[水泥行情綜述]8月：區(qū)域漲跌互現(xiàn)，華東各省普漲

一、全國(guó)與區(qū)域行情綜述

1.1 全國(guó)行情：需求好轉(zhuǎn)，價(jià)格整體回漲

8月，連續(xù)降雨及高溫天氣結(jié)束，水泥需求有所回升。全國(guó)水泥價(jià)格在8月進(jìn)入上行通道。月初全國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)（CEMPI）為135.95點(diǎn)，月末報(bào)收140.56點(diǎn)，環(huán)比上升3.39%，同比下降3.49%。

從區(qū)域來(lái)看，8月水泥行情漲跌互現(xiàn)。華北、東北及華東地區(qū)市場(chǎng)轉(zhuǎn)好，價(jià)格上行。西南地區(qū)則多受川渝地區(qū)洪澇災(zāi)害影響，需求低迷，整體行情不佳。中南、西北地區(qū)弱穩(wěn)運(yùn)行。部分省份已出現(xiàn)淡旺季拐點(diǎn)。

圖1、2：8月全國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)CEMPI 、水泥價(jià)格指數(shù)（CEMPI）K線圖

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成本方面，8月末秦皇島（Q5500K）動(dòng)力煤平倉(cāng)價(jià)為547元/噸，環(huán)比下跌3.70%，同比下跌5.03%。噸水泥煤炭成本約56.23元，比去年同期下降了約2.98元。8月末水泥與煤炭成本價(jià)格差為308.49元/噸，環(huán)比上升4.80%，同比下跌3.20%。

圖3：2020年8月水泥價(jià)格、煤炭成本及價(jià)格差（元/噸）

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1.2 區(qū)域行情：六大區(qū)域漲跌互現(xiàn)，華東多省價(jià)格普漲

2020年8月，全國(guó)六大區(qū)域中，華北、東北、華東三大區(qū)域已轉(zhuǎn)跌為漲，其余三大區(qū)域仍保持下跌趨勢(shì)。華北地區(qū)價(jià)格在上半月保持穩(wěn)定，在月末急速拉升，九月繼續(xù)上調(diào)意愿明顯。東北地區(qū)處于傳統(tǒng)旺季，價(jià)格穩(wěn)中有漲。華東地區(qū)在強(qiáng)降雨和持續(xù)高溫天氣結(jié)束后，積壓需求逐漸釋放，市場(chǎng)價(jià)格迅速拉升，8月水泥指數(shù)環(huán)比上升7.54%。中南、西北地區(qū)需求平淡，市場(chǎng)價(jià)格穩(wěn)中有跌。西南地區(qū)受降水天氣及洪澇災(zāi)害影響，需求低迷，8月水泥指數(shù)環(huán)比下跌3.22%。

表1：2020年8月全國(guó)及七大區(qū)域水泥價(jià)格指數(shù)變化

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圖4：8月全國(guó)及六大區(qū)域水泥價(jià)格指數(shù)走勢(shì)（單位：點(diǎn)）

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東北地區(qū)價(jià)格行情穩(wěn)中有漲。黑龍江、吉林地區(qū)執(zhí)行價(jià)格回漲20-30元/噸，主要企業(yè)出貨穩(wěn)定在6-7成水平。遼寧本地需求穩(wěn)定，南下水泥熟料有所增加，月末遼中南通知上調(diào)水泥價(jià)格20元/噸，落實(shí)待觀察。

西北地區(qū)市場(chǎng)穩(wěn)中有降。寧夏、青海地區(qū)報(bào)價(jià)以穩(wěn)為主。陜西南部關(guān)中地區(qū)天氣好轉(zhuǎn)后下游需求略有回升，但市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，價(jià)格行情繼續(xù)偏弱運(yùn)行。關(guān)中地區(qū)P.O42.5散裝主流到位價(jià)390-410元/噸左右。甘肅雨水偏多，需求仍處于相對(duì)淡季。隴南主要廠家水泥出廠價(jià)格下調(diào)20元/噸。調(diào)后隴南地區(qū)P.O42.5散裝水泥主流掛牌出廠370-390元/噸左右。新疆受疫情管控影響，水泥報(bào)價(jià)高位暫穩(wěn)為主。 

梅雨天氣結(jié)束，華東地區(qū)多省水泥價(jià)格普漲。8月間，沿江地區(qū)熟料價(jià)格經(jīng)兩輪回漲，上調(diào)共40-50元/噸。受此帶動(dòng)，江蘇、上海、浙江、安徽價(jià)格均有普漲。上海32.5級(jí)與P.C42.5水泥價(jià)格上調(diào)20元/噸，對(duì)其余高標(biāo)水泥上調(diào)30元/噸。沿江熟料再度上調(diào)后，上海地區(qū)高標(biāo)水泥價(jià)格上調(diào)20元/噸。浙江需求銷量回升，價(jià)格上調(diào)50-60元/噸，浙北地區(qū)大廠P.O42.5散裝主流汽運(yùn)出廠420-440元/噸左右。安徽地區(qū)需求有所恢復(fù)，13日起安徽沿江地區(qū)熟料價(jià)格上調(diào)20-30元/噸，沿江地區(qū)大廠熟料船運(yùn)出廠漲至360-370元/噸左右。8月下旬，安徽蕪湖、銅陵、池州等多地上調(diào)高標(biāo)水泥價(jià)格。調(diào)后蕪湖、銅陵、馬鞍山等地大廠P.O42.5散裝主流出廠380-410元/噸左右，掛牌報(bào)價(jià)略高。

8月高溫，江西、福建市場(chǎng)弱穩(wěn)運(yùn)行。8月末，贛東北，南部贛州，北部南昌、撫州等地上調(diào)水泥及熟料出廠價(jià)格20元/噸。福建8月全省各地調(diào)漲幅度基本在20-30元/噸。調(diào)后福州地區(qū)大廠P.O42.5散裝主流出廠/出庫(kù)365-375元/噸。山東上調(diào)價(jià)格20-30元/噸，調(diào)后濟(jì)南、泰安等地大廠P.O42.5散裝主流出廠報(bào)價(jià)430-450元/噸，掛牌報(bào)價(jià)略高。 

華北地區(qū)行情大穩(wěn)小動(dòng)。京津冀一帶月末上調(diào)10-30元/噸，其中高標(biāo)水泥出廠價(jià)普遍上調(diào)30元/噸。調(diào)后唐山地區(qū)P.O42.5散裝主流出廠報(bào)價(jià)基本在350-390元/噸左右。天津地區(qū)P.O42.5散裝主流出廠報(bào)價(jià)基本在410-430元/噸左右。整體來(lái)看，津京唐需求環(huán)比略有改善，但尚未達(dá)到旺季水平。山西、內(nèi)蒙古低穩(wěn)運(yùn)行為主。

 中南地區(qū)市場(chǎng)弱穩(wěn)運(yùn)行。8月兩廣地區(qū)進(jìn)入臺(tái)風(fēng)雨季，需求低迷。上旬，廣西東部玉林、賀州、貴港、梧州、北海、桂林等多地下調(diào)15-30元/噸，主流降幅20元/噸，其他區(qū)域報(bào)價(jià)依然維穩(wěn)。8月下旬，粵北及珠三角地區(qū)熟料上調(diào)20元/噸，水泥報(bào)價(jià)仍以穩(wěn)價(jià)為主。調(diào)后粵北及珠三角市場(chǎng)熟料主流到岸價(jià)在380-390元/噸上下。兩湖一帶需求表現(xiàn)平淡。湖南永州、衡陽(yáng)、岳陽(yáng)、常德等地下調(diào)20-30元/噸后趨穩(wěn)。湖北整體庫(kù)存中位偏高運(yùn)行。月末，武漢及鄂東黃石、鄂州、黃岡、孝感等地區(qū)上調(diào)價(jià)格25-30元/噸。河南地區(qū)逐漸進(jìn)入旺季，價(jià)格上調(diào)40-60元/噸。

 西南地區(qū)受降雨影響明顯，市場(chǎng)趨弱運(yùn)行。川渝一帶受陰雨天氣影響，四川廣元、廣安、南充下調(diào)水泥價(jià)格10-20元/噸。調(diào)后廣元市場(chǎng)P.O42.5（R）散裝水泥主流出廠350-360元/噸左右，掛牌略高。重慶下調(diào)30-40元/噸，整體行情趨弱運(yùn)行。主城市場(chǎng)P.O42.5（R）散裝水泥主流送到價(jià)在360-370元/噸左右。貴州地區(qū)整體穩(wěn)中有降。云南文山上調(diào)水泥價(jià)格70元/噸。紅河州地區(qū)上調(diào)10-20元/噸。昭通市場(chǎng)P.O42.5（R）散裝水泥主流出廠370-380元/噸左右，掛牌較高。

二、各省行情走勢(shì)

2.1 各省8月價(jià)格變動(dòng)分析

2020年8月末，全國(guó)P.O42.5散裝水泥均價(jià)為426.72元/噸，環(huán)比上漲3.39%，同比下降3.49%。8月價(jià)格環(huán)比上漲的省（市）有14個(gè)，其中漲幅最大的省份主要位于華東地區(qū)。上海、江蘇及浙江地區(qū)分別環(huán)比上漲10.27%、12.63%及9.19%。另外，吉林和河南均價(jià)分別環(huán)比上漲9.13%及7.58%。價(jià)格環(huán)比下跌的省（市）有8個(gè)，分別為兩湖、兩廣、川渝、陜西以及貴州。其余9個(gè)省市價(jià)格行情無(wú)變動(dòng)。

表2：2020年8月各省P.O42.5散裝水泥價(jià)格變化（元/噸）

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2.2 重點(diǎn)異動(dòng)省份具體變化分析

2.2.1 江蘇：市場(chǎng)步入傳統(tǒng)旺季，完成兩輪普漲

月初，受沿江熟料價(jià)格普漲20元/噸影響，江蘇南京、鎮(zhèn)江、南通、淮安、揚(yáng)州、泰州、鹽城及蘇錫常等地上調(diào)水泥價(jià)格20-30元/噸。其后，江蘇北部連云港、宿遷、淮安等地跟進(jìn)上調(diào)高標(biāo)水泥價(jià)格20-30元/噸。

8月中旬沿江熟料價(jià)格第二輪上調(diào)20-30元/噸。受此帶動(dòng)，蘇州、無(wú)錫、常州、南通、揚(yáng)州、泰州、鹽城等地上調(diào)20-30元/噸。調(diào)后蘇錫常地區(qū)大廠P.O42.5散裝主流出廠報(bào)價(jià)395-405元/噸左右。其后，南京、鎮(zhèn)江地區(qū)上調(diào)低標(biāo)水泥價(jià)格15元/噸，上調(diào)高標(biāo)水泥價(jià)格30元/噸。下旬，江蘇淮安、宿遷、連云港、徐州等地通知上調(diào)水泥價(jià)格20-30元/噸。

整體來(lái)看，江蘇市場(chǎng)已基本進(jìn)入傳統(tǒng)旺季，省內(nèi)地區(qū)已基本完成兩輪價(jià)格普漲。

圖5：近3個(gè)月江蘇省P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

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2.2.2 浙江：需求銷量回升，行情整體向好

8月，臺(tái)風(fēng)過(guò)境時(shí)臺(tái)州、溫州受到短時(shí)影響。但整體來(lái)看，浙江在8月期間需求銷量多有回升，行情整體向好。

月初，受沿江熟料價(jià)格上調(diào)20元/噸影響，浙北杭嘉湖紹等地上調(diào)30元/噸。其后，對(duì)浙中南金華、建德、衢州、麗水及寧波等地上調(diào)20-30元/噸。臺(tái)風(fēng)影響消弭后，臺(tái)州、溫州地區(qū)市場(chǎng)恢復(fù)正常，跟進(jìn)上調(diào)。至此，浙江地區(qū)水泥價(jià)格基本完成下半年第一輪普漲。

下旬，受沿江熟料價(jià)格第二輪上調(diào)影響，浙北杭州、嘉興、湖州、紹興等地上調(diào)30元/噸，浙中南等地陸續(xù)跟進(jìn)。浙北地區(qū)大廠P.O42.5散裝主流汽運(yùn)出廠420-440元/噸左右。

圖6：近3個(gè)月浙江省P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

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2.2.3 河南：區(qū)域錯(cuò)峰停窯，月末急速拉升

8月上旬河南地區(qū)雨水天氣居多，市場(chǎng)需求不佳，但由于區(qū)域停窯導(dǎo)致廠家熟料庫(kù)位相對(duì)較低，水泥價(jià)格仍以維穩(wěn)為主。

此外，河南地區(qū)主要廠家熟料生產(chǎn)線有意于9月1日起繼續(xù)執(zhí)行錯(cuò)峰生產(chǎn)10天。中旬，鄭州、南陽(yáng)、洛陽(yáng)、平頂山等地推漲水泥價(jià)格30元/噸。下旬，河南新鄉(xiāng)衛(wèi)輝、輝縣等地一些礦山及水泥企業(yè)陸續(xù)錯(cuò)峰停產(chǎn)。豫北鄭州、新鄉(xiāng)、南陽(yáng)、洛陽(yáng)等多地上調(diào)20-30元/噸，并于月末再度上調(diào)水泥價(jià)格20-30元/噸。

河南已逐漸由淡季轉(zhuǎn)向旺季，但受錯(cuò)峰停窯影響，面對(duì)即將到來(lái)的高需求，企業(yè)亟待價(jià)格拉升以提高盈利。

圖7：近3個(gè)月河南P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

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2.2.4 貴州：停窯執(zhí)行未到位，價(jià)格推漲難落實(shí)

7月底，貴陽(yáng)、安順地區(qū)通知上調(diào)30元/噸，但并未落實(shí)到位，于8月初陸續(xù)回落。

中旬，貴州在陰雨天氣影響下，整體需求偏淡運(yùn)行。同時(shí)三季度企業(yè)停窯執(zhí)行未到位，導(dǎo)致貴陽(yáng)、畢節(jié)、安順、黔南等地雖通知上調(diào)水泥出廠價(jià)格30元/噸，但并未落實(shí)成功。為緩解外圍市場(chǎng)價(jià)格下行影響，黔南、黔東南、銅仁、六盤水、遵義等地部分廠家下調(diào)水泥價(jià)格10-20元/噸，降價(jià)后市場(chǎng)漸趨穩(wěn)運(yùn)行。

圖8：近3個(gè)月貴州P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

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