巢東股份:進(jìn)軍供應(yīng)鏈金融,剝離水泥力促轉(zhuǎn)型

興業(yè)證券 · 2016-03-08 17:05

  業(yè)績(jī)下滑,巢東股份謀求轉(zhuǎn)型:受宏觀經(jīng)濟(jì)下行影響,公司傳統(tǒng)主營(yíng)業(yè)務(wù)水泥盈利能力持續(xù)下降,公司積極謀求轉(zhuǎn)型。

  收購(gòu)供應(yīng)鏈金融標(biāo)的,盈利空間打開:公司通過(guò)現(xiàn)金支付的方式收購(gòu)德潤(rùn)租賃60.75%股權(quán)、德善小貸55.83%股權(quán)、德合典當(dāng)68.86%股權(quán)、德信擔(dān)保100.00%股權(quán)、德眾金融67.50%股權(quán)。整體交易價(jià)格為16.83億元。

  完整剝離水泥業(yè)務(wù),公司徹底轉(zhuǎn)型:公司擬將水泥業(yè)務(wù)相關(guān)的資產(chǎn)和負(fù)債完整出售給第二大股東海螺水泥的全資子公司巢湖水泥,同時(shí)與水泥業(yè)務(wù)相關(guān)的員工全部轉(zhuǎn)移至巢湖水泥,水泥業(yè)務(wù)將整體剝離出公司。交易對(duì)價(jià)為11.1億元,以現(xiàn)金方式支付。

  股東結(jié)構(gòu)大洗牌,原大股東退出:通過(guò)分批次協(xié)議轉(zhuǎn)讓股份的方式,公司原大股東昌興礦業(yè)徹底退出公司,具備安徽國(guó)資背景的新力投資入主成為大股東。

  擬變更公司名稱:由“安徽巢東水泥股份有限公司”變更為“安徽新力金融股份有限公司”,公司簡(jiǎn)稱由“巢東股份”變更為“新力金融”。彰顯公司轉(zhuǎn)型的速度和決心。

  盈利預(yù)測(cè):我們預(yù)計(jì)公司2016-2018年EPS分別為1.08億、1.47元、1.91元。首次覆蓋給予增持評(píng)級(jí)。

  風(fēng)險(xiǎn)提示:重大資產(chǎn)出售可能被終止的風(fēng)險(xiǎn)、新主營(yíng)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)未達(dá)預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)。

編輯:武文博

監(jiān)督:0571-85871667

投稿:news@ccement.com

本文內(nèi)容為作者個(gè)人觀點(diǎn),不代表水泥網(wǎng)立場(chǎng)。如有任何疑問(wèn),請(qǐng)聯(lián)系news@ccement.com。(轉(zhuǎn)載說(shuō)明
2024-10-31 03:21:40