需求成本雙重擠壓,龍頭水泥企業(yè)去年業(yè)績普遍不佳
近期,水泥行業(yè)龍頭企業(yè)密集發(fā)布2022年財報,業(yè)績表現(xiàn)不佳、凈利潤大幅下滑成為普遍現(xiàn)象。龍頭企業(yè)的財報指出,去年行業(yè)的不景氣受到水泥需求下滑、原燃料價格高漲等多重因素的影響。
業(yè)內(nèi)觀點(diǎn)認(rèn)為,盡管一系列措施壓減了水泥的部分產(chǎn)量,但水泥行業(yè)產(chǎn)能過剩的矛盾仍未得到根本性改變。
龍頭水泥企業(yè)業(yè)績普遍下滑
中國建材去年?duì)I收2302億元人民幣,同比下降16.5%;歸母凈利潤為79.62億元,同比降幅51.2%;公司計劃派發(fā)末期股息每股0.378元,共計31.88億元。
中國建材母公司中國建材集團(tuán)是全球最大的綜合建材產(chǎn)業(yè)集團(tuán),旗下?lián)碛?4家上市公司,在水泥、商混、石膏板、玻璃纖維、風(fēng)機(jī)葉片和水泥玻璃工程技術(shù)服務(wù)等7項(xiàng)業(yè)務(wù)規(guī)模居世界第一,同時還涉足超薄電子玻璃、高性能碳纖維、鋰電池隔膜、超特高壓電瓷等業(yè)務(wù)。
中國建材旗下?lián)碛行?a rel="noopener noreferrer" target="_blank" style="color: rgb(66, 132, 244);">天山水泥、寧夏建材、祁連山、北新建材、中國巨石、中材國際等運(yùn)營實(shí)體,經(jīng)營水泥、商混、骨料、風(fēng)機(jī)葉片、玻璃纖維等業(yè)務(wù)。
財報數(shù)據(jù)顯示,2022年,中國建材基礎(chǔ)建材水泥、熟料、商混等產(chǎn)品銷量和售價均有不同程度下滑,僅骨料銷量漲幅超兩成,但平均售價也下滑5.5%;在新材料分布,中國建材石膏板、玻璃纖維和防水卷材的銷量同比下降,風(fēng)電葉片的銷量增長近三成,但平均售價下降25.3%;此外,公司鋰電池隔膜的銷量大漲超五成,售價與2021年相當(dāng);碳纖維銷量增長52.6%,平均售價增長11.5%。
財報表示,中國建材去年基礎(chǔ)建材分部的毛利下降超五成,主要原因是煤價上升以及水泥、商混和骨料的平均售價下降導(dǎo)致;新材料板塊也受到煤價上升,以及風(fēng)電葉片售價下降和原材料價格上升的影響,導(dǎo)致該板塊毛利率由2021年的27.8%下降至24.2%。
業(yè)績大幅下滑成為水泥行業(yè)上市公司的普遍現(xiàn)象。天山股份去年實(shí)現(xiàn)營收1325.8億元,同比下降22.03%;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤454.22億元,同比下降63.08%,計劃每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利2.7元(含稅)。天山股份目前是國內(nèi)規(guī)模最大、產(chǎn)業(yè)鏈完整的全國性布局的水泥公司,水泥熟料產(chǎn)能、商混產(chǎn)能和骨料產(chǎn)能均居國內(nèi)第一。
冀東水泥去年實(shí)現(xiàn)營收345.44億元,同比下降4.94%;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤13.58億元,同比下滑51.69%。祁連山去年?duì)I收79.74億元,同比增長3.93%;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤7.58億元,同比下滑19.96%。華新水泥去年?duì)I收小幅增長6.14%至304.7億元,實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤26.99億元,同比下滑49.68%。海螺水泥去年實(shí)現(xiàn)營收1320.22億元,同比下滑21.4%;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤156.61億元,同比下滑52.92%。
需求下滑、成本上漲是主因
天山水泥在財報中表示,去年水泥需求大幅下降,價格不斷下行,煤電價格同比上漲推高制造成本,毛利率同比下滑,效益同比大幅下降;商業(yè)混凝土量價齊跌,毛利率同比略降,效益同比下降,公司整體業(yè)績同比大幅下滑。
祁連山表示,去年受到房地產(chǎn)市場、經(jīng)濟(jì)下行等多重因素的沖擊,全國水泥市場需求大降,水泥產(chǎn)量降至2012年以來的最低水平,低迷的水泥市場需求,使得全國水泥市場價格高臺跳水,全年水泥市場價格走勢頹勢盡顯。但原材料的價格卻從年初漲至年底,在水泥量價齊跌、成本高漲的雙重擠壓下,行業(yè)利潤下滑嚴(yán)重。祁連山稱,去年公司所屬區(qū)域市場需求下滑明顯,大宗原燃料價格持續(xù)高位運(yùn)行,導(dǎo)致成本控制壓力巨大,經(jīng)營形勢極為復(fù)雜嚴(yán)峻。
2022年,全國水泥市場需求的低迷貫穿全年,呈現(xiàn)“旺季不旺、淡季更淡”的特征。國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示,2022年,全國水泥產(chǎn)量21.3億噸,同比下降10.5%,為近十年來以來的最低值。
一業(yè)內(nèi)人士在接受采訪時表示,水泥需求下降是客觀事實(shí),需求的下降導(dǎo)致行業(yè)利潤下滑是普遍現(xiàn)象,燃煤成本持續(xù)高位,企業(yè)利潤下滑也算合情;但行業(yè)利潤腰斬顯得并不合理,部分企業(yè)在明知需求下降、成本增高的情況下,還用低價傾銷手段追求銷量增長,這或許是導(dǎo)致行業(yè)效益大幅下滑的主要因素之一。
產(chǎn)能過剩局面未根本性改變
多家水泥企業(yè)在財報中都表示,水泥行業(yè)仍面臨著去產(chǎn)能、綠色轉(zhuǎn)型的挑戰(zhàn)。
中國建材董事長周育先在財報中表示,建材行業(yè)需求放緩、產(chǎn)能過剩、成本高企等特征明顯,優(yōu)生態(tài)、去產(chǎn)能、降成本任務(wù)艱巨;但隨著存量政策和增量政策疊加發(fā)力,預(yù)計需求側(cè)有望總體回升,供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革將進(jìn)一步推進(jìn)。
天山水泥在財報中表示,水泥行業(yè)產(chǎn)能過剩的矛盾未有根本改變,需求仍處于平臺期;水泥行業(yè)的綠色化、智能化發(fā)展成為普遍共識,綠色低碳轉(zhuǎn)型是水泥業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級的必由之路。
華新水泥表示,盡管“錯峰生產(chǎn)常態(tài)化”以及其他措施會壓縮水泥供給,但需求下滑、產(chǎn)能過剩依舊是當(dāng)前水泥行業(yè)面臨的主要問題,去產(chǎn)能仍然是行業(yè)亟待解決的問題。
冀東水泥3月30日披露的投資者關(guān)系活動記錄表透露,目前公司除東北、內(nèi)蒙古、冀北、晉北區(qū)域的市場未完全啟動外,其他區(qū)域市場需求已恢復(fù);受限于市場資金情況,需求恢復(fù)較預(yù)期仍有差距,但較2021年及2022年同期有明顯提升。
冀東水泥在上述記錄表中表示,水泥行業(yè)屬產(chǎn)能過剩行業(yè),底部還未真正到來。各地政府和發(fā)改部門不斷推動行業(yè)去產(chǎn)能工作,由政府主導(dǎo)實(shí)行采暖季錯峰及重污染天氣錯峰等措施消減了一部分產(chǎn)量;市場端,龍頭企業(yè)一方面積極響應(yīng)綠色低碳發(fā)展的要求,嚴(yán)格落實(shí)產(chǎn)能置換和錯峰生產(chǎn)政策,另一方面也要引領(lǐng)行業(yè)積極推進(jìn)整合,提高市場集中度,維護(hù)良好行業(yè)發(fā)展生態(tài),在產(chǎn)能過剩的情況下實(shí)現(xiàn)合理的利潤和產(chǎn)能的縮減。
為進(jìn)一步推動水泥行業(yè)綠色化、數(shù)字化、智能化發(fā)展,中國水泥網(wǎng)將于2023年4月24-25日,在湖南長沙舉辦“中國水泥行業(yè)綠色發(fā)展高峰論壇暨超潔凈排放技術(shù)交流大會”和“第四屆中國水泥智能化高峰論壇”,誠邀行業(yè)專家、水泥及相關(guān)企業(yè),共同助力水泥行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展!會后將參觀中材株洲水泥有限責(zé)任公司和國際首套“塵硝一箱化SCR脫硝項(xiàng)目”。
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