廣西水泥價格因澇急跌 華東再祭限產(chǎn)利器

　　近期廣西水泥價格急跌，主要是因為洪澇災害使施工暫時難以進行導致水泥需求急劇回落所致。受此影響，廣東未來水泥市場也將隨之有所回落。華東地區(qū)由于水泥企業(yè)抱團限產(chǎn)保價，水泥價格穩(wěn)中有升，但在宏觀緊縮的背景下，出口增長乏力、國內(nèi)投資放緩、房地產(chǎn)調(diào)控等不利因素下，只能短期影響水泥價格，中長期水泥行業(yè)供過于求的現(xiàn)狀仍難以改變。不過，冬季儲煤等因素影響下，第四季度水泥供應將受到原料、能源的限制，而第四季度為水泥消費旺季，將導致局部供應短缺使水泥價格上漲。

　　據(jù)悉，“十一”長假后廣西和廣東珠三角地區(qū)水泥價格下跌，而江蘇南部、湖北東部以及浙江等地的水泥價格卻紛紛上漲。據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析，目前水泥需求波瀾不驚，并無井噴跡象，因此水泥旺季高位振蕩行情不改。

　　近期廣西水泥價格急跌，主要是因為洪澇災害使施工暫時難以進行導致水泥需求急劇回落所致。受此影響，廣東未來水泥市場也將隨之有所回落。由于桂南地區(qū)洪水內(nèi)澇較為嚴重，致使水泥需求下降，加之水電缺乏的情況較大緩解，水泥生產(chǎn)恢復常態(tài)，庫存快速上升，使多數(shù)水泥企業(yè)紛紛下調(diào)價格。

　　10月10日，廣西地區(qū)水泥價格全線下跌，跌幅達30-50元/噸。以南寧市場為例，高標散裝水泥報價360元/噸，較之前下跌30元/噸，其他地區(qū)也有30-50元/噸不等的跌幅。受雙臺風降雨、“十一”長假影響，廣西地區(qū)房地產(chǎn)、鐵路等重點工程項陸續(xù)出現(xiàn)停工現(xiàn)象，因此后市水泥價格仍有繼續(xù)下跌的可能。

　　受廣西水泥價格回落影響，引起廣東部分水泥跟跌。其中廣東珠海、肇慶兩地水泥和熟料價略有下調(diào)，跌幅為10-20元/噸，廣州、深圳、佛山、江門等其他地區(qū)暫時保持平穩(wěn)，但未來也有下跌可能。

　　華東地區(qū)由于抱團限產(chǎn)保價，水泥價格穩(wěn)中有升，但只能短期影響水泥價格，中長期水泥行業(yè)供過于求的現(xiàn)狀仍難以改變。

　　國慶節(jié)后，江蘇南部鎮(zhèn)江、常州、無錫、蘇州等城市熟料和水泥價格均上調(diào)20元/噸?，F(xiàn)熟料到位價格370-380元/噸，高標散裝水泥400元/噸。節(jié)后大部分水泥企業(yè)按照限產(chǎn)協(xié)議的原計劃進行停產(chǎn)是價格上漲的主要推動力。

　　另外，浙江水泥價格在整體保持穩(wěn)定的情況下，南部熟料價格略有小幅上調(diào)，幅度10元/噸。據(jù)了解，自9月20日起，南方水泥發(fā)動下的浙江省水泥企業(yè)輪流進行停產(chǎn)，到目前為止，90%的企業(yè)都在執(zhí)行。此外，通過停產(chǎn)，湖北東部企業(yè)的水泥價格也上漲30-50元/噸

　　不過，在宏觀緊縮的背景下，出口增長乏力、國內(nèi)投資放緩、房地產(chǎn)調(diào)控等不利因素下，該協(xié)議只能短期影響水泥價格，中長期水泥行業(yè)供過于求的現(xiàn)狀仍難以改變。

　　數(shù)據(jù)顯示，8月，出口訂單指數(shù)大幅下降，加之隨著歐美經(jīng)濟的放緩預期，市場普遍預計下半年中國經(jīng)濟增速可能還將放緩。而且影響水泥主要的房地產(chǎn)調(diào)控仍在加碼，雖然7月初加息之后，并未再次加息，但央行推出新規(guī)凍結(jié)資金9,000億。

　　此外，8月主要投資數(shù)據(jù)顯示，房地產(chǎn)投資、鐵路投資、交通運輸業(yè)（公路、水路等）投資累計增速為25%、-11.5%和13.6%，環(huán)比下降0.4個、10個和2.1個百分點，顯示出需求有所疲軟。[Page]

　　房地產(chǎn)行業(yè)也不樂觀。繼8月份銷售金額年內(nèi)首現(xiàn)同比下降之后，國內(nèi)住宅開發(fā)龍頭萬科9月銷售額再次出現(xiàn)同比下降。

　　同樣出現(xiàn)銷售同比下滑的，還有碧桂園 、中海、保利地產(chǎn) 、龍湖等排名前十大的地產(chǎn)商?！敖鹁拧背霈F(xiàn)數(shù)家大型房企銷售同比萎縮，是2009年來第一次出現(xiàn)。

　　從供給上來看，近期水泥投資又有死灰復燃的跡象，中期來看，未來供應增長仍將持續(xù)到2013年，而且即使考慮落后產(chǎn)能全部淘汰，2011年和2012年產(chǎn)能增加規(guī)模在億噸以上。而且供給主要集中在2010年以前較為景氣的西北、華北地區(qū)，加劇了水泥行業(yè)供求的不平衡狀況。

　　2011年6月水泥新開工計劃總投資額分別為185億元，同比增速為54.7%，顯示水泥投資仍然過熱。另據(jù)興業(yè)證券統(tǒng)計，2010年以后在建的水泥生產(chǎn)線達323條，總計產(chǎn)能超過4億噸?？鄢浜螽a(chǎn)能淘汰，2011-2013年，全國水泥產(chǎn)能凈增量為1.66億噸、1.63億噸、0.35億噸。

　　水泥需求主要來自房地產(chǎn)投資、中央重點工程項目、新農(nóng)村建設等方面，其中房地產(chǎn)占1/3左右的份額，中央投資占20%左右，新農(nóng)村建設占15-20%。雖然國家力推1000萬套保障房建設，但由于房地產(chǎn)受調(diào)控、高鐵等中央項目投資減少影響，未來需求增長不容樂觀。

　　國家統(tǒng)計局近日發(fā)布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，上半年房地產(chǎn)開發(fā)投資額同比增長32.9%，但是商品房銷售面積同比增長12.9%，如果房地產(chǎn)成交持續(xù)低迷，而調(diào)控力度仍不放松，房地產(chǎn)的后續(xù)開發(fā)力度將逐步減弱，水泥和鋼鐵等原材料的需求可能在下半年開始疲軟。

　　雖然保障房建設加快，能增加水泥需求，但畢竟國家沒有那么大的財力維持每年建設1,000萬套保障房，更何況保障房對水泥需求增量影響并不大。

　　根據(jù)我國城鎮(zhèn)民用住宅平均每平米0.2噸水泥消耗量估算，每套保障房水泥平均用量在10噸左右，2011年保障性住房建設拉動水泥需求增量為1億噸，相當于2010年水泥總產(chǎn)量的5.35%，對水泥行業(yè)的供需影響不是十分顯著。

　　從以往季度數(shù)據(jù)統(tǒng)計分析，四季度水泥產(chǎn)量平均占到全年的27%以上，屬于一年中需求最旺的時期。從以往季度數(shù)據(jù)統(tǒng)計分析，四季度水泥產(chǎn)量平均占到全年的27%以上，屬于一年中需求最旺的時期。冬季儲煤等因素影響下，第四季度水泥供應將受到原料、能源的限制，而第四季度為水泥消費旺季，將導致局部供應短缺使水泥價格上漲。

　　截至9月26日，秦皇島大同優(yōu)混和山西優(yōu)混分別為885元/噸和835元/噸，與上周相比價格不大，港口庫存量620.93萬噸，比上周下降9.26%。

　　另外，提前冬儲的東北黑吉兩省價格在冬儲前再次上漲，同比上升近200元/噸，已是除新疆外全國最高價。據(jù)長江證券分析，哈爾濱P.O42.5散達到500元/噸；長春為485元/噸。目前東北地區(qū)平均價格已排到全國首位，再過半個月左右東北地區(qū)即將進入需求淡季，所以黑吉兩省價格應是2011年的最后一次上漲。最后一次價格上調(diào)更有利于進入冬儲期的價格調(diào)整，從東北地區(qū)今年市場表現(xiàn)來看，2011年冬儲價格或?qū)⒁桓耐甏蠓碌臓顟B(tài)。