[水泥行情綜述]12月：需求持續(xù)疲軟，行情延續(xù)弱勢(shì)！

一、全國(guó)與區(qū)域行情綜述

1.1 全國(guó)行情：需求延續(xù)弱勢(shì)，行情陰跌不止

進(jìn)入12月份，北方需求基本結(jié)束，南方地區(qū)施工項(xiàng)目有限，整體需求不及往年，盡管多地開(kāi)展冬季錯(cuò)峰停窯，但隨著需求的持續(xù)疲弱，疊加煤價(jià)高位回落，水泥企業(yè)生產(chǎn)成本有所好轉(zhuǎn)，水泥價(jià)格陰跌不止，呈現(xiàn)下行態(tài)勢(shì)。12月初全國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)（CEMPI）為200.52點(diǎn)，月末報(bào)收184.34點(diǎn)，環(huán)比下跌8.44%，同比漲幅縮窄至19.24%。

從區(qū)域來(lái)看，北方地區(qū)整體跌幅較小，南方地區(qū)跌幅相對(duì)較大。具體來(lái)看，中南地區(qū)需求疲弱，銷售壓力加大，價(jià)格出現(xiàn)較大下跌；華東地區(qū)需求一般，價(jià)格持續(xù)松動(dòng)回落；西南處于市場(chǎng)淡季，水泥價(jià)格持續(xù)走低；東北地區(qū)基本冬休，水泥市場(chǎng)有價(jià)無(wú)市；華北地區(qū)季節(jié)性下滑，但受錯(cuò)峰及環(huán)保影響，行情跌幅整體較??；西北需求接近尾聲，行情偏弱運(yùn)行。

圖1、2：2021年12月全國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)CEMPI、水泥價(jià)格指數(shù)（CEMPI）K線圖

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成本方面，12月末動(dòng)力煤現(xiàn)貨為780元/噸，環(huán)比下跌27.44%，同比下跌5.45%，煤炭供需在增產(chǎn)保供政策下偏向?qū)捤桑瑑r(jià)格回到合理水平。噸水泥煤炭成本約76.36元，比11月末下降28.88元，成本壓力大為緩解。12月末水泥與煤炭成本價(jià)格差為401.95元/噸，環(huán)比下跌3.65%，同比漲26.01%，水泥-煤炭?jī)r(jià)差縮小，成本轉(zhuǎn)移能力有所下降。

圖3：2021年12月水泥價(jià)格、煤炭成本及價(jià)格差（元/噸）

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1.2 區(qū)域行情：六大區(qū)域悉數(shù)收跌，東北地區(qū)跌幅較深

2021年12月，全國(guó)六大區(qū)域全部收跌，東北地區(qū)大跌11.83%，領(lǐng)跌全國(guó)，中南地區(qū)銷量不佳，價(jià)格下跌10.93%，華東地區(qū)需求不濟(jì)，水泥價(jià)格下行9.40%，西南淡季運(yùn)行，環(huán)比11月下降9.56%，西北需求掃尾，水泥價(jià)格回落3.15%，華北地區(qū)運(yùn)行平穩(wěn)，水泥價(jià)格較上月小幅收跌0.98%。

表1：2021年12月全國(guó)及七大區(qū)域水泥價(jià)格指數(shù)變化（點(diǎn)）

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圖4：2021年12月全國(guó)及六大區(qū)域水泥價(jià)格指數(shù)走勢(shì)（單位：點(diǎn)）

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東北錯(cuò)峰停窯，價(jià)格大幅回落。大部分工地已經(jīng)停滯，市場(chǎng)基本已經(jīng)冬休。黑龍江、吉林市場(chǎng)除零星日常發(fā)貨，整體市場(chǎng)已經(jīng)冬休，價(jià)格總體平穩(wěn)，有價(jià)無(wú)市。遼寧地區(qū)，大多數(shù)需求已經(jīng)結(jié)束，行情偏弱。

需求接近尾聲，西北偏弱運(yùn)行。上中旬陜西關(guān)中、漢中下調(diào)各品種水泥價(jià)格30-50元/噸左右；月中甘肅南部交界片區(qū)市場(chǎng)價(jià)格回落30-50元/噸，下旬隴南回落30元/噸左右；青海、新疆、寧夏市場(chǎng)錯(cuò)峰，行情淡季平穩(wěn)。

錯(cuò)峰疊加環(huán)保，華北行情偏穩(wěn)。北京、天津出貨維持在4-5成水平，價(jià)格淡季回落；河北地區(qū)受環(huán)保管控影響，多地頻繁停工停產(chǎn)，需求低迷，但企業(yè)庫(kù)存普遍不高；山西、內(nèi)蒙古錯(cuò)峰生產(chǎn)，行情普遍淡季運(yùn)行。

華東需求不濟(jì)，價(jià)格高位下行。月初江蘇中南及部分北方地區(qū)水泥價(jià)格松動(dòng)下滑20-30元/噸左右，10-13日蘇中、蘇南地區(qū)繼續(xù)暗降20-50元/噸不等，22日南京、鎮(zhèn)江下調(diào)散裝水泥價(jià)格30元/噸，31日繼續(xù)下調(diào)水泥價(jià)格30-60元/噸，27日北部宿遷、連云港下調(diào)20-35元/噸；2日浙江多地暗降20-30元/噸左右，8-9日杭金衢暗降30元/噸左右，15-16日浙北及中南地區(qū)水泥價(jià)格走低20-30元/噸，29-31日繼續(xù)走低50元/噸，月中沿海地區(qū)下調(diào)50-60元/噸，月底繼續(xù)下調(diào)散裝水泥價(jià)格50-60元/噸，袋裝價(jià)格70-80元/噸；2日安徽馬鞍山、蕪湖暗降20-40元/噸，月中兩地持續(xù)下調(diào)，其中馬鞍山下調(diào)30元/噸，蕪湖10-20元/噸，29日北部亳州下調(diào)水泥價(jià)格20-40元/噸，30-31日中南部多地下調(diào)水泥價(jià)格30-60元/噸左右；月初福建閩南及沿海廈泉漳福地區(qū)下調(diào)水泥價(jià)格20-30元/噸，中旬繼續(xù)松動(dòng)下滑20-30元/噸左右，21日開(kāi)啟新一輪水泥價(jià)格下滑20-30元/噸，27日起福州、寧德地區(qū)繼續(xù)下調(diào)水泥價(jià)格20元/噸；上旬江西贛州下調(diào)水泥價(jià)格50元/噸，中旬以來(lái)九江、南昌、撫州、上饒等多地下調(diào)水泥價(jià)格30元/噸左右，下旬贛州地區(qū)繼續(xù)下調(diào)水泥價(jià)格40-60元/噸左右；月初山東臨沂、濟(jì)寧、淄博下調(diào)20-50元/噸不等，下旬多地水泥價(jià)格相繼下滑20-30元/噸左右。

中南銷量下滑，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇。上旬湖南長(zhǎng)株潭、常德、岳陽(yáng)等地區(qū)陸續(xù)下調(diào)水泥價(jià)格20-50元/噸左右，中旬以來(lái)常德、衡陽(yáng)、張家界、岳陽(yáng)、湘西土家族苗族自治州下調(diào)水泥價(jià)格20-50元/噸左右，郴州地區(qū)下調(diào)60-80元/噸左右，下旬長(zhǎng)株潭及周邊市場(chǎng)兩輪下調(diào)水泥價(jià)格，幅度分別為50-60元/噸、20-50元/噸，郴州繼續(xù)下調(diào)70-80元/噸左右；上旬湖北武漢及鄂東下調(diào)水泥價(jià)格10-20元/噸，鄂西北走低30-50元/噸左右，中旬荊門、荊州、黃岡繼續(xù)走低30-50元/噸左右，20日前后多地陸續(xù)下調(diào)水泥價(jià)格20-50元/噸不等，下旬武漢及周邊地區(qū)繼續(xù)走低20-40元/噸；上旬廣東多地下調(diào)水泥價(jià)格30-50元/噸左右，11日粵東下調(diào)散裝水泥價(jià)格20-30元/噸左右，中旬粵北及珠三角繼續(xù)下調(diào)30-50元/噸左右，20日粵東再次下調(diào)散裝水泥價(jià)格30元/噸，28日繼續(xù)下調(diào)20-30元/噸左右，28日起珠三角水泥價(jià)格繼續(xù)回落20-30元/噸左右；上旬廣西北海、防城港、欽州、桂林下跌20-30元/噸左右，10-12日多地再次下調(diào)水泥價(jià)格30-40元/噸左右，23日前后南寧、崇左、北海地區(qū)繼續(xù)下調(diào)水泥價(jià)格20-30元/噸左右，月底多地再次下調(diào)水泥價(jià)格20-30元/噸左右；15日河南鄭州、新鄉(xiāng)、平頂山、許昌、洛陽(yáng)、駐馬店、信陽(yáng)等地松動(dòng)下調(diào)水泥價(jià)格20-40元/噸，22日起北部地區(qū)嘗試推動(dòng)上調(diào)水泥價(jià)格20-50元/噸不等，由于需求不佳，漲價(jià)并未落實(shí)。

西南市場(chǎng)淡季，行情持續(xù)回落。4-7日四川成都、德陽(yáng)、綿陽(yáng)、樂(lè)山、雅安、眉山、甘孜下調(diào)水泥價(jià)格20-50元/噸，廣元、巴中地區(qū)下調(diào)50-55元/噸左右，中旬成都、德陽(yáng)、綿陽(yáng)下調(diào)散裝水泥價(jià)格20-30元/噸左右，14日巴中下調(diào)水泥價(jià)格50元/噸，17-22日多地下調(diào)水泥價(jià)格30-40元/噸，下旬成德綿繼續(xù)回落20-30元/噸，廣元、達(dá)州下調(diào)水泥價(jià)格50-90元/噸，高標(biāo)回落80-90元/噸左右，巴中回落40-50元/噸左右；上旬重慶主城及渝西下調(diào)水泥價(jià)格30-40元/噸左右，17-18日主城、渝西、庫(kù)區(qū)下調(diào)水泥價(jià)格20-40元/噸不等，下旬多地水泥價(jià)格繼續(xù)下調(diào)20-40元/噸左右；上旬云南普洱、景洪、大理地區(qū)下調(diào)水泥價(jià)格30-40元/噸左右，中旬多地下調(diào)水泥價(jià)格20-50元/噸左右，下旬昆明、玉溪回落10-20元/噸，文山下調(diào)水泥價(jià)格100元/噸，22-27日德宏下調(diào)70-100元/噸左右；上旬貴州六盤水、安順、銅仁走低30-50元/噸左右，下旬多地成交價(jià)格回落20-30元/噸左右，畢節(jié)下調(diào)50-60元/噸左右；10日西藏拉薩、山南、日喀則上調(diào)各品種袋裝水泥價(jià)格40元/噸，18日再調(diào)40元/噸左右。

二、各省行情走勢(shì)

2.1 各省12月價(jià)格變動(dòng)分析

2021年12月末，全國(guó)P.O42.5散裝水泥均價(jià)為559.63元/噸，環(huán)比下跌8.44%，同比上漲為19.24%。本月價(jià)格環(huán)比上漲的?。ㄊ校┯?個(gè)，25個(gè)?。ㄊ校┫碌?，5個(gè)省（市）持平。其中遼寧跌幅較大，達(dá)17.76%。

表2：2021年12月各省P.O42.5散裝水泥價(jià)格變化（元/噸）

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2.2 重點(diǎn)異動(dòng)省份具體變化分析

2.2.1遼寧：市場(chǎng)基本冬休，行情大幅回落

12月末，遼寧P.O42.5散裝水泥均價(jià)為429.62元/噸，環(huán)比下跌17.76%，同比上漲11.57%。

大部分工地已經(jīng)停滯，市場(chǎng)基本已經(jīng)冬休，上中旬遼寧中南部沈陽(yáng)、遼陽(yáng)水泥出廠價(jià)已經(jīng)跌至相對(duì)低谷，下旬沈陽(yáng)、遼陽(yáng)、大連等中南部地區(qū)水泥價(jià)格繼續(xù)回落40-50元/噸左右。

圖5：近3個(gè)月遼寧P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

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2.2.2 浙江：市場(chǎng)需求走低，價(jià)格持續(xù)下行

12月末， P.O42.5散裝水泥均價(jià)為612.69元/噸，環(huán)比下跌16.41%，同比上漲8.96%。

2日起省內(nèi)多地市場(chǎng)成交價(jià)格再次暗降20-30元/噸左右，8-9日杭州、金華、衢州等多地局部市場(chǎng)成交價(jià)格繼續(xù)暗降30元/噸左右，10日前后浙北杭嘉湖紹、浙中南金衢麗及沿海溫臺(tái)等地水泥實(shí)際成交價(jià)格暗中走低20-30元/噸左右，15-16日起浙北杭州、嘉興、湖州、紹興及浙中南金華、衢州、麗水繼續(xù)下調(diào)各品種水泥價(jià)格20-30元/噸，沿海寧波、溫州、臺(tái)州、舟山等地繼續(xù)下調(diào)各品種水泥價(jià)格50-60元/噸，高標(biāo)散裝以50元/噸為主，中旬省內(nèi)多地水泥價(jià)格普遍下調(diào)水泥價(jià)格30-50元/噸后，28日起沿海寧波、溫州、臺(tái)州等地下調(diào)散裝水泥價(jià)格50-60元/噸，袋裝價(jià)格70-80元/噸。29-31日浙中南金華、衢州、麗水及浙北杭州、紹興等地下調(diào)各品種水泥價(jià)格50元/噸。

圖6：近3個(gè)月浙江P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

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2.2.3 湖南：需求表現(xiàn)疲軟，市場(chǎng)銷量走低 

12月末，湖南P.O42.5散裝水泥均價(jià)為520.97元/噸，環(huán)比下跌17.12%，同比上漲12.92%。

上旬長(zhǎng)株潭、常德、岳陽(yáng)等地區(qū)主要廠家陸續(xù)下調(diào)水泥價(jià)格20-50元/噸左右，益陽(yáng)地區(qū)部分廠家水泥成交價(jià)繼續(xù)下跌30-50元/噸，中旬以來(lái)常德、衡陽(yáng)、張家界、岳陽(yáng)、湘西土家族苗族自治州等地區(qū)主要廠家下調(diào)水泥價(jià)格20-50元/噸左右，郴州地區(qū)部分主要廠家價(jià)格大幅下調(diào)60-80元/噸左右，下旬長(zhǎng)株潭及周邊市場(chǎng)部分水泥成交價(jià)繼續(xù)走低50-60元/噸左右，月底長(zhǎng)株潭、張家界、衡陽(yáng)、湘西等多地一些廠家水泥價(jià)格繼續(xù)走低20-50元/噸左右，其中郴州地區(qū)繼中旬水泥價(jià)格大幅回落80-90元/噸后，本周部分廠家報(bào)價(jià)繼續(xù)下調(diào)70-80元/噸左右。

圖7：近3個(gè)月湖南P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

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