[原創(chuàng)]2016年水泥價格大漲之印象

  奮戰(zhàn)一年，2016年水泥市場已然結(jié)束。相比2015年全國水泥量價、盈利齊跌的慘痛印象，今年三四季度各地水泥價格大幅反彈的表現(xiàn)完全出乎預(yù)料。從中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心統(tǒng)計(jì)的各省全年P(guān).O42.5散裝出廠分月均價來看，到年尾，12月份全國P.O42.5散裝主流出廠均價（311元/噸）較開年2月最低均價（237元/噸）超74元/噸。

全國P.O42.5散裝水泥主流出廠月均價走勢圖

  數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

  得益于水泥價格大幅反彈，九月起全行業(yè)水泥利潤總額開始出現(xiàn)強(qiáng)勢扭轉(zhuǎn)。根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2016年前3季度，全行業(yè)實(shí)現(xiàn)水泥利潤總額248.7億元，同比增長34%，全年突變500億元毫無懸念。故四季度三個月全行業(yè)水泥利潤將超前三季度全行業(yè)水泥利潤總額。其中九月份單月水泥利潤總額為63億元，較8月增長1.3倍，單月利潤接近歷史較好水平，成為全年行業(yè)利潤大幅攀升的轉(zhuǎn)折期?？梢哉f水泥價格的大幅上漲是促成行業(yè)利潤后期直線提升的直接原因。

  從全國六大區(qū)域價格漲勢來看，東北地區(qū)主要發(fā)力在五六月間，協(xié)調(diào)推動上調(diào)水泥價格50-60元/噸。

  華北市場水泥價格提升主要得力于京津冀地區(qū)價格上調(diào)。5月金隅、冀東重組，之后抱著寧可損失部分客戶也要提價的態(tài)度開始上調(diào)水泥、熟料價格。此后，5月到10月間京津冀廠家多次發(fā)力上調(diào)，區(qū)域主要企業(yè)水泥報價累積通知漲幅150元/噸上下。10月之后，主導(dǎo)企業(yè)金隅冀東P.O42.5散裝對北京、天津市場送到報價要求已達(dá)到400元/噸。

  西北地區(qū)，陜南關(guān)中自3月份價格開始出現(xiàn)統(tǒng)一上調(diào)以來，至年尾普漲六到七輪，水泥出廠報價累積漲幅近140元/噸左右。而其余甘寧青等省漲價從八月農(nóng)忙結(jié)束需求回升，局部小幅上調(diào)20-30元/噸開始，然后主要集中在9、10月份因原材料價格持續(xù)上漲，水泥價格大幅通知上調(diào)50-80元/噸左右。

  華東市場尤其長三角地區(qū)三、四月份率先發(fā)力上調(diào)，但因需求不足，五六七月之間價格連續(xù)下滑，報價回落至年初水平。主要原因在于今年梅雨季節(jié)較長，尤其七月洪澇災(zāi)害影響范圍甚廣，水泥產(chǎn)銷不暢。然而G20峰會的召開成為了價格回漲的契機(jī)，受峰會召開影響，長三角地區(qū)企業(yè)配合限產(chǎn)減排，八、九月份水泥報價回漲近60-70元/噸。

  中南地區(qū)兩廣漲價較為平穩(wěn)、平均。從年后三、四月份開始出現(xiàn)大范圍普漲情況，一直到11月，全年上調(diào)6-7輪，單次通知上調(diào)幅度基本在15-25元/噸左右。中間雖有回落表現(xiàn)但整體執(zhí)行落實(shí)尚可。兩湖地區(qū)上半年大范圍上調(diào)情況較少，全年漲幅主要出現(xiàn)在8月雨水減少，天氣好轉(zhuǎn)之后。加之后期查超、原材料價格大幅上漲等因素影響，八月至10月底兩湖地區(qū)價格連番上調(diào)。尤其湖北地區(qū)主要企業(yè)報價上調(diào)較為猛烈，僅在兩個月內(nèi)局部報價漲幅超百元每噸，引得下游用戶叫苦不迭，反對質(zhì)疑聲音漸隆。此外，今年河南市場動向全國關(guān)注度非常之高，上半年河南地區(qū)水泥、熟料價格屢漲屢跌，出廠價格水平持續(xù)低位運(yùn)行。八月省內(nèi)水泥價格小幅拉漲20-30元/噸之后，因環(huán)保治污力度空前，全省11月開始全面停窯消息開始傳出影響，九、10月間區(qū)域水泥、熟料價格急劇攀升。尤其10月國慶節(jié)期間，河南各區(qū)域市場水泥價格上調(diào)了30-50元/噸。10月中旬全省市場再次普漲30-50元/噸。其中除少數(shù)廠家補(bǔ)漲性調(diào)整40-50元/噸，普遍漲幅均在30元/噸。而到10月下旬價格繼續(xù)瘋漲，豫北部分大廠曾計(jì)劃單次提價100元/噸，之后雖社會負(fù)面反響強(qiáng)烈被迫撤銷，但漲價之瘋狂可見一斑。此后豫北P.O42.5散裝主流出廠價格維持在380-410元/噸的高位。而當(dāng)?shù)厮?、熟料的緊缺，價格的暴漲，大大推動周邊冀南、魯南、皖北、蘇北等地區(qū)的水泥行情上行走勢。正是此番多地借風(fēng)造勢，趁機(jī)推漲價格情況的出現(xiàn)，造就了今年大家對河南市場的高關(guān)注度。

  西南地區(qū)受雨季影響，傳統(tǒng)旺季一般在四季度。八月天氣開始好轉(zhuǎn)，貴川渝地區(qū)水泥價格陸續(xù)開始推動上調(diào)20-30元/噸左右。云南地區(qū)稍晚，九月才有大范圍調(diào)漲出現(xiàn)。整體來看，云貴地區(qū)價格上調(diào)相對較為簡單有力，九、10月間都有多地價格單次漲幅達(dá)40-60元/噸的情況。尤其貴州多地都有出現(xiàn)單次通知上調(diào)50-60元/噸的情況，且每輪市場落實(shí)也相對較快。初步統(tǒng)計(jì)三、四季度各地大廠報價累積漲幅基本在90-120元/噸左右。而云南地區(qū)九月至11月也開始出現(xiàn)快速上調(diào)，多地報價累積超百元每噸。這其中尤其煤價影響較大，部分地區(qū)進(jìn)廠煤價近千元每噸，迫使企業(yè)急于提價。而川渝市場雖有多次上調(diào)，其中也不乏多次聯(lián)動調(diào)整，但礙于市場需求限制，企業(yè)協(xié)同力略為欠佳。三四季度價格雖也有上調(diào)，但中間落實(shí)多有波折延后，兩地平均實(shí)際漲幅也僅在60-80元/噸左右。此外，西藏水泥價格依舊一枝獨(dú)秀，受益于今年項(xiàng)目需求旺盛，市場水泥供不應(yīng)求。九月之后運(yùn)費(fèi)上漲，青海進(jìn)藏中間運(yùn)雜費(fèi)增加近百元每噸，加之水泥供求的緊缺，拉薩地區(qū)市場到位價格也一度近千元每噸。市場價格累計(jì)漲幅逼近300元/噸，創(chuàng)全國水泥市場單價最高和漲幅最大記錄。

  經(jīng)過多番上調(diào)，從中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心統(tǒng)計(jì)的各省P.O42.5散裝出廠分月均價來看，全年最大高低差價超百元每噸的有北京、天津、河北、江西、河南、山東、海南、貴州、西藏等省或地區(qū)。但從全國重點(diǎn)省會城市來看，漲幅超百元的已占近三分之二數(shù)量。

全國重點(diǎn)城市P.O42.5散裝主流出廠價高低差價表（單位：元/噸）

  總體來看，2016年水泥市場相比上年雖有好轉(zhuǎn)，但市場需求絕不足以引發(fā)如此強(qiáng)力的反彈。綜合各方因素，推動全國水泥價格三、四季度強(qiáng)力上揚(yáng)的原因，應(yīng)主要在以下幾點(diǎn)。

  其一，2015年水泥行情急轉(zhuǎn)直下，水泥價格全年上漲乏力。一些地區(qū)價格倒退至十年前水平，200元/噸以下的出廠價格比比皆是，全行業(yè)虧損面較大（全國大型企業(yè)中，除海螺、紅獅有所盈利，多數(shù)地區(qū)企業(yè)虧損經(jīng)營）。故水泥企業(yè)漲價，扭虧為盈的意愿強(qiáng)烈。受此影響，企業(yè)間協(xié)調(diào)力度有明顯提升，同時在國辦發(fā)〔2016〕34號文件精神推動下，全國乃至各地水泥協(xié)會頻頻召開會議，努力加快推進(jìn)水泥行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，實(shí)現(xiàn)水泥行業(yè)效益穩(wěn)增長。加強(qiáng)了區(qū)域乃至跨區(qū)域間的市場協(xié)調(diào)力以及企業(yè)自律意識。

  其二，煤炭價格連續(xù)上漲，治超及運(yùn)管新政出臺物流運(yùn)費(fèi)大幅增加導(dǎo)致生產(chǎn)成本不斷增加，并傳遞至水泥價格。尤其全國煤炭價格漲幅巨大，環(huán)渤海動力煤及山西優(yōu)混均價全年累計(jì)漲幅60%-70%左右。

  其三，政府政策支持水泥錯峰停窯覆蓋范圍擴(kuò)大，同時環(huán)境治理力度增加，淘汰落后產(chǎn)能等情況共同改善供需關(guān)系，一定程度緩解供大于求的矛盾。北方地區(qū)東北、華北、西北冬季錯峰停窯繼續(xù)全面推行，也鼓勵其余地區(qū)春節(jié)及夏季安排錯峰生產(chǎn)計(jì)劃。同時尤其今年國家對大氣污染治理越加重視加強(qiáng)，各地政府治污力度升級，水泥企業(yè)停窯停產(chǎn)次數(shù)增多，不僅減少了水泥產(chǎn)量也確保錯峰停窯如期落實(shí)執(zhí)行。

  最后大企業(yè)整合，加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)集中度減少市場惡性競爭。中國建材與中材、金隅與冀東、天瑞與山水、華新拉法基等全國大型企業(yè)將逐漸產(chǎn)生整合效應(yīng)。同時經(jīng)營思路轉(zhuǎn)變，由“低價走量”趨向于“提價求效益”。其中最顯著的例子，今年金隅及冀東整合后，推動京津冀地區(qū)水泥價格上漲，寧可放棄部分客戶也要提升區(qū)域銷價，并產(chǎn)生明顯推動效果。

  展望2017年水泥市場收益相對較為樂觀，持平2016年問題不大。綜合各方面因素來看，2017年全國水泥價格大幅跳水可能性也較小。首先，需求方面，2016年全國房地產(chǎn)一二線城市銷售一片火熱，庫存下降明顯。雖年尾政策調(diào)控加嚴(yán)，但對新增項(xiàng)目需求有很大推進(jìn)。房市會逐步降溫但需求當(dāng)不會差于2016年?；ㄍ顿Y，從已公布項(xiàng)目投資情況表明將保持小幅增長。因此整體需求至少持平2016年的概率較大。水泥價格方面，2016年再次翹尾，新年一季度收益會有明顯增長。雖然仍將有淡季下滑情況，但受生產(chǎn)成本大幅增長，錯峰生產(chǎn)范圍和力度加大以及霧霾治理限產(chǎn)共同促進(jìn)供應(yīng)減少的情況下，加之大企業(yè)間協(xié)調(diào)力度和求效益意識的加強(qiáng)，水泥價格回落將相對比較平緩。經(jīng)過2016年的強(qiáng)力拉升，水泥價格會有一定虛高水分會在淡季時期排擠，但企業(yè)的期望必定在鞏固漲價成果為主，盡力圍繞當(dāng)前的價格水平有效控制價格合理的跌漲。