[原創(chuàng)]中亞各國水泥行業(yè)概況（一）

  中亞六國阿塞拜疆、哈薩克斯坦、吉爾吉斯斯坦、塔吉克斯坦、土庫曼斯坦、烏茲別克斯坦是前蘇聯(lián)解體后獨(dú)立出來的國家，2015年人口總量達(dá)到7630萬。這些國家都是新興經(jīng)濟(jì)體，但近幾年這些國家的經(jīng)濟(jì)增長出現(xiàn)不同走勢。

圖1：2000-2016年阿塞拜疆、哈薩克斯坦、吉爾吉斯斯坦、塔吉克斯坦、土庫曼斯坦、烏茲別克斯坦GDP增長率走勢（2015-2016年數(shù)據(jù)為IMF全球經(jīng)濟(jì)展望2015年10月期預(yù)測數(shù)據(jù)）

數(shù)據(jù)來源：世界銀行

表1：中亞各國GDP、GDP增長率、人均GDP及水泥產(chǎn)量、產(chǎn)能及生產(chǎn)線數(shù)量

  數(shù)據(jù)來源：2016年全球水泥指南，CIA世界概況，IMF世界經(jīng)濟(jì)展望（2015年10月期）

阿塞拜疆

  阿塞拜疆是主要新興經(jīng)濟(jì)體之一，2015年人口為978萬。國家經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長在很大程度上依賴于石油和天然氣行業(yè)，2014年GDP增速為2.8%，GDP總量為1660億美元，人均GDP為17800美元。阿塞拜疆不同于其他中亞國家的地方在于2005-2007年其GDP增速達(dá)到25%以上，分別為26.4%、34.5%和25%。當(dāng)時GDP的急劇增長主要是由于石油產(chǎn)量的快速增長。2015年其GDP增速預(yù)計為4%，2016年預(yù)計將降至2.5%。自2009年開始，政府腐敗行為被廣泛報道，總統(tǒng)任期限制被全民投票淘汰。

  水泥行業(yè)

  阿塞拜疆有三個在產(chǎn)的水泥廠，水泥產(chǎn)能470萬噸/年。其中兩個水泥廠分別隸屬于Norm Sement和Akkord Cement，在近兩年開始投產(chǎn)運(yùn)營。在這之前，Holcim阿塞拜疆工廠是該國唯一一家綜合水泥廠。

  阿塞拜疆的水泥行業(yè)近幾年經(jīng)歷了大起大落。基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和房地產(chǎn)行業(yè)的發(fā)展不均衡，國家經(jīng)濟(jì)支柱石油和天然氣行業(yè)在2014年價格暴跌導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)受創(chuàng)。阿塞拜疆馬納特貶值使得多領(lǐng)域生產(chǎn)成本升高，Holcim阿塞拜疆工廠在其2014年年報中也表示，盡管有所改善，但非自由兌換貨幣、以及稅收政策、貨幣政策和海關(guān)法規(guī)的快速變化對國家經(jīng)濟(jì)仍產(chǎn)生了負(fù)面影響。而2014年建筑材料產(chǎn)值同比上漲22.2%至58500萬美元。阿塞拜疆國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示2014年阿塞拜疆水泥產(chǎn)量同比增長40.5%至298萬噸，石膏產(chǎn)量同比增長23.3%至19.28萬噸。

  Norm Sement的CEO  Hasan Yalcinkaya表示，2014年國內(nèi)水泥需求量為430萬噸，2015年也基本保持這個水平。自從Norm水泥和Akkord水泥投入運(yùn)營之后，基本上能滿足國內(nèi)水泥需求，他表示“以前，大約60%的市場由當(dāng)?shù)厮嗥髽I(yè)廠商來滿足，其余40%的需求則需從鄰近國家進(jìn)口水泥來滿足。我們的目標(biāo)是盡可能減少水泥進(jìn)口量，水泥制品進(jìn)口正在逐漸減少，進(jìn)口水泥量占全國市場總體消費(fèi)量的比例只有5%，進(jìn)口熟料占比為10%。”2015年前8個月，阿塞拜疆水泥進(jìn)口金額同比減少72%至2200萬美元。

  根據(jù)政府的社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃草案，阿塞拜疆計劃在2016-2019年使其建材產(chǎn)品，包括水泥，產(chǎn)量翻一番。草案中指出“國家計劃擴(kuò)大建筑材料生產(chǎn)，同時提升質(zhì)量至國際標(biāo)準(zhǔn)。將進(jìn)行擴(kuò)建投資，引進(jìn)現(xiàn)代化設(shè)備技術(shù)，并促進(jìn)國內(nèi)建筑材料出口”。政府預(yù)計2016年建筑材料產(chǎn)值同比增長6.1%至60800萬美元，2017年增長13.1%至70800萬美元，2018年同比增長20.3%至87100萬美元，2019年同比增長16.2%至10.3億美元。然而據(jù)政府預(yù)測，建筑業(yè)產(chǎn)值2016年將同比下降4.6%至175億美元。經(jīng)濟(jì)和工業(yè)部副部長Sevinj Aliyeva此前曾表示建筑業(yè)的持續(xù)下降是在削減公共投資的大背景下出現(xiàn)的，他表示：“要吸引更多資金來源，例如在房地產(chǎn)市場利用新的融資機(jī)制和提升按揭貸款，用來提振建筑業(yè)投資?！?/span>

  2015年夏季，當(dāng)?shù)孛襟w報道稱阿塞拜疆的建筑業(yè)受到體育和旅游業(yè)的拉動。繼2012年歐洲電視歌曲大賽和2015年歐洲賽事之后即將到來的有2016年巴庫歐洲大獎賽、第42屆國際象棋奧林匹克競賽、2017年伊斯蘭團(tuán)結(jié)運(yùn)動會以及2020年歐冠聯(lián)賽的四場比賽。這些賽事的到來將推動酒店、餐飲、體育場和其他相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)進(jìn)入一個新高潮，從而提高水泥及其他基礎(chǔ)建材產(chǎn)品的需求。

  水泥企業(yè)

  Norm Sement

  Norm Sement是阿塞拜疆最大的水泥廠，水泥產(chǎn)能為200萬噸/年，分布在Garadagh和Baku。2013年9月至2014年5月其生產(chǎn)水泥產(chǎn)品所用的熟料都是從國外進(jìn)口的，隨后才開始生產(chǎn)熟料產(chǎn)品。投資32600萬美元的生產(chǎn)線與2015年1月達(dá)產(chǎn)。Norm Sement的COO Osman Nemli表示2015年2月公司的市場占有率達(dá)到30%。

  據(jù)公司CEO Hasan Yalcinkaya介紹，2014年對于公司和阿塞拜疆水泥行業(yè)來講都是重要的、成功的一年?！白?014年7月開始，公司生產(chǎn)線開始有效運(yùn)轉(zhuǎn)正常生產(chǎn)熟料產(chǎn)品，并達(dá)到設(shè)計產(chǎn)能。2014年共生產(chǎn)51萬噸水泥和47.1萬噸熟料，我們計劃用高品質(zhì)的水泥產(chǎn)品來提高市場占有率。”

  Norm Sement 計劃在不久的未來繼續(xù)投資水泥生產(chǎn)線，“我們還有多個產(chǎn)能擴(kuò)張、增效提產(chǎn)的改進(jìn)計劃，同時我們會不斷節(jié)約能耗?！盰alcinkaya表示。在新產(chǎn)品開發(fā)上，Norm Sement表示將視市場需求在2016年開展油井水泥和白水泥的生產(chǎn)。油井水泥在阿塞拜疆是很搶手的產(chǎn)品，公司開展該產(chǎn)品的生產(chǎn)可以減少國內(nèi)進(jìn)口油井水泥的量。“目前我們正考慮出口我們的產(chǎn)品至俄羅斯南部的哈薩克斯坦和土庫曼斯坦”。此外，Nemli表示工廠將配備余熱發(fā)電系統(tǒng)。

  Holcim Azerbaijan （LafargeHolcim）

  Holcim Azerbaijan （LafargeHolcim）擁有170萬噸/年水泥產(chǎn)能，分布在Garadagh和Baku。該廠是阿塞拜疆最老的水泥廠，同時也是該國第二大水泥廠。該廠建于1949年，并經(jīng)歷過了改善升級。Holcim于1999年將該廠買下，并于2012年將企業(yè)名稱由Garadagh Cement OJSC改為Holcim Azerbaijan。

  2014年Holcim Azerbaijan銷售額同比下降24%至12800萬美元，其盈利同比下降23%至3790萬美元。同時公司的煤耗、電耗成本同樣大幅下降。

  Akkord Corporation

  Akkord Corporation 成立于2005年，公司業(yè)務(wù)包括水泥、混凝土、剛才以及其他建筑材料。公司100萬噸/年的水泥廠位于Gazakh，Dash  Salakhli，是當(dāng)前阿塞拜疆最小的水泥企業(yè)。公司2014年8月開始生產(chǎn)熟料產(chǎn)品，產(chǎn)品通過陸運(yùn)供應(yīng)于當(dāng)?shù)厥袌?，并出口至黑海和里海。公司計劃與中材合作于2017年將產(chǎn)能擴(kuò)大至300萬噸/年。

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哈薩克斯坦 

  哈薩克斯坦自蘇聯(lián)解體時至今都由同一位總統(tǒng)執(zhí)政--Nursultan Nazarbayev。2015年全國人口總量為1820萬，國土面積為272.49萬平方公里是全球第九大國家同時是中亞最大國家。國家經(jīng)濟(jì)依賴于油氣行業(yè)。2014年GDP增速為4.3%，GDP總量4200億美元，2015年預(yù)計GDP增速為1.5%，2016年預(yù)計為2.4%。2014年人均GDP為24100美元，是中亞各國中最高的，但2015年GDP增速卻是最低的。哈薩克斯坦堅戈在2014年2月貶值19%，2014年11月政府宣布一項(xiàng)刺激計劃，以應(yīng)付掛鉤俄羅斯經(jīng)濟(jì)放緩的經(jīng)濟(jì)挑戰(zhàn)及貶值的俄羅斯盧布。

  水泥行業(yè)

  哈薩克斯坦有8個在產(chǎn)的綜合水泥廠，總產(chǎn)能共計1185萬噸/年，包括BaselCement的白水泥廠，產(chǎn)能35萬噸/年。此外還有三個綜合水泥廠處于計劃階段，還有三個處于在建階段，三個在建水泥廠產(chǎn)能合計810萬噸/年。

  哈薩克斯坦有三個國際水泥企業(yè)：意大利的意大利水泥、德國的海德堡水泥和中國華新水泥（Holcim如今為LafargeHolcim擁有其39.9%的股權(quán)）。華新水泥在很多中亞國家中都是一個比較重要且不斷擴(kuò)張的企業(yè)。哈薩克斯坦聯(lián)合水泥集團(tuán)（UCG）在很多中亞國家和俄羅斯同樣有很多布局，在哈薩克斯坦的Semey有120萬噸/年水泥產(chǎn)能。

  2014年11月哈薩克斯坦總統(tǒng)Nursultan Nazarbayev宣布了Nurly Zhol（“光明大道”）計劃，即一個新的經(jīng)濟(jì)政策，在未來數(shù)年內(nèi)推出大規(guī)模國家基礎(chǔ)設(shè)施投資。該經(jīng)濟(jì)新政將引導(dǎo)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)增長，對很多行業(yè)包括水泥行業(yè)具有較大的推動作用。

  2014年12月投資和發(fā)展部副部長Albert Rau表示哈薩克斯坦將盡快滿足國內(nèi)水泥需求?！?015年初，Rudny將上馬50萬噸/年的水泥生產(chǎn)線，Kokshe水泥也將新建200萬噸/年水泥產(chǎn)能，BI水泥廠即將投建，Shymkent多家水泥廠也將進(jìn)行現(xiàn)代化升級，我們已經(jīng)做好準(zhǔn)備滿足國內(nèi)水泥需求?！彼a(bǔ)充道，2013年哈薩克斯坦進(jìn)口水泥超過100萬噸，他認(rèn)為哈薩克斯坦水泥行業(yè)的最大問題是地理分布不均，所有生產(chǎn)設(shè)施集中在東部地區(qū)的Karaganda和南部地區(qū)，西部地區(qū)則主要依賴進(jìn)口。然而，2015年10月Rudny水泥的50萬噸/年生產(chǎn)線建設(shè)計劃由于融資問題被推遲。

  2014年哈薩克斯坦水泥消耗量同比增長4%至850萬噸，水泥進(jìn)口量同比下降26%至110萬噸，出口量同比增長150%至50萬噸。2015年國內(nèi)水泥需求預(yù)計同比增長3%至880萬噸。

  2014年，Steppe Cement水泥產(chǎn)量同比增長18%至161萬噸，營業(yè)收入同比增長7%至11400萬美元，然而公司卻出現(xiàn)稅前利潤虧損810萬美元（2013年稅前利潤為1300萬美元），公司表示這樣的結(jié)果是受哈薩克堅戈貶值和俄羅斯盧布貶值以及水泥價格和石油價格下降的影響。但是Steppe Cement觀察到，這些因素幫助當(dāng)?shù)厣a(chǎn)者獲得了市場份額，Steppe Cement的市場份額從2013年的17%上升到2014年的19%。與此同時，意大利水泥在哈薩克斯坦的營業(yè)收入同比下降21.1%至4140萬美元，而其EBITDA同比增長90%至319萬美元。2015年上半年，Steppe Cement水泥銷量同比增長1.16%至71.77萬噸，但銷售額同比下降9.2%至4440萬美元。2015年第三季度，其營業(yè)收入上漲1.44%zhi 2820萬美元，銷售量上漲8%至63.03萬噸，前九個月Steppe Cement營業(yè)收入同比下降4.27%至5830萬美元。

  水泥項(xiàng)目

  2014-2015年大量新建水泥項(xiàng)目出臺。

  2014年12月，意大利水泥從歐洲重建與發(fā)展銀行（EBRD）獲得2120萬美元的貸款以支持其位于Shymkent的水泥廠的升級。同時EBRD也購買了425萬美元的股份，獲得該廠21%的股權(quán)。該項(xiàng)融資將用于更換現(xiàn)有的四條水泥濕法生產(chǎn)線，新建一條節(jié)能的120萬噸/年的干法線。該項(xiàng)目計劃2016年完成。

  2015年3月，Semey  Cement水泥產(chǎn)能升至100萬噸/年。在Nurly  Zhol新政的框架下，公司大部分水泥產(chǎn)品將用于公路建設(shè)，水泥供應(yīng)合同已經(jīng)基本簽訂。

  2015年7月International Cement Kazakhstan （ICK），新加坡Compact Metal Industries間接全資附屬公司與Nurzhan Shakirov 達(dá)成協(xié)議共同投資，在Almaty建立水泥廠。

  2015年9月哈薩克斯坦投資和發(fā)展部副部長Albert Rau與法國相關(guān)企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)進(jìn)行會晤，討論Zhambyl Cement110萬噸/年水泥生產(chǎn)線的擴(kuò)建，該生產(chǎn)線60%股權(quán)歸Vicat所有。該生產(chǎn)線的擴(kuò)建將新建一條生產(chǎn)線，產(chǎn)能將提升至220萬噸/年。會晤還宣布了位于Astanna的1000萬美元中轉(zhuǎn)站的建設(shè)投資，該中轉(zhuǎn)站將用于水泥產(chǎn)品包裝以及研發(fā)和測試中心。

  2015年10月，中國華新水泥宣布計劃在哈薩克斯坦新建一條500萬噸/年的新型干法生產(chǎn)線。2015年底開建，投資11100萬美元。

  2015年11月，中國葛洲壩水泥集團(tuán)宣布將與Corporation Dan Ake合資在Shiyeli Kyzylorda共同建設(shè)一個水泥廠，并命名為葛洲壩-Shiyeli水泥廠。該水泥廠水泥產(chǎn)能為100萬噸，預(yù)計于2016年2月動工，將提供400個工作崗位。葛洲壩水泥表示該地區(qū)為投資者創(chuàng)造了有利條件，有助于合資項(xiàng)目的實(shí)施。

  2015年7月海德堡水泥收購意大利水泥，海德堡水泥宣布計劃收購Italmobiliare手中Italcementi 45%的股權(quán)，代價為17.7億美元。這項(xiàng)交易需要受到企業(yè)業(yè)務(wù)所在國家競爭當(dāng)局的批準(zhǔn)，到目前為止只有印度批準(zhǔn)了這項(xiàng)交易。哈薩克斯坦是既有海德堡水泥又有意大利水泥經(jīng)營的六個國家之一，兩個公司共有三個水泥廠，水泥產(chǎn)能400萬噸/年，產(chǎn)能占有率達(dá)33.8%，水泥市場占有率達(dá)37.5%，因此海德堡收購意大利水泥會引起反壟斷部門的注意，但目前為止，與其他國家一樣，哈薩克斯坦反壟斷部門還未給出任何資產(chǎn)出售的相關(guān)規(guī)定。

    表1：哈薩克斯坦水泥生產(chǎn)線分布及產(chǎn)能情況

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吉爾吉斯斯坦

  吉爾吉斯斯坦2015年人口總量566萬，是中亞地區(qū)最窮的國家之一。自1991年蘇聯(lián)解體吉爾吉斯斯坦獨(dú)立之后，該國持續(xù)遭受重大的政治紛爭，在2011年總統(tǒng)選舉中Almazbek Sharshenovich Atambayev當(dāng)選后情況出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，國家政局稍顯穩(wěn)定。吉爾吉斯斯坦經(jīng)濟(jì)支柱是農(nóng)業(yè)和礦產(chǎn)開采行業(yè)，主要出口產(chǎn)品是棉花和煙草。2014年吉爾吉斯斯坦GDP同比增長3.6%至192億美元，是中亞國家中GDP總量最低的國家，人均GDP為3300美元。2015年GDP增速預(yù)計為2%，2016年預(yù)計為3.6%。

  水泥行業(yè)

  吉爾吉斯斯坦有5個在產(chǎn)綜合水泥廠，產(chǎn)能總計316萬噸/年。另外還有一個在建水泥廠和兩個擬建水泥廠。

  據(jù)吉爾吉斯斯坦經(jīng)濟(jì)部門的“吉爾吉斯共和國礦業(yè)發(fā)展長期戰(zhàn)略”報告顯示，2014年吉爾吉斯斯坦水泥產(chǎn)量大約為300萬噸，足以滿足國內(nèi)市場需求。2014年吉爾吉斯斯坦水泥產(chǎn)量同比增長25%，創(chuàng)歷史新高。報告指出由于國內(nèi)投資環(huán)境和政治環(huán)境的不穩(wěn)定性使得投資者選擇別國進(jìn)行投資，例如塔吉克斯坦?！昂懿恍遥还苁怯捎谂c當(dāng)?shù)鼐用竦臎_突還是許可證的問題，很少有外國投資項(xiàng)目能在我國達(dá)到完工階段?！眹H商業(yè)委員會副主任Askar Sydykov表示，與塔吉克斯坦相比，“一些中國公司發(fā)現(xiàn)吉爾吉斯斯坦的政治系統(tǒng)很難介入，那里充滿了太多不同的利益紛爭” 。  

  表2：吉爾吉斯斯坦水泥生產(chǎn)線及產(chǎn)能分布情況

  水泥項(xiàng)目

  吉爾吉斯斯坦近兩年投資的三個新水泥廠均是外商投資，或至少是部分為外商投資。

  2014年8月，上峰水泥的通過其子公司銅陵上峰水泥與朱榮軍合資在吉爾吉斯斯坦建立Zeth水泥項(xiàng)目，銅陵上峰擁有該項(xiàng)目58%的股權(quán)，朱榮軍擁有其余42%的股權(quán)。朱榮軍統(tǒng)一提供石灰石采礦權(quán)和土地使用權(quán)。2014年8月29日該項(xiàng)目奠基儀式在Kemin，Chui舉行，項(xiàng)目投資7000萬美元，產(chǎn)能100萬噸/年。Zeth水泥總經(jīng)理朱榮軍表示該工廠將于15個月后投產(chǎn)。

  2015年5月，甘肅祁連山水泥和第八冶金公司簽訂了關(guān)于在Osh與當(dāng)?shù)爻邪蘆BK合資新建水泥廠的備忘錄，中國與吉爾吉斯斯坦雙方各占新建項(xiàng)目80%、20%股權(quán)。

  2015年9月，中國金龍集團(tuán)表示計劃投資6500萬美元在Issyk  Kul建設(shè)一條80萬噸/年的水泥生產(chǎn)線，該生產(chǎn)線將成為亞泰水泥的分公司，資金來源為自籌1500萬美元，其余5000萬美元通過項(xiàng)目融資。該生產(chǎn)線的建設(shè)將提供400個工作崗位。