工程機(jī)械融資租賃操作風(fēng)險預(yù)測和控制

　　我們在談?wù)撟赓U的風(fēng)險時，總愛和銀行貸款相比，要么強(qiáng)調(diào)承租人的信用，要么強(qiáng)調(diào)擔(dān)保人的信用，似乎其他問題都不重要。這種把希望都寄托在別人身上的做法既沒有對出資人負(fù)責(zé)，也沒有對自己負(fù)責(zé)。結(jié)果導(dǎo)致銀行把租賃公司當(dāng)作三大慎貸行業(yè)之一。業(yè)內(nèi)經(jīng)常有人把這歸納為信用環(huán)境怎樣，政策法規(guī)怎樣，對租賃的認(rèn)識怎樣，似乎毛病都是別人的，我們總是受害者，就是沒有從自身找原因。

　　融資租賃是以融物的方式達(dá)到融資的目的，如果僅考慮融資風(fēng)險而忽視了其他方面，實際上褻瀆了融資租賃。融資租賃的特點就是出租人同時擁有物權(quán)和債權(quán)。物權(quán)是債權(quán)的基礎(chǔ)，失去物權(quán)的債權(quán)其風(fēng)險和一般的貸款沒有什么區(qū)別。租賃降低了對用款人信用的過度依賴，解決了貸款中不可以解決的問題，使得融資租賃成為中小企業(yè)融資的重要渠道。

　　工程機(jī)械租賃大部分承租人都是中小企業(yè)，有些甚至是個人。面對信用不確定的群體，風(fēng)險如何控制成為企業(yè)成功的關(guān)鍵因素。租賃的控制關(guān)鍵是對租賃物件的控制，如果失去了對物權(quán)的控制，債權(quán)也型同虛幻，排他性絕對處分權(quán)也就失去作用。有很多設(shè)備制造企業(yè)給租賃物件安裝GPS，就是為了適應(yīng)租賃的需要。

　　租賃的風(fēng)險控制體系要與公司的法人治理結(jié)構(gòu)、企業(yè)管理制度、業(yè)務(wù)流程和風(fēng)險控制手段緊密的交聯(lián)在一起。租賃公司有了這個體系，不僅股東權(quán)益得到保障，公司可以持續(xù)發(fā)展。從出資人的角度來看，你就是一個負(fù)責(zé)任的出租人。他們愿意為這樣的租賃公司提供資金。反之就是現(xiàn)在普遍存在的問題：出資人不愿意給租賃公司提供資金。哪怕是有廠商背景的租賃公司，如果被劃為“不負(fù)責(zé)任的租賃公司”依然有融資難度。

　　融資租賃是金融和貿(mào)易結(jié)合的邊緣產(chǎn)業(yè)，涉及面比較廣，是個系統(tǒng)工程，風(fēng)險控制也要是系統(tǒng)工程。單一的就某個問題談風(fēng)險控制，是狹隘的，無效的。融資租賃主要有以下控制手段：風(fēng)險預(yù)測、風(fēng)險預(yù)警、風(fēng)險預(yù)防、風(fēng)險監(jiān)控、風(fēng)險鎖定、風(fēng)險轉(zhuǎn)移、風(fēng)險化解等。我們常遇到有些記者問某企業(yè)是怎樣控制風(fēng)險的，這個題目實在太大了，不是一兩句話就可以說清楚的。

　　風(fēng)險預(yù)測

　　主要目的是防患于未然。我們總喜歡用亡羊補牢來說我們對錯誤的補救是必須的。但這樣做成本太高，如果把風(fēng)險提前預(yù)測到，并采取相應(yīng)的措施，就可以達(dá)到事半功倍的效果。

　　風(fēng)險預(yù)測首先要劃分融資租賃經(jīng)營管理中到底有多少種風(fēng)險。一般說有以下幾種：

　　金融風(fēng)險。融資租賃是一種金融性質(zhì)的活動，既然涉及金融就必然擺脫不了金融的風(fēng)險。主要體現(xiàn)在匯率、利率、（資金來源）以短不長、金融詐騙等風(fēng)險；

　　政策風(fēng)險。工程機(jī)械受建設(shè)項目影響很大，建設(shè)項目又和我國的宏觀政策影響比較大，因此工程機(jī)械租賃的人員要研究宏觀調(diào)控對租賃正反兩方面的影響；

　　企業(yè)風(fēng)險。承租人的信用風(fēng)險是主要風(fēng)險，要從企業(yè)及法人代表的經(jīng)濟(jì)實力、行業(yè)中的地位和影響、管理團(tuán)隊、財務(wù)狀況等多方面進(jìn)行衡量，這點和一般的貸款審貸沒什么區(qū)別，但要強(qiáng)調(diào)的是項目未來產(chǎn)生現(xiàn)金流的能力。對于租賃公司本身的經(jīng)營管理同樣存在著風(fēng)險，而且是主要風(fēng)險的來源。仔細(xì)分析當(dāng)前業(yè)內(nèi)對環(huán)境的抱怨，大都是因為自身管理不善造成的；

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　　市場風(fēng)險。不同的工程機(jī)械有不同的市場領(lǐng)域，這些領(lǐng)域的變化對市場產(chǎn)生直接的影響，要根據(jù)地區(qū)分布、歷史銷售狀況，預(yù)測未來的市場需求。尤其是在設(shè)立融資租賃公司階段，如果沒有市場預(yù)測，就沒有項目的可行性。租賃主要玩的是殘值，設(shè)備未來的價值比現(xiàn)值更重要，因為盈虧都反映在這里。因此租賃物件的二手市場非常重要，既是物權(quán)的退出通道，也是盈利的一個環(huán)節(jié)。貿(mào)易環(huán)節(jié)中的風(fēng)險也不得不防；

　　管理風(fēng)險。千里大堤毀于蟻穴，風(fēng)險從內(nèi)部來是最可怕的。我們過去的失敗經(jīng)驗充分地告訴我們，管理上的漏洞是當(dāng)前租賃風(fēng)險的主要大敵。預(yù)測不到管理漏洞就不可能避免管理風(fēng)險；

　　技術(shù)變革風(fēng)險。工程機(jī)械技術(shù)更新頻率相對較低，但不排除某些新材料、新工藝對產(chǎn)品帶來革命性的變革，只要稍加留意就可以了；技術(shù)變革慢給我們提供了預(yù)測租賃設(shè)備保值曲線的機(jī)會。工程機(jī)械要想得到資本市場的支持，就必須能提供租賃物件的保值曲線；

　　不可抗力。工程機(jī)械普遍價值相對來說不算高，一旦發(fā)生不可抗力也是沒有辦法的事情。但仔細(xì)研究現(xiàn)在的市場環(huán)境，許多所謂的不可抗力都可以解決。預(yù)測不可抗力的目的，一是盡量躲避，二是根據(jù)市場環(huán)境和技術(shù)創(chuàng)新的手段，轉(zhuǎn)換為可控風(fēng)險。

　　風(fēng)險預(yù)警

　　在預(yù)測的基礎(chǔ)上要建立預(yù)警制度預(yù)測才有作用。對于預(yù)測到的風(fēng)險要及時通報有關(guān)部門，采取預(yù)防措施。同時也為止損制訂的基本標(biāo)準(zhǔn)，以便將損失控制在最低。

　　風(fēng)險預(yù)防

　　對于一些可以預(yù)見并可以防范的風(fēng)險，要納入企業(yè)管理體系和業(yè)務(wù)流程。企業(yè)操作人員要嚴(yán)格按照業(yè)務(wù)操作流程執(zhí)行?？ㄌ乇死粘晒?jīng)驗就是建立了6西格馬管理體系，工作人員要嚴(yán)格按照規(guī)定的程序操作，不得越雷池半步。國內(nèi)企業(yè)一般很難做到這點，失誤不僅帶來高成本的補救運作，還有能帶來滅頂之災(zāi)。租賃講究創(chuàng)新，但在執(zhí)行程序時要嚴(yán)格禁止“創(chuàng)新”。因為這種創(chuàng)新是對游戲規(guī)則的破壞，害人害己。

　　風(fēng)險監(jiān)控

　　我們講風(fēng)險控制總是習(xí)慣在一個靜態(tài)的層面上考慮問題。風(fēng)險控制實際上應(yīng)該是一個閉環(huán)的控制體系。它經(jīng)過操作——檢測——反饋——調(diào)整——再操作這樣一個過程。這個閉環(huán)應(yīng)該有兩路：一路是外部系統(tǒng)，另一路是內(nèi)部系統(tǒng)，這兩環(huán)交叉的部分就是風(fēng)險控制中心。檢測就是風(fēng)險監(jiān)控的重要環(huán)節(jié)之一。出問題不怕，怕的是出了問題沒有人處理，甚至有意掩飾，最終不可收拾。監(jiān)控的目的就是要避免這類風(fēng)險，隨時發(fā)現(xiàn)問題，隨時解決問題，隨時改進(jìn)管理體系和風(fēng)險控制系統(tǒng)。

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　　風(fēng)險鎖定

　　風(fēng)險鎖定實際上是一種止損的措施。理論上講，租賃不可能沒有風(fēng)險，而且風(fēng)險越高，有可能利潤越大。如果損失超過了收益，就沒有必要冒這個風(fēng)險。就算是不可控的風(fēng)險也要把損失鎖定在能夠承受的范圍內(nèi)，否則企業(yè)則無法生存。比如：風(fēng)險五級劃分（把租賃的債權(quán)質(zhì)量按正常類、關(guān)注類、次級類、可疑類、損失類劃分）在每個階段都要有限定的時間和有效的處理手段（例如：財產(chǎn)保全、強(qiáng)制公證執(zhí)行、申請承租人破產(chǎn)等）。層層把關(guān)以免損失進(jìn)一步擴(kuò)大，有條件還要把處置當(dāng)作盈利來操作。

　　風(fēng)險轉(zhuǎn)移

　　聽起來好象是轉(zhuǎn)嫁危機(jī)。其實租賃公司本身控制風(fēng)險的能力是有限的，我們可以依靠社會力量，把他們的優(yōu)勢整合到風(fēng)險控制體系中。比如：財產(chǎn)保險、信用擔(dān)保、信用保險、應(yīng)收帳款保理等“?！弊痔柕臋C(jī)構(gòu)為我們排憂解難。他們可以把企業(yè)風(fēng)險分解為社會風(fēng)險，讓社會力量為企業(yè)承擔(dān)風(fēng)險。還可以要廠商回購租賃物件。在他們具有翻新銷售的條件下，雖然是單一企業(yè)，但中間的收益使他們更愿意承擔(dān)這個責(zé)任。還可以把租賃資產(chǎn)叫給有能力的專業(yè)資產(chǎn)管理公司，讓他們支付一定保證金來分擔(dān)風(fēng)險。

　　風(fēng)險化解

　　有的風(fēng)險是暫時的，如果處理得當(dāng)，不僅可以避免風(fēng)險，還可以從中收益，處理不好的話會擴(kuò)大風(fēng)險帶來的損失。比如有些承租企業(yè)信用比較好，但因某種原因遇到暫時的困難。如果市場還在，現(xiàn)金流還在，通過緩收租金、租金放假、提供租賃項下流動資金貸款等方式幫助企業(yè)度過難關(guān)。保住企業(yè)就保住了租賃債權(quán)。

　　有些政策性風(fēng)險可以通過行業(yè)組織不斷地進(jìn)行呼吁，改善外部環(huán)境增加租賃安全性、流動性和收益性的金融屬性。遺憾的是我們很多企業(yè)對政策、法律法規(guī)并不關(guān)心，出現(xiàn)問題抱怨社會，說明租賃還處于一個幼稚階段。

　　租賃的風(fēng)險控制不僅需要制度保證，還從管理結(jié)構(gòu)上給予保證。比如開發(fā)項目的人不得參與審批，管錢的部門不能管業(yè)務(wù)（反之亦然），管項目的不能管業(yè)務(wù)開發(fā)等?？ㄌ乇死瞻堰@些部門從法律和財務(wù)的角度上徹底隔絕的經(jīng)驗值得我們借鑒。同時我們也知道，一家融資租賃公司如果沒有將風(fēng)險控制體系外包或集團(tuán)公司內(nèi)部細(xì)分管理的話，憑幾個人就開辦一家融資租賃公司顯然難以正常開展業(yè)務(wù)。