[半年回顧]“新常態(tài)”的烙印——半年之“最”（上）

  據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，上半年我國固定資產(chǎn)投資完成237132億元，同比名義增長11.4%，GDP增長7.0%，雖然完成了“保七”目標(biāo)，但經(jīng)濟(jì)下行壓力依然巨大。與此同時(shí)，1-6月，全國22個(gè)省區(qū)水泥產(chǎn)量同比出現(xiàn)下跌，其中13省降幅接近或超過10%。

  不得不承認(rèn)，受宏觀經(jīng)濟(jì)增速下滑影響，國內(nèi)水泥需求已經(jīng)結(jié)束“黃金期”，正步入“后高速增長時(shí)代”。面對激烈的行業(yè)競爭，水泥企業(yè)儼然已身處“亂世”，提升發(fā)展質(zhì)量，增強(qiáng)企業(yè)競爭力的重要性日益凸顯。

  今年上半年，在行業(yè)步入平臺期之后，引發(fā)了一系列連鎖反應(yīng)，無論是行情的全面低迷，還是并購重組加速，亦或是進(jìn)軍海外市場，無不預(yù)示著這個(gè)時(shí)代水泥行業(yè)變革序幕已經(jīng)拉開……

  水泥價(jià)格下跌之最：廣東、上海、青海

  縱觀上半年，水泥價(jià)格的一跌再跌可謂新常態(tài)下行業(yè)壓力的集中體現(xiàn)。一方面由于經(jīng)濟(jì)增速放緩，水泥市場需求出現(xiàn)全國性減少，市場競爭空前激烈，企業(yè)紛紛降價(jià)保量；另一方面去年底，部分省區(qū)水泥價(jià)格相對較高，年后市場恢復(fù)緩慢，也促使了價(jià)格“跳水式”下跌。

  具體到各省，廣東、上海、青海位列上半年水泥價(jià)格下跌前三甲，分別為77元/噸、68元/噸和55元/噸。而與此同時(shí)，據(jù)中國水泥網(wǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，青海的“季軍”位置，也并不“保險(xiǎn)”，上半年全國平均水泥價(jià)格跌幅超過50元/噸的省已經(jīng)達(dá)到7個(gè)，位列第4、5、6、7名的廣西、江西、安徽、貴州情況并沒有好多少。

  附：2015年2-6月全國各地區(qū)P.O42.5 價(jià)格變動一覽

  最慘淡的市場：山西、貴州、廣西

  如果用一個(gè)詞語形容上半年水泥市場，恐怕沒有比“慘淡”更為恰當(dāng)?shù)?，在這個(gè)“沒有最慘只有更慘”的2015年上半年，在不斷“比慘”的過程中，山西、貴州、廣西最終力壓湖南、遼寧、四川、廣東等省，躋身前三甲。

  山西：長期以來的需求低迷導(dǎo)致當(dāng)?shù)厮鄡r(jià)格由年初開始就一直低位下探，2月市場P.O42.5散裝水泥平均值在230元/噸左右，跌至6月平均水泥價(jià)格已經(jīng)至在210元/噸?，F(xiàn)部分市場最低出廠已跌至160元/噸左右，若不是近抵成本線，價(jià)格可能繼續(xù)大幅下探，而即便如此，部分企業(yè)也已處于虧本運(yùn)行狀態(tài)，行情慘淡可想而知。與此同時(shí)，在短期內(nèi)當(dāng)?shù)厮嗍袌鲂星槿匀浑y見回升可能。

  貴州：由于水泥銷售不佳，當(dāng)?shù)仄髽I(yè)庫存壓力不斷增大，尤其在海螺新增產(chǎn)能釋放之后，黔西及黔南等市場水泥價(jià)格一落千丈。2-6月P.O42.5散裝水泥市場平均價(jià)格跌幅達(dá)到了51元，6月底僅在220元/噸，未來行情繼續(xù)堪憂。

  廣西： P.O42.5散裝水泥市場平均價(jià)已經(jīng)由年初320元/噸左右到現(xiàn)在的252元/噸。尤其崇左地區(qū)水泥南方、紅獅新增產(chǎn)能釋放，桂西南市場價(jià)格短期難以向上，不僅僅如此，當(dāng)?shù)厮嗍袌鲂枨罅拷刂鼓壳耙琅f沒有明顯的提升跡象，后期不容樂觀。

  水泥產(chǎn)量跌幅之最：上海、遼寧、山西

  據(jù)統(tǒng)計(jì)，1-6月，全國水泥產(chǎn)量107714萬噸，同比下降5.3%，熟料產(chǎn)量63059.75萬噸，同比下降8.77%。

  分省來看，水泥價(jià)格跌幅“副班長”上海，終于扶正，成為全國產(chǎn)量降幅之最。水泥產(chǎn)量為206.71萬噸，同比下降33.66%，緊隨其后是山西1458.82萬噸，同比下降24.11%；遼寧1975.84萬噸，同比下降23.03%。

  就原因分析，上海地處長江下游，市場開放，當(dāng)?shù)厮鄡r(jià)格易受長江流域及周邊市場影響。今年上半年，全國水泥行情普遍不佳，大量低價(jià)水泥沖擊上海市場，給當(dāng)?shù)厮嗥髽I(yè)帶來較大生存壓力，加之經(jīng)濟(jì)形勢不佳，水泥產(chǎn)量出現(xiàn)較大幅度下降應(yīng)是理所當(dāng)然。山西、遼寧均處于今年上半年水泥行情洼地區(qū)域，市場慘淡，企業(yè)停窯較多，致使產(chǎn)量同比出現(xiàn)較大下滑。

  水泥熟料新增產(chǎn)能之最：廣西、山東、甘肅

  1-6月份，我國新增新型干法水泥熟料生產(chǎn)線13條，設(shè)計(jì)總產(chǎn)能1472.5萬噸，較2014年上半年減少2042萬噸，降幅為58.09%。

  分區(qū)域來看，主要集中在廣西、山東、甘肅等地，分別為388萬噸、310萬噸和310萬噸；主要企業(yè)是海螺、紅獅、中國建材和山水，均在300-400萬噸。

  消息顯示，2015年上半年因市場需求低迷、行情較差，有近700萬噸已具備點(diǎn)火產(chǎn)能推遲至下半年。因此，廣西、山東、甘肅占據(jù)半年新增熟料產(chǎn)能前三甲帶有一定的偶然性。業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，下半年新增熟料產(chǎn)能將在2300萬噸左右，全年熟料產(chǎn)能增量接近4000萬噸。

  附：2015年上半年全國部分新型干法熟料生產(chǎn)線點(diǎn)火統(tǒng)計(jì)

  最大規(guī)模錯峰生產(chǎn)：泛華北冬季停窯

  2014 年12月27日上午，“泛華北地區(qū)水泥企業(yè)冬季錯峰生產(chǎn)會議”在山東濟(jì)南召開，宣布山東省、河南省、河北省、山西省、北京市和天津市決定開始實(shí)行水泥企業(yè)冬季錯峰生產(chǎn)。

  具體為：北京、天津，自2015年1月15日至3月15日停窯；山東，自2015年1月15日至2與28日停窯；河北，自2015年1月15日起，除唐山市企業(yè)停窯至2月28日，其他地區(qū)企業(yè)停窯至3月15日；山西，自2015年1月15日起，除晉東南地區(qū)企業(yè)停窯至2月28日，其他地區(qū)企業(yè)一律停窯至3月15日；河南，自2015年1月20日至3月5日停止煅燒熟料。

  此次錯峰生產(chǎn)涉及華北、中原地區(qū)近千家水泥企業(yè)，對水泥錯峰在我國北方地區(qū)的更大范圍內(nèi)開展、實(shí)現(xiàn)錯峰常態(tài)化具有前所未有的推動意義。

  最嚴(yán)環(huán)保法：新《環(huán)保法》

  今年1月1日，歷經(jīng)四次審議，號稱“史上最嚴(yán)厲的環(huán)保法”新《環(huán)保法》正式落地實(shí)施。

  新《環(huán)保法》新增了三項(xiàng)內(nèi)容，尤為引發(fā)各界關(guān)注。其一，新增“按日計(jì)罰”的制度，即對持續(xù)性的環(huán)境違法行為進(jìn)行按日、連續(xù)的罰款；其二，罕見地規(guī)定了行政拘留的處罰措施，對污染違法者將動用最嚴(yán)厲的行政處罰手段；其三，拿“保護(hù)傘”開刀，面對重大的環(huán)境違法事件，地方政府分管領(lǐng)導(dǎo)、環(huán)保部門等監(jiān)管部門主要負(fù)責(zé)人將“引咎辭職”。

  新《環(huán)保法》實(shí)施以來，已經(jīng)多家水泥企業(yè)因?yàn)檫`規(guī)排放污染物受到相關(guān)部門處罰，其中中國水泥廠被罰是業(yè)內(nèi)關(guān)注最多的環(huán)保處罰事件之一，這不僅僅因?yàn)樵搹S在已經(jīng)被通報(bào)的情況下，依然“頂風(fēng)作案”對檢測數(shù)據(jù)造假，更為重要的是中國水泥廠作為業(yè)內(nèi)龍頭海螺水泥旗下主要企業(yè)之一，歷史悠久，在當(dāng)?shù)負(fù)碛泻軓?qiáng)的影響力。

  中國水泥廠環(huán)保造假被罰，也從側(cè)面應(yīng)證了新《環(huán)保法》作為“史上最嚴(yán)厲的環(huán)保法”無論是在相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)制定還是在執(zhí)行力度上，的確名不虛傳。

  以前關(guān)于環(huán)境治理的相關(guān)法律一直存在，但是“寬”、“軟”等弊端的長期存在，一直飽遭業(yè)內(nèi)“詬病”，很難與當(dāng)今經(jīng)濟(jì)發(fā)展的速度相匹配。新修訂的《環(huán)境保護(hù)法》將開啟中國環(huán)境治理的新篇章，治污軌道將步入“法時(shí)代”。

  另外，7月1日新修訂的水泥工業(yè)大氣污染物排放標(biāo)準(zhǔn)將正式實(shí)施，水泥行業(yè)排污標(biāo)準(zhǔn)全面升級。然而，種種跡象表明，這還僅是開始，根據(jù)北京《水泥工業(yè)大氣污染物排放標(biāo)準(zhǔn)》第二階段實(shí)施目標(biāo)，到2016年1月1日，北京將實(shí)施更為嚴(yán)格的污染物排放標(biāo)準(zhǔn)，其中氮氧化物排放將不得超過200mg/m?。未來，全國范圍內(nèi)的水泥污染物控制標(biāo)準(zhǔn)將不斷提高。

  最賺錢的水泥企業(yè)：海螺水泥

  統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2015年上半年我國水泥行業(yè)利潤總額為132.65億元，同比下降61%。分區(qū)域看，華東、中南和西南繼續(xù)保持盈利，利潤總額分別為77.05億元、74.59億元和7.97億元；華北、東北和西北地區(qū)仍處于虧損狀態(tài)，虧損額分別為17.39億元、2.89億元和6.7億元。

  從水泥上市公司來看，截止7月28日，共有14家水泥上市公司發(fā)布了上半年業(yè)績預(yù)告，其中，凈利較上年同期上升的僅2家公司：冀東水泥和博聞科技，這2家公司都是扭虧為盈。雖然，我們的上榜企業(yè)海螺水泥目前還沒有發(fā)布半年業(yè)績，但是從海螺水泥7月6日晚間發(fā)布的公告可以窺知一二：公司于2015年4-6月期間分別減持了青松建化和冀東水泥兩支股票，截至2015年6月30日，公司減持青松建化和冀東水泥股票產(chǎn)生的凈利潤約為 13.5億元，占公司2014年度經(jīng)審計(jì)凈利潤的12.28%。僅此在資本市場低吸高拋的運(yùn)作就已獲利頗豐，這項(xiàng)收益也基本與海螺水泥一季度利潤17億的凈利潤持平，海螺水泥正可謂賺錢有方。

  同時(shí)，在行業(yè)盈利不佳的情況下，在國內(nèi)海螺水泥不但通過更便宜合理的價(jià)格進(jìn)行兼并收購，不斷擴(kuò)張產(chǎn)能，完成市場布局。6月海螺收購江西圣塔集團(tuán)，使其產(chǎn)能南北呼應(yīng)貫穿江西全境。而且，2014年為海螺水泥帶來1.08億收入的骨料業(yè)務(wù)也不容忽視，未來盈利也同樣值得期待。

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