業(yè)內(nèi)人士看中國(guó)水泥未來(lái)十年 寒冬終將到來(lái) 產(chǎn)能利用率恐降至30%以下
水泥行業(yè)未來(lái)十年市場(chǎng)分析
近日,與行業(yè)媒體發(fā)出提問(wèn):未來(lái)十年,水泥行業(yè)會(huì)如何?引人深思!
一.最近的回顧
2018年眨眼即將過(guò)去,水泥行業(yè)預(yù)計(jì)全年實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)在1200億元以上,海螺水泥全年利潤(rùn)總額預(yù)計(jì)可達(dá)300億元左右,紅獅水泥全年利潤(rùn)總額預(yù)計(jì)在70億元左右,效益不遜于許多創(chuàng)新行業(yè)巨頭。海螺水泥、華新水泥等企業(yè)的股票價(jià)格保持堅(jiān)挺,在股市暴跌的大環(huán)境下,持有水泥股票的股民,有效地減少了損失,聊可慰也!
行業(yè)效益的取得,從供給側(cè)看,主要得益于環(huán)保限產(chǎn)擴(kuò)圍、行業(yè)默契度提升和大企業(yè)市場(chǎng)控價(jià)能力提高等因素,使市場(chǎng)供給繼續(xù)受限,甚至需要從國(guó)外近口千萬(wàn)噸熟料以補(bǔ)充國(guó)內(nèi)供給缺口;從需求端看,主要得益于天氣較好、大基建重開(kāi)、房地產(chǎn)趕工期等因素,使市場(chǎng)需求保持穩(wěn)定,九月份后更有明顯回升!
對(duì)于后市,行業(yè)普遍比較樂(lè)觀:
短期看,認(rèn)為2019年供需繼續(xù)保持相對(duì)平衡,效益繼續(xù)保持穩(wěn)定;
中期看,認(rèn)為只要經(jīng)濟(jì)繼續(xù)下滑,必然加大基建拉抬力度,問(wèn)題不大;
長(zhǎng)期看,認(rèn)為中國(guó)人口基數(shù)大,建筑翻新頻次高,城市化率還有很大空間,水泥消費(fèi)量可長(zhǎng)期保持在峰值的70%以上。
希望上述行業(yè)觀點(diǎn),能夠在今后被驗(yàn)證,使行業(yè)可以長(zhǎng)期穩(wěn)定活下去。但在樂(lè)觀之中,我們還是要保持一份謹(jǐn)慎,以免形勢(shì)突變,措手不及。
二.短期看,這一輪基礎(chǔ)材料價(jià)格上升周期,行將結(jié)束,水泥銷(xiāo)量和價(jià)格,大概率會(huì)在2019年下半年步入下行通道
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1.應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)下行,大基建項(xiàng)目今年下半年加快放出,利好水泥。
2.房地產(chǎn)業(yè)雖然拐點(diǎn)已經(jīng)顯現(xiàn),房地產(chǎn)業(yè)需要加速施工、變現(xiàn),以期逃出生天,利好近期水泥。
3.各地推出現(xiàn)房銷(xiāo)售政策,復(fù)使已經(jīng)開(kāi)工項(xiàng)目必須抓緊建設(shè),才能實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售,利好近期水泥
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1.中美貿(mào)易戰(zhàn)正酣,人民幣貶值壓力大,國(guó)內(nèi)資產(chǎn)價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)加大,使得民間投資難以擴(kuò)大。
2.大基建項(xiàng)目增加有限,難以對(duì)沖房地產(chǎn)業(yè)新增投資下滑
3.因棚改導(dǎo)致的三四五線(xiàn)房產(chǎn)熱潮,已經(jīng)把老百姓的住房需求超前集中消費(fèi)幾盡,棚改形成的新增供應(yīng),短期內(nèi)沒(méi)有相應(yīng)的購(gòu)買(mǎi)力支撐
4.鄉(xiāng)村民建基本停滯,美麗鄉(xiāng)村建設(shè),所需水泥用量有限,不足以抵消農(nóng)民建房水泥用量的斷崖式下跌。
5.一輪供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革后,先進(jìn)產(chǎn)能供給逐步形成,取代部分落后僵尸產(chǎn)能。從理論上看,產(chǎn)能總體沒(méi)有增加;從實(shí)際看,合格產(chǎn)能占比增加,實(shí)際生產(chǎn)能力得到恢復(fù)。實(shí)際供給能力的恢復(fù),將增加供應(yīng),并使價(jià)格承壓,水泥、鋼鐵、煤炭等行業(yè),莫不如此。
6.環(huán)保一刀切做法被有效控制,利于產(chǎn)能適度發(fā)揮。
(三)綜合
短期看,這一輪基礎(chǔ)材料價(jià)格上升周期,行將結(jié)束,水泥銷(xiāo)量、價(jià)格大概率在2019年下半年步入下行通道
三.中期看,2020-2021年,很可能是水泥行業(yè)的冬天
1.貿(mào)易戰(zhàn)對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響,逐步顯現(xiàn),民營(yíng)企業(yè)效益下滑,并反饋到投資領(lǐng)域,使企業(yè)投資下降,減少了水泥用量。
2.貿(mào)易戰(zhàn)對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響,逐步顯現(xiàn),破產(chǎn)企業(yè)增加,員工收入下降,使得國(guó)內(nèi)消費(fèi)不振,企業(yè)員工更無(wú)法增加資產(chǎn)性投資,減少了水泥用量
3.巨量的在建房地產(chǎn)建筑面積,建成后適逢房?jī)r(jià)調(diào)整,買(mǎi)漲不買(mǎi)跌,更加無(wú)法實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售,許多房地產(chǎn)業(yè)企業(yè)資金鏈斷裂,甚至破產(chǎn)倒閉,后續(xù)開(kāi)發(fā)突然停滯,減少了水泥用量
4.金融危機(jī)始終想撞門(mén)而入,一且危急時(shí)刻,或貨幣暴貶,前景不明朗,國(guó)企也可能也會(huì)彷徨,無(wú)法安心搞大基建,甚至停工觀望,減少了水泥用量
這是最危險(xiǎn)的時(shí)刻!希望不會(huì)發(fā)生這樣的極端情況。
可見(jiàn),2020-2021年前后,可能會(huì)是中國(guó)水泥行業(yè)的極冰之年,甚至于某一階段的水泥消費(fèi)量只有目前水平的30%。
四.長(zhǎng)期看,2022年后,水泥消費(fèi)量會(huì)長(zhǎng)期保持低位,全國(guó)看,達(dá)不到峰值一半水平
1.人口結(jié)構(gòu)問(wèn)題更加突出
人們一直重視總?cè)丝冢恢匾暼丝诮Y(jié)構(gòu)!老年人口的急劇增加,新增適齡勞動(dòng)力人口的不斷減少,政府行政成本還在不斷上漲,社會(huì)必然失去活力,如日本。中國(guó)經(jīng)濟(jì)失去活力,水泥消費(fèi)量必然下降!
2.潛在可城市化總?cè)丝诘某鞘谢始航?jīng)達(dá)到80%以上
人們一直重視總?cè)丝诔鞘谢?,卻不關(guān)心潛在可城市化總?cè)丝诘某鞘谢室呀?jīng)達(dá)到80%以上。
現(xiàn)在50歲以上年齡的低文化一代,他們?nèi)藬?shù)眾多,多有農(nóng)村情結(jié),他們或固化于農(nóng)村,或回農(nóng)村養(yǎng)老,他們已經(jīng)與城市化基本無(wú)關(guān)!
現(xiàn)在中青年的一代,還有幾個(gè)沒(méi)有進(jìn)城?沒(méi)有進(jìn)城的,還有幾個(gè)還在務(wù)農(nóng)?他們的小孩,還有幾個(gè)在鄉(xiāng)下小學(xué)讀書(shū)?
潛在可城市化總?cè)丝诘某鞘谢始航?jīng)達(dá)到80%以上,代表城市化進(jìn)程已經(jīng)基本結(jié)束。在這一輪房地產(chǎn)熱潮中,土地供給面積和商品房銷(xiāo)售面積,還沒(méi)有恢復(fù)到2012年的峰值,房?jī)r(jià)即已經(jīng)回頭,反證了實(shí)際城市化進(jìn)程已經(jīng)基本完成。
3.凱恩斯主義失效
凱恩斯主義的基建拉動(dòng)經(jīng)濟(jì),政府主導(dǎo)經(jīng)濟(jì),不是萬(wàn)能的,目前甚至慢慢地顯示出惡果。到了一定程度,國(guó)企牽頭的無(wú)效低效基建項(xiàng)目,只會(huì)占用大量資金,而不會(huì)產(chǎn)生凈現(xiàn)金流,到了那個(gè)時(shí)候,只有更多地發(fā)行貨幣以增加流動(dòng)性,即無(wú)效的基本建設(shè)投入除了制造滯脹型通脹,別無(wú)用處,國(guó)家也會(huì)被迫或主動(dòng)地放棄這一飲鳩止渴的發(fā)展模式。
4.民營(yíng)經(jīng)濟(jì)在民粹主義打擊下,喪失活力,導(dǎo)致中國(guó)的國(guó)際貿(mào)易優(yōu)勢(shì)喪失,
民粹主義天真地以為,搞死一個(gè)企業(yè),罰死一個(gè)企業(yè),國(guó)家就會(huì)增加一筆財(cái)富,并可以分享。民營(yíng)經(jīng)濟(jì)在民粹主義打擊下,喪失活力,被迫出走,帶走資金、人才、市場(chǎng),會(huì)導(dǎo)致中國(guó)的國(guó)際貿(mào)易優(yōu)勢(shì)喪失殆盡!
民粹主義是社會(huì)發(fā)展到一定階段的必然產(chǎn)物,市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)遇,使得社會(huì)兩極分化越趨于嚴(yán)重。抓住機(jī)遇的人群,認(rèn)為成功來(lái)自于自身的努力,應(yīng)當(dāng)占有和享受財(cái)富;沒(méi)有抓住或沒(méi)有能力抓住機(jī)遇的人,認(rèn)為差距是不公造成,恨不得剝其皮、食其肉、殺其子。民粹主義由此產(chǎn)生、擴(kuò)散,社會(huì)戾氣越來(lái)越重!
兩者之間的平衡,需要在民智提升的基礎(chǔ)上,提升各階層的素質(zhì),并依靠國(guó)家的大智慧解決。天佑中華!
4.國(guó)企更加強(qiáng)大,等于加稅。民間活力進(jìn)一步喪失,投資失去動(dòng)力,最終也影響水泥用量。
可見(jiàn),從長(zhǎng)期看,水泥用量衰減,是社會(huì)發(fā)展的必然,不是個(gè)人意志可以改變的,我們需要做好應(yīng)對(duì)準(zhǔn)備。
五.十年內(nèi),區(qū)域分化繼續(xù)擴(kuò)大,水泥用量順次進(jìn)入斷崖式下跌
1.東北地區(qū),產(chǎn)能利用率已經(jīng)在40%以下,2020年后,會(huì)降到30%以下
2.華北、西北地區(qū),局部產(chǎn)能利用率也已經(jīng)在40%以下,后續(xù)還會(huì)繼續(xù)下降
3.西南地區(qū),預(yù)計(jì)2020年后,產(chǎn)能利用率會(huì)降到40%以下
4.華南、東南地區(qū),預(yù)計(jì)2020年后,產(chǎn)能利用率會(huì)降到50%以下
5.全國(guó)平均產(chǎn)能利用率,預(yù)計(jì)在2025年,會(huì)衰減到30%以下,甚至更低。到時(shí),全國(guó)年實(shí)際水泥用量,可能會(huì)不到10億噸。
六.短中長(zhǎng)期看,穩(wěn)定水泥市場(chǎng)價(jià)格都是行業(yè)的重中之重
即然市場(chǎng)銷(xiāo)量無(wú)法增長(zhǎng),甚至大幅衰減,穩(wěn)定水泥價(jià)格,永遠(yuǎn)都是行業(yè)重中之重,主要靠大企業(yè)智慧!
1.避免惡性環(huán)保競(jìng)爭(zhēng),不要無(wú)謂自我犧牲
部分企業(yè)試圖通過(guò)影響政府,推出遠(yuǎn)超出國(guó)際、國(guó)家的環(huán)保排放標(biāo)準(zhǔn),擠出竟?fàn)帉?duì)手,最終結(jié)果可能會(huì)是搬起三塊石頭,一塊砸別人,一塊砸自己,最大的一塊,把區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境砸壞!
2.避免惡性成本競(jìng)爭(zhēng),不要無(wú)謂自我犧牲
部分企業(yè)試圖通過(guò)產(chǎn)能置換,建設(shè)更加先進(jìn)的生產(chǎn)線(xiàn),擠出竟?fàn)帉?duì)手,建議也要適度,因?yàn)樾略鐾顿Y也是巨資,資產(chǎn)負(fù)債上升,適逢市場(chǎng)下行,風(fēng)險(xiǎn)極大。
3.避免惡性?xún)r(jià)格競(jìng)爭(zhēng)
越是產(chǎn)能發(fā)揮率低,越要避免惡性?xún)r(jià)格競(jìng)爭(zhēng),道理大家都已經(jīng)很明白,關(guān)鍵是戒私心太重,害人不淺。
4.無(wú)債才能一身輕
5.夕陽(yáng)無(wú)限好,愿君多采擷 ,此物最相思,回收最重要。
編輯:曾家明
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