[月評]12月西南水泥市場分析：四川回落 貴州走低

一、價格總體表現(xiàn)

　　在12月份各地價格基本平穩(wěn)的情況下，西南依舊有兩個省份的價格下跌，一個是四川，一個是貴州。在庫位的壓力下，成都及周邊地區(qū)分別在13日和26日調(diào)整價格20元/噸和10元/噸。而貴州貴陽地區(qū)為了爭奪市場，在27日左右下調(diào)P.C32.5的水泥價格20元/噸；此外，黔西南州也在28日左右下調(diào)價格30元/噸左右。

　　西南的重慶和云南地區(qū)在12月份表現(xiàn)穩(wěn)定，未見明顯漲跌。

表1：12月西南地區(qū)P.O 42.5水泥平均價格表 單位：元/噸

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

圖1：12月西南地區(qū)P.O 42.5水泥平均價格走勢

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

二、各省市具體變化

　　正如我們11月份所料，成德綿和廣元地區(qū)在12月份不得不降價。依靠11月份企業(yè)的強(qiáng)勢拉漲，12月初上述幾個地區(qū)的水泥價格依舊保持，但是庫位壓力頗大。13日，在脹庫的沖擊之下，企業(yè)以直接下調(diào)價格或者返利的形式跌價20元/噸，基本跌回漲價前。26日，成都水泥價格再次走低，下調(diào)10元/噸。

　　按照往年的慣例，12月是四川的需求最高峰期，11月份四川的水泥產(chǎn)量就已比10月增長了10%左右。但是在產(chǎn)能過剩的壓力之下，成都和周邊地區(qū)的價格還是無可奈何地一降再降。12月底，成都的水泥售價相比去年低20元/噸。

圖2：四川P.O 42.5水泥價格走勢

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

　　重慶水泥價格在12月份沒有什么調(diào)整，水泥產(chǎn)量從11月開始就已經(jīng)出現(xiàn)了30%左右的下滑，與去年同期相比，需求回落了40%，水泥價格與去年同期差距也在90元/噸左右。據(jù)了解，重慶部分企業(yè)為增加出貨量增加讓利幅度，實(shí)際成交價比報(bào)價要低10-20元/噸，但依舊無法挽回需求頹勢。主城區(qū)周邊部分企業(yè)選擇停產(chǎn)。

圖3：重慶P.O 42.5水泥價格走勢

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

　　12月份云南水泥價格總體平穩(wěn)，大理個別水泥企業(yè)在月底下調(diào)水泥價格20元/噸。從電話調(diào)研看來，滇西水泥需求在12月份依舊緊俏，個別企業(yè)調(diào)整價格是因?yàn)槠髽I(yè)重點(diǎn)供應(yīng)的大型工程在12月份停工，使得水泥企業(yè)庫滿，不得不跌價放量。

　　大理P.O42.5水泥出廠價在370-390元/噸，昆明P.O42.5水泥在300-310元/噸。

圖4：云南P.O 42.5水泥價格走勢

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

　　27日，貴陽P.C32.5水泥價格集體下調(diào)20元/噸。從協(xié)會獲悉，貴陽P.O42.5的水泥生產(chǎn)競爭相當(dāng)激烈，而且基本沒有了再降價的余地，P.O42.5的出廠價僅在240-280元/噸左右。但是，P. C32.5水泥的市場還有一部分被機(jī)立窯企業(yè)所占有，企業(yè)紛紛在12月底調(diào)低低標(biāo)號水泥價格，以搶奪機(jī)立窯企業(yè)的市場，致使市場競爭異常激烈，12月份貴陽及周邊有很多水泥生產(chǎn)線選擇停產(chǎn)。

　　此外，黔西南州的部分水泥企業(yè)為了在年底釋放庫存量，也在12月底下調(diào)水泥價格30元/噸左右。P.O42.5水泥在黔西南州的出廠價在320-340元/噸。

圖5：貴州P.O 42.5水泥價格走勢

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

三、下一階段市場預(yù)期

　　川渝地區(qū)

　　12日，臺泥簽約收購泰昌建材。泰昌建材在雅安漢源有2500t/d的生產(chǎn)線和石灰石礦山，在雅安滎經(jīng)縣有4500t/d的在建項(xiàng)目。雅安的地理位置很好，既能輻射成都圈，又能供應(yīng)阿壩州和甘孜州的水泥需求。

　　12月，重慶雖然沒有新增熟料產(chǎn)能，但28日重慶忠縣海螺二期5000t/d生產(chǎn)線的4#水泥磨投運(yùn)。

　　1月，四川的水泥需求將會慣例性地下降20%左右。今年春節(jié)較早，需求下降幅度很可能達(dá)到25-30%。而1月份的重慶，水泥需求可能會是11月份的50%左右，下降情況更加嚴(yán)重。12月份四川水泥價格已然下跌了30元/噸，預(yù)計(jì)在年前都不會有什么動作。而重慶的水泥價格在年前預(yù)計(jì)也不會再有跌幅了。

　　云貴地區(qū)

　　16日，云南省政府與中國建材簽訂合作協(xié)議。從云南省政府的態(tài)度看來，政府很支持中國建材集團(tuán)在云南的投資，在以后的政策上自然也會有很多傾向性，有利于中國建材在云南市場上開展兼并重組。

　　28日，云南西雙版納景洪市華新紅塔水泥2000t/d投產(chǎn)。生產(chǎn)線是在原濕法的基礎(chǔ)上進(jìn)行技改完成。我們預(yù)計(jì)，它的目標(biāo)市場是周邊地區(qū)的建設(shè)水泥需求，畢竟這里的新型干法水泥非常稀缺；同時鑒于它鄰近緬甸的地理位置，也可以開拓緬甸市場。

　　有傳言稱中國建材計(jì)劃收購云南曲靖龍馬縣天恒水泥2000t/d項(xiàng)目。曲靖是云南產(chǎn)能嚴(yán)重過剩地區(qū)，天恒水泥經(jīng)營壓力深重，中國建材的收購成本不會太高。

　　12月份是云南水泥需求的高峰期。據(jù)悉，目前云南企業(yè)并未制定1月份的停窯規(guī)劃，預(yù)計(jì)在春節(jié)之前水泥價格都不會有什么波動。

　　12月初出臺的貴陽市政府規(guī)劃，明確提出“十二五”期間貴陽將投入各類水利建設(shè)資金約95.21億元，平均每年投入19.04億元。

　　30日，海螺水泥收購貴州黔西南州安縣2500t/d項(xiàng)目，此企業(yè)成為繼六礦瑞安水泥之后被收購的又一家貴州企業(yè)。據(jù)了解，安縣當(dāng)?shù)氐氖沂Y源豐厚，海螺水泥很可能是看中了當(dāng)?shù)氐馁Y源優(yōu)勢。

　　從上面的分析看，貴州貴陽地區(qū)的水泥行業(yè)競爭已然混亂不堪，在1月份春節(jié)之前很難說會不會有再一次的降價。但是在12月20元/噸的降幅基礎(chǔ)上，降價空間已經(jīng)很小了。