中材國(guó)際：海外業(yè)務(wù)拖累整體業(yè)績(jī)，有望受益碳中和下水泥行業(yè)環(huán)保升級(jí)

中材國(guó)際于2021年3月20日發(fā)布2020年年度報(bào)告。報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入224.92億元，同比下降7.72%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)11.33億元，同比下降28.81%；實(shí)現(xiàn)扣非后歸母凈利潤(rùn)8.57億元，同比下降42.38%。

2020年，公司境外、境內(nèi)分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收119.87億元、103.43億元，同比分別下降28.45%、上升37.5%；毛利率分別為14.72%、17.04%，同比分別下降3.04個(gè)百分點(diǎn)和上升2.91個(gè)百分點(diǎn)。

報(bào)告期內(nèi)，公司計(jì)提安徽節(jié)源商譽(yù)減值準(zhǔn)備9506.31萬(wàn)元，計(jì)提HAZEMAG公司商譽(yù)減值準(zhǔn)備846.32萬(wàn)歐元，折合人民幣6791.72萬(wàn)元，均計(jì)入公司2020年年度損益，使2020年度歸母凈利潤(rùn)減少16298.03萬(wàn)元。

2020年，公司期間費(fèi)用率為9.49%，同比增長(zhǎng)0.09個(gè)百分點(diǎn)。其中財(cái)務(wù)費(fèi)用率為-0.13%，同比上升0.25個(gè)百分點(diǎn)。財(cái)務(wù)費(fèi)用率上升較多是因?yàn)閳?bào)告期內(nèi)，公司發(fā)生匯兌損失2.03億元，而上年為匯兌收益0.52億元。

海外業(yè)務(wù)受疫情影響較大 拖累公司整體業(yè)績(jī)

工程建設(shè)業(yè)務(wù)是公司的核心業(yè)務(wù)，占到公司70%以上的新簽合同及收入份額，包含水泥工程和多元化工程兩類(lèi)業(yè)務(wù)。

公司工程建設(shè)業(yè)務(wù)模式以EPC工程總承包服務(wù)為主，同時(shí)采用工程咨詢和設(shè)計(jì)、成套技術(shù)裝備供貨（EP）、設(shè)備安裝、工程建設(shè)管理等模式。目前，公司EPC的主要工作流程如下：

2020年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入224.92億元，同比下降7.72%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)11.33億元，同比下降28.81%；實(shí)現(xiàn)扣非后歸母凈利潤(rùn)8.57億元，同比下降42.38%。

分產(chǎn)品看，2020年公司工程建設(shè)、裝備制造、環(huán)保和生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)管理分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收157.98億元、34.59億元、17.03億元和8.98億元，同比分別下降10.74%、下降9.88%、增長(zhǎng)15.53%和下降18.05%；毛利率分別為13.9%、20.7%、17.2%和15.5%，同比分別下降1.04個(gè)百分點(diǎn)、上升2.23個(gè)百分點(diǎn)、上升1.83個(gè)百分點(diǎn)和下降6.27個(gè)百分點(diǎn)。

海外收入及毛利率受疫情影響較大，伴隨全球疫情緩和，海外業(yè)務(wù)有望恢復(fù)。2020年，公司境外、境內(nèi)分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收119.87億元、103.43億元，同比分別下降28.45%、上升37.5%；毛利率分別為14.72%、17.04%，同比分別下降3.04個(gè)百分點(diǎn)和上升2.91個(gè)百分點(diǎn)。

計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備逾1.6億元

中材國(guó)際于2015年11月通過(guò)定向發(fā)行股份方式收購(gòu)安徽節(jié)源100%股權(quán)，支付對(duì)價(jià)10.07億元，安徽節(jié)源自2015年12月納入公司合并范圍，公司將支付對(duì)價(jià)大于購(gòu)買(mǎi)/合并日安徽節(jié)源可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的部分7.05億元確認(rèn)為商譽(yù)。

受水泥、鋼鐵、煤炭、化工等行業(yè)去產(chǎn)能政策影響，相關(guān)服務(wù)對(duì)象的生產(chǎn)能力普遍降低，盈利能力下滑，導(dǎo)致安徽節(jié)源在運(yùn)營(yíng)EMC項(xiàng)目的節(jié)能效益分享下降。同時(shí)，2020年度新冠肺炎疫情和區(qū)域性水災(zāi)影響了部分項(xiàng)目的建設(shè)進(jìn)度。2020年，公司對(duì)安徽節(jié)源計(jì)提商譽(yù)減值9506.31萬(wàn)元。

2013年8月30日，中材國(guó)際與德國(guó)Schmidt, Kranz & Co. GmbH簽署了《股權(quán)收購(gòu)協(xié)議》，并于2015年3月2日完成全部股權(quán)交割，共支付對(duì)價(jià)款10400萬(wàn)歐元（約合人民幣8.0億元），于2015年3月將其納入公司合并范圍，公司將支付對(duì)價(jià)大于購(gòu)買(mǎi)日HAZEMAG公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的部分6487.66萬(wàn)歐元確認(rèn)為商譽(yù)。

受新冠肺炎疫情影響，HAZEMAG公司歐洲、印度等主要市場(chǎng)從2020年2季度起相繼出現(xiàn)封鎖，國(guó)際物流受阻；主要礦業(yè)公司以維持現(xiàn)金流為主要經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，投資決策暫緩或取消，導(dǎo)致新設(shè)備銷(xiāo)售和EP/EPC項(xiàng)目減少，同時(shí)疫情推高了制造和物流成本，對(duì)收入提升及成本控制造成了不利影響。隨著歐盟的環(huán)境法規(guī)日趨嚴(yán)格，近年來(lái)歐盟地區(qū)的煤炭開(kāi)采量呈下降趨勢(shì)，歐洲煤炭業(yè)的業(yè)務(wù)萎縮也一定程度上影響了HAZEMAG公司2020年收入和盈利情況。受前述因素影響，2020年，公司計(jì)提HAZEMAG公司商譽(yù)減值準(zhǔn)備846.32萬(wàn)歐元，折合人民幣6791.72萬(wàn)元。

報(bào)告期內(nèi)，公司計(jì)提安徽節(jié)源商譽(yù)減值準(zhǔn)備9506.31萬(wàn)元，計(jì)提HAZEMAG公司商譽(yù)減值準(zhǔn)備846.32萬(wàn)歐元，折合人民幣6791.72萬(wàn)元，均計(jì)入公司2020年年度損益，使2020年度歸母凈利潤(rùn)減少16298.03萬(wàn)元。

發(fā)生匯兌損失致財(cái)務(wù)費(fèi)用率上升

2020年公司期間費(fèi)用率為9.49%，同比增長(zhǎng)0.09個(gè)百分點(diǎn)。其中銷(xiāo)售、管理、研發(fā)和財(cái)務(wù)費(fèi)用率分別為1.67%、5.24%、2.71%和-0.13%，同比分別下降0.46個(gè)百分點(diǎn)、上升0.1個(gè)百分點(diǎn)、上升0.21個(gè)百分點(diǎn)、上升0.25個(gè)百分點(diǎn)。財(cái)務(wù)費(fèi)用率上升較多是因?yàn)閳?bào)告期內(nèi)，公司發(fā)生匯兌損失2.03億元，而上年為匯兌收益0.52億元。

截至2020年年底，公司在手訂單總額855.56億元。其中已簽訂合同但尚未開(kāi)工項(xiàng)目金額452.98億元，在建項(xiàng)目中未完工部分金額402.57億元。

目前，國(guó)內(nèi)所有水泥生產(chǎn)線中，由公司承建或提供單項(xiàng)服務(wù)的比例近70%。在國(guó)際市場(chǎng)，截至2020年底，公司累計(jì)在全球75個(gè)國(guó)家和地區(qū)承接了251條生產(chǎn)線、75個(gè)粉磨站。公司作為全球水泥工程服務(wù)龍頭企業(yè)，水泥技術(shù)裝備與工程主業(yè)全球市場(chǎng)占有率連續(xù)13年保持世界第一，未來(lái)有望受益全球碳中和下水泥行業(yè)環(huán)保升級(jí)。