S*ST恒立重組五年蹉跎 傲盛霞暗戰(zhàn)上峰水泥

　　“5月底會出股改方案，年內(nèi)上報資產(chǎn)重組方案，爭取明年上半年恢復(fù)上市。”5月19日，S*ST恒立2010年年度股東大會上，深圳金清華股權(quán)投資基金有限公司(下稱金清華)財務(wù)總監(jiān)楊瞀的話，讓苦候5年的S*ST恒立中小股東盼來一線希望。

　　楊所代表的金清華欲通過全資子公司深圳傲盛霞實業(yè)有限公司(下稱傲盛霞)借殼S*ST恒立，實現(xiàn)傲盛霞旗下貴州林東煤業(yè)發(fā)展有限責(zé)任公司(下稱林東煤業(yè))煤炭資產(chǎn)上市。

　　S*ST恒立受資本湘軍“成功系”所累，已暫停上市5年。自2006年底中萃房產(chǎn)入主以來，公司歷經(jīng)股改失敗，資產(chǎn)注入被否，深圳中技、上峰水泥借殼流產(chǎn)的“浴火煎熬”。延宕經(jīng)年后，終于迎來新的重組方傲盛霞。

　　不過，已出局的浙江上峰水泥集團(下稱上峰水泥)放言卷土重來。

　　目前，中萃房產(chǎn)仍持有S*ST恒立4110萬股，其中3000萬股已質(zhì)押給傲盛霞，是占比28.99%的第一大股東。新重組方進(jìn)來后，中萃房產(chǎn)將退出S*ST恒立。

　　S*ST恒立董事長陳少波透露，監(jiān)管部門已下達(dá)內(nèi)部通牒，如果公司今年內(nèi)不能上報股改和資產(chǎn)重組方案，將直接退市。

　　五年重組四易其主

　　2006年5月，連虧三年的S*ST恒立被暫停上市，不久中萃房產(chǎn)以3000萬元受讓原大股東成功集團及興業(yè)投資持有的4110萬股(占總股本28.99%)股份，成為S*ST恒立大股東。

　　中萃房產(chǎn)入主后進(jìn)行債務(wù)重組， 2007年和2008年盈利后開始進(jìn)行股改和資產(chǎn)注入。

　　2007年3月，S*ST恒立祭出“大股東向上市公司贈予資產(chǎn)并向流通股東每10股追送1.5股”的股改方案，以及定向增發(fā)收購中萃房產(chǎn)廣州碧花園項目的資產(chǎn)重組方案，但最終因雙方在重組對價上抬杠，錯過增發(fā)時機，方案被證監(jiān)會否決，重組流產(chǎn)。

　　此后，中萃房產(chǎn)開始主導(dǎo)S*ST恒立引入新的重組方。2008年至2009年，深圳中技和上峰水泥先后接棒重組，欲分別注入房地產(chǎn)資產(chǎn)和水泥資產(chǎn)，但種種因素引致重組無疾而終。

　　“重組多次流產(chǎn)是因為中萃胃口太大?！痹鴧⑴c重組的一家公司的高管向記者透露，他們當(dāng)時準(zhǔn)備出資4億元讓中萃全身而退，除去入主成本，中萃通過賣殼至少可以賺3億元，但被中萃拒絕。

　　2009年，重組方之一的深圳中技與中萃房產(chǎn)及S*ST恒立因合同糾紛而對簿公堂，后雙方達(dá)成和解協(xié)議，由第三人湖南拓展集團旗下都樂典當(dāng)代S*ST恒立償還深圳中技債務(wù)4000萬元，中萃房產(chǎn)須將其所持3000萬股S*ST恒立轉(zhuǎn)讓給湖南拓展。

　　一旦3000萬股股份轉(zhuǎn)至名下，民企湖南拓展將成為控股S*ST恒立21.17%的大股東，一時之間，湖南拓展將借殼S*ST恒立的傳聞甚囂塵上。

　　“湖南拓展根本沒給錢深圳中技，搞了一張假銀行匯款單忽悠，現(xiàn)在我們準(zhǔn)備起訴，要它出局?！盨*ST恒立董事長陳少波透露，3000萬股S*ST恒立實質(zhì)并未轉(zhuǎn)給湖南拓展。

　　2010年12月，中萃房產(chǎn)因債務(wù)糾紛而被凍結(jié)的3504萬股S*ST恒立解凍，中萃房產(chǎn)隨即將其中的3000萬股質(zhì)押給傲盛霞，為S*ST恒立向傲盛霞借款4350萬元提供質(zhì)押擔(dān)保。

　　新股東欲曲線借殼

　　深圳市市場監(jiān)督管理局工商資料顯示，傲盛霞唯一股東金清華注冊資本5億元，專事未上市公司股權(quán)投資。其股東成員是5位自然人，其中法人代表朱鎮(zhèn)輝出資2.5億元，傲盛霞的法人代表陳曉東出資5000萬元。而傲盛霞成立于2010年6月3日，注冊資本3億元，主要業(yè)務(wù)是投資興辦實業(yè)和房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營。

　　記者了解到，傲盛霞是金清華為重組S*ST恒立而設(shè)立的殼公司，真正借殼方則是林東煤業(yè)。

　　楊瞀向記者透露，傲盛霞是“在林東煤業(yè)有足夠影響力的股東”，記者追問是否大股東時，楊瞀稱“表面看當(dāng)然不是”。

　　公開資料顯示，林東煤業(yè)是由林東礦業(yè)集團與北京紫光興業(yè)公司等清華紫光旗下3家公司，通過增資擴股方式設(shè)立，聯(lián)系到林東煤業(yè)股東之一是金清華控制的傲盛霞，金清華與清華系的關(guān)系不免讓人浮想聯(lián)翩。

　　林東煤業(yè)經(jīng)營范圍包括煤炭開采、加工、銷售等，主要開采貴陽近郊煤田、遵義煤田和畢節(jié)煤田，目前自有煤礦12個，年產(chǎn)煤380萬噸。至2015年，林東煤業(yè)的礦井生產(chǎn)規(guī)模將達(dá)600萬噸/年、可控制和開發(fā)的資源儲量6億噸。

　　2011年3月，林東煤業(yè)曾與貴州上市公司赤天化(600227.SH)合資組建貴州桐梓槐子礦業(yè)有限責(zé)任公司，林東煤業(yè)占股51%，彼時公司即宣稱要上市融資。

　　盡管楊瞀不愿透露林東煤業(yè)借殼資產(chǎn)的規(guī)模，公開資料也無法查到公司資產(chǎn)狀況。但以目前1000元/噸左右的煤價計算，林東煤業(yè)借殼后，每年380萬噸產(chǎn)煤量可產(chǎn)生38億元主營業(yè)務(wù)收入，凈利潤超5億元。

　　“我們正在做股改方案，同時會在股改承諾中明確資產(chǎn)重組方案出臺時間。”楊瞀表示，修改后的股改對價方案會優(yōu)于2007年中萃房產(chǎn)提出的“10股送1.5股”。

　　上峰挑戰(zhàn)傲盛霞

　　金清華已派出財務(wù)總監(jiān)楊瞀坐鎮(zhèn)S*ST恒立，且中萃房產(chǎn)也相當(dāng)配合，林東煤業(yè)借殼似乎是板上釘釘，但上峰水泥的魅影依然閃現(xiàn)。

　　2009年3月，上峰水泥火線重組S*ST恒立，當(dāng)時的方案是，S*ST恒立向上峰水泥定向增發(fā)不超過4億股，以購買后者總規(guī)模約9億元的水泥資產(chǎn)。如重組成功，S*ST恒立總股本將增至5.417億股，上峰水泥控股73.8%。

　　為表示對S*ST恒立的支持，上峰水泥為其提供借款2000萬元，同時還派出曾在銅陵上峰水泥董事會辦公室任職的瞿輝，擔(dān)任S*ST恒立董秘。

　　然而此后不久，中萃房產(chǎn)與深圳中技因合同糾紛而法庭相見，曠日持久的訴訟程序之下，上峰水泥借殼就此夭折，2010年，傲盛霞后來居上，接力重組。

　　19日股東大會上，楊瞀表達(dá)林東煤業(yè)將借殼S*ST恒立的話音剛落，瞿輝即向中小股東透露，上峰水泥可能再次借殼重組S*ST恒立。

　　瞿輝表示，現(xiàn)在上峰水泥的資產(chǎn)實力已較兩年前大大增強。目前公司除了浙江諸暨、安徽懷寧和安徽銅陵三個水泥生產(chǎn)基地，還與航民股份(600987.SH)大股東航民集團合作收購杭州蕭山一水泥基地，目前公司7條水泥生產(chǎn)線年產(chǎn)水泥1000萬噸。

　　他同時透露，2009年上峰水泥重組S*ST恒立時，公司銷售收入約9億元。但到2010年，公司銷售收入增長到20億元，凈利潤超2億元，收入和凈利潤均較2009年翻番。

　　“盡管上峰水泥準(zhǔn)備修改方案后卷土重來，但傲盛霞已向S*ST恒立派駐代表，進(jìn)入實質(zhì)性重組階段，林東煤業(yè)借殼的希望更大?！敝行沤ㄍ逗峡偛垦芯靠偙O(jiān)劉亞輝分析。

　　耐人尋味的是，19日股東大會現(xiàn)場，S*ST恒立第五大股東岳陽市國資局代表賈雙彬表示，誰的方案更優(yōu)，誰的重組進(jìn)程更快，岳陽國資局就支持誰入主重組。