[宏觀月評(píng)] 2019年5月:水泥產(chǎn)量穩(wěn)定增長,專項(xiàng)債新政保障后續(xù)需求
近日,國家統(tǒng)計(jì)局公布了2019年1-5月宏觀數(shù)據(jù)。水泥大數(shù)據(jù)研究院觀察分析如下:
(1)水泥產(chǎn)需:產(chǎn)量穩(wěn)定增長,1-5月全國水泥產(chǎn)量為8.33億噸,比去年同期增產(chǎn)3436萬噸,前5個(gè)月水泥產(chǎn)量同口徑和全口徑分別增長7.10%和4.3%,增速環(huán)比分別下滑0.2個(gè)百分點(diǎn)和提高0.64個(gè)百分點(diǎn)。盡管基建投資、房地產(chǎn)投資和施工數(shù)據(jù)均有小幅回落,水泥產(chǎn)量未受明顯影響。
(2)后市展望:進(jìn)入六月,由于農(nóng)忙、中高考等因素影響,市場將步入年中需求淡季,預(yù)期6月產(chǎn)需增長將會(huì)有所放緩。房地產(chǎn)“小陽春”結(jié)束,5月銷售面積加速下滑,前景不甚樂觀,但傳導(dǎo)至施工端仍需一段時(shí)間。加上專項(xiàng)債新政定向向基建領(lǐng)域放水,三季度基建增速有望回升,中短期內(nèi)的水泥需求有強(qiáng)力保障。
基建、房地產(chǎn)增速有所回落
1-5月份,全國固定資產(chǎn)投資21.76萬億元,同比增長5.6%,增速比1-4月份回落0.5個(gè)百分點(diǎn),固定資產(chǎn)投資增速連續(xù)兩個(gè)月回落?;ㄍ顿Y增速回落。1-5月份,基礎(chǔ)設(shè)施投資同比增長4%,增速比1-4月份回落0.4個(gè)百分點(diǎn)。其中鐵路運(yùn)輸業(yè)投資增長15.1%,增速環(huán)比提高2.8個(gè)百分點(diǎn);道路運(yùn)輸業(yè)投資增長6.2%,增速環(huán)比回落0.8個(gè)百分點(diǎn)。水利管理業(yè)和公共設(shè)施管理業(yè)投資繼續(xù)下降。
6月10日,中共中央辦公廳、國務(wù)院辦公廳印發(fā)了《關(guān)于做好地方政府專項(xiàng)債券發(fā)行及項(xiàng)目配套融資工作的通知》。專項(xiàng)債定向向基建領(lǐng)域放水,有利于改善融資環(huán)境,提高項(xiàng)目建設(shè)速度,基建增速有望回升,中短期內(nèi)的水泥需求得到了強(qiáng)力保障。
圖1:2017-2019.05全國基建投資額累計(jì)同比增長率
數(shù)據(jù)來源:國家統(tǒng)計(jì)局,中國水泥網(wǎng),水泥大數(shù)據(jù)研究院
房地產(chǎn)投資、施工數(shù)據(jù)回落,銷售加速下滑。2019年1-5月份,全國房地產(chǎn)開發(fā)投資增長11.2%,增速環(huán)比小幅回落0.7個(gè)百分點(diǎn);其中中西部增速穩(wěn)定加快,東北地區(qū)投資增速繼續(xù)大幅回落。房地產(chǎn)開發(fā)投資主要由建安支出和土地購置費(fèi)組成,與水泥直接相關(guān)的是建安支出1-4月增長5.24%,增速環(huán)比提高。土地購置費(fèi)一般有1年以內(nèi)的滯后期,今年以來土地購置費(fèi)增速大幅回落,1-4月份土地購置費(fèi)增長29.7%,增速同比大降37.2個(gè)百分點(diǎn)。
圖2:2017-2019.05全國房地產(chǎn)開發(fā)投資相關(guān)情況(月)
數(shù)據(jù)來源:國家統(tǒng)計(jì)局,中國水泥網(wǎng),水泥大數(shù)據(jù)研究院
施工數(shù)據(jù)有所回落。1-5月份房屋新開工面積增長10.5%,增速環(huán)比下降2.6個(gè)百分點(diǎn),房屋竣工面積仍是負(fù)增長,同比下降12.4%,降幅環(huán)比有所擴(kuò)大,房屋施工面積同比增長8.8%,增速持平。
圖3:2017-2019.05全國房地產(chǎn)施工情況(月)
數(shù)據(jù)來源:國家統(tǒng)計(jì)局,中國水泥網(wǎng),水泥大數(shù)據(jù)研究院
前瞻性指標(biāo):“小陽春”結(jié)束,銷售加速下滑。1-5月份房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)土地購置面積同比下降33.2%,降幅比1-4月份縮窄0.6個(gè)百分點(diǎn),2018年全年為增長14.2%;土地成交價(jià)款下降35.6%,降幅擴(kuò)大2.1個(gè)百分點(diǎn),2018年全年為增長18.0%。1-5月份,商品房銷售面積同比下降1.6%,降幅比1-4月份擴(kuò)大1.3個(gè)百分點(diǎn),2018年全年為增長1.3%。
1-5月資金來源累計(jì)增長7.6%,今年以來首次環(huán)比走弱。盡管今年以來多家房企開啟“搶收”計(jì)劃,經(jīng)歷了“小陽春”后房產(chǎn)銷售數(shù)據(jù)依然不可避免地下滑,前景不甚樂觀。
圖4:2018-2019.05全國房地產(chǎn)土地購置與資金來源情況
數(shù)據(jù)來源:國家統(tǒng)計(jì)局,中國水泥網(wǎng),水泥大數(shù)據(jù)研究院
水泥產(chǎn)量繼續(xù)穩(wěn)定增長,即將進(jìn)入淡季
根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù),2019年1-5月份水泥產(chǎn)量為83,320.00萬噸,比去年同期增產(chǎn)3,436萬噸,5月單月水泥產(chǎn)量為22,759.00萬噸,比去年4月增產(chǎn)1,296萬噸。前5個(gè)月水泥產(chǎn)量同口徑和全口徑分別增長7.10%和4.3%,增速環(huán)比分別下滑0.2個(gè)百分點(diǎn)和增長0.64個(gè)百分點(diǎn),兩個(gè)口徑的差異逐漸縮小。盡管基建和房地產(chǎn)宏觀數(shù)據(jù)均有所回落,但從水泥產(chǎn)需來看,仍在很穩(wěn)定地增長。
據(jù)市場反饋,五一小長假期間,全國水泥需求銷量短時(shí)下滑,節(jié)后快速恢復(fù)。但南方局部有陰雨天氣,水泥需求略有減弱。進(jìn)入六月,由于農(nóng)忙、中高考等因素影響,市場將步入年中需求淡季。
圖5:2017-2019.05全國水泥產(chǎn)量及同比增長情況
數(shù)據(jù)來源:國家統(tǒng)計(jì)局,中國水泥網(wǎng),水泥大數(shù)據(jù)研究院
混凝土產(chǎn)量增長趨勢放緩,砂石供應(yīng)趨緊
4月份混凝土產(chǎn)量增長趨勢放緩。2019年4月的商混累計(jì)產(chǎn)量為5.82億方,累計(jì)同口徑同比增速13.0%,較上月放緩0.7個(gè)百分點(diǎn),累計(jì)全口徑同比增速11.4%,比上月增長了1.3個(gè)百分點(diǎn)。
圖6: 2019年1-4月商混產(chǎn)量5.82億方,累計(jì)全口徑同比增長11.4%
數(shù)據(jù)來源:中國混凝土與水泥制品協(xié)會(huì),中國水泥網(wǎng),水泥大數(shù)據(jù)研究院
近期局部區(qū)域砂石需求較好,供應(yīng)偏緊。山東總投資73.1億元10大項(xiàng)目從3月份起集中開工,需求較為強(qiáng)勁;遼寧在今年開展“雙百攻堅(jiān)”行動(dòng),強(qiáng)力推進(jìn)100個(gè)重大招商項(xiàng)目簽約落地,開工積極,帶動(dòng)砂石需求回升,另外遼寧礦山多、小、散,從4月-12月期間,遼寧全省范圍內(nèi)開展打擊河道非法采砂專項(xiàng)行動(dòng),遼寧砂石供應(yīng)趨緊;河北處于環(huán)保重點(diǎn)督查地區(qū),供應(yīng)較緊;湖北武漢和浙江杭州的工程項(xiàng)目較多,砂石骨料需求較好。河南、陜西、湖南在月初打擊非法采砂,以及砂石礦山整治,導(dǎo)致砂石供應(yīng)趨緊。
編輯:魏瑜
監(jiān)督:0571-85871667
投稿:news@ccement.com