是什么阻礙了*ST大水重組步子

上海證券報(bào) · 2008-03-25 00:00

  因討論重大事項(xiàng)停牌近4個(gè)月的*ST大水,24日復(fù)牌后瞬時(shí)被數(shù)萬(wàn)手大單封住跌停。對(duì)此,*ST大水一位工作人員在接受記者采訪時(shí),將其歸因于長(zhǎng)期停牌后股價(jià)在二級(jí)市場(chǎng)的“補(bǔ)跌效應(yīng)”。但有分析人士坦言,公司重組計(jì)劃的擱淺才是其股價(jià)大跌的“導(dǎo)火索”。

  為改變業(yè)務(wù)虧損的現(xiàn)狀,*ST大水控股股東大同水泥集團(tuán)有限公司(下稱“大同集團(tuán)”)在去年12月決定以股權(quán)拍賣的方式對(duì)*ST大水進(jìn)行重組。隨后,大同集團(tuán)所持的12240萬(wàn)股國(guó)有法人股在經(jīng)過(guò)公開競(jìng)價(jià)后,由南京美強(qiáng)特鋼有限公司(下稱“南京美強(qiáng)”)競(jìng)得其中的10240萬(wàn)股,占*ST大水總股本的49.21%。同時(shí),自然人儲(chǔ)輝則拍得剩余2000萬(wàn)股股權(quán)(占*ST大水總股本的9.61%)。因此在相關(guān)股權(quán)過(guò)戶辦理完成后,南京美強(qiáng)將接替大同集團(tuán)成為*ST大水的控股股東,其也由此接過(guò)了*ST大水的“重組大旗”。

  然而就在投資者對(duì)*ST大水重組計(jì)劃滿心期待之際,*ST大水卻在昨日發(fā)布公告稱,南京美強(qiáng)拍得股權(quán)后,遂對(duì)公司未來(lái)發(fā)展的事項(xiàng)進(jìn)行籌劃和協(xié)商,但鑒于目前股權(quán)過(guò)戶及相關(guān)手續(xù)尚未辦理完畢,上述事項(xiàng)條件尚不成熟,公司股票特申請(qǐng)復(fù)牌。

  但這不禁令記者產(chǎn)生疑問(wèn):對(duì)于南京美強(qiáng)來(lái)講,股權(quán)過(guò)戶及相關(guān)手續(xù)的辦理都屬例行程序,應(yīng)是在預(yù)期內(nèi)的事情,如果公司對(duì)此都未考慮周全,其又為何會(huì)對(duì)*ST大水未來(lái)發(fā)展的事項(xiàng)進(jìn)行停牌籌劃和協(xié)商呢?

  “事實(shí)上,是大同集團(tuán)占資抵償資產(chǎn)過(guò)戶出現(xiàn)的問(wèn)題影響了本次重組。”*ST大水董秘辦人士在接受記者采訪時(shí)表示,公司將大同集團(tuán)用于抵償其占資的土地資產(chǎn)辦理過(guò)戶時(shí)發(fā)現(xiàn),為獲得作價(jià)1.59億的土地資產(chǎn),公司需要向相關(guān)部門繳納的稅款就達(dá)9千多萬(wàn)元,這意味著公司最終收回的土地資產(chǎn)價(jià)值僅僅6000余萬(wàn),這顯然是不能夠接受的。而在公司債務(wù)債權(quán)等歷史遺留問(wèn)題未完成前,南京美強(qiáng)相關(guān)資產(chǎn)重組事宜便不能夠如期進(jìn)行。

  記者查閱資料發(fā)現(xiàn),根據(jù)*ST大水與大同集團(tuán)2006年11月13日簽署的《以非現(xiàn)金資產(chǎn)抵償占用資金協(xié)議書》約定,大同集團(tuán)以其出讓方式獲得的土地1636479.2平方米作價(jià)1.59億元,以其擁有的石灰石礦、機(jī)電修造公司、供應(yīng)公司、銷售公司、技術(shù)部之房屋建筑物、機(jī)器設(shè)備等固定資產(chǎn)共作價(jià)1993萬(wàn)元,大同集團(tuán)用上述兩項(xiàng)總計(jì)1.79億元的非現(xiàn)金資產(chǎn)抵償其非經(jīng)營(yíng)性占用*ST大水的相關(guān)資金。

  由此看來(lái),正是突然爆出的“巨額稅款問(wèn)題”將處于重組階段的*ST大水打了個(gè)“措手不及”。那么,南京美強(qiáng)對(duì)公司的重組事宜是否也會(huì)就此擱淺呢?

  *ST大水上述人士對(duì)此稱,大同集團(tuán)及大同市國(guó)資委此前在拍賣*ST大水控股權(quán)時(shí)就對(duì)競(jìng)買人提出了重組要求,因此公司的重組計(jì)劃是不會(huì)改變的,但受上述歷史遺留問(wèn)題影響,南京美強(qiáng)對(duì)公司的資產(chǎn)重組計(jì)劃預(yù)計(jì)將在2009年完成。而在稅款問(wèn)題上,公司目前則在等市政府及相關(guān)部門的政策,期待能夠盡快解決該問(wèn)題。

  注冊(cè)地不變、投建兩條5000t/d的新型干法水泥生產(chǎn)線、妥善安置員工,這是大同市國(guó)資委對(duì)競(jìng)買人所設(shè)的3個(gè)條件。但記者同時(shí)注意到,本次拍得*ST大水控股權(quán)的南京美強(qiáng)卻是一家鋼鐵企業(yè),這也增大了外界對(duì)*ST大水的重組預(yù)期。但*ST大水上述人士則強(qiáng)調(diào)稱,除5000t/d的新型干法水泥生產(chǎn)線之外,南京美強(qiáng)并未有其他的資產(chǎn)注入預(yù)期,事實(shí)上南京美強(qiáng)的鋼鐵業(yè)務(wù)大部分都已停產(chǎn)了。

  此前曾有市場(chǎng)分析人士坦言,山西境內(nèi)有不少民企都有借殼上市的意愿,但其卻不會(huì)對(duì)本省殼資源下手,原因就在于其對(duì)本省上市公司比較了解,深知拿下股權(quán)后的重組難度。與此相對(duì)應(yīng),由于外省企業(yè)對(duì)山西省內(nèi)環(huán)境了解不深,達(dá)成重組意向便也相對(duì)容易些。對(duì)于目前的*ST大水而言,此話可謂一語(yǔ)成讖。

  ■相關(guān)資料

  南京美強(qiáng)特鋼有限公司基本情況簡(jiǎn)介:

  南京美強(qiáng)特鋼有限公司成立于2003年9月17日,性質(zhì)為中外合資企業(yè),注冊(cè)資本1759.9335萬(wàn)美元,法人代表傅宜東。公司住所南京市溧水經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū),公司經(jīng)營(yíng)范圍:生產(chǎn)電子元器件專用材料及相關(guān)產(chǎn)品(精密板、中厚板)、鋼結(jié)構(gòu)、冶金設(shè)備、不銹鋼冷熱軋薄板及相關(guān)產(chǎn)品等。

  該公司有三名股東為:南京華華不銹鋼貿(mào)易中心占60.97%,該公司實(shí)際控制人為傅燕華女士,美國(guó)國(guó)際鋼鐵集團(tuán)公司占27.56%,南京飛強(qiáng)建筑安裝中心占11.47%。

  截至2007年9月30日,該公司總資產(chǎn)721569178.41元,凈資產(chǎn)562691524.50元,負(fù)債合計(jì)158877653.91元,資產(chǎn)負(fù)債率為22.02%。該公司2006年實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入127440423.44元,凈利潤(rùn)22730554.99元;2007年1至9月實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入18326008.10元,利潤(rùn)總額1204255.34元。


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