塔牌集團(tuán)預(yù)判二季度及下半年水泥市場(chǎng)價(jià)格

近日，塔牌集團(tuán)發(fā)布了投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表 。主要內(nèi)容涉及錯(cuò)峰生產(chǎn)、光伏發(fā)電、生產(chǎn)線熟料標(biāo)準(zhǔn)煤耗、煤價(jià)影響、礦產(chǎn)資源儲(chǔ)備、二季度及下半年市場(chǎng)判斷等。

問(wèn)：我們關(guān)注到一季報(bào)中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~減少幅度較大,請(qǐng)問(wèn)是什么原因造成的?

答：主要是受水泥需求低迷和煤炭?jī)r(jià)格高企影響，報(bào)告期水泥銷量大幅下降，盈利水平明顯下滑，并導(dǎo)致期末水泥庫(kù)存增加造成了存貨占用資金增加，使得報(bào)告期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量大幅減少。

問(wèn)：報(bào)告期子公司惠州塔牌出售碳排放配額取得收益619萬(wàn)元,請(qǐng)公司介紹下相關(guān)情況?

答：根據(jù)廣東省碳排放配額分配實(shí)施方案，水泥企業(yè)的配額采取免費(fèi)發(fā)放和部分有償發(fā)放結(jié)合，2021年受能耗雙控政策影響，子公司惠州塔牌實(shí)際產(chǎn)量減少，導(dǎo)致碳排放配額有富余可供出售。

問(wèn)：我們看到公司在披露一季報(bào)的同時(shí),發(fā)布了2021年年度權(quán)益分派實(shí)施公告,公司的分紅進(jìn)度還是非?？斓?請(qǐng)問(wèn)公司未來(lái)分紅政策是否會(huì)改變?

答：2021年度分紅預(yù)案中現(xiàn)金分紅比例較過(guò)往三年有所下降，主要是基于兩個(gè)方面的考慮，一是為更好地應(yīng)對(duì)雙碳政策帶來(lái)的水泥行業(yè)變革，公司目前正積極推進(jìn)建設(shè)光伏發(fā)電項(xiàng)目、水泥窯協(xié)同處置固廢、技術(shù)改造項(xiàng)目、替代原燃材料項(xiàng)目及研發(fā)分別粉磨配制水泥技術(shù)等，資本性開(kāi)支較大；二是基于年初對(duì)水泥行業(yè)形勢(shì)變化的預(yù)判，希望保留一定的現(xiàn)金作為并購(gòu)儲(chǔ)備，爭(zhēng)取形成新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)綠色高質(zhì)量發(fā)展。未來(lái)公司將在兼顧資本性開(kāi)支的前提下保持穩(wěn)健的分紅政策，提高股東的長(zhǎng)期回報(bào)。

問(wèn)：請(qǐng)介紹下2022年廣東,廣西,福建錯(cuò)峰生產(chǎn)情況?據(jù)悉,福建省主管部門發(fā)布通知,要求暫停2022年福建水泥錯(cuò)峰生產(chǎn)工作,請(qǐng)問(wèn)對(duì)公司區(qū)域水泥銷售是否造成影響?

答：2021年12月，廣東省水泥協(xié)會(huì)發(fā)布《關(guān)于2022年廣東省水泥企業(yè)開(kāi)展錯(cuò)峰生產(chǎn)的通知》，通知要求廣東全年計(jì)劃錯(cuò)峰停窯60天/窯。2022年1月29日，廣東省工信廳和生態(tài)環(huán)境廳發(fā)文《關(guān)于做好2022年度水泥行業(yè)錯(cuò)峰生產(chǎn)工作的通知》，進(jìn)一步明確廣東水泥行業(yè)錯(cuò)峰生產(chǎn)的相關(guān)要求。2021年12月，廣西水泥協(xié)會(huì)發(fā)布《關(guān)于廣西水泥企業(yè)2022年錯(cuò)峰生產(chǎn)的通知》，要求廣西區(qū)域內(nèi)水泥窯生產(chǎn)企業(yè)每條線全年停窯120天，有余熱發(fā)電的減10%，有協(xié)同處置的減10%。福建省2022年錯(cuò)峰生產(chǎn)要求每條窯全年停窯不少于65天，我們也關(guān)注到福建省暫停錯(cuò)峰生產(chǎn)工作的相關(guān)信息，基于目前水泥生產(chǎn)企業(yè)成本高企和微利狀態(tài)，疊加福建水泥到廣東的物流成本相對(duì)較高，預(yù)計(jì)短期內(nèi)不會(huì)對(duì)廣東市場(chǎng)造成較大的沖擊，我們會(huì)密切關(guān)注該動(dòng)態(tài)。公司將根據(jù)錯(cuò)峰生產(chǎn)政策要求，結(jié)合公司實(shí)際情況，科學(xué)合理安排錯(cuò)峰停產(chǎn)。

問(wèn)：光伏發(fā)電項(xiàng)目的進(jìn)展情況?光伏發(fā)電電量能否覆蓋公司生產(chǎn)用電?光伏發(fā)電節(jié)約多少用電成本?

答：受去年下半年光伏組件價(jià)格波動(dòng)和供應(yīng)緊張及并網(wǎng)接入等因素影響，各子公司廠區(qū)紅線內(nèi)光伏發(fā)電項(xiàng)目預(yù)計(jì)于今年上半年全面建成投入運(yùn)營(yíng)。廠區(qū)紅線內(nèi)光伏發(fā)電項(xiàng)目都將能建盡建，按照“自發(fā)自用、余電上網(wǎng)”原則建設(shè)，規(guī)劃的光伏發(fā)電項(xiàng)目發(fā)電量尚不能滿足公司自身用電需求。經(jīng)測(cè)算，公司廠區(qū)內(nèi)建設(shè)“自發(fā)自用、余電上網(wǎng)”光伏發(fā)電項(xiàng)目用電成本比當(dāng)前外購(gòu)電價(jià)節(jié)約20%以上。

問(wèn)：請(qǐng)問(wèn)公司的生產(chǎn)線熟料標(biāo)準(zhǔn)煤耗情況?

答：根據(jù)《高耗能行業(yè)重點(diǎn)領(lǐng)域能效標(biāo)桿水平和基準(zhǔn)水平（2021年版）》，水泥熟料能效標(biāo)桿水平為100千克標(biāo)準(zhǔn)煤/噸，基準(zhǔn)水平為117千克標(biāo)準(zhǔn)煤/噸。公司共有8條水泥熟料生產(chǎn)線，全部在能效基準(zhǔn)水平以內(nèi)，其中兩條萬(wàn)噸生產(chǎn)線達(dá)到能效標(biāo)桿水平。各水泥熟料生產(chǎn)線單位標(biāo)準(zhǔn)煤耗略有差異，公司非常重視能耗管理，計(jì)劃在2年內(nèi)通過(guò)技術(shù)改造等措施盡早使5000t/d熟料生產(chǎn)線能效達(dá)到標(biāo)桿水平。

問(wèn)：請(qǐng)問(wèn)公司是否采購(gòu)有長(zhǎng)協(xié)煤?目前煤炭采購(gòu)模式怎樣?煤炭?jī)r(jià)格波動(dòng)對(duì)成本影響怎樣?

答：公司采購(gòu)的煤炭均為市場(chǎng)煤，價(jià)格隨行就市，定時(shí)定量定價(jià)采購(gòu)。公司煤炭生產(chǎn)耗用、水泥銷售發(fā)出均采取加權(quán)平均法計(jì)價(jià)，煤炭?jī)r(jià)格較高對(duì)水泥銷售成本影響是滯后的，預(yù)計(jì)2022年上半年煤炭成本將高于2021年同期。經(jīng)測(cè)算，煤炭?jī)r(jià)格每上漲100元/噸，影響噸水泥成本約10元。

問(wèn)：請(qǐng)問(wèn)公司礦產(chǎn)資源的儲(chǔ)備情況?

答：水泥企業(yè)是資源性企業(yè)，石灰石是最重要的資源，石灰石資源儲(chǔ)備是否足夠和品位高低直接影響水泥企業(yè)的生存發(fā)展和產(chǎn)品成本。公司歷來(lái)重視石灰石資源的儲(chǔ)備，會(huì)根據(jù)儲(chǔ)備情況提前進(jìn)行礦山擴(kuò)建等工作，如2021年上半年公司通過(guò)合作成立“永安和礦業(yè)”進(jìn)一步增加梅州基地的石灰石資源儲(chǔ)備，惠州龍門基地石灰石儲(chǔ)備增加工作也正在推進(jìn)中。

問(wèn)：對(duì)二季度及下半年水泥市場(chǎng)價(jià)格的看法?

答：一季度受疫情和房地產(chǎn)投資放緩及雨水較多等影響，水泥需求低迷，出貨量下滑較多。2022年1月底，廣東省工信廳和生態(tài)環(huán)境廳聯(lián)合發(fā)文，要求水泥行業(yè)做好錯(cuò)峰生產(chǎn)相關(guān)工作，預(yù)計(jì)2022年廣東錯(cuò)峰生產(chǎn)執(zhí)行力度會(huì)更強(qiáng)，預(yù)計(jì)供給端會(huì)有一定的收縮。同時(shí)，基建投資在逐步落地，各地房地產(chǎn)調(diào)控政策也逐步改善，預(yù)計(jì)房地產(chǎn)投資會(huì)企穩(wěn)回升，并預(yù)計(jì)疫情會(huì)得到控制，接下來(lái)的水泥需求將逐步回升，需求量上升和供需矛盾改善才能為水泥價(jià)格后續(xù)上漲奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，同時(shí)煤炭?jī)r(jià)格在政府調(diào)控下將會(huì)回落，水泥企業(yè)盈利狀況將會(huì)得到進(jìn)一步改善。