7月華北水泥市場分析：競爭激烈 價(jià)格下調(diào)

　　一、價(jià)格總體表現(xiàn)

　　7月份華北地區(qū)水泥市場繼續(xù)受到新增產(chǎn)能沖擊和需求減少的雙重壓力，使得價(jià)格節(jié)節(jié)下行。京津冀地區(qū)繼續(xù)充當(dāng)水泥價(jià)格下調(diào)的先鋒，以P.O42.5為例，北京（掛牌價(jià)）、天津、河北、山西價(jià)格環(huán)比跌幅分別為-4.16%、-3.01%、-1.81%、-1.86%，河南地區(qū)無變化，內(nèi)蒙古由于修正了蒙西海拉爾和阿榮旗兩方報(bào)價(jià)，提升了平均價(jià)格，內(nèi)蒙古地區(qū)的具體情況會(huì)在下面的分析展開。

　　信貸緊縮仍然是華北地區(qū)價(jià)格下調(diào)的主要因素，新開工項(xiàng)目延緩和新增產(chǎn)能陸續(xù)釋放給華北市場不少的壓力，雖然7月中旬公布的淘汰落后產(chǎn)能在華北地區(qū)占比也比較大，但是短期內(nèi)仍然不能解決供大于求的矛盾。

　　表1：7月華北地區(qū)P.O42.5水泥價(jià)格表  單位：元/噸

　　數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

　　圖1  華北地區(qū)P.O42.5水泥價(jià)格走勢

　　數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

　　二、各省市具體變化

　　京津冀地區(qū)水泥價(jià)格在7月份繼續(xù)大幅回落，受到信貸緊縮和下游需求減弱的影響，價(jià)格下降幅度較大。目前，北京市場P.O42.5散裝主流報(bào)價(jià)在500-520元/噸，但是實(shí)際成交價(jià)格其實(shí)要比報(bào)價(jià)低100塊/噸左右，中小企業(yè)成交價(jià)格普遍在380-410元/噸。

　　北京地區(qū)計(jì)劃保障房新開工20萬套，目前已實(shí)現(xiàn)新開工12萬套，完成全年建設(shè)任務(wù)的60%，完成了建設(shè)投資261.6億元。資金需求方面，2011年北京市計(jì)劃收購公租房需要資金1025億元，資金缺口約210億元，經(jīng)濟(jì)適用房在建設(shè)期間需要融資600億。雖然北京財(cái)政和公積金幫助解決了300億左右，但是仍存在500億的缺口。所以導(dǎo)致一些在建項(xiàng)目因缺錢而緩建。

　　天津地區(qū)跟北京地區(qū)情況類似，天津市場P.O42.5散裝水泥大企業(yè)報(bào)價(jià)在380-400元/噸，中小企業(yè)價(jià)格普遍在340-360元/噸。我們電話采訪的部分企業(yè)表示由于連續(xù)下雨，企業(yè)有脹庫的現(xiàn)象，再加上中小企業(yè)由于資金壓力大，出庫比較積極，導(dǎo)致價(jià)格調(diào)整。

　　7月底，河北水泥企業(yè)P.O42.5水泥散裝均價(jià)在360元/噸左右。唐山冀東P.O42.5散裝報(bào)價(jià)370元/噸，唐山玉螺P.O42.5散裝報(bào)價(jià)370元/噸，邢臺(tái)金隆P.O42.5散裝報(bào)價(jià)370元/噸，鹿泉鼎鑫P.O42.5散裝報(bào)價(jià)350元/噸。從我們調(diào)研過程中得知，目前運(yùn)輸車隊(duì)排隊(duì)較少，隨拉隨走的現(xiàn)象比較多，供應(yīng)量相對(duì)較大。7月河北地區(qū)沒有限電，但是部分廠家因?yàn)閹齑孑^多，自發(fā)停產(chǎn)檢修。據(jù)我們了解，由于淡季的原因，河北地區(qū)水泥小企業(yè)的價(jià)格一直比主流廠家的價(jià)格要低20元/噸-30元/噸，目前還有一部分的優(yōu)惠，因此河北地區(qū)的競爭會(huì)越來越激烈。

　　圖2  北京P.O42.5水泥價(jià)格走勢

　　數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

　　圖3  天津P.O42.5水泥價(jià)格走勢

　　數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

　　圖4 河北P.O42.5水泥價(jià)格走勢

　　數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

　　7月地區(qū)P.O42.5散裝平均價(jià)格在330元/噸。新鄉(xiāng)孟電水泥P.O42.5散裝價(jià)格在330元/噸，新鄉(xiāng)同力P.O42.5散裝價(jià)格在320元/噸，焦作千業(yè)P.O42.5散裝價(jià)格在325元/噸，平頂山天瑞P.O42.5散裝價(jià)格在340元/噸，南陽中聯(lián)P.O42.5散裝價(jià)格在360元/噸，洛陽同力P.O42.5散裝價(jià)格在320元/噸。6月下旬持續(xù)到7月初的限電使得河南價(jià)格有一波小幅的反彈，但是銷售仍然不太樂觀，在恢復(fù)生產(chǎn)以后，庫存又開始上升。因此在7月末又有小幅的降價(jià)行為。河南西部和南部相對(duì)價(jià)格比北部要高一些，南陽和平頂山地區(qū)價(jià)格比較不錯(cuò)，但是目前也遇到銷售壓力。從我們調(diào)研的情況來看，大部分的企業(yè)表示可能又要在8月份進(jìn)行限電，但是具體時(shí)間還沒有決定。

　　7月，山西地區(qū)P.O42.5散裝平均價(jià)格在350元/噸。冀東大同P.O42.5散裝報(bào)價(jià)平均在350元/噸，太原獅頭P.O42.5散裝報(bào)價(jià)平均在360元/噸，太原吉港散裝報(bào)價(jià)平均在350元/噸，運(yùn)城冀東P.O42.5散裝平均價(jià)格在350元/噸。7月份，山西水泥生產(chǎn)線收購的資金成本和收購難度也加大，因此水泥價(jià)格開始走穩(wěn)，惡性競爭的現(xiàn)象已經(jīng)開始遏制。山西地區(qū)電能充沛，因此限電情況沒有產(chǎn)生，生產(chǎn)狀況比較正常。在產(chǎn)能過剩的背景下，目前市場供需看似還比較平衡。運(yùn)輸車輛跟6月比也有所增加，一般一天能運(yùn)到3次。

　　圖5  河南P.O42.5水泥價(jià)格走勢

　　數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

　　圖6  山西P.O42.5水泥價(jià)格走勢

　　數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

　　內(nèi)蒙古這個(gè)月比較特殊，因?yàn)樾拚嗣晌骱魝愗悹柕貐^(qū)的報(bào)價(jià)，所以平均價(jià)格有所上升，但是其他地區(qū)價(jià)格還是有所下降，不計(jì)算呼倫貝爾地區(qū)，鄂爾多斯、烏蘭地區(qū)基本下調(diào)20元/噸-30元/噸。7月底鄂爾多斯蒙西P.O42.5散裝價(jià)格在350元/噸，烏蘭察布烏蘭水泥P.O42.5散裝價(jià)格在380元/噸，呼和浩特天皓水泥P.O42.5散裝價(jià)格在370元/噸，包頭冀東P.O42.5散裝價(jià)格在390元/噸，阿榮旗蒙西P.O42.5散裝價(jià)格在570元/噸。根據(jù)我們調(diào)研顯示，內(nèi)蒙古在7月需求有所下降，鄂爾多斯和烏蘭地區(qū)周邊十幾家小廠開始大量銷售，導(dǎo)致市場平均價(jià)降低比較快，大廠的市場分額被搶占，導(dǎo)致一些大企業(yè)開始降價(jià)銷售，奪回市場分額，之前鄂爾多斯蒙西的價(jià)格每噸高于小廠家100元左右，降價(jià)后仍然高50元。大部分企業(yè)均表示需求下降和惡性競爭是導(dǎo)致價(jià)格下調(diào)的主要原因。但是海拉爾和阿榮旗地區(qū)價(jià)格比較好，因?yàn)槊晌髟诤魝愗悹柕貐^(qū)是最大的生產(chǎn)企業(yè)，那里需求比較穩(wěn)定，水泥企業(yè)少，競爭不太激烈，并且和黑龍江比較近，所以價(jià)格上能夠保持高價(jià)格。

　　圖7  內(nèi)蒙古P.O42.5水泥價(jià)格走勢

　　數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

　　三、下一階段市場預(yù)測

　　根據(jù)中國氣象局的預(yù)測，8月上旬華北地區(qū)受降雨帶影響，會(huì)呈現(xiàn)陰雨天氣，雖然說天氣涼快了，但是持續(xù)的降雨會(huì)給工程施工帶來一定的困難。

　　京津冀地區(qū)預(yù)期還將下行

　　京津冀地區(qū)8月會(huì)受到連續(xù)降雨的影響，銷售情況可能更加不樂觀，資金緊張問題不是短時(shí)間可以解決的，6月份我國新增人民幣貸款達(dá)6339億元，而7月份人民幣新增貸款4926億，預(yù)計(jì)8月份可能比7月份更加少?？赡芤?月初，商業(yè)銀行才有可能有足夠的額度去投放貸款。雖然目前河北淘汰落后產(chǎn)能量比較多，但是真正關(guān)閉還有一段時(shí)日，短期內(nèi)仍然不能平衡供需。另外根據(jù)我們的調(diào)研，河北地區(qū)部分企業(yè)在8月份可能要停窯讓電于民，供給將被壓制，但是由于庫存比較多，可能只是起到清庫的作用。需求恢復(fù)可能要在8月底或9月初，因此整個(gè)8月的供需情況還是不會(huì)改觀太多，價(jià)格可能還將繼續(xù)下行。

　　河南緩降，山西預(yù)期平穩(wěn)

　　河南經(jīng)歷了7月上旬的限電，銷售狀況比之前預(yù)期的要好一些，但是到月底，生產(chǎn)線又開始全力開工，導(dǎo)致脹庫，銷售也出現(xiàn)問題，據(jù)了解，8月份河南北部企業(yè)可能又要開始讓電于民，進(jìn)行限電停產(chǎn)。因此，8月初河南水泥價(jià)格可能繼續(xù)價(jià)格下行的趨勢，但是預(yù)計(jì)幅度不會(huì)太大，也可能會(huì)在8月中下旬保持平穩(wěn)。

　　山西地區(qū)水泥價(jià)格預(yù)期平穩(wěn)為主，產(chǎn)能過剩的預(yù)期雖然有所淡化，但是仍然壓制了價(jià)格上漲。7月份山西對(duì)于新建水泥生產(chǎn)線已經(jīng)明令禁止了，另外收購的資金成本和收購難度也加大，利于市場協(xié)同的展開，雖然小企業(yè)有一定的競爭壓力，但是市場價(jià)格可能在8月份繼續(xù)保持平穩(wěn)。

　　內(nèi)蒙古還將惡性競爭

　　目前內(nèi)蒙古地區(qū)價(jià)格競爭較為激烈，究其原因還是需求下降，小廠因?yàn)橘Y金的因素加快清庫過程，促使價(jià)格戰(zhàn)更加激烈。內(nèi)蒙古也有冬儲(chǔ)現(xiàn)象，所以大部分企業(yè)都希望在冬季來臨之前盡量清理庫存。此外，內(nèi)蒙古地區(qū)落后產(chǎn)能淘汰量不高，所以可能會(huì)加劇激烈競爭的情況。雖然政策上中央還是比較支持內(nèi)蒙古地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，但是具體來看，還沒有落實(shí)到各盟縣，所以政策滯后效應(yīng)還是會(huì)比較明顯。從以上各因素來分析，8月份可能價(jià)格還是會(huì)繼續(xù)下降，雖然大企業(yè)表示惡性競爭是損害了各地區(qū)的水泥企業(yè)利益，但是也都表示還是會(huì)遵循市場規(guī)律來進(jìn)行競爭。