限電限產(chǎn)+航運(yùn)受限 旺季將至的兩廣水泥市場(chǎng)走向如何？

中國水泥網(wǎng)消息，受周邊市場(chǎng)漲價(jià)帶動(dòng)，加之近期原燃材料價(jià)格上漲，水泥生產(chǎn)成本上升，粵北及珠三角、粵西地區(qū)主要廠家繼9月5日-7日通知上調(diào)袋裝水泥價(jià)格40-50元/噸后，7日起繼續(xù)通知跟進(jìn)上調(diào)散裝水泥價(jià)格50-60元/噸，部分熟料價(jià)格同步上調(diào)50元/噸。

而廣西作為廣東水泥的重要補(bǔ)給地，近日受能耗雙控影響，限電加嚴(yán)，多地生產(chǎn)受限，水泥市場(chǎng)供應(yīng)趨緊，水泥價(jià)格上漲，部分地市3輪累計(jì)漲幅已達(dá)150元/噸左右。

8月以來，全國水泥價(jià)格指數(shù)CEMPI-珠江-西江水泥價(jià)格指數(shù)持續(xù)走高

由于廣西供給變化疊加西江航運(yùn)限制，預(yù)計(jì)接下來由廣西輸入廣東的水泥熟料受到限制，四季度即將來臨，備受關(guān)注的兩廣水泥市場(chǎng)走勢(shì)將會(huì)如何？能否延續(xù)當(dāng)前的價(jià)格態(tài)勢(shì)備受業(yè)內(nèi)關(guān)注。

能耗雙控 供電緊張 廣西水泥產(chǎn)能或?qū)⑹芟?/strong>

日前，國家發(fā)展改革委辦公廳印發(fā)《2021年上半年各地區(qū)能耗雙控目標(biāo)完成情況晴雨表》的通知，其中，廣西上半年能耗不降反升，能源消費(fèi)總量控制方面一級(jí)預(yù)警。

中國水泥網(wǎng)消息，因能耗雙控形勢(shì)進(jìn)一步嚴(yán)峻，廣西地區(qū)水泥企業(yè)實(shí)施限產(chǎn)要求，要求9月份產(chǎn)量不得超過2021年上半年平均月產(chǎn)量的40%；9月份用電負(fù)荷，不超過上半年的平均月負(fù)荷的40%。

為響應(yīng)能耗雙控要求，廣西來賓市工信局就于近日發(fā)布了《關(guān)于落實(shí)高耗能產(chǎn)業(yè)節(jié)能降耗調(diào)度的通知》，要求華潤水泥（武宣）有限公司和廣西合山虎鷹建材有限公司安排好40%生產(chǎn)計(jì)劃。

統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2021年1-6月份廣西水泥產(chǎn)量6076.04萬噸，上半年月均產(chǎn)量在1012.67萬噸，預(yù)計(jì)在今年9月份廣西能耗雙控、兩高雙減任務(wù)的影響下，廣西水泥產(chǎn)量將縮減近600萬噸左右。

廣西某業(yè)內(nèi)人士透露，因目前還沒有通知明確能耗雙控將延續(xù)，后期對(duì)于市場(chǎng)長期的影響還需要根據(jù)企業(yè)落實(shí)情況來看，如果限產(chǎn)是暫時(shí)性的，影響比較有限；一旦長時(shí)間限制，影響將會(huì)加大。

供電受限也將成為制約四季度廣西水泥產(chǎn)能發(fā)揮的重要原因。當(dāng)?shù)夭糠炙鄰S透露，因工業(yè)用電管控加強(qiáng)，企業(yè)供電不足，導(dǎo)致白天停磨，晚上才能正常運(yùn)轉(zhuǎn)。中國水泥網(wǎng)消息，廣西柳州某水泥企業(yè)因當(dāng)?shù)叵揠?，窯磨全停，生產(chǎn)受限，供應(yīng)較為緊張，9月3日突然一次性喊漲100元／噸。此外，繼7-8月連續(xù)上調(diào)水泥價(jià)格后，廣西多地通知9月3日-6日再度上調(diào)水泥價(jià)格50元/噸，部分地市3輪累計(jì)漲幅已達(dá)150元/噸左右。

能耗管控疊加用電受限，企業(yè)限產(chǎn)之下，預(yù)計(jì)四季度廣西水泥產(chǎn)能發(fā)揮將受到限制。

航運(yùn)受阻 供給受限 廣東水泥供需矛盾或擴(kuò)大

廣東珠三角地區(qū)是我國最大的水泥消費(fèi)市場(chǎng)。據(jù)廣東省水泥行業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2020年廣東水泥總需求在1.83億噸左右，數(shù)據(jù)顯示，2020年廣東水泥年產(chǎn)量約1.71億噸。某水泥行業(yè)資深人士表示，廣東的水泥市場(chǎng)存在近千萬噸需求缺口，而廣西的水泥正好能通過西江進(jìn)行補(bǔ)給。

數(shù)據(jù)來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

西江貫穿兩廣，得天獨(dú)厚的航運(yùn)條件以及豐富的石灰石資源成為了吸引大量水泥企業(yè)紛紛投資搶占廣西的最大優(yōu)勢(shì)。自從1995年正式進(jìn)入水泥行業(yè)以來，華潤就將廣西視為它的水泥大本營，此后、海螺水泥、臺(tái)泥也加大在廣西西江沿線布局。因粵港澳大灣區(qū)需求旺盛，海螺水泥、華潤水泥為代表的水泥企業(yè)每年將大量水泥、熟料借助西江-珠江航道從廣西輸送至廣東地區(qū)并深入大灣區(qū)腹地。

數(shù)據(jù)顯示，2020年經(jīng)由廣西長洲樞紐船閘下行過閘的水泥、熟料合計(jì)約2280萬噸，每年走水運(yùn)自廣西西江長洲樞紐下行過閘的水泥、熟料均超2000萬噸，廣西是廣東水泥、熟料的主要供給地之一。

數(shù)據(jù)來源：交通運(yùn)輸部珠江航務(wù)管理局

但是，這種廣西水泥長期經(jīng)西江水運(yùn)支援廣東的模式，也常常會(huì)因航運(yùn)條件的變化而受影響。

2021年汛期珠江流域降雨普遍偏少，特別是進(jìn)入主汛期以來，降雨量較多年同期偏少3成，來水偏少4成，上游水庫蓄水量總體偏少。受其影響，西江航運(yùn)干線上游來水嚴(yán)重偏枯，6-7月長洲樞紐出庫流量較2020年同期偏少5成以上，而后期枯水期來臨，長洲樞紐出庫流量還將進(jìn)一步下降，從而導(dǎo)致水位持續(xù)下降并致使航道變窄，各個(gè)航段擁堵情況加劇。無疑將對(duì)航道綜合運(yùn)力、船舶吃水深度產(chǎn)生影響。

數(shù)據(jù)來源：交通運(yùn)輸部珠江航務(wù)管理局

自9月初，廣西港航發(fā)展中心就多次發(fā)布《自治區(qū)港航發(fā)展中心關(guān)于配合做好船舶限載出港過閘工作的通知》，要求各市交通港航部門督促轄區(qū)航運(yùn)、港口企業(yè)按要求嚴(yán)格控制出港的船舶吃水，限制下行船舶報(bào)到數(shù)，做好轄區(qū)航運(yùn)企業(yè)水路運(yùn)輸管理工作。

廣東某業(yè)內(nèi)人士向中國水泥網(wǎng)表示，因每年四季度兩廣都處于開工旺季，水泥廠家會(huì)提前準(zhǔn)備庫存，目前廣東省水泥綜合庫存偏高，廣西水泥限產(chǎn)及西江運(yùn)輸受限短期內(nèi)對(duì)廣東市場(chǎng)供給影響有限，但若長期持續(xù)，廣東將會(huì)面臨供需失衡的情況。

基建加速 水泥需求釋放 兩廣四季度行情看漲

數(shù)據(jù)顯示，經(jīng)由長洲樞紐船閘下行過閘水泥、熟料噸數(shù)及歷年廣西水泥產(chǎn)量在四季度處于全年高位，可見四季度是水泥需求旺季。

數(shù)據(jù)來源：交通運(yùn)輸部珠江航務(wù)管理局

數(shù)據(jù)來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

從需求端來看，以珠三角地區(qū)為核心的粵港澳大灣區(qū)是全國經(jīng)濟(jì)最有活力的地區(qū)之一，也是基礎(chǔ)建設(shè)等固定資產(chǎn)投資最為密集的地區(qū)，水泥需求長期居于高位。今年1-7月，廣東全省城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資約2.6萬億元，分別比2020年、2019年同期高13.7個(gè)、16.3個(gè)百分點(diǎn)。四季度基建旺季來臨，廣東水泥需求仍將持續(xù)釋放。

數(shù)據(jù)來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

此外，近年廣西基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)加速勢(shì)頭不減，城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資持續(xù)增長。廣西統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，1-7月，全區(qū)固定資產(chǎn)投資同比增長14.6%，兩年平均增長7.8%。其中基礎(chǔ)設(shè)施投資同比增長31.9%，基礎(chǔ)設(shè)施投資高位增長，預(yù)計(jì)隨著四季度基建旺季的到來，廣西水泥需求也會(huì)進(jìn)一步釋放。

整體來看，能耗雙控、企業(yè)限電尚未緩解形勢(shì)下，廣西水泥生產(chǎn)受到制約，后續(xù)供需或?qū)②吘o，有利于廣西水泥價(jià)格穩(wěn)定提升。因廣西水泥生產(chǎn)受限導(dǎo)致的輸出減少，疊加西江航運(yùn)限制等因素，四季度廣東水泥熟料供給緊張局面恐將加劇，隨著珠三角地區(qū)及粵港澳大灣區(qū)建設(shè)的深入推進(jìn)，廣東水泥市場(chǎng)需求仍將維持高位，后市行情看漲。