[月評]11月西北:整體走穩(wěn),蘊(yùn)含下行風(fēng)險(xiǎn)
一、區(qū)域行情回顧
11月份西北地區(qū)水泥市場已經(jīng)進(jìn)入傳統(tǒng)淡季,由于天氣寒冷,區(qū)域水泥需求明顯回落,但區(qū)域水泥價(jià)格鮮有波動(dòng),整體走勢保持平穩(wěn)。從區(qū)域內(nèi)的各地水泥市場來看,陜西關(guān)中部分地區(qū)因工程年末加速推進(jìn),短期內(nèi)需求沖高,拉動(dòng)地區(qū)水泥價(jià)格走高4元/噸;而甘肅、寧夏、青海、新疆等地受天氣影響,大部分工程均已停工,水泥出貨量大幅回落,整體價(jià)格較上10月底震蕩走低1-3元/噸,呈現(xiàn)穩(wěn)中有降的趨勢。
表1:11月西北地區(qū)P.O42.5散裝水泥價(jià)格變化(元/噸)
數(shù)據(jù)來源:中國水泥網(wǎng)
圖1:近3個(gè)月西北地區(qū)P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢(元/噸)
數(shù)據(jù)來源:中國水泥網(wǎng)
11月份西北水泥市場最受關(guān)注的地區(qū)是陜西的關(guān)中地區(qū),11月初關(guān)中寶雞、咸陽、西安等地因房地產(chǎn)、基建等剛性需求上漲,水泥企業(yè)庫存低位,當(dāng)?shù)刂鲗?dǎo)企業(yè)紛紛拉漲前期低位價(jià)格,調(diào)漲幅度在10-15元/噸不等。從市場反饋來看,區(qū)域需求雖有回升,但難改產(chǎn)大于銷狀態(tài)。為穩(wěn)定市場,廠家又增加返利政策,導(dǎo)致水泥價(jià)格實(shí)際漲幅不大。
二、各地市場分析
進(jìn)入12月,西北各省大部分地區(qū)工程已處于停工狀態(tài),市場全面轉(zhuǎn)淡,各水泥企業(yè)靜候冬儲出臺,而后再統(tǒng)一作出調(diào)整。在此過程中,區(qū)域水泥價(jià)格尚能維持平穩(wěn),但下行風(fēng)險(xiǎn)逐步累積,后期價(jià)格松動(dòng)下滑可能性較大。
2.1、陜西:受關(guān)中地區(qū)需求支撐,價(jià)格小幅拉升
11月期間,陜西的農(nóng)村建設(shè)水泥需求萎縮,已基本停止;南北水泥市場出現(xiàn)比較明顯的分化。陜北除礦井建設(shè)以外,其余工地施工基本停止;關(guān)中地區(qū)受房地產(chǎn)及重點(diǎn)基建工程支撐,市場需求相對較好,企業(yè)水泥、熟料庫存持續(xù)下降,扶風(fēng)冀東、乾縣海螺、鳳翔冀東等先后調(diào)漲P.O42.5袋裝出廠10元/噸,散裝出廠15元/噸,其他主要廠家未有大的調(diào)整,僅個(gè)別品種價(jià)格略有5-10上下波動(dòng);陜南的漢中、安康等地氣溫并未明顯下降,區(qū)域內(nèi)需求回暖,當(dāng)?shù)仄髽I(yè)積極穩(wěn)價(jià)銷量。目前,寶雞地區(qū)P.O42.5散裝平均出廠報(bào)價(jià)265-275元/噸左右 。
圖2:陜西P.O 42.5散裝水泥價(jià)格走勢(元/噸)
數(shù)據(jù)來源:中國水泥網(wǎng)
陜西地區(qū)水泥價(jià)格在11月份出現(xiàn)的小幅上漲主要由其最大的消費(fèi)市場關(guān)中地區(qū)的價(jià)格推高所致。11月份,關(guān)中地區(qū)由于工程掃尾及重點(diǎn)項(xiàng)目工程建設(shè)拉動(dòng)水泥需求,短暫支撐區(qū)域價(jià)格的上行,各企業(yè)順勢提價(jià)以改善經(jīng)營利潤。由于關(guān)中地區(qū)水泥產(chǎn)能集中,且企業(yè)眾多市場競爭異常激烈,僅有部分重點(diǎn)工程項(xiàng)目的需求難以支撐價(jià)格繼續(xù)上行,后期再次上浮的可能性不大,且隨著企業(yè)庫位高漲,不排除采用適當(dāng)降價(jià)銷量的策略致使價(jià)格下行的可能。陜南企業(yè)在預(yù)期地區(qū)需求平穩(wěn)的情形下,更愿意穩(wěn)價(jià)走量,市場或?qū)⒗^續(xù)穩(wěn)價(jià)運(yùn)行。
2.2、甘肅:蘭州等地受重點(diǎn)工程支持,行情平穩(wěn)
11月份,甘肅地區(qū)僅蘭州及周邊等地的水泥需求維持較好,這主要是由于該區(qū)域內(nèi)重點(diǎn)工程堅(jiān)持冬季施工,各企業(yè)散裝水泥銷售仍較為理想,區(qū)域內(nèi)企業(yè)窯磨均保持正常運(yùn)轉(zhuǎn)。蘭州地區(qū)目前P.C32.5袋裝水泥主流出廠價(jià)370元/噸,P.O42.5散裝水泥主流出廠價(jià)380元/噸左右。天水地區(qū)11月初因部分路段損壞嚴(yán)重,水泥運(yùn)輸受阻,致運(yùn)輸成本上升,天水中材下調(diào)袋裝水泥出廠價(jià)20元/噸,而散裝水泥由于政府政策支持,運(yùn)輸未受影響。中下旬,天水地區(qū)因入冬各項(xiàng)工程停止施工,各企業(yè)出貨量下降明顯,紛紛采取降價(jià)走量策略,天水中材、甘谷祁連山標(biāo)袋裝下調(diào)25-30元/噸,高標(biāo)袋裝下調(diào)35-40元/噸,受此影響,天水周邊武山祁連山、成縣祁連山等廠家價(jià)格也有所下調(diào) ?,F(xiàn)天水區(qū)域內(nèi)P.C32.5袋裝主流出廠價(jià)310-320元/噸,P.O42.5袋裝主流出廠價(jià)340元/噸。
圖3:甘肅P.O 42.5散裝水泥價(jià)格走勢(元/噸)
數(shù)據(jù)來源:中國水泥網(wǎng)
當(dāng)前甘肅所有在建高速公路正在全力施工,其中武罐、營雙、雷西、金武等4條高速公路均進(jìn)入最后的沖刺施工階段,按計(jì)劃將在今年內(nèi)建成通車。此外,蘭州北繞城等多條高速正加緊建設(shè)。各項(xiàng)交通項(xiàng)目的建設(shè)為區(qū)域內(nèi)散裝水泥的需求提供有力支撐。蘭州地區(qū)由于重點(diǎn)建設(shè)工程的繼續(xù)推進(jìn),當(dāng)?shù)厮嗥髽I(yè)看好明年市場行情,目前意向穩(wěn)價(jià)銷售。11月中旬,位于白銀市的壽鹿山水泥1條日產(chǎn)4500噸水泥生產(chǎn)線投產(chǎn)運(yùn)行,這將會對蘭州市場造成一定的沖擊。下一階段蘭州地區(qū)的水泥價(jià)格仍有望繼續(xù)平穩(wěn)運(yùn)行。
2.3、青海:需求明顯收縮,價(jià)格回落走穩(wěn)
青海市場在10月份由于項(xiàng)目工程掃尾,水泥需求短暫提升,中下旬水泥價(jià)格上行。之后,由于11月份當(dāng)?shù)貧鉁匾呀抵亮愣纫韵拢枨竺黠@收縮,當(dāng)?shù)厮鄡r(jià)格回落走穩(wěn)。目前,金鼎P.C32.5袋裝報(bào)價(jià)300元/噸左右,P.O42.5散裝報(bào)價(jià)300-310元/噸。
圖4:青海P.O 42.5散裝水泥價(jià)格走勢(元/噸)
數(shù)據(jù)來源:中國水泥網(wǎng)
從11月份開始,受地區(qū)天氣等客觀因素的影響,青海市場工程基本停工,需求低迷,區(qū)域內(nèi)水泥企業(yè)在等待合適時(shí)機(jī)進(jìn)行適量冬儲計(jì)劃。對于后市,企業(yè)市場心態(tài)平平,持謹(jǐn)慎觀望。2014-2015年,青海海東市在建成區(qū)域內(nèi)“六縱六橫”公路網(wǎng)絡(luò)的基礎(chǔ)上,完善農(nóng)村公路基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),推進(jìn)海東工業(yè)園區(qū)、農(nóng)業(yè)園區(qū)、旅游等公路建設(shè)。到2015年,海東市計(jì)劃完成交通固定資產(chǎn)投資145億元,是“十一五”的2.9倍,公路通車?yán)锍踢_(dá)到9500公里。未來一到兩年這些交通基礎(chǔ)設(shè)施工程的建設(shè)與完善將成為支撐區(qū)域內(nèi)水泥需求的重要力量。
2.4、寧夏:市場轉(zhuǎn)淡,價(jià)格承壓
進(jìn)入11月份,寧夏地區(qū)氣溫下降明顯,北部地區(qū)已經(jīng)出現(xiàn)降雪,區(qū)域內(nèi)工程施工陸續(xù)停止,市場清淡,水泥出貨量有所降低,企業(yè)庫存持續(xù)上升。中衛(wèi)、固原、吳忠等地雖然重點(diǎn)工程仍堅(jiān)持冬季施工,出貨量尚可維持,但已有部分企業(yè)的水泥價(jià)格走低5-10元/噸左右。目前,銀川42.5級散裝市場價(jià)在280元/噸上下。
圖5:寧夏P.O 42.5散裝水泥價(jià)格走勢(元/噸)
數(shù)據(jù)來源:中國水泥網(wǎng)
寧夏水泥市場今年整體行情不佳,區(qū)域水泥價(jià)格也一直低價(jià)走穩(wěn)運(yùn)行,主要是礙于水泥產(chǎn)能的嚴(yán)重過剩,人均水泥占有量已近4噸,產(chǎn)能利用率不到70%。部分地區(qū)水泥企業(yè)或?qū)⒂?2月份推出冬銷計(jì)劃。預(yù)計(jì)年內(nèi)市場價(jià)格總體變動(dòng)不大,有望繼續(xù)走穩(wěn)。
2.5、新疆:價(jià)格走穩(wěn),靜候冬儲
新疆工程施工在11月份已陸續(xù)結(jié)束,水泥成交量一般,目前全疆價(jià)格維持平穩(wěn),等到冬儲出臺統(tǒng)一作出調(diào)整。目前,烏魯木齊的P.O42.5散裝水泥價(jià)格在330元/噸左右。
圖6:新疆P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢(元/噸)
數(shù)據(jù)來源:中國水泥網(wǎng)
2013年全疆水泥產(chǎn)量持續(xù)供大于求,水泥價(jià)格一路下跌。截止11月份,新疆今年有8條新型干法水泥生產(chǎn)線建成投產(chǎn),新增水泥產(chǎn)能1600多萬噸,產(chǎn)量增長速度明顯快于市場需求增長速度,市場持續(xù)供大于求,目前很多已審批和在建水泥項(xiàng)目基本停工。下一階段全區(qū)水泥價(jià)格將以維穩(wěn)運(yùn)行為主,靜候冬儲。
編輯:毛春苗
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