環(huán)保壓力下的煤焦鋼生死劫

中國證券報-中證網(wǎng) · 2015-08-31 09:07

  連日來,京城的顏值再次“爆表”,從8月20日開始,北京市空氣質(zhì)量天天優(yōu)良,PM2.5濃度已經(jīng)連續(xù)10天達到一級優(yōu)水平,創(chuàng)造了有監(jiān)測記錄以來的最佳水平。

  藍天白云下的初秋美景,不僅得益于近期給力的污染物擴散條件,還得益于一系列減排措施的實施以及多部門的聯(lián)合環(huán)保督查等。據(jù)悉,8月28日零時至9月4日24時,北京等七省區(qū)市將統(tǒng)一實施六大臨時強化減排措施,其中七地停產(chǎn)、限產(chǎn)企業(yè)總數(shù)達1萬多家,近9000個建筑工地暫停施工。

從“奧運藍”、“APEC藍”到“閱兵藍”,臨時性強化環(huán)保措施在短期內(nèi)導致一些商品供應縮減,并再度引發(fā)市場對環(huán)境保護、化解過剩產(chǎn)能等問題的關(guān)注。一邊是低迷的市場行情,一邊是越來越嚴格的環(huán)保政策要求,以煤焦鋼為代表的產(chǎn)能過剩行業(yè)如何才能生存發(fā)展下去,已經(jīng)成了每個企業(yè)不得不面對的“生死劫”。

  分析人士指出,隨著新的《環(huán)保法》正式實施,國家“大氣十條”、“水十條”相繼頒布,“土十條”也即將出臺,鐵腕治污已成為環(huán)境保護的“新常態(tài)”。短期來看,環(huán)保政策的執(zhí)行,將掀起大量企業(yè)的停產(chǎn)倒閉潮、兼并重組潮,對落后產(chǎn)能、過剩產(chǎn)能的淘汰作用尤為明顯;中長期來看,經(jīng)濟“新常態(tài)”意味著經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整,加強中央及地方領(lǐng)導干部環(huán)境損害責任與義務(wù)將倒逼政府樹立并強化綠色GDP發(fā)展思路,同時環(huán)保政策的實施有助于化解行業(yè)產(chǎn)能過剩和企業(yè)轉(zhuǎn)型升級。


  環(huán)保“緊箍咒”顯成效

  為保障抗日戰(zhàn)爭暨世界反法西斯戰(zhàn)爭勝利70周年紀念活動期間空氣質(zhì)量,8月28日零時至9月4日24時,京、津、冀、晉、蒙、魯、豫七省區(qū)市將統(tǒng)一實施六大臨時強化減排措施,使區(qū)域主要污染物排放同比減少三成,北京市減少排放四成以上。

  業(yè)內(nèi)人士同時指出,從8月22日世界田徑錦標賽到9月3日大閱兵,京津冀及周邊地區(qū)的火電、鋼鐵、水泥、玻璃、焦化等重點行業(yè)及企業(yè)的大氣污染治理設(shè)施運行情況、VOC有機物減排情況、散煤治理及集中供熱替代運營將成為環(huán)保督察重點。

  針對這些措施對經(jīng)濟產(chǎn)生的可能影響,方正證券做了簡單的草根調(diào)研:七省市的粗鋼產(chǎn)量占全國總產(chǎn)量的40-45%,水泥產(chǎn)量占全國的20-25%,如果按照減產(chǎn)30%計算,那么限產(chǎn)停產(chǎn)期間,中國12-14%的鋼產(chǎn)量以及6-8%的水泥產(chǎn)量受到波及;如果減產(chǎn)50%,那么全國20-23%的鋼產(chǎn)量和10-13%的水泥產(chǎn)量將受到影響。

  業(yè)內(nèi)普遍認為,此次環(huán)保風暴對鋼鐵行業(yè)的影響最大。市場預期在活動期間相關(guān)地區(qū)鋼廠減產(chǎn)量將達到400-600萬噸,但我的鋼鐵網(wǎng)資訊總監(jiān)徐向春認為,目前看來鋼企減產(chǎn)量將不會超過200萬噸,可能明顯低于市場預期。

  那么“閱兵藍”對工業(yè)生產(chǎn)的影響有多大?方正證券的研究結(jié)論是“閱兵藍”對于8月和9月工業(yè)增加值的影響0.10個百分點和0.12個百分點,整體來看比曾經(jīng)的“APEC藍”影響幅度要小很多。

  為什么這次的影響或小于“APEC藍”?華泰證券研究員張晶分析認為原因主要有三點:第一,當前煤炭、鋼鐵等行業(yè)本身就處于收縮產(chǎn)能、去庫存的過程中,開工率較去年同期低,限產(chǎn)的邊際作用相對不顯著;第二,新《環(huán)保法》施行后,已有一大批能耗和排放水平不達標的小型煤廠鋼廠相繼關(guān)閉、整頓或被整合,這使得空氣質(zhì)量達標相對容易;第三,今年北京市空氣質(zhì)量實際上略好于去年,同時周邊企業(yè)在經(jīng)歷去年的限產(chǎn)之后對今年政策已有預期,這樣或能減小由政策導致的產(chǎn)能摩擦。

  自新《環(huán)保法》2015年1月1日實施以來,企業(yè)環(huán)保違法成本風險提高,對于煤焦鋼行業(yè)的環(huán)境整治力度也在不斷提高?!按髿馐畻l”、“水十條”及相關(guān)實施細則,《鋼鐵工業(yè)水污染物排放標準》、《煉焦化學工業(yè)污染物排放標準》等國家污染物排放標準,還有《商品煤質(zhì)量管理暫行辦法》、《能源發(fā)展戰(zhàn)略行動計劃》等一系列政策的實施,共同掀起了一場前所未有的環(huán)保風暴。

  據(jù)環(huán)保部數(shù)據(jù),今年上半年,全國共檢查企業(yè)62萬余家(次),責令停產(chǎn)15839家,關(guān)停取締9325家,罰款23227家。今年上半年,環(huán)境保護部對減排存在突出問題的5個城市實行環(huán)評限批,對37家企業(yè)實行掛牌督辦,對脫硫設(shè)施運行不正常的火電企業(yè)扣減脫硫電價款5.1億元。

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  去產(chǎn)能任重道遠

  在一系列法律政策的震懾下,環(huán)?!熬o箍咒”對落后產(chǎn)能的淘汰作用明顯。同時,在經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)能過剩的大背景下,由于經(jīng)營效益銳減甚至虧損,以煤焦鋼為代表的一些企業(yè)主動性減產(chǎn)也成為趨勢。

  今年7月份,我國煤炭產(chǎn)量為3.2億噸,同比下降4.48%;1-7月份全國煤炭產(chǎn)量累計為20.66億噸,同比下降7.18%;與此同時,7月份全國粗鋼產(chǎn)量為6584萬噸,同比下降4.6%;1-7月份全國粗鋼產(chǎn)量47604萬噸,同比下降1.8%。

  然而,總體來看,煤焦鋼領(lǐng)域產(chǎn)能過剩現(xiàn)象仍然較為嚴重。雖然國家近年來不斷加大環(huán)保治理檢查力度,但一些小廠在關(guān)停一段時間后又會死灰復燃,而隨著行業(yè)效益的短期企穩(wěn),一些停產(chǎn)檢修的工廠線也會出現(xiàn)復產(chǎn)跡象,行業(yè)去產(chǎn)能將是一個漫長而又曲折的過程。

  “國內(nèi)煤炭產(chǎn)量調(diào)控難度依然較大。”中國煤炭工業(yè)協(xié)會明確指出,今年以來,國家治理非法違規(guī)煤礦建設(shè)生產(chǎn),部分煤炭企業(yè)主動減產(chǎn)限產(chǎn),煤炭產(chǎn)量出現(xiàn)下降。但近10年投資形成的大量新增產(chǎn)能正處于集中釋放期,同時一些大型煤礦受考核機制、資金運作和職工隊伍穩(wěn)定等因素的影響難以減產(chǎn),有的還在增加產(chǎn)量。一些已經(jīng)停工停產(chǎn)的中小煤礦,如果市場出現(xiàn)好轉(zhuǎn),將會迅速恢復生產(chǎn)。下半年調(diào)控煤炭產(chǎn)量的工作依然十分繁重。

  “當前只有部分的小型煤企已經(jīng)退出市場。同時鑒于煤礦停工和復工較為靈活,因此只有后期足夠多的產(chǎn)能被淘汰后,煤炭市場供需才有可能達到平衡?!迸d證期貨研究員林惠告訴中國證券報記者。

  中債資信研究指出,整體來看,雖然進口煤對供給端的影響有所減弱,且行業(yè)固定資產(chǎn)投資逐步下降,但行業(yè)實際供給仍然嚴重過剩,目前全國現(xiàn)有煤礦產(chǎn)能40億噸,在建煤礦10億噸以上,2015年中國煤炭消費量全年下降幅度預計較2014年會進一步擴大,2015年行業(yè)產(chǎn)能過剩仍將超過10億噸。

  該機構(gòu)預計,未來一段時期,經(jīng)濟復蘇動力依然脆弱,與之相關(guān)電力、鋼鐵、水泥等高耗能行業(yè)未來增速將保持較低水平,煤炭需求減少已成常態(tài),考慮到煤炭行業(yè)自身產(chǎn)能仍在不斷擴張,未來化解產(chǎn)能過剩矛盾任重道遠,煤炭價格仍將低位徘徊。

  而據(jù)卓創(chuàng)資訊研究,我國鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能過剩嚴重,目前國內(nèi)粗鋼總產(chǎn)能約在11.5億噸,按照上半年的產(chǎn)量估算全年的產(chǎn)量約在8.2億噸,產(chǎn)能利用率僅在71.30%.產(chǎn)能過剩帶來的問題也在鋼鐵行業(yè)不斷擴大,包括行業(yè)利潤率低下、鋼材價格不斷刷新低點、銀行借貸信用不良等等問題,鋼鐵產(chǎn)能過剩的詬病在不斷加深。

  “目前鋼鐵行業(yè)面臨最大的問題還是產(chǎn)能過剩,但在落后產(chǎn)能成本更低情況下,如何去產(chǎn)能依然困擾著行業(yè)?!蹦崴{(diào)研指出,落后小鋼廠不用承擔社會責任、使用廉價勞動力、也沒有環(huán)保治理成本,所以實際噸鋼成本甚至低于大型鋼廠。這就造成了落后產(chǎn)能對于鋼鐵生產(chǎn)虧損的容忍度高于先進產(chǎn)能的困局。

 探索綠色GDP新路

  我國經(jīng)濟發(fā)展已進入“新常態(tài)”,“新常態(tài)”意味著經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整,產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型與升級、轉(zhuǎn)變經(jīng)濟增長方式已經(jīng)逐漸形成共識,這是推進環(huán)?;蚬?jié)能減排的很大動力。盡管加強環(huán)保會增加企業(yè)的生產(chǎn)成本,但環(huán)保也使得淘汰落后產(chǎn)能有標準可依,也有助于推進去產(chǎn)能進程。

  業(yè)內(nèi)人士指出,目前,很多淘汰落后產(chǎn)能的標準都以設(shè)備大小為根據(jù),客觀上造成拆小建大,不能真正達到淘汰落后的目的。如果淘汰落后采取剛性的環(huán)保標準,達不到標準的一律淘汰,無論從科學性還是效果來看,都是一個很好的選擇。環(huán)保不僅僅要核查單項污染物排放,還要提出區(qū)域總量排放核查。這對于化解產(chǎn)能過剩也能起到積極作用。

  賽迪智庫高級分析師赫榮亮撰文表示,新環(huán)保法施行將對現(xiàn)有工業(yè)企業(yè)形成影響,尤其造紙、石化、冶金等高耗能重污染行業(yè),迫使這些行業(yè)將加大環(huán)保設(shè)施投入,形成整體行業(yè)的環(huán)保投資,全行業(yè)的平均生產(chǎn)成本將有所上移。然而,由于產(chǎn)能過剩,向下游消費用戶轉(zhuǎn)移成本能力較弱,最終,環(huán)保成本將大部分由工業(yè)企業(yè)來承擔。這樣,環(huán)保技改和盈利情況持續(xù)難改觀,驅(qū)動現(xiàn)有企業(yè)有被動變主動,加快淘汰落后產(chǎn)能,從而抑制鋼鐵、煤炭、鋁、稀土等企業(yè)的產(chǎn)能利用率。

  “‘環(huán)保稅立法’已被寫入今年的政府工作報告,利用市場機制來對環(huán)境進行保護。一旦環(huán)保稅開始征收,將大大增加煤鋼焦行業(yè)的生產(chǎn)成本,加劇企業(yè)的虧損狀況。然而,這樣或?qū)⒋偈垢嗟穆浜螽a(chǎn)能真正被淘汰,未來市場有望達到動態(tài)供需平衡,從而煤鋼焦行業(yè)有望逐漸回暖?!绷只菡f。

  對煤焦鋼行業(yè)來說,環(huán)保風暴既是一場“生死劫”,也是提升的歷史性機遇。環(huán)境保護部環(huán)境工程評估中心工程師趙春麗表示,短期來看,環(huán)保政策的高標準要求使一些本身經(jīng)營不善、環(huán)保不達標的企業(yè)將逐漸退出歷史舞臺,只有競爭力強且環(huán)保達標的企業(yè)才能留下來,促進了產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級,企業(yè)數(shù)目在減少,產(chǎn)業(yè)集中程度增加。淘汰落后產(chǎn)能影響標煤消費合計1.5-1.6億噸。中長期來看,在產(chǎn)能過剩、行業(yè)結(jié)構(gòu)大調(diào)整的大背景下,環(huán)保政策的實施有助于行業(yè)轉(zhuǎn)型。

  業(yè)內(nèi)人士認為,環(huán)保力度從嚴同時,國家也應出臺相關(guān)政策支援。以焦化企業(yè)為例,趙春麗建議國家頒布相關(guān)政策鼓勵焦化企業(yè)與距離較近的鋼企聯(lián)合,通過上下游重組解決獨立企業(yè)的排放問題,對無法實現(xiàn)聯(lián)合重組的焦化企業(yè),采取差別電價、水價等市場手段逐步退出。

  值得注意的是,近日中共中央辦公廳、國務(wù)院辦公廳印發(fā)《黨政領(lǐng)導干部生態(tài)環(huán)境損害責任追究辦法(試行)》,分析人士認為,加強中央及地方領(lǐng)導干部環(huán)境損害責任與義務(wù),將倒逼政府樹立并強化綠色GDP發(fā)展思路。而今年以來,已有不少省份紛紛發(fā)文,要求以綠色發(fā)展為主線,以技術(shù)改造為手段,推動企業(yè)節(jié)能減排,加快行業(yè)轉(zhuǎn)型升級。

編輯:L劉曉陽

監(jiān)督:0571-85871667

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2024-10-31 11:26:20