè),要將服務觸角延伸至供應鏈上下游等生態(tài)圈,開展分群管理。銀行業(yè)金融機構開展業(yè)務要緊跟國家戰(zhàn)略,繼續(xù)加大對國家重點領域金融支持力度,布局新興產業(yè)和高新技術產業(yè),助力產業(yè)升級,可聚焦中高端消費、現(xiàn)代服務、科技信息、先進制造、綠色環(huán)保等。

  下半年信貸放量可期

  據央行公布的數據計算,前6個月,表內信貸(含人民幣貸款和外幣貸款)合計新增87520億元,占同期社會融資增量的96.2%。多數券商分析人士預計,下半年信貸增速料加快,信貸放量可期,社融增速有望提升。

  天風證券銀行業(yè)首席分析師廖志明稱,綜合過往3年信貸投放經驗和7月央行推出MLF激勵等因素,7月新增貸款可能約為1.2萬億元,社融約為1.05萬億元。信貸投放面臨合意的企業(yè)貸款需求不夠旺盛等問題。下半年,融資平臺政策可能會進一步放松,企業(yè)貸款或明顯好轉。

  交通銀行首席經濟學家連平認為,考慮到央行會在信貸定向支持方面將加大力度,社融增速回落趨勢可能放緩。下半年,信貸增速很可能維持在12.5%-13.0%區(qū)間內,全年信貸增量在16萬億元左右;社融增速可能為10%左右,社融增量在17.5萬億元左右。

  “下半年,社會融資總額和表內信貸增速會有提升,提升2個百分點左右,社融總額增速回到10%以上,貸款增速到14%左右?!蹦Ω康だA鑫證券首席經濟學家章俊說,上半年新增表內信貸從結構上主要體現(xiàn)為票據融資,下半年更多轉向中長期貸款。中信建投銀行業(yè)首席分析師楊榮預計,今年信貸額度將超過15萬億元,高于此前預期。

  聯(lián)訊證券董事總經理首席宏觀研究員李奇霖認為,下半年新增信貸更趨樂觀,但是具體放量幅度還取決于穩(wěn)增長、穩(wěn)投資政策力度。他說:“實際上,6月不少銀行面臨較大信貸投放壓力,但是出于安全考慮,多數銀行選擇通過票據融資去沖量,中長期貸款增長速度并不樂觀。從調研情況看,7月也是類似情況?!彼硎?,銀行信貸還是面臨很多約束:存款增長壓力仍較大;銀行資本補充壓力日增;實體經濟信貸資產質量不理想;民企主動放緩擴張而更多是“借新還舊”訴求等,在這些因素制約下,銀行信貸或難言大幅放量。

  多家研究機構認為年內仍將有1-2次降準。對于銀行業(yè)來說,定向降準意味著可用信貸資金增加,這樣會直接增加流動性和降低資金成本,所以,對各類銀行來說,在貸款等領域自由度會上升,對相關產業(yè)支持力度會加大。

  中信證券固收首席分析師明明表示,降準仍將持續(xù),一是我國法定準備金在世界范圍內仍處相對高位,應盡快降下來,二是下半年資金缺口仍存在,應持續(xù)供應流動性,下半年仍有可能降準50至100基點。

編輯:朱秋冉

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