海螺水泥股市征戰(zhàn)記：54億買三只股票獲利37億

  四只股票砸進(jìn)70億元巨額資金，僅僅2017年上半年就大賺18.7億元。上市公司海螺水泥半年報(bào)披露的這份頗為驚人的炒股戰(zhàn)績(jī)，即便是專業(yè)機(jī)構(gòu)、投資者，可能都會(huì)咋舌。

  8月22日披露的半年報(bào)顯示，今年上半年，海螺水泥(600585.SH)通過持有、減持的新力金融(600318.SH)、西部水泥(2233.HK)、冀東水泥(000401.SZ)、*ST青松(600425.SH)四家上市公司，產(chǎn)生的投資損益就達(dá)到18.7億元，接近該公司當(dāng)期凈利潤(rùn)的25%，減持冀東水泥、*ST青松，就共計(jì)實(shí)現(xiàn)17.2億元收益。

  作為上市公司炒股的“老司機(jī)”，從2006年受讓新力金融股份，海螺水泥浸淫股市至少已有11年，通過出色的財(cái)技，取得了驚人收益。除了西部水泥，僅僅新力金融、西部水泥、冀東水泥三只股票，該公司就累計(jì)投入資金近54億元，并套現(xiàn)超過85億元，已套現(xiàn)部分獲利超過37億元，最高收益率達(dá)到15倍。

  半年炒股獲利18.7億元

  在A股熱衷于“炒”的上市公司中，海螺水泥的炒股水平，已經(jīng)堪稱“股神”。無(wú)論是投資金額，還是投資收益，規(guī)模均達(dá)到十億元以上級(jí)別。

  半年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月底，海螺水泥分別持有新力金融、西部水泥兩家上市公司7.5%、21.17%股份，初始投資成本分別為5421萬(wàn)元、14.5億元，而期末賬面值為3.91億元、14.4億元，合計(jì)18.5億元，報(bào)告期內(nèi)分別實(shí)現(xiàn)損益9884萬(wàn)元、4877萬(wàn)元。

  這還是減持之后的結(jié)果。2016年底，海螺水泥持有冀東水泥、新力金融、*ST青松、西部水泥四家公司股票，持股比例分別為13.93%、9%、10.59%、21.17%，初始投資成本45.2億元，賬面值51.7億元。其中，新力金融、冀東水泥計(jì)入可供出售金融資產(chǎn)，*ST青松、西部水泥計(jì)入長(zhǎng)期股權(quán)投資。

  除了西部水泥，今年上半年，海螺水泥大幅減持冀東水泥、新力金融、*ST青松。其中，減持新力金融1.5%的股份，持股比例降至7.51%，減持價(jià)格區(qū)間為30.2元～31.78元/股。

  而海螺水泥對(duì)冀東水泥、*ST青松更是進(jìn)行了清倉(cāng)減持。今年4月，受雄安概念刺激，冀東水泥股價(jià)一飛沖天，從15元左右上漲到27元以上。2月10日至4月12日，減持冀東水泥5512萬(wàn)股，交易價(jià)格為14.51元/股~24.77元/股。4月18日至4月28日，再次減持6534萬(wàn)股，交易價(jià)格區(qū)間為14.51元/股~24.77元/股。到了6月底，其持有的冀東水泥，已經(jīng)全部減持完畢。實(shí)現(xiàn)14.6億元損益。

  在*ST青松身上，海螺水泥同樣收益不菲。今年2月22日至2月28日，乘新疆板塊起舞之機(jī)會(huì)，海螺水泥順勢(shì)減持了*ST青松4373萬(wàn)股，交易價(jià)格區(qū)間為6.53元/股～7.27元/股，套現(xiàn)超過3億元，實(shí)現(xiàn)收益2.6億元。

  在上述四家上市公司中，唯一沒有減持的就是西部水泥。根據(jù)上述數(shù)據(jù)計(jì)算，海螺水泥持有、減持上述4家上市公司的“炒股”收益，就達(dá)到了18.68億元。而在同期，該公司凈利潤(rùn)為67.4億元，炒股收益占比已接近25%.

  減持四股累計(jì)套現(xiàn)過85億元

  在A股上市公司中，海螺水泥喜歡炒股是出了名的。除了冀東水泥等上市公司，此前還買過福建水泥(600802.SH)、同力水泥(000885.SZ)等上市公司。2015年以來(lái)，僅僅減持冀東水泥等三只股票，套現(xiàn)金額就有85億元以上。

  新力金融的前身是巢東股份。2006年，海螺水泥受讓巢東股份3938萬(wàn)股，至今已持有超過11年。公開信息顯示，2016年9月20日至10月11日，海螺水泥通過大宗交易、集中競(jìng)價(jià)共減持新力金融1210萬(wàn)股。其中，集中競(jìng)價(jià)減持海螺水泥首次減持242萬(wàn)股，減持價(jià)格為32.35元/股至36.7元/股，套現(xiàn)8400萬(wàn)元以上。

  而大宗交易減持部分，雙方均未披露具體價(jià)格，而根據(jù)新力金融同期股價(jià)計(jì)算，海螺水泥套現(xiàn)金額至少在2億元以上。加上今年一季度減持部分，海螺水泥在新力金融累計(jì)套現(xiàn)金額已達(dá)到4億元左右。

  而在*ST青松、冀東水泥套現(xiàn)金額更多。2012年，海螺水泥及其子公司認(rèn)購(gòu)*ST青松定增的1.38億股。此后，經(jīng)過送轉(zhuǎn)、多次增持，到了2014年3月底，海螺水泥持股數(shù)量已增至3.28億股，加上其子公司，合計(jì)持有3.88億股。

  2015年4月到6月，海螺水泥開始密集減持。2015年4月至6月，海螺水泥及其子公司，分三次減持*ST青松6893萬(wàn)股、6893萬(wàn)股、6898萬(wàn)股，交易均價(jià)約為9.92元/股、10.75元/股、11.46元/股，累計(jì)套現(xiàn)6.8億元、7.4億元、7.8億元。

  2015年半年報(bào)顯示，截至當(dāng)年6月底，海螺水泥持股數(shù)量已降至1.46億股。這意味著，在2015年6月中下旬，海螺水泥又減持了約3500萬(wàn)股，粗略估計(jì)套現(xiàn)金額超過3.5億元。2017年二季度，該公司全部減持了剩余的1.46億股，徹底退出*ST青松。今年上半年，*ST青松平均最低價(jià)在3.84元/股左右，平均最高價(jià)約為3.99元/股，對(duì)應(yīng)的套現(xiàn)金額約為5億元，以上合計(jì)30.5億元。

  而通過投資冀東水泥后的減持金額，更是超過50億元。數(shù)據(jù)顯示，2008年8月，海螺水泥投入資金約7.7億元，持有冀東水泥6123萬(wàn)股。此后的六年間，經(jīng)過一路增持，到2014年底，已持有冀東水泥2.7億股，持股比例為19.84%。

  2015年4月，海螺水泥迎來(lái)了減持機(jī)會(huì)。兩個(gè)月內(nèi)，該公司共減持了6739萬(wàn)股，減持均價(jià)17元/股～22.65元/股，成功套現(xiàn)13.4億元以上。隨后的2015年6月至2017年4月，該公司又分兩次減持6737萬(wàn)股、6534萬(wàn)股，減持均價(jià)為14.51元/股～24.77元/股、19.35元/股～23.78元/股，變現(xiàn)金額分別超過13億元、14億元。按此后冀東水泥的股價(jià)粗略計(jì)算,剩余的6724萬(wàn)股，減持時(shí)其市值亦超過10億元，累計(jì)套現(xiàn)金額50億元以上。

  最高收益率達(dá)15倍

  進(jìn)行巨額套現(xiàn)的同時(shí)，海螺金融炒股的過程中，也獲得了巨額收益，其業(yè)績(jī)甚至遠(yuǎn)超專業(yè)機(jī)構(gòu)和投資者。

  從海螺水泥投資不難發(fā)現(xiàn)其并非簡(jiǎn)單炒股，而是偏愛投資同行業(yè)公司，且更傾向于長(zhǎng)期持有。在上述四只股票中，新力金融持有時(shí)間至今已經(jīng)超過11年，而冀東水泥、*ST青松的持有期限也分別達(dá)到9年、5年以上。

  與此同時(shí)，低吸高拋也是海螺水泥的慣常風(fēng)格。正是這種長(zhǎng)期持有的風(fēng)格，讓其賺得盆滿缽滿。公開信息顯示，2006年，海螺水泥受讓巢東股份3938萬(wàn)股，受讓價(jià)僅為2.38元/股，總對(duì)價(jià)不到9800萬(wàn)元。而當(dāng)時(shí)正是巢東股份低谷期。持有近10年后，巢東股份在2016年完成重組，主業(yè)隨之向金融轉(zhuǎn)型，股東新力投資集團(tuán)有限公司也不斷增持，公司股價(jià)也進(jìn)入巔峰狀態(tài)。

  看準(zhǔn)時(shí)機(jī)的海螺水泥，隨之在2016年出手減持。根據(jù)公開信息，2016年9月20日～10月11日，海螺水泥通過集中競(jìng)價(jià)減持242萬(wàn)股，減持價(jià)格為32.35元/股至36.7元/股，已經(jīng)是其受讓時(shí)股價(jià)的15倍以上。

  今年5月，新力金融以10∶10的比例轉(zhuǎn)增股本，海螺水泥持股數(shù)量變?yōu)?633萬(wàn)股。按目前股價(jià)計(jì)算，這部分股份市值約為4.3億元。加上已套現(xiàn)部分，累計(jì)投資價(jià)值已達(dá)9.2億元以上，累計(jì)收益率高達(dá)920%，平均年化收益率則超過83%。

  海螺水泥在*ST青松的投入，要遠(yuǎn)超新力金融，總金額達(dá)到22.1億元，但由于是在低價(jià)買入，加上奉送，其累計(jì)收益率也超過35%。

  根據(jù)公開信息，截至2014年3月底，海螺水泥及其子公司，共計(jì)持有*ST青松3.88億股，2012年參與定增后，*ST青松于2013年6月每10股轉(zhuǎn)增10股，海螺水泥及其子公司合計(jì)持股數(shù)量變?yōu)?.77億股。2013年7月至2014年1月，海螺水泥累計(jì)增持*ST青松6893萬(wàn)股，增持后，海螺水泥持有*ST青松2.86億股。到2014年3月底，合計(jì)持股數(shù)量3.88億股。

  數(shù)據(jù)顯示，2013年7月，海螺水泥買入后者4182萬(wàn)股，交易價(jià)格為3.66元/股～3.99元/股;2014年1月買入104.6萬(wàn)股，價(jià)格為3.41元/股～3.59元/股。2014年1月份之后增持的近4200萬(wàn)股，價(jià)格也基本與此前接近，增持成本合計(jì)約4億元，累計(jì)持股成本約22.1億元，平均持股成本僅為5.7元/股。

  到了2015年4月到6月，海螺水泥開始密集減持。2015年4月至6月，海螺水泥及其子公司，分三次減持*ST青松6893萬(wàn)股、6893萬(wàn)股、6898萬(wàn)股，交易均價(jià)分別約為9.92元、10.75元、11.46元，減持均價(jià)相當(dāng)于其持股成本的110%。

  在減持*ST青松時(shí)，只有今年上半年的價(jià)格低于持股成本。今年上半年，*ST青松平均最低價(jià)在3.84元左右，平均最高價(jià)約為3.99元，套現(xiàn)金額約5億元，累計(jì)從*ST青松套現(xiàn)30.5億元，共計(jì)獲利仍超過8.4億元。

  數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)年8月，海螺水泥投入資金約7.7億元，持有冀東水泥6123萬(wàn)股。此后的六年間，經(jīng)過一路增持，到2014年底，已持有冀東水泥2.7億股，持股比例為19.84%，持股成本共計(jì)30.8億元。

  2015年4月，海螺水泥迎來(lái)了減持機(jī)會(huì)。兩個(gè)月內(nèi)，該公司共減持了6739萬(wàn)股，減持均價(jià)17元/股～22.65元/股，成功套現(xiàn)13.4億元以上。隨后，該公司又于2015年6月至2017年4月，分兩次減持6737萬(wàn)股、6534萬(wàn)股，減持均價(jià)14.51元/股～24.77元/股、19.35元/股～23.78元/股，變現(xiàn)金額分別超過13億元、14億元。按此后冀東水泥的股價(jià)粗略計(jì)算,剩余的6724萬(wàn)股，減持時(shí)其市值亦超過10億元，累計(jì)套現(xiàn)金額50億元以上，獲利則超過20億元，累計(jì)收益率超過65%。