透視2020水泥需求

2017～2019年全國水泥產(chǎn)量平均22.9億噸，2020年1～3月受疫情影響，水泥產(chǎn)量減少30%以上。在國家力保經(jīng)濟穩(wěn)定背景下，2020年產(chǎn)量預計在22～23億噸之間。

根據(jù)國家統(tǒng)計局水泥產(chǎn)量歷史數(shù)據(jù)，按各年度月度最高產(chǎn)量推算，能夠生產(chǎn)水泥25.2億噸，較最高年度2014年24.9億噸高出3,000萬噸。

進入4月，生產(chǎn)秩序逐步恢復，2020年水泥產(chǎn)量會是一個什么水平？

按2017～2019年水泥平均產(chǎn)量計算，2010年4月以后每月產(chǎn)量增長7.5%，達到23億噸；增長2.5%，22億噸。

這意味著2020年水泥產(chǎn)量達到23億噸，4～12月的產(chǎn)量要齊平月度最高水泥產(chǎn)量的水平，既4～12月產(chǎn)量達到20.28億噸，是歷年同期最高水平。

由此說明，若全年產(chǎn)量達到23億噸水平，未來的"水泥產(chǎn)量"需求，將是一個非常高的水平，每個月的產(chǎn)量都將齊平，甚至超過歷史最好水平。

4月，是恢復正常生產(chǎn)的第一個月，疫情還沒有完全結束，地區(qū)間恢復生產(chǎn)有差異。各地一手抓疫情一手抓恢復生產(chǎn)。這不僅考驗著水泥，考驗著經(jīng)濟，也在考驗著中國，考驗著世界。

4月，大家都預期能夠全面恢復生產(chǎn)，3月一個月的時間，已經(jīng)看到水泥工業(yè)現(xiàn)代化大生產(chǎn)的恢復要遠遠先于、優(yōu)于其他行業(yè)。水泥是產(chǎn)業(yè)鏈延伸產(chǎn)業(yè)，只有建設、房地產(chǎn)工地全面恢復，中間還有物流行業(yè)，才能沿水泥業(yè)的完全恢復。

水泥由于歷史的原因，普遍庫存設計不大，受市場供需起伏，對價格影響很大，在很多條件下，價格不是受地區(qū)供需的影響，而是受企業(yè)的庫存影響。

2020年影響：

疫情影響，1～3月大幅減產(chǎn)；

國家為經(jīng)濟托底，積極恢復生產(chǎn)，煤炭價格走低，高速路免收費，環(huán)保力度是否放松？

從氣象部門了解，今年雨水較往年要強，甚至局部地區(qū)汛期期間會有洪水；

業(yè)內(nèi)看平2020年水泥需求，若成立，未來9個月將是水泥產(chǎn)量歷史同期最好水平。

水泥的需求不是獨立的，取決于基建、房地產(chǎn)、農(nóng)村市場，這幾年農(nóng)村市場弱了，但今年相比較反而表現(xiàn)不錯；基建，國家下大力量；房地產(chǎn)，去年以來銷售一路滑坡，1季度幾乎"顆粒無收"，房地產(chǎn)是一個高密集資金的行業(yè)，房子沒有售出，資金沒有回收，施工就會放緩，新開工更要晚一步。但現(xiàn)在要"救市"，那就要看房地產(chǎn)商的"投資取向"了。

其他行業(yè)復工尺于水泥，主要是"崗位工"受疫情隔離觀察影響上不了位，這是復工復產(chǎn)遲的根本原因。

2020年，"風險"與"機遇"并存，相互交錯，互有影響。如何把握，再一次考驗水泥行業(yè)的"智慧"。多年來，資本市場一直把"水泥股票"作為避風港，"看多"的券商投資水泥都掙到了錢，今年也不例外。

2020年，中國經(jīng)濟會怎么樣？要看國家應對政策。水泥行業(yè)會怎么樣？要看市場實際操盤手——水泥企業(yè)，尤其是大企業(yè)。