存量優(yōu)化“壓力山大” 水泥業(yè)或迎加速整合期
在產(chǎn)能過剩的背景下,今年上半年仍新投產(chǎn)水泥生產(chǎn)線32條,熟料年設(shè)計(jì)產(chǎn)能3884萬噸。
新出爐的數(shù)據(jù)堅(jiān)定了管理層遏制過剩產(chǎn)能的決心。目前國家發(fā)改委、工信部正在研究制定《化解產(chǎn)能過剩矛盾總體方案》,要求各地對過剩行業(yè)的違規(guī)產(chǎn)能檢查、清理,并上報(bào)匯總。知情人士透露,在關(guān)上新增產(chǎn)能大門的同時(shí),支持大企業(yè)兼并重組,將是兩部委“組合拳”重要內(nèi)容。而中國水泥協(xié)會(huì)于近日公布的《加快推進(jìn)水泥行業(yè)兼并重組實(shí)施方案(稿)》(以下簡稱《方案》),將成為兩部委支持水泥企業(yè)兼并重組政策的重要依托。
業(yè)內(nèi)專家表示,過剩的產(chǎn)能、低迷的價(jià)格是兼并重組的有利條件,水泥行業(yè)加速整合期即將到來。
兼并重組是關(guān)鍵
“壓力山大”似乎成為今年上半年水泥行業(yè)的熱門詞匯。近期來自中國水泥協(xié)會(huì)、西南四省市水泥協(xié)會(huì)負(fù)責(zé)人及17家水泥企業(yè)的老板齊聚一堂,為今后如何活下去尋找對策,企業(yè)負(fù)責(zé)人發(fā)言時(shí)均無一例外地坦言“壓力山大”。
在中國水泥協(xié)會(huì)秘書長孔祥忠看來,對待“壓力山大”最有效辦法便是兼并重組?!叭绻粋€(gè)地區(qū)前十大水泥企業(yè)的產(chǎn)能占比在70%以上,那么價(jià)格上只要大家遵守行業(yè)自律,提升則指日可待?!?
孔祥忠的觀點(diǎn)得到了臺(tái)灣水泥股份有限公司董事長辜承允的贊同,“解決非理性競爭或割喉式競爭,提高市場集中度非常關(guān)鍵。一個(gè)企業(yè),如果擁有200萬噸的產(chǎn)能,每噸降1元,公司頂多少賺200萬元;如果是2000萬噸的產(chǎn)能,每噸降1元,就丟了2000萬元了;如果2億噸,公司就將丟掉2億元。價(jià)格戰(zhàn)對他們的意義絕對不同?!?
據(jù)中國建筑材料聯(lián)合會(huì)監(jiān)測,目前年生產(chǎn)能力在1000萬噸以上的水泥大企業(yè)集團(tuán)僅28家,熟料生產(chǎn)能力占當(dāng)前運(yùn)營能力62%,水泥占46%。
在建生產(chǎn)能力中,截至今年5月,水泥熟料在建生產(chǎn)能力3.5億噸,在建新型干法生產(chǎn)線290條;水泥在建生產(chǎn)能力5.6億噸。其中大企業(yè)集團(tuán)在建新型干法生產(chǎn)線106條,熟料能力1.4億噸,占全國在建熟料能力40%,水泥能力1.9億噸,占全國在建水泥能力35%。
“大企業(yè)集團(tuán)在建能力行業(yè)比重,無論是熟料還是水泥,都低于當(dāng)前實(shí)際運(yùn)營能力已經(jīng)達(dá)到的比例?!奔娌⒅亟M的空間較大。中國建材聯(lián)合會(huì)信息部主任孫星壽表示,在當(dāng)前水泥行業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)總量嚴(yán)重過剩的情況下,之所以還能形成如此龐大在建生產(chǎn)能力,除了投資者對未來水泥需求期望偏高外,重要原因是當(dāng)前水泥能力存量仍然不盡合理,遏制產(chǎn)能過剩,不僅要遏制新增產(chǎn)能,存量的優(yōu)化更為重要。
方案支持“優(yōu)化組合”
新增產(chǎn)能可以“一刀切”的堵住入口,而現(xiàn)有產(chǎn)能都是企業(yè)真金白銀的投入,存量優(yōu)化是產(chǎn)能過剩行業(yè)最難解決的問題。
中國水泥協(xié)會(huì)近日公布的《方案》,訴求明確,化解產(chǎn)能過剩的關(guān)鍵是兼并重組。如何引導(dǎo)、鼓勵(lì)、支持水泥企業(yè)通過兼并重組,提高市場集中度,促進(jìn)資源的合理配置,推動(dòng)行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整,帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級,有效化解產(chǎn)能過剩,實(shí)現(xiàn)水泥工業(yè)可持續(xù)發(fā)展,是水泥行業(yè)今后發(fā)展的主要任務(wù)。
《方案》要求,企業(yè)數(shù)量要在2010年基礎(chǔ)上有較大幅度的下降,至“十二五”末,水泥熟料生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量控制在1000家之內(nèi),年產(chǎn)規(guī)模60萬噸及以上大型水泥粉磨站控制在2000家以內(nèi)。2014年全面完成淘汰落后水泥產(chǎn)能任務(wù)。到2020年國內(nèi)前10家企業(yè)(集團(tuán))的水泥產(chǎn)品市場集中度應(yīng)達(dá)到60%以上。
同時(shí),《方案》鼓勵(lì)水泥企業(yè)兼并重組上下游關(guān)聯(lián)企業(yè),鼓勵(lì)具有科技研發(fā)優(yōu)勢的企業(yè)集團(tuán),以并購、產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟等多種方式整合資源,融合咨詢、測試、科研、技術(shù)開發(fā)、工程設(shè)計(jì)、安裝調(diào)試、工程承包等業(yè)務(wù),促進(jìn)運(yùn)營服務(wù)及生產(chǎn)一體化發(fā)展。
為實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo),《方案》就企業(yè)重組過剩遇到的問題提出了針對性的解決方案?!斗桨浮诽岢觯哟蠼鹑跈C(jī)構(gòu)對大企業(yè)的并購行為提供相應(yīng)的授信支持和配套金融服務(wù),平等對待各種所有制性質(zhì)企業(yè),加大并購貸款的發(fā)放力度并簡化審批程序。
協(xié)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹,《方案》正在業(yè)內(nèi)征求意見,待征求意見工作完成后,今后將作為上報(bào)主管部門的政策建議。
另據(jù)工信部人士介紹,第二次全國企業(yè)兼并重組經(jīng)驗(yàn)交流會(huì)議將在下半年召開,部署下一階段的重組工作。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,水泥協(xié)會(huì)的訴求明確,相關(guān)政策有望在下半年得到主管部門的支持。
多種支持降低“并購成本”
“現(xiàn)在是水泥企業(yè)的兼并重組成本越來越高,一家目標(biāo)企業(yè),幾個(gè)集團(tuán)爭相競購,抬高了收購價(jià)碼。有些企業(yè)投機(jī)建線不為生產(chǎn)經(jīng)營,就等著其他企業(yè)來收購?!绷頁?jù)協(xié)會(huì)人士的介紹,對于重組企業(yè)來說,重組后企業(yè)無效益,是目前很多起兼并重組案無疾而終的原因。
中國建材董事長宋志平就曾坦言,盡管中央鼓勵(lì)水泥企業(yè)開展聯(lián)合重組,但在具體的資產(chǎn)評估、轉(zhuǎn)讓過程、投資注冊等環(huán)節(jié)的實(shí)施過程中,重組主體還需要向當(dāng)?shù)卣U納不菲的稅費(fèi)。近年來,中國建材為了提高產(chǎn)業(yè)的集中度,完全靠銀行貸款開展兼并重組。由于缺乏政策支持和資金支持,企業(yè)每年背負(fù)著巨額的銀行利息支出,負(fù)債水平也比較高。
有不愿具名的企業(yè)人士對記者表示,希望政府能夠協(xié)調(diào)各金融機(jī)構(gòu)給予企業(yè)重組資金政策上支持,降低重組成本。
對此,《方案》明確了大企業(yè)主導(dǎo)的原則,重點(diǎn)支持優(yōu)勢大企業(yè)(集團(tuán))開展兼并重組。企業(yè)進(jìn)行兼并重組也是一種投資行為。銀行應(yīng)加大對整合過剩產(chǎn)能的企業(yè)定向開展并購貸款,財(cái)政部門應(yīng)對被并購重組后的企業(yè)適當(dāng)給予減免稅賦的優(yōu)惠政策,對并購的企業(yè)技術(shù)改造給予信貸支持。
在加大財(cái)政資金支持方面,將以工信部為主,牽頭組織相關(guān)部委聯(lián)合制定或修訂對兼并重組的相關(guān)財(cái)政支持政策。
政策包括:設(shè)立專項(xiàng)資金支持被收購企業(yè)開展的以節(jié)能減排為目的的技術(shù)改造項(xiàng)目,以提高被收購企業(yè)的技術(shù)和環(huán)保水平。對有利于資源利用、有利于發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)、有利于水泥產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整升級的企業(yè)在兼并重組中應(yīng)給予政策、資金、稅收上給予傾斜和優(yōu)惠。加大金融機(jī)構(gòu)對大企業(yè)的并購行為提供相應(yīng)的授信支持和配套金融服務(wù),平等對待各種所有制性質(zhì)企業(yè),加大并購貸款的發(fā)放力度并簡化審批程序。優(yōu)先支持符合國家產(chǎn)業(yè)政策并購行為的優(yōu)勢主體企業(yè)上市融資和已上市企業(yè)開展再融資,簡化監(jiān)管核查流程;支持兼并重組主體企業(yè)通過發(fā)行債券、股權(quán)轉(zhuǎn)讓等融資方式籌集發(fā)展資金。
兼并重組后,也有相關(guān)政策對企業(yè)進(jìn)行支持。
大企業(yè)能否“加速整合”
《方案》的出臺(tái)能否使水泥行業(yè)加速整合期到來?
“憑借資金優(yōu)勢、管理經(jīng)驗(yàn)和規(guī)模優(yōu)勢,大水泥集團(tuán)尤其是水泥上市公司將成為并購主力。并購已成為行業(yè)發(fā)展趨勢,并購標(biāo)的將成為稀缺資源,并購成本提高是必然,而擁有資金優(yōu)勢、政府背景、管理經(jīng)驗(yàn)成熟的大水泥集團(tuán),利用銀行貸款或資本市場等,可選擇方式多樣,將成為并購主力。”山西證券研究員表示。
據(jù)《方案》提出的硬性指標(biāo),“十二五”末,培育出5家產(chǎn)能過億噸,礦山、骨料、商品混凝土、水泥基材料制品等產(chǎn)業(yè)鏈完整,核心競爭力和國際影響力強(qiáng)的企業(yè)集團(tuán)。
“通過兼并重組,未來水泥企業(yè)家數(shù)將有明顯減少,區(qū)域會(huì)出現(xiàn)更多的寡頭企業(yè)?!彼鄬<谊惏亓终J(rèn)為,水泥小企業(yè)將更多向資金雄厚、經(jīng)營管理水平一流的大企業(yè)靠攏,更有利于穩(wěn)定區(qū)域盈利水平,保持行業(yè)健康發(fā)展。
業(yè)內(nèi)專家表示,《方案》能否得到兩部委的支持和支持的力度有多大,將是影響未來市場走向的重要因素。從產(chǎn)業(yè)面來講,低迷的價(jià)格、過剩的產(chǎn)能都為水泥巨頭的兼并重組提供了有利條件,水泥行業(yè)加速整合期即將到來。
經(jīng)過多年的市場演變,水泥行業(yè)已經(jīng)經(jīng)過幾次并購浪潮,區(qū)域市場已經(jīng)形成一定格局,大魚吃小魚的并購空間在逐步縮小。
業(yè)內(nèi)專家表示,中國將重復(fù)上世紀(jì)70年代的西歐歷史,歐洲人用了30年的時(shí)間來減少40%的產(chǎn)能,中國至少需要5年,甚至更長。對有思想有魄力的企業(yè)家來說,產(chǎn)業(yè)的調(diào)整周期漫長一點(diǎn),并不是一件壞事,這樣就能有足夠時(shí)間靜下心來好好思考。
編輯:許玉婷
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