河南天瑞集團(tuán)李留法的并購之旅
12月16日,同力水泥發(fā)布公告,天瑞集團(tuán)通過大宗交易和集中競價(jià)交易累計(jì)增持同力5%的股份,12月22日,1月8日,天瑞集團(tuán)再度買入同力股份。半月有余,河南天瑞集團(tuán)李留法掌管的天瑞集團(tuán)已坐擁同力水泥逾15%的股份,超越國資背景的中聯(lián)水泥,成為同力水泥二股東。
公開資料顯示,天瑞集團(tuán)是一家集水泥、旅游、鑄造、商貿(mào)物流等產(chǎn)業(yè)為一體的綜合性企業(yè)集團(tuán),是河南、遼寧兩省最大的水泥熟料供應(yīng)商,2014年高居河南省民營企業(yè)百強(qiáng)榜第2位。但常被河南本土媒體冠以“水泥大王”的李留法的起步之道并不在水泥。
豫中大地的創(chuàng)業(yè)先鋒
汝州居洛陽之東,善商,自古就被稱為“商賈云集之地”。80年代中期,李留法乘著改革開放的東風(fēng),聯(lián)合五戶親朋,組建農(nóng)民股份制合作企業(yè)—汝州市鑄鋼廠。
李留法的老家臨汝鎮(zhèn)與洛陽為近鄰。得此地利,從小作坊生產(chǎn)閥門起步,短短幾年時(shí)間,汝州鑄鋼廠就能與大名鼎鼎的洛陽拖拉機(jī)廠聯(lián)營。其生產(chǎn)的內(nèi)燃機(jī)電機(jī)機(jī)殼(1噸重)一度占領(lǐng)全國70%的市場,在鐵路配件市場中站穩(wěn)了腳跟。
隨著市場的不斷拓展,企業(yè)加工能力明顯跟不上,急需擴(kuò)大加工生產(chǎn)規(guī)模。1993年11月,在改革開放的優(yōu)惠政策和平頂山、汝州兩級(jí)政府支持下,李留法走出資本市場的第一步,兼并瀕臨倒閉的國有企業(yè)河南省豫西煤礦機(jī)械廠。彼時(shí),民營企業(yè)兼并國企宛如天方夜譚,“蛇吞象”的經(jīng)濟(jì)奇跡被河南日報(bào)報(bào)道后引起社會(huì)極大反響。時(shí)任河南省委主要領(lǐng)導(dǎo),圍繞此事多次給予批示,通過社會(huì)論爭,統(tǒng)一思想,鼓勵(lì)并引導(dǎo)非公有制企業(yè)家參與公有制企業(yè)改革。李的一小步,推動(dòng)了河南國有中小企業(yè)改制進(jìn)程的一大步。
產(chǎn)能釋放后,天瑞集團(tuán)迎來中國鐵路第一次大面積提速的良好機(jī)遇。許多舊貨車面臨改造,關(guān)鍵零部件需求量大,李留法下決心開發(fā)生產(chǎn)鐵路貨車搖枕側(cè)架。他帶領(lǐng)技術(shù)人員奔波于北京、上海、濟(jì)南各大鐵路產(chǎn)品生產(chǎn)廠家。經(jīng)科研攻關(guān)和多方努力,汝州鑄鋼廠終于成為鐵道部全國唯一路外定點(diǎn)生產(chǎn)廠家。目前,天瑞鑄造產(chǎn)業(yè)已建設(shè)成為亞洲最大的火車配件鑄造基地,產(chǎn)能30萬噸/年,產(chǎn)品出口美國和獨(dú)聯(lián)體國家。
多元整合,集團(tuán)發(fā)展
李留法在企業(yè)經(jīng)營中,始終具有獨(dú)特的戰(zhàn)略投資眼光。在鑄造行業(yè)不斷發(fā)展壯大的同時(shí),他又和著市場的脈搏,先后涉足了建材和旅游等產(chǎn)業(yè),成果輝煌。
1994年3月,李留法正式涉足水泥行業(yè),承包汝州鄉(xiāng)辦企業(yè)白云山水泥廠,出資建設(shè)兩條生產(chǎn)線,使設(shè)計(jì)之初的三條生產(chǎn)線全部配套,水泥產(chǎn)量提升5倍,企業(yè)短期扭虧為盈。
1997年通過競標(biāo)獲得平頂山魯山縣石人山風(fēng)景區(qū)50年開發(fā)經(jīng)營權(quán),現(xiàn)已建設(shè)成為5A級(jí)國家旅游風(fēng)景區(qū)。
1998年,出資收購了倒閉的魯山縣梁洼鎮(zhèn)鎮(zhèn)辦白色水泥廠,在此基礎(chǔ)上組建了魯山縣安泰水泥有限公司。
1999年11月接管汝州磊裕水泥股份有限公司,2000年產(chǎn)量達(dá)到60萬噸,創(chuàng)建廠紀(jì)錄,2001年產(chǎn)量84萬噸,超過設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力。
盤活了一家家游走在破產(chǎn)邊緣的國營企業(yè)后,以鑄造、水泥、旅游等產(chǎn)業(yè)為支柱的天瑞產(chǎn)業(yè)版圖初具雛形,2000年天瑞集團(tuán)應(yīng)運(yùn)而生。[Page]
遠(yuǎn)謀未來,循環(huán)發(fā)展
此時(shí),李留法又高瞻遠(yuǎn)矚,精心規(guī)劃企業(yè)新一輪發(fā)展的藍(lán)圖。2004年,天瑞集團(tuán)聘請北京國際工程咨詢公司專家進(jìn)行策劃,確立了天瑞“以鑄造為基礎(chǔ),以水泥為主業(yè),以煤電為保證,以旅游為形象”的發(fā)展模式。水泥行業(yè)優(yōu)先選擇在平頂山、新鄉(xiāng)、商丘和信陽等石灰石礦藏資源豐富的地區(qū)建設(shè)大型熟料生產(chǎn)基地,搶占資源制高點(diǎn)。
正是這一招讓天瑞在河南水泥行業(yè)站穩(wěn)腳跟,以至外部資本很難再在河南尋求建設(shè)大型熟料生產(chǎn)線的可能。靠兼并重組起家的中建材-中聯(lián)水泥進(jìn)入河南后也只能偏安于豫西南,無法在黃淮平原,京廣、隴海沿線與天瑞和同力展開較量。
李留法在投入水泥產(chǎn)業(yè)之初,就積極探索水泥行業(yè)可持續(xù)發(fā)展。提出既要金山銀山,更要綠水青山。作為民營企業(yè)天瑞水泥一直走在工藝和環(huán)保的前列,所有生產(chǎn)線均配備余熱發(fā)電項(xiàng)目。天瑞水泥是首批被世界水泥可持續(xù)性發(fā)展倡議行動(dòng)組織(CSI)接納為成員的中國三家水泥公司之一。
據(jù)悉,天瑞集團(tuán)是河南省第一家自主淘汰落后產(chǎn)能的水泥生產(chǎn)企業(yè),總部汝州建設(shè)的日產(chǎn)5000噸熟料生產(chǎn)線是河南省首條新型干發(fā)水泥生產(chǎn)線。位于鄭州滎陽的日產(chǎn)12000噸帶18MW的純低溫余熱發(fā)電水泥生產(chǎn)線為河南省重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目,是目前世界上投產(chǎn)最早、單線生產(chǎn)能力最大、技術(shù)最先進(jìn)的生產(chǎn)線。配套的100萬噸骨料生產(chǎn)線不僅可以獲得良好的經(jīng)濟(jì)效益,更可將礦山廢料進(jìn)行循環(huán)利用,平整后的荒山還可復(fù)耕。據(jù)該廠的某大型軟件供應(yīng)商講,廠區(qū)池水清澈、綠樹成蔭,生產(chǎn)運(yùn)輸現(xiàn)場幾無粉塵,很難想象是水泥工廠。
產(chǎn)業(yè)整合,共話未來
此次舉牌,有媒體指出天瑞集團(tuán)僅表示看好中國證券市場的長期發(fā)展及水泥行業(yè)未來發(fā)展前景,基于對同力水泥的企業(yè)價(jià)值和前景的信心而增持該公司股份。其同時(shí)承諾,未來在法定期限內(nèi)不會(huì)減持所持有的同力水泥股份。
而翻閱去年河南省工業(yè)和信息化廳出臺(tái)的《河南省水泥工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整方案(2014-2017)》(以下簡稱《方案》)似乎能看出別的端倪。
《方案》中明確提出:推動(dòng)同力水泥公司采取定向增發(fā)等方式逐步退出水泥領(lǐng)域。鼓勵(lì)大型水泥企業(yè)收購過剩產(chǎn)能。鼓勵(lì)上下游關(guān)聯(lián)企業(yè)聯(lián)合重組,延伸水泥產(chǎn)業(yè)鏈,有效促進(jìn)資源優(yōu)化配置。到2017年,培育出1-2家產(chǎn)能3000萬噸以上,礦山、骨料、商品混凝土、水泥基材料制品等產(chǎn)業(yè)鏈完整,核心競爭力強(qiáng)的企業(yè)集團(tuán);前3家企業(yè)(集團(tuán))的水泥熟料產(chǎn)能集中度達(dá)到75%以上,年產(chǎn)規(guī)模60萬噸及以上大型水泥粉磨站控制在150家以內(nèi)。
在水泥產(chǎn)能嚴(yán)重過剩的大背景下,河南省出臺(tái)這一政策并不難理解。目前同力水泥在河南省熟料產(chǎn)能排名中位列第二,占河南省熟料產(chǎn)能的22.68%,產(chǎn)能主要分布在洛陽、駐馬店、新鄉(xiāng)和鶴壁地區(qū),最近幾年盈利能力逐年下滑,去年僅盈利8000余萬元。《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》明確指出,國有資本加大對公益性企業(yè)的投入,在提供公共服務(wù)方面作出更大貢獻(xiàn)。作為同力大股東,河南投資集團(tuán)在承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移、鄭州航空港經(jīng)濟(jì)綜合實(shí)驗(yàn)區(qū)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等現(xiàn)實(shí)需要面前,退出水泥也許是一種必然選擇。
也正是基于以上原因,天瑞和中聯(lián)都看好河南水泥行業(yè)的發(fā)展前景?!耙宦芬粠А币?guī)劃區(qū)、城鎮(zhèn)化進(jìn)程、河南“米字”高鐵、水利工程和大量基建工程,為水泥行業(yè)提供了長久的驅(qū)動(dòng)力。
天瑞與中聯(lián)兩家企業(yè)均是國家重點(diǎn)扶持的水泥企業(yè)集團(tuán),而天瑞水泥是唯一的非國有企業(yè)被國家工業(yè)和信息化部指定為中部地區(qū)兼并聯(lián)合重組的五大龍頭水泥企業(yè)之一。
《方案》中提到,到2017年,要培養(yǎng)出1-2家產(chǎn)能在3000萬噸以上的企業(yè)。假設(shè),中聯(lián)水泥把同力水泥收購后,熟料產(chǎn)能是3292.2萬噸,恰好超過3000萬噸;假設(shè),同力水泥被天瑞水泥收購,熟料產(chǎn)能將達(dá)到3720萬噸,也恰好超過3000萬噸。但是,讓中聯(lián)水泥的熟料產(chǎn)能從1602.7萬噸提到3000萬噸,與將天瑞水泥的熟料產(chǎn)能從2030.5萬噸提到3000萬噸,顯然后者更容易。1還是2,很大程度上將決定同力歸屬。
同時(shí)另有媒體指出,對于整個(gè)水泥行業(yè),大規(guī)模的并購已經(jīng)完成,水泥行業(yè)各龍頭企業(yè)區(qū)域競爭格局已經(jīng)形成。未來,水泥業(yè)兼并重組將不再是以收購實(shí)體企業(yè)為主要手段,資本參股滲透可能將是今后的方向,大企業(yè)之間資本滲透,能夠使利益趨于一致,變競爭為合作。
善舞資本長袖,善于盤活資產(chǎn)的李留法,過往交出了諸多第一的滿分答卷。今次李氏是力求控股還是尋求合作,我們還不得而知,但是未來水泥行業(yè)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合互相參股滲透是大勢所趨,無論誰入主同力都不能短期內(nèi)撇下另一方。結(jié)果如何,我們拭目以待。
編輯:張曉燁
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