爆發(fā)的三一！頻頻發(fā)債募資超百億 多筆資產(chǎn)剝離給關(guān)聯(lián)方

9月16日，新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者獲悉，三一集團(tuán)近期投資版圖生變，先后退出了多筆資產(chǎn)，由集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)、風(fēng)電子公司接盤，其所持三一汽車金融有限公司股權(quán)亦完成過(guò)戶給旗下上市公司三一重工。

受今年工程機(jī)械市場(chǎng)爆發(fā)影響，三一集團(tuán)今年上半年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)明顯。據(jù)半年度財(cái)報(bào)，三一集團(tuán)報(bào)告期實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入570.77億元，較上年同期增長(zhǎng)14%；歸母凈利潤(rùn)為34.99億元，同比增長(zhǎng)逾57%。截至上半年年末，三一集團(tuán)資產(chǎn)總計(jì)1849.93億元，負(fù)債合計(jì)1177.11億元，均較上年度末明顯增長(zhǎng)。

作為三一集團(tuán)旗下上市公司的三一重工亦獲得業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。半年報(bào)顯示，三一重工今年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入491.88億元，同比增長(zhǎng)13.37%；歸母凈利潤(rùn)為84.68億元，同比增長(zhǎng)25.48%。

三一集團(tuán)業(yè)績(jī)大增的背后，其所處的工程機(jī)械行業(yè)態(tài)勢(shì)向好，景氣回升。今年一季度雖受疫情影響，三一集團(tuán)各板塊產(chǎn)能利用率下降，但目前產(chǎn)能利用率已基本恢復(fù)到滿負(fù)荷狀態(tài)。

經(jīng)營(yíng)狀況良好的同時(shí)，進(jìn)入2020年，三一集團(tuán)通過(guò)債券市場(chǎng)募資頻繁。新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者梳理上清所信息獲悉，今年以來(lái)三一集團(tuán)已發(fā)行了十期超短期融資券與三期中期票據(jù)，募集資金合計(jì)129億元，其中113億元用于償還三一集團(tuán)融資與銀行借款。

評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)中誠(chéng)信5月出具的一份評(píng)級(jí)報(bào)告關(guān)注到，隨著經(jīng)營(yíng)規(guī)模的擴(kuò)大，近年來(lái)三一集團(tuán)資產(chǎn)和負(fù)債規(guī)模實(shí)現(xiàn)了較為明顯的增長(zhǎng)，集團(tuán)資本結(jié)構(gòu)處于行業(yè)合理水平，但以短期債務(wù)為主的債務(wù)結(jié)構(gòu)仍有待改善。

三一集團(tuán)主體“瘦身”，三一汽車金融完成過(guò)戶

北京三一盛能投資有限公司（下稱“三一盛能”）工商信息顯示發(fā)生投資人變更，原全資股東三一集團(tuán)有限公司（下稱“三一集團(tuán)”）退出，新增自然人股東劉建武成為獨(dú)資股東。三一盛能的法定代表人、高管、企業(yè)類型亦于同日發(fā)生變更。

三一盛能成立于2014年，此前為三一集團(tuán)主要子公司之一，據(jù)介紹主營(yíng)天然氣項(xiàng)目投資、天然氣輸送管網(wǎng)項(xiàng)目投資等。

至于新成為三一盛能獨(dú)資股東的劉建武，企查查信息顯示其還為湖南三一昆侖新能源有限公司的法定代表人、董事兼總經(jīng)理；三一盛能為湖南三一昆侖新能源有限公司持股51%的控股股東，另一股東為昆侖能源（湖南）投資有限公司，而通過(guò)入主三一盛能，劉建武亦成為湖南三一昆侖新能源有限公司的控股股東。

另一原為三一集團(tuán)全資子公司的三一太陽(yáng)能有限公司于8月18日發(fā)生投資人變更，三一集團(tuán)退出，由三一重能有限公司接盤。

三一重能此前亦為三一系集團(tuán)公司，后在6月30日發(fā)生變更，股東變更為以梁穩(wěn)根為首的十五名自然人，其中梁穩(wěn)根持股56.74%為控股股東。8月6日，三一重能注冊(cè)資本由12.8億元增至30.8億元。

據(jù)三一集團(tuán)發(fā)行文件介紹，三一重能成立于2008年，注冊(cè)資金12.8億元，屬于三一集團(tuán)配件及其他業(yè)務(wù)板塊，是三一集團(tuán)事業(yè)部之一，專業(yè)從事風(fēng)電機(jī)組的研發(fā)、制造與銷售、風(fēng)電場(chǎng)開(kāi)發(fā)運(yùn)營(yíng)，是全球風(fēng)電整體解決方案提供商。

中誠(chéng)信在5月的一份評(píng)級(jí)報(bào)告中指出，包括風(fēng)電業(yè)務(wù)在內(nèi)的多元化業(yè)務(wù)收入呈逐年上升態(tài)勢(shì)，系三一集團(tuán)業(yè)務(wù)的重要補(bǔ)充；其中三一重能2018年出現(xiàn)虧損后于2019年扭虧為盈，且今年一季度保持盈利。三一集團(tuán)亦預(yù)計(jì)其風(fēng)電業(yè)務(wù)等方面2020年將有較大增加，經(jīng)營(yíng)情況會(huì)明顯改善。

此外，三一集團(tuán)已將其所持有的三一汽車金融有限公司（下稱“三一汽車金融”）91.43%股權(quán)出售予旗下上市公司三一重工。

三一汽車金融據(jù)介紹于2010年10月獲中國(guó)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)開(kāi)業(yè)，是全國(guó)25家汽車金融公司之一，主要面向工程機(jī)械行業(yè)提供金融服務(wù)，是中國(guó)工程機(jī)械行業(yè)首家汽車金融公司，也是湖南省首家汽車金融公司。三一汽車金融的成立標(biāo)志著三一集團(tuán)開(kāi)始進(jìn)入金融服務(wù)領(lǐng)域。

此前除三一集團(tuán)外，三一重工對(duì)三一汽車金融持股3%，另兩名股東為持股3.75%的湖南省信托有限責(zé)任公司，以及持股1.82%的湖南華菱鋼鐵集團(tuán)有限責(zé)任公司。

據(jù)三一重工去年12月公告，上市公司擬以自有資金收購(gòu)控股股東三一集團(tuán)持有的三一汽車金融91.43%股權(quán)，對(duì)應(yīng)的評(píng)估價(jià)值為人民幣42.21億元，擬交易金額為人民幣39.80億元。這一價(jià)格后經(jīng)三一重工與三一集團(tuán)協(xié)商降為33.8億元。

上述收購(gòu)?fù)瓿珊?，三一重工?duì)三一汽車金融的持股比例將升至94.43%，成為控股股東。

三一重工其時(shí)表示，收購(gòu)三一汽車金融股權(quán)將推動(dòng)公司向“制造+服務(wù)”轉(zhuǎn)型，提升競(jìng)爭(zhēng)力與盈利水平，有利于推進(jìn)上市公司國(guó)際化進(jìn)程與數(shù)字化戰(zhàn)略。

就收購(gòu)事宜，三一重工曾在回復(fù)上交所問(wèn)詢函的公告中進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示稱，由于三一汽車金融所處行業(yè)的特殊性，資產(chǎn)負(fù)債率高于制造業(yè)企業(yè)，收購(gòu)?fù)瓿珊?，隨著汽車金融業(yè)務(wù)的擴(kuò)大，可能對(duì)三一重工整體資產(chǎn)負(fù)債率產(chǎn)生一定的不利影響。

據(jù)三一重工披露，三一汽車金融2019年1至10月實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.34億元，凈利潤(rùn)8394.26萬(wàn)元；截至2019年10月末，三一汽車金融資產(chǎn)總計(jì)97.50億元，負(fù)債合計(jì)68.40億元。

7月1日，三一重工公告稱其收購(gòu)三一汽車金融91.43%股權(quán)事宜已獲得金融監(jiān)管部門批復(fù)同意。新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者查詢工商資料獲悉，三一汽車金融已于7月16日完成投資人變更。

三一集團(tuán)上半年業(yè)績(jī)大增 頻發(fā)債募資129億元

三一集團(tuán)官網(wǎng)介紹顯示，其始創(chuàng)于1989年，主業(yè)是以“工程”為主題的裝備制造業(yè)，其中挖掘機(jī)械、樁工機(jī)械等為中國(guó)主流品牌；混凝土機(jī)械為全球品牌，集團(tuán)業(yè)務(wù)已覆蓋全球100多個(gè)國(guó)家和地區(qū)。三一集團(tuán)的實(shí)際控制人為梁穩(wěn)根，曾在2011年被評(píng)為內(nèi)地首富。

在數(shù)日前全國(guó)工商聯(lián)發(fā)布的2020中國(guó)民營(yíng)企業(yè)500強(qiáng)榜單中，三一集團(tuán)以875.76億元營(yíng)收排名第73位，位居湘企榜首。

據(jù)三一集團(tuán)此前發(fā)布的2020年半年度財(cái)報(bào)，其報(bào)告期實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入570.77億元，較上年同期增長(zhǎng)14%；歸母凈利潤(rùn)為34.99億元，同比增長(zhǎng)逾57%。截至上半年年末，三一集團(tuán)資產(chǎn)總計(jì)1849.93億元，負(fù)債合計(jì)1177.11億元，均較上年度末明顯增長(zhǎng)。

作為三一集團(tuán)旗下上市公司的三一重工亦獲得業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。半年報(bào)顯示，三一重工今年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入491.88億元，同比增長(zhǎng)13.37%；歸母凈利潤(rùn)為84.68億元，同比增長(zhǎng)25.48%。

三一集團(tuán)業(yè)績(jī)大增的背后，其所處的工程機(jī)械行業(yè)態(tài)勢(shì)向好，景氣回升。據(jù)悉，2019年作為中國(guó)工程機(jī)械行業(yè)實(shí)現(xiàn)“十三五”規(guī)劃的攻堅(jiān)之年，在國(guó)家基建投資力度加大、“一帶一路”戰(zhàn)略持續(xù)推進(jìn)以及存量設(shè)備更新需求、環(huán)保升級(jí)等多重利好因素推進(jìn)下，市場(chǎng)整體保持穩(wěn)中上升態(tài)勢(shì)。

2019年，中國(guó)工程機(jī)械行業(yè)主要企業(yè)營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)創(chuàng)歷史新高，納入?yún)f(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)范圍的9大類主要產(chǎn)品銷量同比增長(zhǎng)5.66%，其中挖掘機(jī)銷量達(dá)23萬(wàn)多臺(tái)，同比增長(zhǎng)15.9%，創(chuàng)歷史新高，行業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)勢(shì)頭延續(xù)。

據(jù)三一集團(tuán)8月的發(fā)行文件，雖然今年一季度受新冠疫情影響，三一集團(tuán)各板塊產(chǎn)能利用率下降，但今年二季度生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)已基本全面恢復(fù)，當(dāng)前產(chǎn)能利用率基本恢復(fù)到滿負(fù)荷狀態(tài)。

在上述文件中，三一集團(tuán)就其2020年及未來(lái)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展規(guī)劃表示，將聚焦核心主業(yè)、推動(dòng)核心業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)展，緊盯國(guó)內(nèi)市場(chǎng)、重點(diǎn)突破國(guó)際市場(chǎng)占比，同時(shí)創(chuàng)新盈利模式、盈利能力不斷提升。

進(jìn)入2020年，三一集團(tuán)通過(guò)債券市場(chǎng)募資頻繁。新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者梳理上清所信息獲悉，今年以來(lái)三一集團(tuán)已發(fā)行了十期超短期融資券與三期中期票據(jù)，募集資金合計(jì)129億元。作為對(duì)比，三一集團(tuán)2019年共發(fā)行了四期超短期融資券與兩期中期票據(jù)，募集資金合計(jì)60億元。

三一集團(tuán)今年所募集資金中，113億元用于償還三一集團(tuán)融資與銀行借款，15億元用于補(bǔ)充三一重能營(yíng)運(yùn)資金需要，另有1億元用于疫情防控所需工程機(jī)械生產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)、補(bǔ)充抗擊新型冠狀病毒疫情建設(shè)所需工程機(jī)械生產(chǎn)相關(guān)的流動(dòng)資金。

中誠(chéng)信今年5月出具的對(duì)三一集團(tuán)的評(píng)級(jí)報(bào)告顯示，三一集團(tuán)近年來(lái)投資集中于產(chǎn)業(yè)園建設(shè)等方面，目前主要在建項(xiàng)目包括產(chǎn)業(yè)園、廠房和宿舍等；截至2020年3月末，三一集團(tuán)主要在建項(xiàng)目16個(gè)，總投資為77.28 億元，已投資53.69億元，未來(lái)三年每年投資在8億元左右，投資壓力較為可控。

中誠(chéng)信同時(shí)關(guān)注到，隨著經(jīng)營(yíng)規(guī)模的擴(kuò)大，近年來(lái)三一集團(tuán)資產(chǎn)和負(fù)債規(guī)模實(shí)現(xiàn)了較為明顯的增長(zhǎng)，集團(tuán)資本結(jié)構(gòu)處于行業(yè)合理水平，但短期債務(wù)占比較大，2019年末為76.80%，2020 年以來(lái)三一集團(tuán)主動(dòng)調(diào)整債務(wù)結(jié)構(gòu)，截至3月末降至71.73%，但以短期債務(wù)為主的債務(wù)結(jié)構(gòu)仍有待改善。