旺季不旺？14省更新錯峰生產時間表，水泥企業(yè)更期待需求回暖

往年逐漸升溫的水泥市場旺季，今年卻難覓蹤跡。據(jù)了解，不僅前期提價難以落地，多地更是價格回落、市場低迷。  

與此同時，多省錯峰生產時間表日漸明確，部分地區(qū)已執(zhí)行，個別省份更是在原有停窯計劃上再次加碼。  

據(jù)不完全統(tǒng)計，目前已有河南、河北、山西、山東、江西、福建、浙江、江蘇、湖南、廣東、貴州、云南、四川、陜西等14個省份已經(jīng)出臺新的錯峰計劃。  

“水泥行業(yè)密集出臺錯峰生產計劃，與當前嚴峻的市場形勢有著密切關系。”中國水泥網(wǎng)認為，今年以來，受房地產行業(yè)態(tài)勢下行、疫情多點散發(fā)以及項目資金不足等因素影響，二季度至今水泥需求表現(xiàn)不佳，水泥市場恢復不及預期。  

國家統(tǒng)計局5月16日公布的最新數(shù)據(jù)顯示，2022年1-4月，全國水泥產量為58106萬噸，同比下降14.8%，降幅較上月擴大2.7個百分點。其中，4月單月水泥產量為19471噸，同比下降18.9%，4月單月產量近十年來首次跌破2億噸。  

多省錯峰生產明確  

據(jù)中國水泥網(wǎng)消息，河南省預計從5月21日起至6月10日停窯21天；山西晉中、晉北、晉南、晉東南片區(qū)6月1日到7月30日停產30天，呂梁片區(qū)6月26日至7月15日停產20天；河北省水泥熟料企業(yè)5月20日至6月10日，分區(qū)域自律錯峰停產10天……  

河北省水泥熟料企業(yè)開展夏季行業(yè)自律錯峰生產的預備通知  

與此同時，部分地區(qū)限產時間再加碼。例如，湖南在原4月1日至5月31日全省每條新型干法熟料生產線錯峰停窯15天的計劃不變的基礎上，增加6月份停窯15天，二季度錯峰停窯總天數(shù)延長至30天。貴州省早前亦發(fā)文要求，二季度每條生產線在錯峰生產停窯40天基礎上，再增加10天錯峰生產停窯時間，二季度錯峰生產停窯40天。  

圖片來源：貴州省水泥工業(yè)協(xié)會官微  

“近期受煤價、油價上漲等因素影響，水泥生產成本上升，但下游需求恢復緩慢，企業(yè)庫存持續(xù)高位?！睂τ诰壓渭哟a，貴州省水泥工業(yè)協(xié)會在前述文件中直言。  

事實上，錯峰限產在一定程度上緩解企業(yè)庫存壓力，使供給端收緊，進而對價格起到支撐作用已成為業(yè)內共識。而就市場反饋來看，部分地區(qū)錯峰停窯通知發(fā)布前，已有部分廠家就因庫存過高已被迫停窯。  

圖片來源：中國水泥網(wǎng)  

如天風證券在稍早前的研報中表示，5月上旬，受持續(xù)疫情防控，以及局部地區(qū)疊加強降雨天氣影響，下游需求環(huán)比明顯減弱，不同地區(qū)企業(yè)出貨率下降10%至20%不等。價格方面，因供需關系嚴重失衡，高價區(qū)域繼續(xù)回落，低價地區(qū)企業(yè)為改善經(jīng)營現(xiàn)狀，通過行業(yè)自律開展錯峰生產，供給收縮，再次推動價格上漲。  

中國水泥網(wǎng)分析，多地積極開展錯峰生產以改善經(jīng)營狀況，一方面為了降庫存、降成本，另一方面通過增加供給端的調控，來實現(xiàn)供需動態(tài)平衡，增加銷量，降低價格波動幅度，為下半年需求釋放提供良好基礎。  

水泥市場有望迎來回暖  

中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心消息顯示，上周（5.16-5.20）西北多地價格回落，最高降30元/噸；西南云貴地區(qū)部分市場水泥價格走低30-50元/噸左右；東北部分地區(qū)水泥價格短期內或有下降趨勢；華東長三角熟料價格繼續(xù)下調50元，局部市場水泥價格繼續(xù)弱勢下行；中南地區(qū)的湖北、廣西、廣東等地區(qū)需求偏弱，部分市場水泥價格走低。  

“5月本是水泥行業(yè)旺季，但疫情擾動因素仍在，同時南方即將進入雨季，下游需求改善有限，預計5月水泥產量仍將下降，但下降幅度或將收窄。”對于后市，水泥大數(shù)據(jù)研究院李坤明表示。  

另有業(yè)內人士表示，后期利好因素增多，例如，房地產調控政策放松，地產銷售將加快恢復，加之基建投資逐步落實到位，有望拉動水泥需求穩(wěn)步提升，對水泥價格上漲提供支撐，水泥市場有望迎來一波回暖。  

“目前行業(yè)需求保持恢復，但恢復節(jié)奏整體偏慢，這會強化市場‘需求越差，政策越需要進一步加碼’的博弈預期。此外，近期央行、發(fā)改委等均不斷出臺相關措施，加速‘穩(wěn)增長’發(fā)力，各地方政府亦不斷松綁地產調控政策，穩(wěn)定樓市運行，建議關注基建、地產需求為主且估值兼具較高安全邊際的相關品種?！眹抛C券表示。  

天風證券亦表示，當前政策環(huán)境較2021年更為有利，后續(xù)上漲空間仍存，判斷全年需求端仍有韌性。  

多家水泥企業(yè)也對后市傳遞出信心，如冀東水泥在回應投資者時表示，受疫反復、多發(fā)的情影響，目前公司水泥和熟料綜合銷量較去年同期下降。但目前看來，水泥需求的基礎還在，短期因疫情的影響導致需求受到壓抑或者延后，隨著疫情管控到位，水泥需求會逐步提升。  

圖片來源：深交所互動易  

海螺水泥表示，預計后期隨著疫情防控解除、錯峰生產執(zhí)行到位以及下游需求集中釋放，行業(yè)效益也會隨之改善。  

圖片來源：上證e互動  

塔牌水泥表示，水泥需求與基建、房地產和新農村建設等相關，預計下半年疫情防控、基建投資和房地產投資情況都將好轉，今年水泥出貨量將是前低后高。