煤價連漲九周背后真相：神華等巨頭操控市場

環(huán)繞秦皇島港的汪洋大海，在海風(fēng)中悠閑地打著浪花，運煤船稀稀拉拉地駛?cè)氩次弧?

“再往前數(shù)三個月可不是這樣，海面上天天都是密密麻麻的運煤船，21個泊位都在超負(fù)荷運轉(zhuǎn)，船必須排隊進(jìn)場，碼頭上的工人們都要加班加點干活?！?2月10日，秦皇島港務(wù)集團一位人士對記者說。

據(jù)該人士介紹，從11月下旬起，南方電廠的拉煤需求明顯減弱，但環(huán)渤海地區(qū)動力煤的價格卻持續(xù)走高，從10月中旬開始連漲九周，5500大卡動力煤價已突破600元/噸關(guān)口，脫離了煤炭市場供需的基本面。

電煤合同談判前夜出現(xiàn)量價背離，這其中有什么玄機？

記者多方采訪發(fā)現(xiàn)，7月份前后，秦皇島港煤炭運輸市場率先企穩(wěn)，但煤炭價格卻不斷創(chuàng)新低；主要原因是神華集團等大型企業(yè)逆勢下調(diào)價格，擠垮小煤企，擴大市場份額，以增強對整個煤炭市場的掌控力，為年末電煤合同談判收集更多籌碼。等籌碼收集到一定程度了，再順勢提價。

而電力企業(yè)也在“算計”煤企，趁機把往年冬儲煤從四季度提前到了三季度，不但抄了底，增加了庫存，也為同煤企死磕做足了準(zhǔn)備。

對此，記者致電神華、中煤，均未獲得正面回復(fù)。中國煤炭工業(yè)協(xié)會則對此不愿置評，只表示，在政府不干預(yù)的前提下，雙方博弈成什么樣都是合理的，協(xié)議是雙方妥協(xié)的結(jié)果。

“船沒那么多了”

河北秦皇島港一直是“北煤南運”的主樞紐。12月10日，原本被煤炭填得滿滿當(dāng)當(dāng)?shù)拇a頭，已多出了很多空地，以往遮天蔽日的煤山，大部分也已被“削平”。

“整個秦港煤碼頭的庫存能力為950萬噸，正常的煤炭庫存水平應(yīng)該在500萬噸以上，但現(xiàn)在只有480萬噸，明顯低于正常水平?！鄙鲜銮鼗蕧u港務(wù)集團人士說。

是誰“吃掉”了如此大數(shù)量的煤炭庫存？記者從秦皇島港務(wù)集團獲悉，12月10日，秦皇島港下錨船為100艘，但辦手續(xù)的只有13艘，只占到一成多。不僅秦皇島港，在曹妃甸、京唐等運煤港口，也均出現(xiàn)下錨船舶和預(yù)報船舶數(shù)量明顯減少的趨勢。

上述秦皇島港務(wù)集團人士告訴記者，自11月底以來，受南方電廠補庫存告一段落、下游需求走弱、進(jìn)口煤抬頭等因素影響，北方各大運煤港口的部分泊位已經(jīng)出現(xiàn)空泊現(xiàn)象，船舶銜接已經(jīng)不是很緊湊，高效運轉(zhuǎn)近四個多月的煤碼頭終于得到難得的喘息。

記者發(fā)現(xiàn)，秦皇島港21個泊位，現(xiàn)在在用的不過十六七個，設(shè)備利用率只有70%－80%。

官方提供的數(shù)據(jù)給予了印證：秦港日均下錨船舶數(shù)量從7月份的26艘逐月增長，11月份已達(dá)到138艘，平均每天也有30多艘。這些滿載的船舶將北方的煤炭源源不斷地運往南方電廠，經(jīng)過連續(xù)4個月的搶運，南方電煤庫存得到很好的補充，電廠存煤快速上升。數(shù)據(jù)顯示，11月30日，全國重點電廠存煤數(shù)量達(dá)到8267萬噸，比8月底增加了1900萬噸，可用天數(shù)達(dá)到22天。

“以往電廠在四季度才開始備戰(zhàn)冬儲煤，但今年整整提前了一個季度，三季度趁著煤價跌到谷底便開始了搶運?！蹦戏诫姀S的一位人士對記者說。

煤價合理上漲？

照理說，需求下來了，價格也會跟隨，結(jié)果卻恰恰相反。誰在撒謊？

最新一期（11月27日至12月3日）環(huán)渤海動力煤價格指數(shù)顯示，環(huán)渤海地區(qū)發(fā)熱量5500大卡動力煤的綜合平均價格594元/噸，比前一報告周期上漲了18元/噸，再次刷新近兩年以來的最大漲幅。而從今年10月16日開始，環(huán)渤海動力煤指數(shù)已經(jīng)連續(xù)上漲了8周，累計上漲了64元/噸，漲幅為12.1%。

“從近期的形勢來看，環(huán)渤海動力煤指數(shù)回到600元大關(guān)輕而易舉?！弊縿?chuàng)資訊煤炭行業(yè)分析師劉東娜對記者表示。

實際上，環(huán)渤海地區(qū)發(fā)熱量5500大卡動力煤的價格目前已突破600元／噸這一整數(shù)關(guān)口。一位在秦皇島從事多年煤炭貿(mào)易的商人告訴記者，實際成交的煤價要比統(tǒng)計呈現(xiàn)出來的數(shù)據(jù)還要高出20元左右／噸。

“目前大企業(yè)的價格急速反彈主要還是市場因素導(dǎo)致，此前煤價下跌時，部分進(jìn)口煤退出市場，中小煤礦限產(chǎn)，這兩周價格上漲速度加快是因為電廠的耗煤量持續(xù)上升，供應(yīng)一直很緊張。”山西汾渭能源咨詢煤炭行業(yè)分析師曾浩對記者敘述了另一個版本。

值得注意的是，先于煤炭價格企穩(wěn)回升，沿海煤炭運輸市場在今年三季度就已經(jīng)開始逐步回暖了。

“宏觀經(jīng)濟回暖進(jìn)而帶動用電量和用煤量呈現(xiàn)增勢，內(nèi)貿(mào)煤炭市場呈現(xiàn)活躍趨勢，海運船舶運費出現(xiàn)連續(xù)上漲?！敝袊禾窟\銷協(xié)會副秘書長梁敦仕接受記者采訪時稱。

據(jù)梁敦仕介紹，加上冬季取暖的用煤需求，過去幾個月用電量持續(xù)上升，尤其是，火力發(fā)電已經(jīng)連續(xù)幾個月呈兩位數(shù)上漲，大秦線檢修也致使港口煤炭庫存較低。國際煤價從7月份一直在回升，原煤期貨也在上漲，“從供求關(guān)系、運輸、預(yù)期等因素看，煤價上漲在情理之中。”

同時，細(xì)心的市場人士卻注意到，盡管當(dāng)前煤炭價格急劇回升，但是市場上煤炭的供應(yīng)量并沒有明顯增加。

“現(xiàn)在煤炭企業(yè)改變了策略，之前盲目生產(chǎn)，試圖‘以量補價’的做法只能讓利潤更低；另一方面，大企業(yè)在此前已經(jīng)基本完成了年度的發(fā)運計劃，對于增加供應(yīng)量并不積極?！眲|娜說。

曾浩也認(rèn)為，“供小于求的矛盾自價格上漲兩個月以來，不但沒有緩解，反而在近期加劇了，這個是現(xiàn)在大煤企大幅提價的根本原因。”

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大企業(yè)操控市場

需求緩和了，但供給也在收緊。原來如此。

華東地區(qū)某電廠一位不愿具名的高管坦言，與其說價格由供求關(guān)系基本面決定，倒不如說是由少數(shù)幾家大型煤炭企業(yè)控制的。他分析稱，現(xiàn)在需求與前幾個月相比差遠(yuǎn)了，絕大多數(shù)電廠的存煤都很豐富，庫存處在飽和狀態(tài)，在供過于求的背景下，煤價還上漲就耐人尋味了。

在一些業(yè)內(nèi)人士看來，最近一輪煤價的上漲和國內(nèi)大型煤炭企業(yè)提價的行為有著密不可分的關(guān)系。

記者獨家獲得的消息是，在神華集團出臺的最新一期（12月5日-12月11日）銷售價格中，5500大卡動力煤長協(xié)價上調(diào)18元/噸至594元/噸，市場散戶價則上調(diào)20元/噸，漲幅創(chuàng)下了其10月17日當(dāng)期開始上調(diào)5500大卡動力煤價格以來的新高。此外，神華集團其余煤種報價均上調(diào)13-23元/噸。

據(jù)一位在大型煤企供職多年的人士透露，神華集團目前內(nèi)部的口徑是除全力保障重點電廠的用煤外，供應(yīng)市場的用煤應(yīng)少盡少；而中煤集團則通過控制煤炭的發(fā)運量來減少外銷煤的數(shù)量，進(jìn)而制造市場供不應(yīng)求的“局面”，以穩(wěn)定并繼續(xù)推漲煤價。

劉東娜注意到，由于國內(nèi)大型煤企對煤炭資源，尤其是港口資源的掌控力較強，因此煤企調(diào)價政策對市場價格有著極為直接的影響，而這一點在今年早些時候，大型煤企帶頭領(lǐng)跌所造成的價格下滑就已經(jīng)有所體現(xiàn)。

今年6月24日，神華集團、中煤集團曾聯(lián)手將煤價直接下調(diào)約28元/噸。在一個半月內(nèi)，神華集團、中煤集團累計降價40元/噸，使此段時間內(nèi)煤價直降約7%，而隨后神華集團的報價也屢屢比市場價格低。

在神華集團等大型企業(yè)帶頭領(lǐng)跌的沖擊之下，經(jīng)過前一段時間煤炭價格的不斷下跌，國內(nèi)煤炭企業(yè)大面積虧損，一些地方性中小煤炭企業(yè)停產(chǎn)、破產(chǎn)消息不斷，而大型煤炭企業(yè)的市場份額得以進(jìn)一步擴大。

數(shù)據(jù)顯示，今年1-9月，同煤、中煤、神華等重點煤炭企業(yè)在秦皇島下水煤的市場份額已經(jīng)上升到86%，對整個市場的掌控力進(jìn)一步增強。

后市牛短熊長

梁敦仕將本輪連續(xù)9周的煤價上漲定性為“恢復(fù)性上漲”。他認(rèn)為：“目前的市場因素還會支撐煤價短期內(nèi)走高?！?

上述煤炭貿(mào)易商也向記者坦承，煤價漲到現(xiàn)在也僅處在絕大多數(shù)煤企的盈虧平衡點上，之前和他打交道的很多小煤礦主憑借現(xiàn)在的市場價格根本賺不到錢，目前還達(dá)不到復(fù)產(chǎn)的條件。

在多數(shù)市場人士看來，現(xiàn)階段市場的煤炭價格還是由少數(shù)幾家大型煤企控制著，而目前國內(nèi)大型煤企正在不斷加大提價的力度。

“考慮到新一年長協(xié)煤價格的談判，主要煤炭企業(yè)仍全力提價，助推環(huán)渤海動力煤交易價格慣性上漲，預(yù)計會漲到今年12月底，然后保持穩(wěn)定?！鄙鲜銮鼗蕧u港務(wù)集團人士稱。

而不看好煤炭價格后市的市場人士則認(rèn)為，這輪煤炭漲價至多會持續(xù)到明年1月中旬，春節(jié)前一個禮拜，煤價肯定會下來，因為春節(jié)日消耗煤炭量只有平常的三分之一。他們估計1月中旬后，煤炭價格就會出現(xiàn)下調(diào)。

低價進(jìn)口煤也會成為國內(nèi)煤價繼續(xù)上漲的掣肘。根據(jù)海關(guān)總署發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，今年1-11月中國煤炭進(jìn)口2.9億噸，增加15.1%，已接近去年全年的進(jìn)口總量。

“國內(nèi)煤炭價格持續(xù)大幅回升和近期國際海運費下降合力推漲煤炭進(jìn)口量，2013年全年進(jìn)口煤突破3億噸已成定局?！泵禾繉＜覐堉颈笕涨氨硎?。

劉東娜認(rèn)為，國內(nèi)煤價一路上揚，進(jìn)口煤優(yōu)勢會再度凸顯，12月底、明年1月初，預(yù)計進(jìn)口煤將集中到港，屆時對國內(nèi)煤價抑制作用將大幅增加。

至于煤炭價格的長期走勢，梁敦仕表示，主要還是要看供需變化，另外，調(diào)控方向也是重要因素，如中國日益嚴(yán)重的空氣污染可能導(dǎo)致政府限制煤炭使用。長期來看，清潔能源會在更為廣泛的領(lǐng)域替代化石能源，煤炭市場將不可避免地受到?jīng)_擊，煤炭價格勢必步入漫漫熊途。