[月評(píng)]9月中南水泥市場(chǎng)：兩廣限電上漲 兩湖協(xié)同效果不理想

一、價(jià)格總體表現(xiàn)

　　受到廣西限電影響，9月10日左右，除廣州及周邊地區(qū)以外，廣東其他地區(qū)和廣西的水泥價(jià)格分別上漲30元/噸和20元/噸，但是在9月中下旬，廣西限電情況得以逐步緩解，廣西水泥外銷量增長(zhǎng)10%左右；受此影響，廣州、惠州和珠海等地率先降價(jià)10-20元/噸，而廣西水泥價(jià)格在月底暫時(shí)維穩(wěn)。另一方面，廣東英德地區(qū)受到查治超載的影響，水泥價(jià)格下調(diào)20元/噸，彌補(bǔ)提升的運(yùn)費(fèi)。

　　兩湖的水泥協(xié)會(huì)都在積極推進(jìn)區(qū)域內(nèi)的企業(yè)協(xié)同停窯，但是結(jié)果并不明顯。9月中旬，湖南東部水泥價(jià)格普降40元/噸。相對(duì)的，湖北水泥因?yàn)樵?月份已經(jīng)調(diào)整過(guò)一次價(jià)格，9月份在協(xié)同的促進(jìn)下，只是保持水泥價(jià)格穩(wěn)定，并沒(méi)有在旺季出現(xiàn)增幅。

表1：9月中南地區(qū)P.O 42.5水泥平均價(jià)格表 單位：元/噸

數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)水泥網(wǎng)

圖1：9 月中南地區(qū)P.O 42.5水泥平均價(jià)格走勢(shì)

數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)水泥網(wǎng)

二、各省市具體變化

　　湖南9月中旬價(jià)格普跌

　　從6月份開(kāi)始，湖南企業(yè)之間就通過(guò)輪流停窯協(xié)同來(lái)控制價(jià)格，但是價(jià)格還是一路下滑。9月中旬，湖南東部產(chǎn)能集中地區(qū)又普遍下調(diào)價(jià)格40元/噸左右，長(zhǎng)沙更是在月底又降15元/噸。原本9月份是需求旺季，去年同期水泥價(jià)格就出現(xiàn)了30元/噸的漲幅，湖南的水泥產(chǎn)能集中度較高，協(xié)同效果應(yīng)該相對(duì)較好，但是今年需求的疲軟使得協(xié)同停窯都無(wú)法阻止價(jià)格的下跌，企業(yè)紛紛表示9月份需求量已經(jīng)上浮，但是價(jià)格依舊只得在月末維持平穩(wěn)。

圖2：湖南P.O 42.5水泥價(jià)格走勢(shì)

數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)水泥網(wǎng)

　　湖北9月價(jià)格平穩(wěn)

　　9月份湖北水泥價(jià)格依舊平穩(wěn)。除了月中荊門葛洲壩表示下調(diào)P.C32.5和P.O42.5水泥出廠價(jià)40元/噸之外，其他企業(yè)表示在8月份已經(jīng)調(diào)整過(guò)價(jià)格，9月保持平穩(wěn)。從水泥協(xié)會(huì)了解到的情況，湖北一直在推進(jìn)企業(yè)之間的協(xié)同，9月份組織東部地區(qū)的水泥企業(yè)輪流停窯10天，但效果并不理想，價(jià)格并沒(méi)有預(yù)想中的上漲情況。目前湖北武漢P.O42.5水泥價(jià)格在360-380元/噸之間。

圖3：湖北P.O 42.5水泥價(jià)格走勢(shì)

數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)水泥網(wǎng)

　　廣東9月份部分地區(qū)價(jià)格下調(diào)

　　9月份前期，受到廣西限電的影響，廣東水泥預(yù)期良好，除了廣州、惠州、珠海等地區(qū)，其他地區(qū)在10日左右都上漲30元/噸左右，從企業(yè)了解到庫(kù)位基本已空。但是在企業(yè)普遍空庫(kù)的情況下，廣東企業(yè)此番漲價(jià)依舊十分謹(jǐn)慎，主要原因就是需求并不理想，中旬廣東水泥價(jià)格保持穩(wěn)定，并沒(méi)有再漲。9月下旬，由于受到臺(tái)風(fēng)影響，廣西限電危機(jī)減弱，廣西流入到廣東的水泥量增加了7%-10%，廣州、惠州、珠海等地在廣西水泥跌價(jià)之前率先跌價(jià)，跌幅為10-20元/噸。目前，廣州P.O42.5出廠價(jià)在400元/噸左右。

　　另一方面，受到廣東地區(qū)超載整頓的影響，英德的水泥企業(yè)表示降價(jià)20元/噸，但是加價(jià)在車費(fèi)上，所以最終價(jià)格保持穩(wěn)定。

圖4：廣東P.O 42.5水泥價(jià)格走勢(shì)

數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)水泥網(wǎng)

　　9月份廣西水泥延續(xù)上個(gè)月的限電風(fēng)潮，連報(bào)價(jià)一向比華潤(rùn)低的南寧海螺在15日也上漲P.C32.5和P.O42.5的出廠價(jià)20元/噸，P.O42.5散裝出廠價(jià)達(dá)到380元/噸。但是，從20日開(kāi)始，受到“尼格”和“納沙”臺(tái)風(fēng)的影響，廣西大部分地區(qū)開(kāi)始出現(xiàn)降溫降雨，使得當(dāng)?shù)氐挠秒娋o張情況得到了有效的緩解，產(chǎn)能利用率由月初的50-60%回升到80%左右。從月底了解到的情況看，雖然企業(yè)有降價(jià)的預(yù)期，但是因?yàn)榕R近國(guó)慶節(jié)，施工量會(huì)急劇減少，目前價(jià)格暫時(shí)不動(dòng)。

圖5：廣西P.O 42.5水泥價(jià)格走勢(shì)

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圖6：海南P.O 42.5水泥價(jià)格走勢(shì)

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三、下一階段市場(chǎng)預(yù)期

　　10月份湖南水泥價(jià)格可能得以維持

　　10月份，湖南南方和海螺等湖南大部分企業(yè)參與水泥停窯協(xié)同，每個(gè)廠家輪流停窯8天，具體的停窯方式由企業(yè)上報(bào)協(xié)會(huì)。從企業(yè)了解到的情況看，10月份是需求旺季，水泥銷量相比9月份會(huì)有所回升，并且主要集中在民用市場(chǎng)；7月份開(kāi)始的水泥價(jià)格一路小幅下跌的態(tài)勢(shì)可能能夠得以遏制。

　　10月湖北水泥價(jià)格穩(wěn)定或小漲

　　從協(xié)會(huì)了解到的情況看，湖北全省水泥在國(guó)慶節(jié)前后推行10天的企業(yè)集體停窯協(xié)同，企業(yè)輪流停窯、限制產(chǎn)能。9月份，東部地區(qū)已經(jīng)結(jié)束，西部地區(qū)已經(jīng)下達(dá)通知、正在準(zhǔn)備階段。而且從企業(yè)了解的情況看，大家漲價(jià)的呼聲都很高，但是依舊沒(méi)有產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性的價(jià)格增長(zhǎng)，觀望意味比較濃厚。預(yù)計(jì)10月湖北水泥價(jià)格會(huì)呈現(xiàn)平穩(wěn)或者小幅增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。

　　10月廣東平穩(wěn)或者小幅下跌

　　10月份依舊是廣東水泥的需求旺季，另一方面受到查制超載的影響，廣東水泥存在上漲的動(dòng)力。但是隨著廣西水泥流入量加大，受到其主要影響的廣州、惠州和珠海已經(jīng)在9月底率先降價(jià)。從企業(yè)了解到的情況看，此次廣西限產(chǎn)導(dǎo)致的水泥漲價(jià)幅度比較小，而且前期的水泥空庫(kù)也一定程度上支撐水泥價(jià)格。預(yù)計(jì)10月份廣東的水泥價(jià)格能夠基本保持穩(wěn)定。

　　10月廣西水泥可能經(jīng)歷下跌行情

　　從7月下旬起到9月底，廣西經(jīng)歷了長(zhǎng)達(dá)兩個(gè)月的限電，以南寧地區(qū)價(jià)格為例：從7月底的340元/噸一路漲至390-410元/噸，超過(guò)去年同期20元/噸左右；雖然9月是傳統(tǒng)旺季，但是今年的水泥需求并不及往年，也就是說(shuō)這個(gè)價(jià)格完全是依靠限電支撐。從企業(yè)相關(guān)人士了解到，海螺和臺(tái)泥也都認(rèn)為前期因?yàn)橄揠姲胃叩乃鄡r(jià)格相對(duì)有些虛高。而且，“納沙”臺(tái)風(fēng)在10月份對(duì)廣西的影響還將持續(xù)，迫使工程暫緩、用電需求回落、西江水位回升等。預(yù)計(jì)10月份國(guó)慶長(zhǎng)假歸來(lái)之后大家會(huì)有一段短期觀望，而后價(jià)格進(jìn)入一輪下跌調(diào)整。而且，南寧地區(qū)水泥產(chǎn)能較為集中，價(jià)格在限電之時(shí)跟廣西其他地區(qū)相比也較低；如果限電緩解價(jià)格下調(diào)，南寧也可能會(huì)首當(dāng)其沖。