漲價潮提前 龍頭企業(yè)滿負荷生產！這一板塊牛年開門紅火

2月19日，安徽銅陵地區(qū)上峰水泥（000672）嘗試通知上調熟料價格30元/噸，業(yè)內認為這透露出水泥行情或早于往年啟動。當天，水泥板塊延續(xù)春節(jié)前上漲趨勢，上峰水泥、天山股份（000877）、萬年青（000789）、華新水泥（600801）等龍頭企業(yè)領漲。

“2021年水泥行業(yè)供需格局整體穩(wěn)定?！敝袊嗑W分析稱：“供給方面，基建預計以存量需求為主，考慮到全年釋放資金的滯后影響，上半年或會強于下半年；供給方面，水泥行業(yè)錯峰生產常態(tài)化，環(huán)保只會越來越嚴。全年來看，2021年全國水泥均價較2020年將保持平穩(wěn)?！?/p>

漲價潮或提前

水泥大廠已鉚足勁

“以往沿江熟料上漲時間多在4、5月份，上峰水泥此次在2月份漲價屬罕見?！睒I(yè)內人士分析認為。

就其原因來看，一是當?shù)靥鞖廨^好，為項目開工復工創(chuàng)造了良好的條件；二是受國家倡導就地過年政策影響，工人留崗，部分工地春節(jié)期間仍處于開工狀態(tài)，市場啟動時間有望提前，對水泥需求有提振作用。此外，春節(jié)前沿江地區(qū)熟料價格大幅下調，企業(yè)整體庫存不高也是原因之一。據(jù)悉，1月26日-27日安徽沿江地區(qū)主要廠家曾通知下調熟料價格70-80元/噸。

同時，隨著疫情得到有效控制，河北石家莊地區(qū)部分水泥企業(yè)也于2月19日上調水泥價格。

此前，在2月7日左右，重慶區(qū)域主導企業(yè)對主城區(qū)市場大幅上調水泥價格50元/噸。當?shù)貥I(yè)內人士表示，當時重慶水泥價格處于低谷，上調價格意在穩(wěn)定市場，為春節(jié)后市場起步打下基礎。

種種跡象表明，今年水泥行情或早于往年啟動。不過，中國水泥網行情數(shù)據(jù)中心消息顯示，為搶占淡季市場份額，江蘇、山東、上海等部分地區(qū)水泥價格仍處于走低狀態(tài)。

小編注意到，多家水泥大廠在春節(jié)期間堅持生產，鉚足勁為全年業(yè)績打好基礎。如華新水泥海外業(yè)務地質部門負責人李相大與30多名華新中方同事響應號召，留在尼泊爾過年，將因疫情耽擱的項目進度搶回來。據(jù)了解，像他一樣在海外留守的華新水泥中方員工有280余名，分布在6個國家。

在國內，華新水泥多家分、子公司的員工們春節(jié)期間堅守崗位。如位于黃石的華新包裝公司，擁有國內產能最高、技術領先的年產十億只包裝袋生產線項目，春節(jié)期間一期滿負荷運行，二期建設正酣；位于武漢的華新龍王嘴工廠2020年處置全市67%的生活污泥，生產線保持24小時運轉……

再如南方水泥，為降低疫情影響，公司搶抓生產，保證客戶訂單。春節(jié)期間，年產水泥250萬噸的福建三明南方水泥有限公司，200余人堅守在一線崗位。據(jù)企業(yè)相關人員介紹，今年以來，企業(yè)生產保持平穩(wěn)，已產水泥近40萬噸，為2021年的生產業(yè)績打下了良好基礎。

又如萬年青，利用春節(jié)期間，加緊檢修，力爭在保證安全的基礎上，保質保量完成大修任務；建設任務重、工期緊的技改環(huán)保搬遷項目，春節(jié)期間也在確保項目建設安全和質量的前提下，加快建設進程。

需求強勁拉動

全年表現(xiàn)被看好

水泥企業(yè)鉚足勁力爭“開門紅”的同時，低估值的水泥板塊也因需求強勁等因素，被多家機構看好。

“為響應政府呼吁農歷新年‘就地過年’，估計今年內地建設項目會提前開始。內地農歷新年過后的水泥需求強勁，預料今年農歷新年平均出貨率較去年同期高十個百分點?！比鹦沤诎l(fā)布的相關報告直言：“隨著去年下半年獲得融資的基建建設持續(xù)，預計水泥需求會有強勁復蘇，估計今年首季平均水泥出貨量同比上升約20%，預示良好的水泥價格及企業(yè)盈利。”

天風證券2月17日發(fā)布研報稱，水泥是強周期品種，且具備估值優(yōu)勢，有望受益于節(jié)后較好的復工預期和兩會政策催化，在歷年春節(jié)至兩會區(qū)間內表現(xiàn)較好。

同時，2020年專項債大量發(fā)行并未對當年基建投資產生明顯拉動，預計部分資金對應的投資額有望在2021年落地，若節(jié)后基建項目新開工超預期，低估值的水泥品種有望得到市場更多關注。

中信證券認為，地方陸續(xù)出臺錯峰生產常態(tài)化細則，錯峰生產趨于常態(tài)化和差異化。較低的庫容水平料將為2021年開春提供價格修復支持。

“今年水泥行業(yè)預計表現(xiàn)平穩(wěn)。基建項目開工將拉動水泥需求回歸，錯峰常態(tài)化將促使水泥供給端表現(xiàn)穩(wěn)定?！闭劶八嘈袠I(yè)今年表現(xiàn)，水泥大數(shù)據(jù)研究院高級分析師魏瑜坦言。