[行情]華東:屋漏偏逢連夜雨 低谷中求生

中國水泥研究院-毛春苗 · 2015-07-14 08:58

一、華東區(qū)域6月行情概況

  6月期間,華東水泥市場下行行情加速跌落,尤其是泛長三角地區(qū)更為顯著。本就低迷的市場需求,外加長達20來天的降雨,使得地區(qū)水泥價格下行之勢難以招架。水泥企業(yè)積極運作停窯限產,以緩解價格下行壓力,但在無情的天氣之下鮮有成效,企穩(wěn)預期落空。從華東水泥價格指數(shù)來看,6月底價格指數(shù)為78.93,環(huán)比下降4.67%,降幅擴大1.63個百分點;與去年同期相比,下降24.24%。至6月底,華東噸水泥均價已較年初跌落50元之多,更是低于去年同期75元。

圖1:華東地區(qū)水泥價格指數(shù)走勢


數(shù)據來源:中國水泥網指數(shù)中心

  從具體省市價格變動來看,上海、江西環(huán)比降幅超過20元/噸,分別以7.78%、9.85%的降幅居前列。上海是受前期江浙皖價格的持續(xù)大幅跌落影響的下調,江西因下游基建需求疲態(tài)盡顯疊加持續(xù)降雨的不利因素,引致地區(qū)價格普降。江蘇、福建兩地環(huán)比降幅亦在10元/噸以上,地區(qū)需求不濟、高位庫存促使價格承壓下行;浙江、安徽及山東月內價格跌幅相對較小。

表1:2015年6月華東地區(qū)P.O42.5散裝水泥價格變化(元/噸)

數(shù)據來源:中國水泥網行情數(shù)據中心

二、重點地區(qū)市場分析

上海:月內受外圍低價水泥沖擊承壓下行

  月內,上海地區(qū)水泥需求處于弱勢運行,下游攪拌站,水泥制品等相關行業(yè)水泥需求在往期七、八成左右。加之連續(xù)降雨天氣,進一步壓制市場需求,企業(yè)銷量不足常態(tài)六、七成。上海每年有約40%以上的水泥由蘇南流入,故地區(qū)水泥價格受其影響最大。中上旬,在蘇南等外圍進滬水泥價格下調10-20元/噸之下,本地龍頭企業(yè)海螺也隨之將低標及高標掛牌下調10-20元/噸,隨后其他企業(yè)亦跟進調整。調整后,上海地區(qū)PO.42.5散裝水泥出廠價在237元/噸,已處于低位。預期短期內上海水泥價格以企穩(wěn)為主,后期仍需密切關注周邊市場行情。

江蘇: 南京低價水泥的亂流繼續(xù)波及南部市場

  6月,南京市場競爭異常激烈。月初南京地區(qū)大廠P.O42.5散裝主流出廠在180-200元/噸。由于南京海螺關停在即,其清庫行動給市場不小壓力。月底陰雨天氣較多,使前期的七成需求亦不能維持,為提升銷量,南京市場的盤景、信寧等品牌部分高標散泥價格繼續(xù)下調10元/噸左右,引發(fā)了新一輪降價。在蘇錫常市場,地區(qū)下游需求環(huán)比明顯萎縮,企業(yè)出貨僅五六成,粉磨企業(yè)更是不足五成,企業(yè)加大優(yōu)惠幅度,變相下調高標號價格 10 元/噸,地區(qū)P.O42.5 散出廠價由前期的180-190元/噸降至 170-180元/噸。據了解,目前在沒有統(tǒng)一停窯檢修計劃的情況下,部分企業(yè)迫于庫存壓力,已經陸續(xù)安排自行停產事宜。月內,周邊的揚州、南通、鹽城等市場受行情亦處于下行通道,本地需求僅維持在四五成左右,外加南京低價水泥沖,無疑是雪上加霜,地區(qū)水泥價格也有5-10元/噸的跌落,市場情勢十分嚴峻。

  特別值得關注的是,月內安徽沿江低價熟料對蘇南市場的沖擊,寧宣海螺對銷蘇錫常實際出廠降至140元/噸的低價,180-190元/噸的極低市場到位價格,對蘇南水泥行情穩(wěn)定造成不利影響。這也是造成蘇南水泥價格進一步下探的重要原因。

圖2:近三月長三角地區(qū).O 42.5散裝水泥價格走勢(元/噸)

數(shù)據來源:中國水泥網行情數(shù)據中心

福建:月內全省價格完成一輪普降

  6月福建地區(qū)陰雨頻繁,各類不利因素較多,整體需求銷量皆有下滑。受周邊價格走低影響,南平、三明市場價格有10-20元/噸的跌落,目前南平P.O42.5散裝主流出廠235-245元/噸,三明一帶200-210元/噸左右。福州水泥市場42.5級散裝水泥在月中完成一輪下調,P.O42.5散裝出庫價普遍下浮15元/噸至255元/噸左右,煉石出廠價高出20元/噸。中下旬,閩南市場需求不足,各企業(yè)亦水泥亦降價提量。龍巖、漳州、廈門等地各品牌水泥價格均有10-20元/噸的下調,調后龍巖P.O42.5(R)散裝主流水泥出廠230-255元/噸左右,漳州、泉州等地P.O42.5(R)散裝主流水泥出廠260-280元/噸左右,廈門一帶到位285-305元/噸左右。

江西:全省哀鴻遍野,價格逼近成本線

  江西月內陰雨較多,基建等工程需求支撐力不足,水泥出貨不佳。故五月底以來,省內大部分地區(qū)水泥價格行情處于下行通道。月初,贛北的南昌、九江市場主要企業(yè)的P.O42.5散裝出廠價有10-30元/噸不等的下調,贛西的新余、宜春、萍鄉(xiāng)等地主要企業(yè)亦有10-15元/噸的回落,兩地袋裝降幅在20-30元/噸左右。月中,贛東北年青、海螺、錦溪等各地主要廠家普遍大幅下調水泥出廠20-25元/噸,P.O42.5散裝銷往本地的主流出廠價降至190-210元/噸左右。受贛東北市場降價影響,贛中撫州市場主要企業(yè)價格跟隨走低20元/噸左右,區(qū)域P.O42.5散裝降至225-255元/噸左右,更有190-210元/噸左右的低價。在大幅降價后,全省大部分市場水泥價格已處于成本線附近,部分企業(yè)已早已陷入虧損境地。

圖3:近三月福建、江西兩地P.O 42.5散裝水泥價格走勢(元/噸)


數(shù)據來源:中國水泥研究院

下一階段行情動向

  由于市場需求的嚴重滑落,各企業(yè)對市場前景持悲觀態(tài)度,降價保證銷售維持現(xiàn)金流成為重要工作,致使地區(qū)統(tǒng)一停窯減產挺價的氛圍難以形成,各企業(yè)僅根據自身企業(yè)經營情況自主開展停窯。短期內,在持續(xù)降雨結束后,上海、江蘇、福建、江西等地前期受壓制的需求有望恢復,甚至環(huán)比有較大的提升,這有望使地區(qū)水泥價格企穩(wěn)。但從較長時間來看,區(qū)域內的基建、房地產項目開工不足,下游需求動力依然處于弱勢,水泥價格企穩(wěn)態(tài)勢較為嚴峻。

編輯:毛春苗

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