[原創(chuàng)]中印對比：以水泥產(chǎn)業(yè)來一較高下

  中印兩國都是當前世界上經(jīng)濟增長非?？斓陌l(fā)展中國家，無論是國際社會，還是中印兩國內(nèi)部，都喜歡把兩國做一個對比。關于中印經(jīng)濟比較分析的文章已經(jīng)有很多，這里我們就不再多做重點分析，本文將更多的從水泥行業(yè)的角度出發(fā)來對兩國進行比較分析，而且水泥作為經(jīng)濟建設的基本材料，其在一定程度上也可以反映國家的經(jīng)濟發(fā)展情況。

  一、中國經(jīng)濟總規(guī)模遠超印度，兩國目前增長速度不相上下

  根據(jù)世界銀行的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，以2010年不變價美元計算，2016年中國GDP是9.51萬億美元，是印度2016年2.46萬億美元的近4倍。2016年中國人均GDP是6894美元，印度是1861美元，中國同樣是印度的3.7倍。因此，我們首先可以看到的是印度的GDP無論在總量和還是人均都與中國有著較大的差距。

  從經(jīng)濟增速上來看，中國從1990年以來的經(jīng)濟增速普遍超過印度，但是近幾年情況有所變化，中國經(jīng)濟在調(diào)結構的當下，增速放緩，印度開始出現(xiàn)了超過中國的勢頭。2016年，中國GDP增長6.7個百分點，而印度是7.11%。根據(jù)世界銀行的預測顯示，2017年中印經(jīng)濟增速與2016年基本保持不變，中國為6.7%，印度為7.2%，印度經(jīng)濟增速被略微調(diào)高0.09個百分點。中國增長開始落后于印度，這是否意味著中國經(jīng)濟不行了？當然不是，在經(jīng)濟發(fā)展達到一定規(guī)模后，增速下降是自然的，中國目前更加注重的是調(diào)整經(jīng)濟結構，保持經(jīng)濟增長的質(zhì)量和穩(wěn)定性。

  圖1：中印1990-2016年經(jīng)濟數(shù)據(jù)對比（2010年不變價美元計算）

  數(shù)據(jù)來源：世界銀行，中國水泥研究院

  二、印度水泥行業(yè)規(guī)模仍然落后中國數(shù)十年

  印度每一財年的起止時間和中國略有不同，印度完整一個財年是每年的四月份到第二年的三月份。印度2016-2017財年的水泥產(chǎn)量為2.79億噸，中國2016年的水泥產(chǎn)量是24.03億噸，簡單直觀的從量上來比較，中國目前的水泥產(chǎn)量是印度的8.6倍。從時間軸上來看，印度的水泥產(chǎn)量僅僅處在中國1991年到1992年的產(chǎn)量水平線上。雖然我們不能以此就得出結論說印度的經(jīng)濟水平還處于中國1992年的經(jīng)濟水平上，但是兩國無論是在人口在國土面積，所經(jīng)歷的發(fā)展階段都有相似性，從中我們還是可以看出印度和中國目前所處經(jīng)濟階段的差異性。

  圖2：1990-2016中國水泥產(chǎn)量（萬噸）

  數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局，中國水泥研究院

  我們再來對比人均消費量，人均消費量相對于總產(chǎn)量更具可比性。根據(jù)美國地質(zhì)調(diào)查局的數(shù)據(jù)，我們計算得到2014年印度的人均水泥消費量是212公斤，中國是1826公斤，我們從時間軸上看212公斤的人均消費量大約正好是中國1991年人均水泥消費量水平。這24年間，印度人均水泥消費量增長3.77倍，年均增長5.69%，累計消費2948公斤，而中國在這24年間人均水泥消費量增長了9.87倍，年均增長10%，累計消費19664公斤。從以上數(shù)據(jù)中我們可以看出，在這24年間，中國年均水泥消費量增速以超印度一倍的速度在增長，印度如果以目前的人均水泥消費增速水平要達到中國2014年的水平將花費近40多年的時間，那已是本世紀中期以后的事情了。

  但是這畢竟是以往的歷史數(shù)據(jù)，無論中國的經(jīng)濟發(fā)展也好，還是水泥消費增長也好，也都是在改革開放后才開始出現(xiàn)爆發(fā)性的增長，因此近期的數(shù)據(jù)更加能反應中印目前水泥需求的變化情況。根據(jù)印度水泥協(xié)會的數(shù)據(jù)顯示，印度在2014年4月以來的水泥產(chǎn)量同比增長數(shù)據(jù)雖然不穩(wěn)定，但是總體增長速度是高于中國的。

在進入2017年以后，印度的水泥增速開始出現(xiàn)了負增長，這也是印度水泥產(chǎn)量在連續(xù)多年增長后首次出現(xiàn)連續(xù)月份負增長，截止2017年6月為止，印度今年累計水泥產(chǎn)量已經(jīng)較2016-2017財年同比減少了2.8%。根據(jù)印度評級機構ICRA的報告顯示，2017年上半年的水泥產(chǎn)量回落主要是因為印度部分地區(qū)砂石出現(xiàn)短缺，西部地區(qū)的地產(chǎn)和建筑業(yè)開始放緩，此外糟糕的天氣因素，以及政府新實施的商品和服務稅也是造成印度今年上半年水泥產(chǎn)量回落的重要原因。

  圖3：中印人均水泥消費量對比  圖4：中印水泥累計增速對比（%）

  數(shù)據(jù)來源：美國地質(zhì)調(diào)查局，印度水泥協(xié)會，中國水泥研究

  三、印度鐵路建設緩慢，中國增長迅速

  印度水泥消費量如此之低，那是否意味著印度的基礎設施建設已經(jīng)如同歐美一樣較為完善，因此水泥用量較低呢？答案是否定的。

  圖5：中印鐵路運營里程數(shù)（萬公里） 圖6：印度鐵路運營里程和電氣化里程（萬公里）

  數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局，印度財政部，中國水泥研究

  根據(jù)中國國家統(tǒng)計局和印度財政部公布的中印鐵路運營里程數(shù)數(shù)據(jù)，我們可以看到，在本世紀之初，中印鐵路運營里程數(shù)相差并不是很大。印度2003年鐵路運營里程數(shù)是6.3萬公里，中國是7.3萬公里， 中國比印度鐵路運營里程長近15.87%。然而在這此后的十多年里，印度的鐵路運營里程數(shù)基本沒有發(fā)生太大變化，中國的鐵路運營里程數(shù)卻是爆發(fā)性地增長。

截止2015年中國的鐵路運營里程數(shù)已經(jīng)達到12.1萬公里，增加了近64%，而印度僅僅增加了5%，印度火車里里外外都坐滿人的畫面我相信大部分中國人都有深刻印象。從鐵路運營里程數(shù)的變化中，我們可以看出，印度雖然在這10多年間水泥需求量出現(xiàn)了較大的增加，但是并沒有用在諸如鐵路建設之類的基礎設施建設上。

  此外，雖然都是鐵路，但是中印的鐵路質(zhì)量之間有著本質(zhì)的差別。中國目前已經(jīng)基本實現(xiàn)鐵路全面電氣化，向著全面高速鐵路建設的步伐前進，而印度的鐵路大部分還停留在上個世紀，6.6萬公里的鐵路中，僅僅只有33%的鐵路實現(xiàn)了電氣化。至于高鐵，直至今日印度還沒有一條建成的高鐵，目前規(guī)劃的孟買和艾哈邁達巴德高鐵項目也僅僅是剛剛立項，還未破土動工，該條鐵路日本給予了大量低息貸款，這也暴露了印度想要實現(xiàn)經(jīng)濟高速發(fā)展和經(jīng)濟建設缺乏資金的尷尬局面。

  四、中印水泥產(chǎn)能都面臨過剩，但未來發(fā)展?jié)摿s不相同

  根據(jù)印度水泥制造商協(xié)會（Cement Manufacturers Association ，CMA）公布的數(shù)據(jù)顯示，印度目前的水泥產(chǎn)能已經(jīng)達到4.25億噸/年。根據(jù)我們收集到的數(shù)據(jù)，印度前五大水泥企業(yè)的水泥產(chǎn)能近2.2億噸，占印度水泥總產(chǎn)能的51.7%，超過一半，尤其是其中的UltraTech，已經(jīng)絕對占據(jù)印度水泥行業(yè)龍頭老大的地位。在今年和Jaiprakash Associates達成交易，收購其6家綜合水泥廠和5家粉磨站后，UltraTech進一步擴大了其產(chǎn)能和市場。目前UltraTech在印度已經(jīng)擁有18家綜合水泥廠，25家粉磨站，7個水泥中轉庫，總產(chǎn)能近9300萬噸/年。

  圖7：印度前五大水泥企業(yè)產(chǎn)能數(shù)據(jù)（萬噸/年）

  數(shù)據(jù)來源：印度水泥企業(yè)公開資料，中國水泥研究院

  也正是由于近年來印度水泥企業(yè)過快的擴張步伐，使得印度水泥行業(yè)開始出現(xiàn)過剩的現(xiàn)象，4.25億噸的產(chǎn)能面對的是2015-2016財年2.79億噸的產(chǎn)量，產(chǎn)能利用率只有65%，甚至低于目前中國的產(chǎn)能利用率69%，造成近一億多噸的產(chǎn)能過剩。

  雖然印度的水泥產(chǎn)能過剩嚴重，但是印度的水泥產(chǎn)能過剩和中國目前的過剩有著本質(zhì)的區(qū)別。中國的產(chǎn)能過剩是建立在中國已經(jīng)基本完成基礎設施建設的局面上的，而且中國目前的城市化率已經(jīng)達到56%。印度的現(xiàn)狀和中國完全不同，印度的基礎設施還異常的薄弱，無論是交通設施還是城市公共設施建設都遠遠不能滿足于印度當前經(jīng)濟發(fā)展的需求，印度的城鎮(zhèn)化水平雖然在90年代之前還一直高于中國，但是之后被中國的加速發(fā)展遠遠甩下。因此印度未來的城市建設，基礎設施建設都需要大量的水泥，從長久來看，2016-2017財年出現(xiàn)的水泥產(chǎn)量小幅度回落僅僅會是其水泥需求不斷爬升過程中的一個小波折。

  圖8：中印城鎮(zhèn)化發(fā)展變化（%）

  數(shù)據(jù)來源：世界銀行，中國水泥研究院

  五、總結

  從以上的對比我們可以看到，印度目前無論是在直觀的經(jīng)濟面上，還是在水泥工業(yè)上都遠遠落后于中國，其水泥產(chǎn)量和人居消費量僅僅處于中國90年代初的水平。印度的基礎設施建設還非常落后，城市化發(fā)展需要更多的基礎設施建設，水泥的需求潛能還遠未充分發(fā)掘。目前印度水泥工業(yè)發(fā)展步伐已經(jīng)超過了其需求增長速度，短期內(nèi)印度水泥行業(yè)可能要面對一些波折，但是以中國的發(fā)展經(jīng)驗來看，印度的水泥工業(yè)還僅僅處于增長的初期，真正水泥工業(yè)的繁榮期還遠未到來。