中國碳市框架初定試點全面啟動

  伴隨著湖北、重慶兩個市場的開市以及國家碳交易管理辦法的出臺，中國碳市場在2014年實現(xiàn)了快速發(fā)展，7個試點市場得以全部啟動，而全國市場設(shè)計框架也已清晰。

  在這一年里，各地區(qū)碳交易試點運行平穩(wěn)，創(chuàng)新頻出。年中，2013年開市的五個試點順利完成履約，企業(yè)對碳市場的理解和接受能力進一步加強。同時，市場交易量也日益增加，自各試點市場開市起累計算，二級市場成交額突破5億元，配額拍賣收入超過7億元。

  同時，多個試點陸續(xù)引入了機構(gòu)和個人投資者，碳市場成為社會投資的新關(guān)注點。首筆碳配額、CCER質(zhì)押陸續(xù)完成，碳資產(chǎn)價值進一步得到金融機構(gòu)的認可。碳債券、碳基金等各類金融產(chǎn)品得以推出，控排企業(yè)也開始通過配額托管的方式優(yōu)化自身碳資產(chǎn)管理。

  在試點市場的探索基礎(chǔ)之上，國家碳交易管理暫行辦法也在年終發(fā)布，為接下來的全國市場建設(shè)明確了方向。此外，CCER項目流程走通，首批減排量獲得備案。

  七個試點全部啟動

  回顧2014年，中西部兩個試點市場的最終啟動使得7個試點碳市場的設(shè)計版圖最終完成。

  4月2日，中部地區(qū)惟一的一個碳交易試點終于迎來了開市。湖北碳市場在這一天正式啟動，成為國內(nèi)第六個開市的試點。湖北市場配額總量超過3億噸，使之位列中國第二、世界第三大碳市場。注重促進市場流動性的湖北在開市首日即表現(xiàn)不俗，當(dāng)日成交配額51萬噸，成為各試點開市交易量之最。

  6月19日，重慶碳市場正式啟動，開市當(dāng)日多家碳市場投資機構(gòu)參與了交易。作為最后一個啟動的試點，重慶在配額發(fā)放方式上進行了創(chuàng)新，采用了企業(yè)自主申報的方式，由此給予企業(yè)更多自由度。

  在全部開市后，7個試點碳市場均對社會投資者進行了不同程度的開放，不僅國內(nèi)的投資機構(gòu)、個人參與到了碳市場中，境外機構(gòu)也開始了他們在中國碳市的交易。

  就二級市場線上交易而言，2014年里，深圳碳市場成交總量達到195萬噸，成交額為1.22億元，成交均價為60.21元/噸，最高價達到86元/噸，最低為30元/噸。作為運行時間最長的市場，深圳本年度價格波動有所放緩，市場更加平穩(wěn)。

  上海市場成交總量為133萬噸，成交額為0.226億元，成交均價為49.9元/噸，最高達到45.4元/噸，最低為25元/噸；此外協(xié)議成交62萬噸。進入12月以來，上海市場成交量穩(wěn)定放大，市場活躍。

  北京成交總量為106萬噸，成交額為0.628億元，成交均價為59.29元/噸，最高達到77元/噸，最低為48元/噸，協(xié)議成交103萬噸。年末，北京市場放低了機構(gòu)投資者門檻，并對具有實力的個人投資者正式開放。

  廣東全年成交總量為126萬噸，成交額為0.5619億噸，成交均價為44.28元/噸，最高達到77元/噸，最低為21元/噸。2014年下半年，廣東開始采用階梯底價方式拍賣，由于底價設(shè)置較2013年大為下調(diào)，市場價格下行。

  而天津則一共成交101萬噸，成交額為0.2048億元，成交均價為20.3元/噸，最高價達到50.1元/噸，最低價為17.0元/噸，履約期間，天津市場協(xié)議成交量上漲，共成交77萬噸。

  湖北自4月開市以來成交總量為685萬噸，成交額為1.60億元，成交均價為23.4元/噸，最高價為26.59元/噸，最低價為22元/噸。市場交易活躍的湖北長期保持了良好的流動性，總成交量居各試點之首。

  而重慶市場在開市后除首日外，暫未產(chǎn)生后續(xù)交易。目前共成交14.5萬噸，成交均價30.74元/噸，成交額為445.75萬。

  此外，廣東繼續(xù)推進配額有償分配，湖北、深圳、上海市場也各自進行了不同規(guī)則的配額拍賣，開市后至今拍賣總量約1600萬噸，拍賣收入超過7.5億元。

  首年履約達到高比率

  今年6至7月，在2013年開市的五個碳交易試點迎來了市場運行的“期末考”——履約。

  對于深圳、上海、北京、廣東、天津這五個市場而言，履約標(biāo)志著碳市場首年運行的結(jié)束，也是一次對市場設(shè)計的最終總結(jié)和考驗，全面檢驗配額分配、MRV體系、市場運行、企業(yè)教育等各項設(shè)計工作。

  應(yīng)對履約挑戰(zhàn)，五個試點全面投入，從制度保障、企業(yè)溝通、市場調(diào)控、執(zhí)法力度等方面進行了多項創(chuàng)新實踐。

  其中，深圳進行了廣泛履約宣傳，明確傳達“執(zhí)法必嚴”的信號，并在本地媒體上以“倒計時”方式提醒企業(yè)履約。同時，采用點對點溝通的方式輔導(dǎo)企業(yè)履約，并通過拍賣儲備配額的方式降低企業(yè)履約成本，最終在控排企業(yè)數(shù)量最多的情況下實現(xiàn)了99.4%的履約率，按規(guī)定時間完成了履約。

  而上海在對企業(yè)進行輔導(dǎo)宣傳、定期公布履約進度之外，通過對履約情況與企業(yè)信用體系的掛鉤實現(xiàn)了懲罰金額不高情況下的有效約束。上海通過在履約期最后一天設(shè)置高底價拍賣的方式，一方面給予企業(yè)直接從政府手中購買配額的履約補救機會，另一方面也給市場設(shè)置了一個明確的價格預(yù)期。最終，最后的兩家企業(yè)通過拍賣購足了配額，上海實現(xiàn)了100%完成、100%按時履約。

  廣東和天津兩個試點則推遲了原定履約時間，以給予企業(yè)更多反應(yīng)時間。其中，廣東基于本省有償配額的特有政策，在履約期前再次進行了配額有償發(fā)放幫助企業(yè)履約，最終履約率達到98.9%。而天津在經(jīng)過延期之后，也實現(xiàn)了96.5%的履約率。

  納入眾多國家機關(guān)、公共事業(yè)單位的北京則通過節(jié)能監(jiān)察大隊走訪企業(yè)、公布未履約企業(yè)名單的方式來敦促企業(yè)履約，最終達到了97.1%的履約率。

  本次履約后，大部分試點公布了未履約企業(yè)名單并采取了相應(yīng)懲罰措施，維護了市場的嚴肅性。通過完整的經(jīng)歷碳市場運行周期，企業(yè)對于碳市場的了解程度加深，不少企業(yè)指派了專人負責(zé)碳市場工作，表現(xiàn)積極的企業(yè)還成立了專門的部門和小組，通過碳市場機制獲得了盈利。
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  各類創(chuàng)新層出不窮

  在建設(shè)好機制，維護市場運行的同時，各試點也進行了不同的碳市場探索。

  北京啟動了國內(nèi)首個跨區(qū)域碳市場。12月，京冀跨區(qū)域碳排放權(quán)交易啟動，京冀跨區(qū)域碳排放權(quán)交易正式拉開帷幕。其中，河北承德市6家水泥企業(yè)成首批納入的控排企業(yè)，按照北京試點的標(biāo)準(zhǔn)進行碳排放核算并在北京環(huán)交所進行交易，這6家河北企業(yè)將于2015年6月迎來首次履約。

  針對抵消機制，北京也首發(fā)細則。9月，北京發(fā)布《碳排放權(quán)抵消管理辦法》，對碳市場抵消機制規(guī)則進行進一步細化，成為首個專門出臺相關(guān)規(guī)則的試點。其中規(guī)定節(jié)能項目的碳減排量可成為碳抵消項目的一類，即抵消不僅限CCER；同時對CCER項目進行限制，排除工業(yè)氣體和水電項目；優(yōu)先津、冀等地項目，經(jīng)備案但未簽發(fā)的森林碳匯可以提前入市。

  而深圳則成功發(fā)行首單碳債券，打響碳金融國內(nèi)第一單。5月，國內(nèi)首只碳債券——中廣核風(fēng)電附加碳收益中期票據(jù)在銀行間交易商市場成功發(fā)行，該碳債券發(fā)行金額總規(guī)模10億，發(fā)行期限5年，其中浮動利率部分與CCER收益正向關(guān)聯(lián)，成為國內(nèi)碳金融市場的突破性創(chuàng)新。

  9月，湖北碳排放權(quán)交易中心、興業(yè)銀行(16.44, -0.06, -0.36%)和湖北宜化(7.74, 0.25, 3.34%)集團簽訂了“碳排放權(quán)質(zhì)押貸款協(xié)議”。這是我國首單碳資產(chǎn)質(zhì)押貸款項目，湖北宜化集團利用自有的碳排放配額獲得了4000萬元的質(zhì)押貸款。

  11月，湖北碳市發(fā)布國內(nèi)首只經(jīng)監(jiān)管部門備案的“碳排放權(quán)專項資產(chǎn)管理計劃”基金，基金規(guī)模為3000萬。該基金由諾安基金子公司諾安資產(chǎn)管理有限公司管理，華能碳資產(chǎn)經(jīng)營有限公司作為該基金的投資顧問，基金主要用于投資湖北碳市場，主要通過交易配額獲利。

  12月，國內(nèi)首單CCER質(zhì)押貸款在上海簽約，上海銀行為上海寶碳新能源環(huán)?？萍加邢薰镜臄?shù)十萬噸CCER提供了500萬元質(zhì)押貸款。

  同時，深圳、湖北前后推出了碳配額托管機制并附帶相應(yīng)管理細則，為企業(yè)管理碳資產(chǎn)提供了更多方式。

  全國市場框架已定

  2014年，全國市場的建設(shè)同樣發(fā)展迅速。

  根據(jù)國家發(fā)改委對全國統(tǒng)一碳市建設(shè)的工作部署，市場建設(shè)可分為三個階段：2014-2015年為前期準(zhǔn)備階段，2016-2019年為第一階段，在“五統(tǒng)一”原則下開展碳排放權(quán)交易；2019年之后為第二階段，進一步擴大覆蓋范圍，完善規(guī)則體系，并探索和研究與國際碳市連接。

  這里的“五統(tǒng)一”，即統(tǒng)一的注冊登記平臺、MRV規(guī)則、履約規(guī)則、配額分配方法、第三方核查機構(gòu)以及交易機構(gòu)資質(zhì)的要求和監(jiān)管辦法，是確保每一個碳單位同質(zhì)性的必要條件，是全國碳市建設(shè)的重要基礎(chǔ)。

  2014年年初，重點單位碳排放上報制度的確立釋放了全國碳市建設(shè)提速的首個信號。此后，系列MRV能力建設(shè)培訓(xùn)以及十個行業(yè)碳核算與報告指南國家標(biāo)準(zhǔn)征求意見，進一步明確了統(tǒng)一度量衡的勢在必行。12月12日，國家發(fā)改委令(第17號)《碳排放權(quán)交易管理暫行辦法》的出臺，為全國碳市的建設(shè)指明了方向。

  今年2月，國家發(fā)改委正式開展重點企(事)業(yè)單位溫室氣體排放報告工作，碳核算依據(jù)國家發(fā)改委公布的行業(yè)企業(yè)溫室氣體排放核算方法與報告指南，責(zé)任主體為2010年溫室氣體排放達到13000噸二氧化碳當(dāng)量，或2010年綜合能源消費總量達到5000噸標(biāo)準(zhǔn)煤的法人企(事)業(yè)單位，或視同法人的獨立核算單位。

  12月，國家發(fā)改委首批發(fā)布的發(fā)電、電網(wǎng)、鋼鐵、化工、鋁冶煉、鎂冶煉、平板玻璃、水泥、陶瓷、民航等10個行業(yè)碳核算與報告指南，已完成征求意見階段，在經(jīng)過后續(xù)意見匯總、專家研討、標(biāo)準(zhǔn)審定、標(biāo)準(zhǔn)報批等程序后，將于2015年成為國內(nèi)首批關(guān)于碳排放的國家標(biāo)準(zhǔn)。

  12月12日，《碳排放權(quán)交易管理暫行辦法》以一種過渡性的文件出臺，以國務(wù)院條例出臺的管理文件也正在走相關(guān)程序，總量設(shè)計、遵約機制、第三方管理等各方面的相關(guān)細則制定工作也已展開，后續(xù)將會有征集意見的過程。

  《管理辦法》明確了“五統(tǒng)一”原則，同時，保障了地方的靈活性。

  在覆蓋范圍方面，納入行業(yè)和控排企業(yè)確定標(biāo)準(zhǔn)體現(xiàn)了“國家統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，地方可降低門檻”的原則。7個試點的控排企業(yè)即使不滿足國家準(zhǔn)入門檻，也可以進入全國統(tǒng)一碳市，保證試點與國家碳市的無縫銜接，同時，也為非試點地區(qū)通過碳交易機制減排留出了更大的空間。

  在MRV方面，國家標(biāo)準(zhǔn)或國家發(fā)改委公布的企業(yè)溫室氣體排放核算與報告指南及核查指南成為碳排放量化的依據(jù)，核查機構(gòu)的資質(zhì)要求以及監(jiān)督管理也將統(tǒng)一。

  在配額分配方面，初期將以免費分配為主，適時引入有償分配，并逐步提高有償分配的比例。管理辦法明確了“國家統(tǒng)一、地方從嚴”的思路，允許地方制定并執(zhí)行比全國統(tǒng)一的配額免費分配方法和標(biāo)準(zhǔn)更加嚴格的分配方法和標(biāo)準(zhǔn)。

  交易平臺將由國家指定，參與主體除控排企業(yè)外，投資機構(gòu)和個人原則上可入場。履約工具包括配額和CCER。對于遵約機制，管理辦法提出了建立信用體系和黑名單。

  CCER流程走通

  2014年是CCER的探路之年，從方法學(xué)的備案到減排量的簽發(fā)，開發(fā)流程已全部走通。

  目前，國家發(fā)改委已通過中國自愿減排信息平臺(下文簡稱信息平臺)分四批公布了178個備案的CCER方法學(xué)基本涵蓋了國內(nèi)CCER項目開發(fā)的適用領(lǐng)域。其中，于2014年獲得備案的方法學(xué)共計124個，占比70%。

  從CCER項目開發(fā)流程來看，2014年，審定項目數(shù)量從51個增加至478個，審定程序之后的項目備案、項目實施與監(jiān)測、減排量核查與核證，以及減排量備案等環(huán)節(jié)依次被打通。

  在一年內(nèi)，國家發(fā)改委先后召開了5次項目備案審核會、2次項目減排量備案審核會，90個項目獲得備案，54個項目處于備案審核中。其中10個項目，共計649萬噸減排量獲得簽發(fā)，18個項目處于減排量備案審核中。

  此外，國家發(fā)改委通過信息平臺分別公布了4批共9個審定與核證機構(gòu)，其中6個于2014年獲得備案。

  同時，隨著湖北與重慶碳市的啟動，以及北京《碳抵消管理辦法》的發(fā)布，7個試點CCER準(zhǔn)入政策出現(xiàn)門檻高低不一的格局，各試點對項目類型、項目來源地、減排量產(chǎn)出時間和使用量都進行了不同的規(guī)定。

  在項目數(shù)量方面，截止12月27日，信息平臺累計公示審定項目478個，其中數(shù)量最多的是一類項目，共計220個，占比46%。其次為三類項目203個，占比42%。二類和四類項目數(shù)量分別為35個和20個。

  根據(jù)審定項目PDD文件，三類項目補充計入期內(nèi)減排量共計7884萬噸。一類、二類和四類項目，累計年均減排量依次為2115萬噸、523萬噸、179萬噸，合計2817萬噸，其中一類項目減排量占比75%。

  其中，一類項目在項目數(shù)量和減排量方面都位居首位，三類項目因已有申請CDM注冊的相關(guān)工作準(zhǔn)備，因此，在開發(fā)流程中跑得比較快。

  在所有備案項目中，現(xiàn)有10個項目首批獲得減排量簽發(fā)，全部為三類項目，經(jīng)核證的減排量共計649萬噸。18個項目處于減排量備案審核中，其中三類項目15個，占比83%，根據(jù)監(jiān)測報告，補充計入期內(nèi)減排量共計1108萬噸。

  其中，新能源與可再生能源發(fā)電項目，因具有CDM項目的基礎(chǔ)，咨詢機構(gòu)以及第三方審定和核查機構(gòu)業(yè)務(wù)相對熟練，且此類項目設(shè)計參數(shù)較少，相對簡單，因此開發(fā)周期也相對較短。