[月評]10月華北：APEC限產(chǎn)迎合疲軟需求 價(jià)格拉漲難度大

一、區(qū)域市場概覽  

  10月份，華北地區(qū)各省市水泥價(jià)格保持平穩(wěn)，國慶長假導(dǎo)致部分區(qū)域出貨量出現(xiàn)下滑，節(jié)后恢復(fù)常態(tài)，市場影響不大。國慶假期剛剛結(jié)束京津冀出現(xiàn)嚴(yán)重霧霾天氣，空氣治理繼續(xù)加大力度，同時(shí)11月上旬將于北京召開的APEC會議也為各地空氣治理帶來新的要求。河北、北京等地10月底之前限產(chǎn)停產(chǎn)了部分重點(diǎn)排污企業(yè)及施工工地，整個(gè)10月期間京津冀地區(qū)水泥市場價(jià)格保持平穩(wěn)，部分企業(yè)期待后期停產(chǎn)限產(chǎn)為市場價(jià)格的提升制造動(dòng)力，山西同樣受到APEC影響政府部門提出企業(yè)停產(chǎn)限產(chǎn)要求。隨著氣溫的下降，河北北部以及內(nèi)蒙古部分地區(qū)下游需求出現(xiàn)明顯萎縮，水泥價(jià)格以穩(wěn)為主。

  10月底，華北地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)為106.43，與上月底持平，11月初指數(shù)出現(xiàn)下行走勢。

  圖1：華北地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)走勢圖

  數(shù)據(jù)來源：中國水泥研究院

  據(jù)中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心監(jiān)測，10月份北京、天津、山西、內(nèi)蒙古等地水泥價(jià)格未發(fā)生明顯波動(dòng)，河北個(gè)別城市在月底出現(xiàn)價(jià)格小幅拉升的局面，但主要原因是由于個(gè)別企業(yè)企圖靠停產(chǎn)限產(chǎn)拉動(dòng)價(jià)格上漲，但未得到其他企業(yè)的支持，因此價(jià)格上漲計(jì)劃未能落地。

  表1：10月華北地區(qū)P.O42.5散裝水泥價(jià)格變化（元/噸）

  數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心

  1-9月份，華北地區(qū)固定資產(chǎn)投資同比增長15.35%，比去年同期下降3.54個(gè)百分點(diǎn)，其中下滑幅度最大的是山西省，最小的是河北省。基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)固定資產(chǎn)投資中，天津累計(jì)投資同比下滑4.19%，北京、山西、內(nèi)蒙投資同比增速均高于去年同期，河北省低于去年同期16個(gè)百分點(diǎn)。房地產(chǎn)開發(fā)投資中內(nèi)蒙古出現(xiàn)同比下滑6.2%的情況，北京、河北則出現(xiàn)同比增速高于去年同期的良好局面，天津房地產(chǎn)投資同比增速較去年略低0.6個(gè)百分點(diǎn)，山西增速下滑18個(gè)百分點(diǎn)。盡管在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和房地產(chǎn)行業(yè)華北地區(qū)投資增長情況較好，但從細(xì)分行業(yè)來看，拉動(dòng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資增速較高增長的主要是電力、燃?xì)饧八纳a(chǎn)和水泥、環(huán)境及公共設(shè)施管理業(yè)，而相對水泥需求較多的交通運(yùn)輸倉儲業(yè)則出現(xiàn)投資增速大幅下滑的情況。因此，今年前三季度華北地區(qū)水泥產(chǎn)量同比下滑超過8個(gè)百分點(diǎn)。

  按照往年慣例 ，9-11月份是華北地區(qū)水泥需求旺季，然而今年9月份水泥產(chǎn)量低于前兩年同期，10月份由于空氣治理又出現(xiàn)企業(yè)停產(chǎn)限產(chǎn)情況，11月份由于APEC的召開京津冀及周邊地區(qū)水泥企業(yè)又將有半個(gè)月左右的停產(chǎn)限產(chǎn)，同時(shí)北京周邊在會議召開期間將對施工進(jìn)行限制，在一定程度上抑制了水泥需求。今年三季度華北地區(qū)水泥市場出現(xiàn)旺季不旺的行情，11月份的停產(chǎn)將為企業(yè)庫存減輕壓力，部分企業(yè)企圖借此拉漲水泥價(jià)格，但由于后續(xù)將很快進(jìn)入需求淡季，預(yù)計(jì)水泥價(jià)格上漲空間不大。

二、重點(diǎn)市場分析

  2.1京津冀：水泥停產(chǎn)限產(chǎn)為APEC讓路，價(jià)格拉漲有難度

  國慶之后京津冀地區(qū)的重度污染天氣無疑又為工業(yè)企業(yè)敲響了停產(chǎn)限產(chǎn)的警鐘，京津冀紛紛啟動(dòng)空氣重度污染應(yīng)急預(yù)案，北京135家企業(yè)停產(chǎn)限產(chǎn)，使得剛剛從國慶假期恢復(fù)過來的水泥市場再遇波折。從整體市場需求來看，10月中旬，局部地區(qū)有項(xiàng)目趕工期的情況，一定程度上拉漲了水泥需求，但大多數(shù)地區(qū)項(xiàng)目進(jìn)展仍顯緩慢，需求與去年同期相比減少兩成左右。河北南部邯鄲、邢臺地區(qū)中小企業(yè)為年底前增加資金回籠，針對現(xiàn)金客戶價(jià)格有小幅優(yōu)惠，其他地區(qū)價(jià)格水泥價(jià)格未作明顯調(diào)整。

  圖3：京津冀 P.O 42.5散裝水泥平均價(jià)格走勢（元/噸）

  數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心

  針對霧霾天氣，京津冀地區(qū)實(shí)施了不同的停產(chǎn)限產(chǎn)措施，國慶結(jié)束之后，北京部分水泥廠已經(jīng)全面停止生產(chǎn)，石家莊水泥企業(yè)臨時(shí)停產(chǎn)兩到三天，天津地區(qū)企業(yè)臨時(shí)停產(chǎn)三天；為保障APEC會議期間天氣情況，北京水泥企業(yè)將在11月3到18日停產(chǎn)15天，天津市區(qū)粉磨站停產(chǎn)15天，河北省將對2386家企業(yè)實(shí)施停、限產(chǎn)措施。斷斷續(xù)續(xù)的停產(chǎn)限產(chǎn)使得京津冀地區(qū)水泥企業(yè)受到較大影響，然而市場需求面的疲軟使得供需關(guān)系有所改善后價(jià)格仍無力上漲。石家莊地區(qū)主導(dǎo)企業(yè)有意在11月份停產(chǎn)期間拉漲水泥價(jià)格，但受資金緊張導(dǎo)致工程進(jìn)度緩慢的局面仍未改觀，因此，京津冀地區(qū)水泥需求市場有可能提前進(jìn)入淡季，即便部分主導(dǎo)企業(yè)報(bào)價(jià)提高，仍會是有價(jià)無市的局面，預(yù)計(jì)價(jià)格普漲計(jì)劃難以落地。

  2.2山西、內(nèi)蒙古： 低迷行情持續(xù)，淡季提前到來

  10月份，山西、內(nèi)蒙古延續(xù)之前的低迷行情，山西北部及內(nèi)蒙古北部地區(qū)隨著氣溫的下降需求持續(xù)下滑，水泥價(jià)格維持穩(wěn)定，企業(yè)由搶銷量轉(zhuǎn)向催收回款。據(jù)中國水泥網(wǎng)數(shù)據(jù)中心監(jiān)測，內(nèi)蒙古西部水泥價(jià)格及熟料報(bào)價(jià)在底部徘徊，個(gè)別企業(yè)熟料報(bào)價(jià)低至140元/噸。

  圖4：山西、內(nèi)蒙古P.O 42.5散裝水泥平均價(jià)格走勢（元/噸）

  數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心

  太原作為北京周邊重點(diǎn)城市，在APEC會議期間也將臨時(shí)對排放企業(yè)進(jìn)行停產(chǎn)限產(chǎn)，按照要求，11月3日到11日，太原市水泥行業(yè)需全部停產(chǎn)，10月22日太原金圓水泥開始自行停產(chǎn)，11月初太原山水水泥提前調(diào)整了設(shè)備檢修時(shí)間全面停產(chǎn)。水泥企業(yè)停產(chǎn)正好迎合了市場需求的疲軟，有助于減輕企業(yè)的庫存壓力，而到了11月份之后，北方地區(qū)隨著氣溫的逐漸降低將漸入水泥需求淡季，短期來看，年底之前山西、內(nèi)蒙地區(qū)無需求面利好刺激，水泥價(jià)格將穩(wěn)定過渡到冬季停窯期。

三、區(qū)域動(dòng)態(tài)

  3.1京津冀交通一體化分工方案已定 河北借勢上項(xiàng)目

  10月25日，交通運(yùn)輸部部長楊傳堂主持召開部務(wù)會議，審議并同意《京津冀交通一體化率先突破任務(wù)分工方案（送審稿）》。據(jù)悉，京津冀交通一體化主要思路為，在重大節(jié)點(diǎn)基礎(chǔ)設(shè)施上取得突破，在提高運(yùn)輸服務(wù)水平上取得突破，在統(tǒng)一運(yùn)輸管理政策上取得突破。目前河北省已經(jīng)編制了京津冀一體化運(yùn)輸發(fā)展規(guī)劃建議稿，其基本思路是依托干線鐵路、高速公路，重點(diǎn)加強(qiáng)城際鐵路建設(shè)，形成以京津、京石、京秦為主軸的“四橫四縱一環(huán)”綜合交通大通道。

  河北省已經(jīng)把京津冀交通一體化作為近期一項(xiàng)最重要的工作之一來抓。10月20日，河北省交通廳召開三季度工作例會，部署四季度主要任務(wù)。河北省交通廳廳長高金浩在會上表示，要集中力量推進(jìn)京津冀交通一體化。按照“三個(gè)重點(diǎn)領(lǐng)域率先突破”的要求，狠抓交通率先突破，發(fā)揮主力軍作用，加快與京津路網(wǎng)對接項(xiàng)目建設(shè)。要全力爭取將我省規(guī)劃訴求納入國家戰(zhàn)略規(guī)劃，列入項(xiàng)目；要加快推進(jìn)涉及京津冀交通“斷頭路”、“瓶頸路”的高速路段、國省干線項(xiàng)目開工建設(shè)，加快涉及北京新機(jī)場、廊坊北三縣、張家口申辦冬奧會等重點(diǎn)交通項(xiàng)目推進(jìn)工作；要深入推進(jìn)京津冀機(jī)場、港口合作。 除此之外，河北省還打算推進(jìn)石家莊機(jī)場納入首都機(jī)場集團(tuán)管理，通過深層融合發(fā)揮石家莊機(jī)場的分流作用。

  事實(shí)上，借著京津冀交通一體化的東風(fēng)，河北省內(nèi)的不少大項(xiàng)目已經(jīng)開始破土而出。例如，9月初，新建張家口至大同鐵路客運(yùn)專線項(xiàng)目建議書獲國家發(fā)改委批復(fù)，該線東端銜接京張鐵路和呼張鐵路，西端連接新建北同蒲四線進(jìn)而聯(lián)通大西客專。設(shè)計(jì)時(shí)速每小時(shí)250公里，正線全長137公里，估算總投資為179.9億元。目前發(fā)改委和鐵路部門手頭有不少涉及京津冀交通一體化的鐵路項(xiàng)目正在規(guī)劃和等待審批。

  3.2山西四個(gè)高速公路項(xiàng)目確保年內(nèi)開工建設(shè)

  10月21日，山西省交通運(yùn)輸廳召開右玉至平魯、神池至岢嵐、晉蒙黃河大橋、運(yùn)寶高速芮城黃河公路大橋2014年計(jì)劃開工高速公路項(xiàng)目前期工作推進(jìn)會，副廳長戴飛指出，右玉至平魯、神池至岢嵐、晉蒙黃河大橋、運(yùn)寶高速芮城黃河公路大橋4個(gè)高速公路項(xiàng)目是今年省委、省政府確定的開工建設(shè)項(xiàng)目，各級各部門要進(jìn)一步統(tǒng)一思想認(rèn)識，明確工作責(zé)任，加大溝通協(xié)調(diào)力度，加快推進(jìn)項(xiàng)目前期工作，確保年內(nèi)開工建設(shè)。

  3.3內(nèi)蒙古兩條鐵路獲國家發(fā)改委批復(fù) 2015年開工建設(shè)

  據(jù)錫盟發(fā)改委10月26日消息，錫盟藍(lán)張鐵路黑張段及多豐鐵路多塔段復(fù)線項(xiàng)目日前獲國家發(fā)改委批復(fù)，這兩條鐵路計(jì)劃2015年開工建設(shè)。據(jù)悉，正藍(lán)旗至張家口鐵路黑城子至張家口段工程，北起錫盟正藍(lán)旗境內(nèi)已建成的藍(lán)張鐵路正藍(lán)旗至黑城子鐵路，終點(diǎn)黑城子站，途經(jīng)河北省塞北管理區(qū)、沽源縣、張北縣、崇禮縣，終至宣化區(qū)與京包鐵路接軌于既有的沙嶺子站，正線全長191.7公里。該項(xiàng)目投資估算總額為87.2億元，錫盟境內(nèi)投資2.4億元。多倫至豐寧鐵路多倫至塔黃旗段復(fù)線工程起于錫多鐵路多倫站，終于河北省承德市豐寧縣塔黃旗站，沿在建鐵路增建第二線，全長145公里，其中錫盟境內(nèi)工程10公里。

  3.4 11月3日起太原市水泥行業(yè)全部停產(chǎn)

  由環(huán)保部華北督察中心巡視員王贛江帶隊(duì)的督察組11月2日入駐太原市，督導(dǎo)檢查太原市2014年亞太經(jīng)合組織會議期間空氣質(zhì)量保障工作，并在3日凌晨對陽曲縣、尖草坪區(qū)和萬柏林區(qū)的部分企業(yè)進(jìn)行了突擊檢查。按照要求，11月3日至11日期間，太原市水泥行業(yè)應(yīng)全部停產(chǎn)。督察組來到太原金圓水泥有限公司，企業(yè)里燈光昏暗，沒有生產(chǎn)跡象，企業(yè)已于10月22日自行停產(chǎn)，督察組要求企業(yè)停產(chǎn)期間做好物料堆場的抑塵工作。在太原山水水泥有限公司，企業(yè)按照市政府要求提前調(diào)整了設(shè)備檢修時(shí)間，并于11月2日晚全面停產(chǎn)。