2-3月華東水泥市場分析：春節(jié)后價(jià)格有所下調(diào) 需求恢復(fù)緩慢

一、價(jià)格總體表現(xiàn)

　　今年春節(jié)之后氣溫回復(fù)比較緩慢，全國工程啟動整體要晚于往年，加之年初國家不斷出臺越來越嚴(yán)格的房地產(chǎn)調(diào)控政策，房市啟動則更顯緩慢。

　　3月份各省P.O42.5水泥平均價(jià)格與春節(jié)前相比有較大幅度下調(diào)，華東地區(qū)平均價(jià)格較春節(jié)前下調(diào)了41元/噸，下調(diào)幅度在8.1%。春節(jié)之后大多數(shù)省份水泥價(jià)格也有所下調(diào)，大部分省市下調(diào)幅度相較節(jié)前縮小。江西省有有別于其他省份，春節(jié)前價(jià)格下調(diào)幅度較小，而春節(jié)之后則出現(xiàn)了稍大力度的下調(diào)。整體價(jià)格水平與去年同期相比仍有大幅提升，3月華東地區(qū)平均價(jià)格同比增長將近50%。

　　截止到3月底，華東地區(qū)水泥市場需求分為兩種情況，一些地區(qū)水泥需求恢復(fù)正常，另外一些地區(qū)需求較去年同期有明顯下降。上海、江蘇南部、浙江的企業(yè)紛紛表示今年上半省內(nèi)工程及房地產(chǎn)項(xiàng)目總量有所減少，需求不會有顯著上升。而山東、安徽、江西、福建等地企業(yè)則表示目前需求已經(jīng)基本恢復(fù)正常，日出貨量已達(dá)到往常水平。

表1.  2-3月華東地區(qū)P.O42.5水泥價(jià)格表

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

圖1.  2011年與2010年2-3月份華東地區(qū)P.O42.5水泥平均價(jià)格走勢

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

二、各省市的具體漲跌變化及原因分析

　　上海水泥市場春節(jié)之后總體稱穩(wěn)定態(tài)勢運(yùn)行，企業(yè)稱今年開春之后總體需求有明顯的下降。工程進(jìn)度明顯緩慢很多，據(jù)悉是由于今年開始工程的各類許可證審批更加嚴(yán)格，以往工程大多數(shù)可以邊施工邊辦手續(xù)，可是今年卻必須手續(xù)齊全之后才可以開工，因此新開工程進(jìn)度慢了很多。

　　房地產(chǎn)方面受國家出臺的調(diào)控政策的影響開工數(shù)量也有所減少，市政工程和一些基建工程大多數(shù)在去年世博會之前已經(jīng)完工，今年的項(xiàng)目明顯減少，因此水泥需求明顯不足。但是水泥價(jià)格并未發(fā)生明顯變動，上海水泥市場價(jià)格受周邊省份的影響，盡管江浙地區(qū)水泥價(jià)格明降或暗降了一部分，但上海水泥價(jià)格暫時(shí)仍未下調(diào)。

圖2. 上海P.O42.5水泥價(jià)格走勢

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

　　2-3月份浙江水泥價(jià)格陸續(xù)降了40元/噸左右，3月中旬，企業(yè)原計(jì)劃提升價(jià)格以彌補(bǔ)之前的價(jià)格回落，但由于連日的陰雨天氣使得提價(jià)未能成行。據(jù)悉浙江建設(shè)工程已經(jīng)啟動，但總體工程量明顯比去年少，房地產(chǎn)受政策影響處于觀望狀態(tài)，重點(diǎn)工程一部分去年已經(jīng)完工。一些地區(qū)盡管限電仍然持續(xù)，但企業(yè)表示每天4個(gè)小時(shí)的限電對于企業(yè)生產(chǎn)并未產(chǎn)生太大影響，反倒是陰雨天氣使得庫存不斷提升。

圖3. 浙江P.O42.5水泥價(jià)格走勢

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

　　春節(jié)后，江蘇水泥價(jià)格斷斷續(xù)續(xù)下降了40-50元/噸，3月下旬價(jià)格又開始有所提升，提升幅度在20元/噸左右。今年春節(jié)之后水泥市場的啟動比較慢，到3月中下旬才得以較大程度恢復(fù)。正月十五之后攪拌站和工程才真正開始啟動，目前重點(diǎn)工程和農(nóng)村市場已經(jīng)啟動，但是需求未能達(dá)到完全恢復(fù)，水泥產(chǎn)能也沒有完全發(fā)揮。企業(yè)稱目前的市場不如往年旺盛，步入旺季時(shí)間比較晚，不過現(xiàn)在市場處于上升甬道。

圖4. 江蘇P.O42.5水泥價(jià)格走勢

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

　　經(jīng)歷了春節(jié)前水泥價(jià)格大幅下調(diào)之后，山東省水泥市場保持比較穩(wěn)定的走勢度過了春節(jié)，而春節(jié)一過 ，一些地方水泥價(jià)格就開始了另一波回調(diào)行情，并且這一波回調(diào)全省大面積鋪開，陸陸續(xù)續(xù)持續(xù)到3月上旬。全省大面積出現(xiàn)水泥價(jià)格下跌，但跌幅不大，大多數(shù)企業(yè)價(jià)格只微調(diào)了20元/噸左右，濟(jì)南山水下調(diào)幅度較大，各型號水泥價(jià)格下調(diào)70元/噸。

　　3月下旬開始省內(nèi)水泥需求開始逐漸起色，到3月底，大多數(shù)企業(yè)稱發(fā)貨量已達(dá)到中上游的水平。需求方面由于年初國家出臺了越來越嚴(yán)格的房地產(chǎn)調(diào)控政策，因此多數(shù)房地產(chǎn)項(xiàng)目處于擱置狀態(tài)；重點(diǎn)工程已經(jīng)全面開工，邯濟(jì)鐵路和高速公路項(xiàng)目開始正常施工，對于水泥的需求量已經(jīng)逐漸恢復(fù)正常。由于房地產(chǎn)對水泥需求的拉動占到很大比例，而保障性住房的具體政策并未迅速制定并實(shí)施，因此對于商品房縮減的補(bǔ)充沒有到位，總體而言需求仍未得到完全恢復(fù)，市場并未出現(xiàn)年前預(yù)計(jì)的看漲行情，一些企業(yè)認(rèn)為需求的恢復(fù)和提升預(yù)計(jì)要等到下半年。

圖5. 山東P.O42.5水泥價(jià)格走勢

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

　　春節(jié)之后安徽省大部分地區(qū)水泥價(jià)格沒有發(fā)生變動，到3月下旬，隨著本省及周邊省份市場的啟動，安徽省內(nèi)熟料價(jià)格開始有上升的趨勢。巢湖水泥P.O42.5水泥價(jià)格于3月下旬初上漲了20元/噸，但合肥、銅陵等地水泥價(jià)格尚未發(fā)生變化。

　　江西南昌、九江等地近期下調(diào)了水泥價(jià)格，九江地區(qū)3月初價(jià)格下調(diào)20元/噸左右，南昌地區(qū)3月26號價(jià)格統(tǒng)一下調(diào)50元/噸。吉安、高安等地水泥價(jià)格暫未發(fā)生變動。一方面由于春節(jié)之前江西省水泥價(jià)格持續(xù)高位運(yùn)行，沒有像周邊省份一樣進(jìn)行下調(diào)，經(jīng)歷春節(jié)的淡季之后需求啟動比往常緩慢，價(jià)格有了下調(diào)的壓力；另一方面，前段時(shí)間的降雨加速了企業(yè)下調(diào)水泥價(jià)格的計(jì)劃進(jìn)程，于是3月末南昌地區(qū)水泥企業(yè)統(tǒng)一將價(jià)格下調(diào)50元。但是目前天氣情況良好的時(shí)候企業(yè)出貨量已恢復(fù)正常，需求已經(jīng)大體恢復(fù)，預(yù)計(jì)近期內(nèi)不會再有大幅下調(diào)的趨勢。

圖6. 安徽P.O42.5水泥價(jià)格走勢

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

圖7. 江西P.O42.5水泥價(jià)格走勢

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

　　福建省春節(jié)之后水泥市場走勢比較平穩(wěn)，年前出現(xiàn)的供不應(yīng)求狀況在年后得到了有效緩解，企業(yè)出貨量比較穩(wěn)定。水泥需求已經(jīng)明顯上升，省內(nèi)工程已經(jīng)大規(guī)模啟動。

　　3月份福建省多日處于陰雨天氣，但并未對水泥銷售產(chǎn)生太大影響，據(jù)企業(yè)介紹，雨天出貨量有所減少但晴天的時(shí)候出貨量就會明顯增多，因此平均下來整體出貨量沒有明顯下降的現(xiàn)象。

　　年前價(jià)格持續(xù)保持高位的企業(yè)在年后將價(jià)格進(jìn)行了一定程度的下調(diào)，如臺泥P.O42.5型號袋裝到位價(jià)格從年前的700元/噸左右下調(diào)了將近100元，散裝下降幅度達(dá)到115元/噸，目前袋裝散裝價(jià)格分別是630元/噸、550元/噸；本地企業(yè)金牛、建福節(jié)后微調(diào)20元/噸；華潤、海螺價(jià)格則沒有明顯變化。

圖8. 福建P.O42.5水泥價(jià)格走勢

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

三、下一階段市場預(yù)期

　　魯中南地區(qū)水泥市場行情還受河南、河北的影響，年前限電使得該兩省水泥價(jià)格大幅攀升，尤其是河南，供需暫時(shí)失衡導(dǎo)致的價(jià)格虛高并未帶來水泥需求的大量萎縮，限電結(jié)束后價(jià)格回歸到合理水平，4月份將是平原地區(qū)水泥銷售旺季，魯中南地區(qū)水泥價(jià)格變化也要看河南、河北以及南方市場的變動情況。

　　長三角周邊省份的水泥企業(yè)目前處于極力保價(jià)狀態(tài)，需求的整體不足使得目前價(jià)格似乎只是在勉強(qiáng)支撐，4月份步入傳統(tǒng)旺季后如果工程量無法上升價(jià)格或有走低風(fēng)險(xiǎn)。但是據(jù)悉江蘇省4月初要進(jìn)行新一輪停窯限產(chǎn)，主要原因還是需求不足。如果江蘇的停窯能夠?qū)嵤τ趦r(jià)格穩(wěn)定或有較好的支撐作用。

　　福建省3月份多雨，企業(yè)稱真正的旺季要到5、6月份；上海水泥企業(yè)也認(rèn)為市場需求的明顯回升預(yù)計(jì)要等到下半年。

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