冀東水泥：遼寧市場(chǎng)整合正在穩(wěn)步推進(jìn)

8月30日，冀東水泥（000401）發(fā)布《投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表》，多家機(jī)構(gòu)的19人參與本次特定對(duì)象調(diào)研。主要內(nèi)容如下：

1.公司 2023 年半年度經(jīng)營(yíng)情況

2023 年上半年，公司水泥及熟料綜合銷(xiāo)量 4,396 萬(wàn)噸，同比增加 14.39%，實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入 123.61 億元，同比下降 11.87%；骨料銷(xiāo)量 1,595 萬(wàn)噸，同比增加 15.41%，實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入 5.89 億元，同比增加 11.81%。受市場(chǎng)需求偏弱影響，北方地區(qū)產(chǎn)能發(fā)揮率不足，公司核心區(qū)域市場(chǎng)水泥價(jià)格持續(xù)走低，水泥及熟料綜合毛利率 10.58%，同比下降 12.40 個(gè)百分點(diǎn)，骨料毛利率 47.91%，同比下降 7.27 個(gè)百分點(diǎn)，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 144.86 億元，同比下降 14%，產(chǎn)品單位成本有所下降但未能彌補(bǔ)價(jià)格下降帶來(lái)的不利影響，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為-3.69 億元。

2.2023 年第一季度和 2023 年第二季度公司產(chǎn)品銷(xiāo)量同比變化如何以及變化的原因是什么？

2023 年上半年水泥熟料綜合銷(xiāo)量 4,396 萬(wàn)噸，同比增加 553 萬(wàn)噸，增幅14.39%；其中，1 季度水泥熟料綜合銷(xiāo)量同比增加 29%，2 季度水泥熟料綜合銷(xiāo)量同比增加 8%。發(fā)生上述變化，主要是因?yàn)槿ツ暌患径葨|北地區(qū)受特定事件影響較為嚴(yán)重，銷(xiāo)量減少，加之去年四季度因特定事件影響和重大政治活動(dòng)對(duì)需求有一部分壓制，該部分需求在今年一季度進(jìn)行了釋放，導(dǎo)致今年銷(xiāo)量同比增加。

3.公司 2023 年上半年骨料銷(xiāo)量 1,595 萬(wàn)噸，同比增加 15.41%，是來(lái)自新產(chǎn)能投產(chǎn)嗎，骨料凈利潤(rùn)有多少？明后年骨料的產(chǎn)能產(chǎn)銷(xiāo)預(yù)期多少？

上半年骨料銷(xiāo)量 1,595 萬(wàn)噸，同比增加 15.41%；售價(jià)每噸下滑 3.03 元，成本較同期增加 1.37 元/噸，導(dǎo)致毛利率同比下降 7.27 個(gè)百分點(diǎn)至 47.91%。

上半年骨料銷(xiāo)量增加主要是陜西關(guān)中地區(qū)骨料產(chǎn)能進(jìn)一步釋放，影響銷(xiāo)量同比增加 180 萬(wàn)噸。

目前公司骨料產(chǎn)能為 6,200 萬(wàn)噸，根據(jù)市場(chǎng)需求及礦產(chǎn)資源獲取情況，公司每年對(duì)增加骨料產(chǎn)能都有一定的計(jì)劃，今年在建的骨料生產(chǎn)線有 2 條，產(chǎn)能規(guī)模 500 萬(wàn)噸左右。

4.公司是否考慮進(jìn)行兼并擴(kuò)張，如何平衡開(kāi)支擴(kuò)張和分紅的關(guān)系，現(xiàn)金流是否穩(wěn)??？

目前，水泥行業(yè)進(jìn)入到減量、分化、整合的重大調(diào)整期，就產(chǎn)業(yè)整合而言是機(jī)遇，我們將繼續(xù)堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)總基調(diào)，堅(jiān)持投資與盈利能力掛鉤，注重質(zhì)的有效提升和量的合理增長(zhǎng)，積極謹(jǐn)慎且選擇資產(chǎn)質(zhì)量高、資源優(yōu)勢(shì)及區(qū)域協(xié)同效果明顯的企業(yè)進(jìn)行兼并。

截至目前，公司經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流凈額同比增加，平均融資成本處于公司歷史最優(yōu)水平。

5.京津冀災(zāi)后重建對(duì)水泥需求是否有拉動(dòng)？

今年夏季的暴雨造成京津冀、吉林、黑龍江和重慶發(fā)生洪災(zāi)，上述地區(qū)均面臨不同程度的災(zāi)后重建，此外部分地區(qū)市政已提出要加強(qiáng)路網(wǎng)、管網(wǎng)建設(shè)，增強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施抗風(fēng)險(xiǎn)能力，所以重建+強(qiáng)化建設(shè)的雙重帶動(dòng)下，對(duì)水泥需求起到一定的支撐。

6.公司外購(gòu)石灰石的成本是多少？

2022 年度，公司外購(gòu)石灰石的成本是每噸 51 元左右，今年略有下降。需要注意的是，河北地區(qū)石灰石資源稅處于全國(guó)最高水平，一噸 10 元左右，且石灰石資源管控特別嚴(yán)格。公司高度重視石灰石成本問(wèn)題，通過(guò)優(yōu)化采購(gòu)模式、降低外采比例等措施，未來(lái)石灰石成本會(huì)有所下降。

7.錯(cuò)峰生產(chǎn)和去年相比，是收緊了還是變松了？

之前錯(cuò)峰生產(chǎn)集中在北方地區(qū)，現(xiàn)在南方區(qū)域也開(kāi)始實(shí)行錯(cuò)峰。錯(cuò)峰生產(chǎn)是調(diào)節(jié)產(chǎn)能的一種方式，同時(shí)也是國(guó)家治理污染、做好環(huán)保的一種措施。截至目前，今年錯(cuò)峰天數(shù)要高于去年同期天數(shù)。

8.公司是否涉足新能源領(lǐng)域？

目前公司有 17 家子企業(yè)的光伏項(xiàng)目（裝機(jī)容量總計(jì)超過(guò) 100MW）完成政府備案工作，其中，2家子企業(yè)的光伏項(xiàng)目處于在建階段，其余項(xiàng)目正在做前期準(zhǔn)備。

9.遼寧市場(chǎng)的整合進(jìn)度，和天山的協(xié)作方面，對(duì)市場(chǎng)的影響結(jié)果怎樣？

遼寧金中合資公司成立后，按照股東雙方的戰(zhàn)略要求，立足遼寧，開(kāi)展水泥行業(yè)整合工作，現(xiàn)已完成雙方在遼企業(yè)的盡職調(diào)查及審計(jì)評(píng)估現(xiàn)場(chǎng)工作，其他各項(xiàng)前期準(zhǔn)備工作正在穩(wěn)步推進(jìn)中。

未來(lái)隨著國(guó)家經(jīng)濟(jì)宏觀政策逐步落地見(jiàn)效，并通過(guò)兩大集團(tuán)內(nèi)部整合、外部并購(gòu)以及引導(dǎo)行業(yè)去產(chǎn)能等一系列措施，市場(chǎng)將會(huì)趨于穩(wěn)定和逐步恢復(fù)。

為積極響應(yīng)國(guó)家環(huán)保政策，貫徹綠色低碳發(fā)展理念，2023年9月12-13日，中國(guó)水泥網(wǎng)將在河南鄭州舉辦“2023水泥‘雙碳’大會(huì)暨第十屆中國(guó)水泥節(jié)能環(huán)保技術(shù)交流大會(huì)”，助力水泥行業(yè)向更低碳、更節(jié)能、更綠色的高質(zhì)量發(fā)展邁進(jìn)。 

會(huì)議同期將舉行“2023水泥行業(yè)‘雙碳’先進(jìn)企業(yè)”頒獎(jiǎng)儀式以及“雙碳”裝備展，會(huì)后還將組織參觀濟(jì)源中聯(lián)水泥有限公司“全球首條鋼渣捕集水泥窯煙氣CO₂制備固碳輔助性膠凝材料與低碳水泥生產(chǎn)線”。