水泥板塊或?qū)⒗^續(xù)“震蕩上行”

大眾證券報 惠晨晨 · 2011-07-19 00:00

  昨日,水泥板塊中7只個股盤中創(chuàng)出新高,其中尖峰集團盤中漲停,華新水泥、塔牌集團盤中漲幅超過8%,其余個股盤中漲幅也達到5%-7%。隨后板塊整體迅速大幅回落,截至收盤,3只個股振幅超過10%,其他個股振幅也多在5%-9%,漲跌互現(xiàn)。

  今年以來,水泥整體提價,加之保障房的興起,使得水泥板塊火速升溫。自6月23日以來,水泥板塊整體漲幅16.97%,位居板塊漲幅第二。其中塔牌集團以79.76%的漲幅,位居近一個月個股漲幅榜首。此時出現(xiàn)沖高回落,留下的不僅僅是一根上影線,更多的是引來了人們對水泥股的糾結(jié):在外面的想進去,在里面的想出來,如同“圍城”一般,舉棋不定。

  行業(yè)基本面后市看好興業(yè)證券水泥行業(yè)研究員認為,水泥行業(yè)的基本面沒有任何問題,繼續(xù)走好是大概率事件。以華東地區(qū)為例,目前水泥的供需并不像外界所說的存在嚴(yán)重產(chǎn)能過剩,新的水泥生產(chǎn)線的投放是有序進行的。水泥出廠價格,自從去年拉閘限電開始上漲后,至今從未回落。價格一提再提,使得水泥行業(yè)的效益與日俱增,可以說現(xiàn)在已經(jīng)成了暴利行業(yè)。水泥行業(yè)的各生產(chǎn)商,很多都屬于壟斷性質(zhì),當(dāng)處于淡季時,大家會“停一停手中的活”,控制一下產(chǎn)能,等到需求缺口出現(xiàn)時,才會再次對市場進行投放。四季度將是水泥的需求旺季,加上保障房的陸續(xù)開工,需求激增,目前看來水泥價格不但不會回調(diào),還有繼續(xù)上漲的空間。因此,現(xiàn)在乃至明年,整體行業(yè)前景繼續(xù)看好。唯一需要注意的是,如果水泥價格繼續(xù)大幅上漲,那么“暴利行業(yè)”必然會引來大批的追隨者,水泥行業(yè)的過度擴張,對行業(yè)整體而言是不利的,不排除國家會出臺政策對水泥行業(yè)的價格、產(chǎn)能進行調(diào)控。不過即便如此,水泥行業(yè)也不會成微利行業(yè),最多是不太過暴利而已。

  后市個股精彩又分化“今日板塊半數(shù)個股創(chuàng)出新高,沖高回落,證明了市場存在分歧。”興業(yè)證券水泥行業(yè)研究員分析,后市一定要區(qū)分對待水泥股。例如塔牌集團,短期的暴漲已大超預(yù)期,可能會有一部分籌碼獲利出逃,對于股價嚴(yán)重脫離基本面這類個股,要謹(jǐn)而慎之。另一方面,目前水泥行業(yè)給出15倍PE,這是由于人們之前對行業(yè)景氣度的擔(dān)憂,導(dǎo)致評級、定價較低。水泥的提價,保障房的興起,包括江西水泥的中報扭虧預(yù)增,海螺水泥今日中報預(yù)增200%,這些都逐漸打消了大家的顧慮,因此后面會逐步調(diào)好對水泥的評級,在基本面的支撐下,估值處于合理區(qū)間的個股,可能會有進一步上行的空間。


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